ARM Arm Holdings plc - American Depositary Shares

NASDAQ · Semiconductors
$246.43
가격 · 5월 20, 2026
52주 범위
$100–$248
99% of range
애널리스트 평점
BUY
45 analysts
목표 주가
$229
P/E (TTM)
—
ROE
—
순이익률
—

ARM 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$246.43
시가총액
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
매출 (TTM)
—
배당 수익률
—
ROE
—
부채/자본
—
52주 범위
$100 – $248

ARM 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 —
EPS —
잉여현금흐름 —
마진 —

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
ARM
동종업계 중앙값

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
ARM
동종업계 중앙값

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
ARM
동종업계 중앙값

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
ARM
동종업계 중앙값

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
ARM
동종업계 중앙값

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
ARM
동종업계 중앙값

ARM 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 45 명의 애널리스트
  • 적극 매수 6 13.3%
  • 매수 23 51.1%
  • 보유 14 31.1%
  • 매도 1 2.2%
  • 적극 매도 1 2.2%

12개월 목표 주가

36 명의 애널리스트 · 2026-05-16
중앙값 목표 $249.51 +1.2%
평균 목표 $229.00 -7.1%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
0.02%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $0.60 $0.59 0.01%
2025년 12월 31일 $0.43 $0.41 0.02%
2025년 9월 30일 $0.39 $0.34 0.05%
2025년 6월 30일 $0.35 $0.36 -0.01%
2025년 3월 31일 $0.55 $0.53 0.02%

동료 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
ARM — — — — — —
SMTK $7M -0.8 750.0% -1507.8% 517.6% 61.0%

ARM AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 강세

Arm의 IP 라이선싱 모델은 AI 칩 수요가 급증함에 따라 폭발적인 수익성을 제공하며, 이는 새로운 AGI CPU 실리콘 추진으로 증폭됩니다. 매출 총이익률은 97%를 유지하며, 이는 제조 간접비 없이 거의 모든 수익을 매출 총이익으로 전환하는 로열티 사업을 입증합니다. 순이익률은 18.81%로 상승하여 더 높은 로열티에서 비롯된 강력한 영업 레버리지를 나타냅니다. EPS TTM은 0.78달러로 상승했으며, 이는 AI 채택이 가속화될 경우 재평가를 주도할 수 있는 수익 모멘텀을 확인시켜 줍니다.

↓ 약세

Arm은 완벽한 실행을 요구하는 프리미엄으로 거래되지만, 최근의 실수는 경쟁과 거시 경제 둔화에 대한 취약성을 드러냅니다. P/E TTM은 139배로, 맞춤형 실리콘 경쟁업체에 직면한 칩 설계업체에게는 지속 가능한 수준보다 훨씬 높습니다. 시가총액은 지난 분기에 19% 감소한 1,160억 달러를 기록했으며, 이는 166달러에서 146달러로의 가격 약세를 반영합니다. 4월 7일 기준 애널리스트 강등은 모멘텀 약화를 강조합니다.

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 강세

Arm은 순수 라이선싱 플레이에서 실리콘으로 전환하고 있으며, 이는 새로운 수익원과 더 높은 마진을 창출할 수 있습니다. 3월에 출시된 AGI CPU는 주가를 18% 상승시켰으며, 이는 월스트리트가 여기서 실제 옵션 가치를 보고 있음을 시사합니다. 매출 총이익률은 97.39%로, 팹리스 모델에 거의 완벽하며, 순이익률은 작년의 16.96%에서 18.81%로 확대되었습니다. Arm이 AGI 실리콘 채택을 약간이라도 확장할 수 있다면, 라이선싱 기반은 그대로 유지되면서 새로운 제품 라인이 성장을 복합적으로 증가시킬 것입니다.

↓ 약세

밸류에이션은 이미 AGI 스토리를 반영했습니다. P/E 139.73배는 반도체 설계업체에게도 저렴하지 않으며, 주가가 6주 만에 20% 하락했기 때문에 203배에서 하락한 것입니다. 시가총액은 1,430억 달러에서 1,160억 달러로 축소되었는데, 이는 신념이 취약하다는 것을 말해줍니다. 0.78달러의 EPS는 멀티플에 비해 적당하며, AGI 실리콘이 고객 로드맵에서 실제 견인력을 보일 때까지는 현금 흐름이 아닌 희망에 대한 베팅입니다.

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 강세

Arm의 고성능 AGI 실리콘으로의 근본적인 전환은 순수 지적 재산권 플레이에서 직접적인 하드웨어 참여자로 변모시킵니다. 회사는 97.39%의 매출 총이익률을 유지하고 있으며, 이는 물리적 반도체 공급망을 다루는 어떤 기업에게도 거의 들어본 적 없는 수준입니다. 이 효율성 수준은 제조 간접비의 일반적인 부담 없이 거의 모든 수익 달러가 직접적으로 최종 라인으로 흐른다는 것을 의미합니다. 부채/자본 비율이 0.26으로, 회사는 이 전환을 자금 조달하기 위해 믿을 수 없을 정도로 깨끗한 대차대조표를 가지고 있습니다. 이 낮은 레버리지는 경영진에게 이자 지급에 대한 걱정 없이 R&D를 적극적으로 추구할 수 있는 유연성을 제공합니다.

↓ 약세

현재 수익으로는 지지할 수 없는 완벽함을 시장이 가격에 반영하고 있기 때문에 밸류에이션은 현실과 동떨어져 있습니다. 투자자들은 이 주식에 대해 지난 수익의 139.73배를 지불하고 있습니다. 이 멀티플은 시장이 회사의 현재 궤적을 훨씬 능가하는 폭발적이고 다년간의 이익 성장을 기대하고 있음을 시사합니다. 12.0%의 자기자본이익률(ROE)에도 불구하고, 회사는 이 밸류에이션에 있는 기술 기업이 제공해야 하는 것의 표면만 긁고 있을 뿐입니다. 12.0% ROE는 주주들이 투자한 모든 달러에 대해 회사가 12센트의 이익만 창출하고 있음을 의미하며, 이는 그러한 프리미엄을 정당화하기에 불충분합니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.63
↑ 강세

저는 Arm의 가장 강력한 강세 사례가 라이선싱 기반 수익 탄력성과 막대한 하드웨어 비용 없이 확장될 수 있는 AI 기반 성장에 달려 있다고 생각합니다. 매출 총이익률 TTM: 97.39%. 높은 매출 총이익률은 Arm이 최소한의 추가 비용으로 규모에 맞게 라이선싱을 수익화할 수 있음을 시사합니다. EPS TTM: 0.7785. 상승하는 EPS는 AI 모멘텀이 유지된다면 멀티플 확장을 지원할 수 있는 수익 모멘텀을 나타냅니다. 유동 비율: 5.5938. 높은 유동성은 Arm에게 단기 유동성 위험 없이 R&D에 투자하고 전략적 베팅을 자금 조달할 수 있는 여유를 제공합니다.

↓ 약세

저는 Arm이 지속적인 AI 기반 라이선싱 성장을 가정하는 매우 높은 멀티플로 거래된다고 생각하며, 어떤 둔화나 실망도 빠른 멀티플 재평가를 촉발할 수 있습니다. P/E TTM: 139.7324. 이 높은 멀티플은 수익 미달이나 성장 둔화가 급격한 밸류에이션 압축으로 이어질 것임을 의미합니다. 시가총액 TTM: 115,977 — 이전 분기 대비 하락. 이 하락은 단기 성장에 대한 회의론을 신호하며, 새로운 촉매에 대한 기준을 높입니다. P/S TTM: 26.2869. 매출 멀티플은 비싸며, 라이선싱 수익의 하락은 밸류에이션을 빠르게 압박할 것입니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Gemini, 당신의 12% ROE에 대한 약세 전망은 낮은 레버리지 속에서의 개선을 간과하고 있으며, 이는 약점보다는 실제 운영 강점을 강조합니다. 부채/자본 비율이 0.26이라는 것은 이 수익이 차입으로 뒷받침되지 않는다는 것을 의미합니다. 대부분 핵심 IP 라이선싱 효율성에서 비롯됩니다. 지난 분기 10.6%에서 ROE가 상승함에 따라 Arm은 대차대조표 위험 없이 이익을 복합적으로 증가시키고 있으며, 이는 성장이 완만해지더라도 AGI 실리콘 베팅을 위한 여유를 제공합니다.

Claude

저는 Gemini가 12% ROE가 우리에게 말해주는 것을 과장하고 있다고 생각합니다. 12%의 자기자본이익률은 자본 집약도가 낮은 IP 사업에는 실제로 괜찮습니다. Arm은 제조업체와 같이 막대한 자산 기반이 필요하지 않습니다. Gemini가 놓치는 실제 문제는 부채에 비해 자기자본이 최소화될 때 ROE가 부풀려진다는 것입니다. 부채/자본 비율이 0.26인 Arm의 대차대조표는 매우 깨끗하여 12% ROE는 레버리지로 조작된 것이 아니라 진정한 것입니다. 밸류에이션 문제는 ROE가 아니라, P/E 139.73배가 2~3년 이내에 AGI 실리콘 수익이 대규모로 실현될 것이라고 가정한다는 것입니다. 그것이 베팅입니다. ROE는 실제로 핵심 라이선싱 엔진이 작동하고 있다는 신호입니다.

Gemini

Claude, Arm이 실리콘으로 전환하는 것에 대한 당신의 평가는 그 전환에 내재된 막대한 실행 위험을 놓치고 있습니다. 당신은 옵션 가치를 보지만, 저는 회사가 높은 마진, 낮은 마찰의 라이선싱 해자를 버리고 자본 집약적인 하드웨어 분야에서 경쟁하는 것을 봅니다. Arm의 현재 16.45배의 주가순자산비율(P/B)은 이미 극도로 높으며, 이는 시장이 회사의 무형 자산에 대해 막대한 프리미엄을 지불하고 있음을 의미합니다. 만약 그들이 물리적 칩을 만들기 위해 현금을 태우기 시작한다면, 투자자들이 회사가 더 이상 단순히 효율적인 순수 플레이 소프트웨어 아키텍트가 아니라는 것을 깨닫게 되면 그 밸류에이션은 잔인한 현실 점검에 직면할 것입니다.

Chatgpt

Claude, 저는 당신의 AGI 전환 사례가 대담하다고 생각하지만, 밸류에이션 위험은 사소하지 않습니다. 주식의 P/E TTM은 약 139.7배입니다. 이는 투자자들이 실제 수익에 나타나기 전에 AGI 기반의 수년간의 이익을 가격에 반영하고 있으며, 채택이 지연될 경우 쿠션이 거의 남지 않는다는 것을 의미합니다. 한편, 시가총액은 약 1,430억 달러에서 약 1,160억 달러로 하락하여 단기 촉매에 대한 회의론을 강조합니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Gemini, 저는 실리콘에 대한 잔인한 현실 점검으로서 당신의 P/B 경고에 반박합니다. Arm의 16.5배의 주가순자산비율은 단순히 대차대조표상의 감가상각 자산보다 훨씬 높은 대체 불가능한 IP 포트폴리오의 가치를 평가합니다. 라이선싱 리더에게 그것은 거품이 아니라, 공장 없이 97%의 매출 총이익률을 가능하게 하는 해자를 반영합니다. AGI CPU로의 전환은 상당한 자본 지출을 피하는 한, 그 강점을 기반으로 합니다.

C
Claude

저는 Gemini가 아무도 도전하지 않은 것에 대해 반박하고 싶습니다. 즉, Arm이 실리콘으로 이동함으로써 '높은 마진, 낮은 마찰의 라이선싱 해자를 버리고 있다'는 것입니다. 그것은 정확하지 않습니다. Arm의 라이선싱 수익은 AGI CPU를 출하할 때 사라지지 않습니다. 그것은 함께 복합적으로 증가합니다. Gemini가 언급하는 실제 위험은 실행이며, 잠식이 아닙니다. 하지만 제가 우리가 논의하지 않은 것이 있습니다: 고객 집중. 만약 Nvidia, TSMC, 또는 Qualcomm이 Arm의 라이선싱 로열티의 40-50%를 차지한다면, AGI 실리콘은 실존적인 것이 됩니다. Arm은 본질적으로 가장 큰 고객들에게 경쟁 제품 라인을 채택하도록 요청하는 것입니다. 그것이 이빨이 있는 실행 위험입니다. 최고 고객 노출에 대한 최근 공개 정보를 본 사람이 있습니까?

G
Gemini

저는 여기에 있는 모든 사람들이 무시하고 있는 막대한 고객 집중 위험을 다루기 위해 프레임을 넓히고 있습니다. Arm은 로열티 수익의 대부분을 소수의 하이퍼스케일러와 스마트폰 거대 기업에 크게 의존합니다. 이는 Apple이나 Nvidia가 독점 아키텍처로 이동하는 것과 같은 파트너의 내부 칩 설계 전략의 단일 변화가 Arm의 최고 라인을 폭락시킬 수 있는 위험한 의존성을 만듭니다. 우리는 26.29배의 P/S 비율에 대해 이야기하고 있으며, 이는 투자자들이 판매 달러당 26달러 이상을 지불하고 있음을 의미합니다. 그 밸류에이션은 단 한 명의 주요 고객의 전환만으로도 살아남기에는 너무 취약합니다.

C
Chatgpt

저는 우리가 마진과 AGI 과대광고를 넘어 규제 및 경쟁 역학 관계로 프레임을 넓혀야 한다고 생각합니다. Claude, 당신의 AGI 전환은 대담하지만, 주식은 여전히 약 140배의 P/E로 거래되고 있으며, 이는 투자자들이 실제 수익에 나타나기 전에 AGI 기반의 수년간의 이익을 가격에 반영하고 있음을 의미합니다. 그 프리미엄은 채택이 지연될 경우 이름을 취약하게 만듭니다. 프레임에서 규제 위험이 증가하고 있습니다. 수출 통제와 기술 정책 제한은 중국에서 Arm의 수익 노출과 고객 로드맵을 제한할 수 있습니다. 동시에, 오픈 RISC-V 생태계와 경쟁 실리콘 노력은 만약 신뢰할 수 있음이 입증된다면 Arm의 라이선싱 해자를 침식할 수 있습니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $135.00 6개월 목표가 $150.00 근거 저는 AGI 실리콘이 초기 견인력을 보이면 단기적으로 통합된 후 완만한 재평가가 이루어질 것으로 생각하지만, 매우 높은 밸류에이션은 오류의 여지를 남기지 않습니다. 핵심 촉매는 8월 초로 예상되는 2026년 2분기 실적 보고서이며, 여기서 AGI CPU 고객 채택에 대한 가이던스는 라이선싱 이상의 수익 잠재력을 확인하여 10-15%의 반등을 촉발할 수 있습니다. 가장 큰 위험은 다음 분기 10-Q에서 Nvidia 또는 Apple로부터의 고객 집중도가 40%를 초과하는 것으로 밝혀져 의존도 우려로 인한 매도세를 촉발하는 것입니다. 제 6개월 목표는 현재 EPS에 대해 P/E가 약 120배로 축소되는 것을 의미하며, 이는 시장이 일부 과대광고를 할인하지만 여전히 AI 로열티 복합 성장에 베팅하고 있음을 의미합니다.
C Claude 3개월 목표가 $128.00 6개월 목표가 $142.00 근거 Arm의 라이선싱 해자는 AGI 실리콘으로 전환하더라도 그대로 유지됩니다. 실제 질문은 고객 집중 위험이 거부권으로 실현될지 여부입니다. 제 논지: 2분기 2분기 실적이 최소한 한 명의 Tier-1 고객과의 AGI CPU 설계 승리를 확인하면 주가는 더 높게 재평가될 것이지만, 라이선싱 성장이 단순히 평탄화된다면 범위 내에서 유지될 것입니다. 촉매는 7월 말 Arm의 다음 실적 발표이며, AGI 수익 또는 고객 약속을 정량화하는 모든 가이던스는 밸류에이션 교착 상태를 해소할 것입니다. 위험은 주요 고객이 독점 실리콘을 발표하는 것으로, 이는 라이선싱 로열티를 폭락시킬 것입니다. P/E 139.7에서 시장은 완벽함을 가격에 반영하고 있으며, 약간의 AGI 견인력만으로도 3분기까지 142를 정당화할 수 있습니다. 현재 가격 113.34는 실행 시 25%의 상승 여력을 의미합니다.
G Gemini 3개월 목표가 $105.00 6개월 목표가 $95.00 근거 제 논지는 Arm이 현재 과대평가되어 있으며, 시장이 하드웨어로의 전환이 자본 집약적이고 순수 플레이 마진을 희석시킬 것이라는 점을 깨닫게 되면서 현실 점검에 직면할 것이라는 것입니다. 저는 다음 분기 실적이 투자자들이 R&D 지출 증가가 순이익에 부담을 주는 것에 반응함에 따라 촉매 역할을 할 것으로 예상합니다. 주요 위험은 Nvidia와 같은 핵심 파트너가 자체 독점 칩 개발을 가속화하여 Arm의 라이선싱 수익을 직접적으로 잠식하는 고객 전략의 변화입니다. 매출 대비 주가 비율이 26.29배인 상황에서 투자자들은 판매 달러당 26달러 이상을 지불하고 있으며, 이는 매우 경쟁적인 시장에서 완벽한 실행을 가정하는 밸류에이션입니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $120.00 6개월 목표가 $135.00 근거 저는 Arm의 경로가 진정한 AGI 실리콘 출시를 통해 라이선싱을 의미 있게 수익화하면서 IP 해자를 보존하는 데 달려 있다고 생각합니다. 촉매: 견고한 AGI CPU 채택과 라이선싱 성장을 보여주는 예상보다 강한 2026년 2분기 실적. 위험: AGI 채택의 실행 지연 또는 로열티를 손상시키는 의미 있는 고객 집중 충격. 현재 가격 113.34는 기대를 고정시키고 AI 상승세가 약화될 경우 상승 여력을 제한합니다. 이 주식은 약 139.7배의 P/E로 거래되며, 이는 다년간의 이익 기대를 반영하는 매우 높은 멀티플입니다. 그 높은 멀티플은 AI 수익화의 어떤 작은 문제라도 급격한 밸류에이션 압축을 촉발할 수 있음을 의미합니다.

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