예측: 5년 후 알파벳의 주가는 이렇게 될 것입니다

주요 포인트
현재 약간의 혼란이 있지만, 알파벳의 현재 성장세를 가로막을 것은 거의 없습니다.
회사의 인공지능 이니셔티브는 현재 예상보다 더 큰 성과를 거둘 수 있지만, 검색 광고 사업은 예상치 못한 역풍에 직면할 수 있습니다.
균형을 맞추어 보면, 이 티커는 더 큰 그림에서 위험보다 보상을 더 많이 제공합니다.
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분명히, 누구도 작동하는 수정구슬을 소유하고 있지 않습니다. 그리고 옛말에 따르면, 과거 실적은 미래 결과를 보장하지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 약간의 합리적인 추측을 통해, 회사의 과거와 현재는 앞으로 무엇이 일어날지에 대한 합리적으로 좋은 그림을 그릴 수 있습니다.
이 목적을 위해, 여기 제 예측을 제시합니다. 2031년 이맘때 알파벳(NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) 주식의 가격이 어떻게 될지, 그리고 그 이유는 무엇인지에 대해.
AI가 세계 최초의 트리플리어를 만들까요? 우리 팀은 방금 한 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 이 회사는 '필수 독점'으로 불리며 엔비디아와 인텔 모두가 필요한 핵심 기술을 제공합니다. 계속 읽기 »
알파벳에 대한 가정
알파벳에 대한 제 주요 가정부터 시작하겠습니다.
이 가정들 중 첫 번째는 단순히 알파벳의 12개월 실적 기준 주가수익비율이 지난 몇 년간 머물렀던 25 수준 주변에 머물 것이라는 것입니다. 또한 순이익률이 30%로, 최근 AI 주도의 확장에서 약간 하락했지만, 2009년 2008년 서브프라임 모기지 붕괴 이후 경제가 안정화된 이후 그 범위의 하한선을 여전히 상회할 것이라고 가정합시다. 그리고 이것은 앞으로 나아가기 위해 의존하기에 arguably 가장 신뢰할 수 없는 지표이지만, 지난해의 매출 성장률 15%가 클라우드 컴퓨팅 부문(회사가 AI 수치를 보고하는 곳)이 주도하는 다음 5년 동안 표준이 될 것이라고 말해봅시다. 하지만 포화의 역풍에 계속 직면하고 있는 광고 사업으로 인해 둔화될 것입니다.
이것들은 물론 교육받은 추측일 뿐이지만, 그 가치가 있다면, 이 숫자들은 Morningstar 분석가들의 장기 전망과 거의 일치합니다.
전망(가능성 있고 가능성 높음)
위의 입력값들만으로도, 우리는 알파벳이 지난해의 4,030억 달러에서 2030년 약 8,000억 달러로 매출을 성장시키고, 그 중 2,400억 달러를 순이익으로 전환할 것이라고 합리적으로 추론할 수 있습니다. 이는 2025년의 손익계산서인 1,290억 달러에서 증가한 것입니다. 이론적으로라면 이 수치들은 알파벳 주식의 가격을 주당 500달러를 약간 넘는 수준으로, 또는 2030년 주당 18.70달러의 가능성 있는 수익의 약 25배로 끌어올릴 것입니다.
분명히, 이 가격 전망을 큰 소금 한 알과 함께 받아들여야 합니다. 앞서 언급했듯이, 우리는 돌에 새겨진 것이 거의 아닌 가정을 하고 있습니다. 예를 들어, 세계가 기존 검색 엔진의 사용에서 인공지능(AI) 기반 챗봇의 사용으로 계속 이동할 수 있으며, 구글의 제미니는 처리된 총 쿼리 수 측면에서 오픈AI의 챗GPT에 뒤쳐져 있습니다. 현재 검색 광고 사업의 수익 성장률을 절반으로 줄이기만 해도(이는 여전히 총 수익의 약 70%를 차지하며, 알파벳의 순이익의 훨씬 더 많은 부분을 차지함) 2030년 매출 전망을 8,000억 달러 이상에서 7,000억 달러 정도로 끌어내릴 수 있으며, 예상 이익과 그에 따른 예상 주가에 비례하여 비슷한 영향을 미칠 수 있습니다.
반대로, 알파벳의 인공지능 노력이 예상보다 훨씬 더 큰 성과를 거둔다면 - 아마도 상업용 양자 컴퓨팅 제공으로 강화되었을 것입니다 - 2025년에 5,870억 달러 매출을 1,390억 달러 순이익으로 전환한 클라우드 컴퓨팅 부문은 2030년까지 각각 1조 8,000억 달러와 5,000억 달러(대략)로 그 숫자를 확장할 수 있다고 주장할 수 있습니다. 다른 사업 부문을 방해할 다른 것이 나타나지 않는다고 가정하면, 이것은 2030년 매출을 9,000억 달러에 더 가깝게 밀어올릴 수 있으며, 그때까지 주가를 560달러에 더 가깝게 정당화할 수 있습니다.
다시 말하지만, 시장에 관한 한 어떤 것도 결코 돌에 새겨진 것이 아닙니다. 이것은 우리가 알고 있는 것과 현실적으로 가능성 있는 것에 기반한 정보에 입각한 추측일 뿐입니다. 그럼에도 불구하고, 이 수치들을 감안할 때, 알파벳은 꽤 유망한 전망입니다.
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James Brumley는 알파벳에 포지션을 가지고 있습니다. Motley Fool은 알파벳에 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며, 반드시 Nasdaq, Inc.의 견해를 반영하는 것은 아닙니다.