예측: 3년 후 Nvidia 주가는 이렇게 될 것입니다

주요 내용Nvidia의 매출은 데이터 센터 지출과 함께 증가하고 있습니다.
Nvidia는 2028년까지 전 세계 데이터 센터 자본 지출 총액이 1조 달러에 이를 것으로 예상합니다.
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Nvidia의 매출은 데이터 센터 지출과 함께 증가하고 있습니다.
Nvidia는 2028년까지 전 세계 데이터 센터 자본 지출 총액이 1조 달러에 이를 것으로 예상합니다.
Nvidia(NASDAQ: NVDA)는 세계에서 가장 큰 기업이며 믿을 수 없는 속도로 이 위치에 올랐지만, 성장은 아직 끝나지 않았습니다. Nvidia는 인공지능(AI) 경쟁 구도에서 주요 수혜자 중 하나입니다. 그 이유는 그의 GPU가 많은 AI 기업들이 모델을 구축한 표준 컴퓨팅 장치가 되었기 때문입니다. Nvidia 주식에는 앞으로 몇 년 동안 강력한 성장이 남아 있으며, 투자자들은 지금 기존 Nvidia 포지션에 추가하는 것을 여전히 고려해야 합니다.
하지만 향후 3년 동안 투자자들이 기대할 수 있는 상승 여력은 어느 정도일까요? 알아보겠습니다.
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데이터 센터 성장이 Nvidia의 성공을 이끌고 있습니다
Nvidia는 그래픽 처리 장치(GPU)를 제조합니다. 이는 고된 작업 부하를 처리하는 데 특화된 컴퓨팅 하드웨어입니다. 원래 GPU는 게임 그래픽용으로 설계되었습니다(이름에서 알 수 있듯이), 하지만 결국 게임 이외의 사용 사례를 찾았습니다. 여기에는 엔지니어링 시뮬레이션, 신약 개발, 암호화폐 채굴, 궁극적으로는 AI 작업 처리 등이 포함됩니다.
Nvidia가 이렇게 성공적인 투자였던 가장 큰 이유는 거대한 AI 경쟁 구도에서 수익을 얻는 주요 기업 중 하나이기 때문입니다. 많은 대형 기술 기업들이 수십억 달러를 데이터 센터에 투자하여 결국 수익을 창출할 수 있는 AI 도구를 제공하고 있지만, Nvidia는 이 투자의 주요 수혜자입니다.
2025년은 데이터 센터 지출의 기록적인 해가 될 것으로 예상되지만, 내년은 더 클 수 있습니다. Meta Platforms가 2026년 자본 지출에 대해 말한 내용을 보세요:
인프라 계획 프로세스는 여전히 매우 역동적이지만, 우리는 2026년에 또 다른 해의 상당한 자본 지출 달러 성장을 기대하고 있으며, 우리는 우리의 인공지능 노력과 비즈니스 운영의 요구를 충족시키기 위해 추가 용량을 온라인으로 가져오는 기회를 적극적으로 추구하고 있습니다.
이 인용문은 Meta가 2025년 자본 지출에 대해 투자자들에게 제시한 660억 달러에서 720억 달러 범위를 2026년에 상당히 초과할 것임을 분명히 나타냅니다. 많은 AI 초거대 기업들이 우리가 2026년에 접근함에 따라 유사한 언어를 전달할 가능성이 높으며, 이는 Nvidia를 포함한 여러 기업에 좋은 징조입니다.
이 데이터 센터 성장은 Nvidia가 2025년 GTC 행사에서 제시한 예측을 뒷받침합니다. 2024년 제3자가 전 세계 데이터 센터 자본 지출이 4000억 달러라고 추정했습니다. 2028년까지 1조 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 이것이 사실이라면 주주들은 3년 후 Nvidia 주가가 얼마가 될 것으로 기대할 수 있을까요?
Nvidia의 성장은 주당 거의 250달러에 이를 것입니다
FY 2025(2024년 대부분을 포함)에 Nvidia의 매출은 1150억 달러였습니다. 이는 추정된 데이터 센터 지출의 거의 30%가 Nvidia로 갔음을 나타냅니다. 우리 예측에 약간의 보수성을 반영하기 위해, Nvidia가 예측된 1조 달러 중 25%를 확보할 수 있다고 추정해 보겠습니다. 이 보수성은 전체 데이터 센터 구축 수치를 더 작게 만들고 시장에 출시되는 다른 기술이 Nvidia의 데이터 센터 점유율을 잠식할 수 있도록 합니다.
이는 Nvidia가 데이터 센터 매출만으로 2500억 달러를 창출할 것임을 나타내지만, Nvidia는 또한 이익을 얻을 수 있는 사업의 다른 부분도 가지고 있습니다. FY 2025에서 Nvidia는 1310억 달러의 매출을 창출했으므로 데이터 센터 이외의 출처에서 나오는 매출의 비율이 여전히 상당합니다. 이 잔여 매출이 10%의 속도로 성장한다고 추정하면, 2028년까지 데이터 센터 이외의 매출은 230억 달러로 증가할 것입니다.
따라서 이 예측을 사용하면 Nvidia의 매출은 약 2730억 달러에 이를 것이며, 오늘날 수준에서 84% 증가할 것입니다. Nvidia의 평가가 합리적인지 아닌지에 따라 그 매출 성장이 주가 성장과 직접적으로 연관될 수 있습니다.
그러나 저는 이것이 약간 비싸다고 생각합니다. 현재 Nvidia 주식은 수익의 거의 60배에 거래되고 있습니다. 이것이 40배 수익으로 떨어지고 Nvidia가 55%의 이익 마진을 유지할 수 있다면(1분기에 H20 칩의 상당한 손상 처리로 인해 약간 하락함), Nvidia는 1500억 달러의 이익을 창출할 것입니다. 수익의 40배에서 이는 Nvidia에 6조 달러의 시가총액을 부여하여 주당 가격을 250달러 미만으로 책정합니다.
이는 강력한 성장이며, 그 가격에서 Nvidia를 시장을 이기는 주식으로 만들 것입니다. 그 결과, 저는 여전히 Nvidia가 지금 구매하기 가장 좋은 주식 중 하나라고 확신합니다.
지금 바로 Nvidia에 1,000달러를 투자해야 할까요?
Nvidia 주식을 매수하기 전에 이것을 고려해 보세요:
The Motley Fool Stock Advisor 분석가 팀은 투자자들이 지금 구매하기 가장 좋은 10개 주식을 식별했으며... Nvidia는 그중 하나가 아니었습니다. 10개 주식 중 선택된 종목들은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 낼 수 있습니다.
2004년 12월 17일 Netflix가 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요... 우리의 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 624,823달러가 되었을 것입니다!* 또는 2005년 4월 15일 Nvidia가 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요... 우리의 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 1,064,820달러가 되었을 것입니다!*
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*Stock Advisor 수익률은 2025년 7월 29일 기준입니다
Keithen Drury는 Meta Platforms와 Nvidia에 투자 포지션을 가지고 있습니다. The Motley Fool은 Meta Platforms와 Nvidia에 투자 포지션을 가지고 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 반드시 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반영하는 것은 아닙니다.