예측: 연말까지 엔비디아 주가는 이럴 것이다

주요 내용
월스트리트 분석가들 사이에서 엔비디아의 중간 목표 주가는 주당 265달러로, 현재 주가 대비 50% 상승 여력이 있음을 시사합니다.
엔비디아는 칩, 네트워킹, 소프트웨어 개발 도구를 통합하는 수직 통합 AI 인프라를 개발합니다.
엔비디아의 매출 성장은 두 분기 연속 가속화되었으며, 경영진은 현재 분기에도 또 다른 가속화를 예상하고 있습니다.
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엔비디아(나스닥: NVDA)는 알파벳, 아마존, 메타 플랫폼, 마이크로소프트와 같은 하이퍼스케일러의 강력한 재무 결과와 고무적인 지출 전망에도 불구하고 지난 6개월 동안 옆으로 거래되었습니다.
주가를 끌어내리는 것은 무엇일까요? 투자자들은 인공 지능(AI) 지출이 지속 불가능할까 봐 걱정하고 있습니다. 또한, 이란 분쟁으로 인해 유가가 다년간 최고치를 기록하면서 금리 인하 가능성이 낮아졌습니다. 차입 비용이 높을 때 투자자들은 성장주에서 벗어나는 경향이 있습니다.
AI가 세계 최초의 조만장자가 될까요? 우리 팀은 방금 엔비디아와 인텔 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »
그럼에도 불구하고 월스트리트는 엔비디아가 심각하게 저평가되어 있다고 생각합니다. 월스트리트 저널에 따르면 70명의 분석가 중 이 주식의 중간 목표 주가는 주당 265달러입니다. 이는 현재 주가인 177달러에서 50% 상승 여력을 시사합니다. 하지만 저는 그 추정치가 약간 낮다고 생각합니다.
제 예측은 다음과 같습니다. 엔비디아는 2026년 12월까지 주당 276달러에 도달할 것입니다.
엔비디아는 AI 인프라에서 지속적인 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.
엔비디아는 데이터 센터 그래픽 처리 장치(GPU) 및 고속 네트워킹 장비 시장을 장악하고 있으며, 이 두 가지 모두 인공 지능 작업 가속화에 중요합니다. 이 회사는 우수한 하드웨어를 구축할 뿐만 아니라 CUDA 소프트웨어 플랫폼이 AI 애플리케이션 개발에서 업계 표준이기 때문에 성공했습니다.
엔비디아의 가장 중요한 경쟁 우위는 수직 통합에 있습니다. 이 회사는 중앙 처리 장치(CPU), GPU 및 네트워킹 솔루션을 통합하는 풀스택 컴퓨팅 플랫폼을 개발하여 구성 요소 수준이 아닌 시스템 수준에서 성능을 최적화할 수 있습니다. 결과적으로 엔비디아 시스템은 일반적으로 다른 회사의 AI 인프라보다 총 소유 비용이 낮습니다.
브로드컴과 같은 경쟁사의 맞춤형 실리콘은 여러 엔비디아의 대형 고객이 데이터 센터에 맞춤형 AI 가속기를 배포했기 때문에 심각한 위협으로 자주 묘사됩니다. 그러나 이러한 칩은 엔비디아 GPU보다 유연성이 떨어지고(더 적은 알고리즘을 실행할 수 있음을 의미) 훨씬 덜 성숙한 소프트웨어 생태계에 의해 지원됩니다. 이는 대상 시장을 제한합니다.
KeyBanc의 John Vinh은 "CUDA 소프트웨어 스택으로 인한 상당한 진입 장벽으로 인해 경쟁 위험이 제한적이며 엔비디아가 클라우드 및 엔터프라이즈에서 가장 빠르게 성장하는 워크로드 중 하나를 계속 지배할 것으로 예상합니다."라고 썼습니다. 그는 최근 엔비디아의 목표 주가를 주당 275달러로 설정했으며, 이는 현재 주가인 177달러에서 55% 상승 여력을 시사합니다.
제 예측: 엔비디아는 2026년 12월까지 56% 상승하여 주당 276달러에 도달할 것입니다.
엔비디아는 1월에 종료된 2026 회계연도 4분기에 강력한 재무 결과를 보고했습니다. 매출은 73% 증가한 680억 달러로 두 분기 연속 가속화되었습니다. 총 마진은 2% 포인트 확대되었고, 비 GAAP(일반적으로 인정된 회계 원칙) 주당 순이익은 82% 증가한 주당 1.62달러를 기록했습니다.
또한 엔비디아는 현재 분기에 다시 한번 매출이 가속화될 것으로 예상하며, 차세대 Rubin GPU 출시로 인해 올해 하반기에 강력한 성장 전망을 가지고 있습니다. 현재 Blackwell 아키텍처에 비해 Rubin GPU는 와트당 10배의 성능을 제공할 것입니다.
Grand View Research는 데이터 센터 GPU 지출이 2033년까지 연간 35% 증가할 것으로 추정하는 반면, 데이터 센터 네트워킹 판매는 같은 기간 동안 연간 17% 증가할 것으로 추정합니다. 두 시장 모두에서 지배적인 위치를 차지하고 있는 엔비디아의 매출은 특히 회사가 데이터 센터를 넘어선 기회를 가지고 있기 때문에 앞으로 몇 년 동안 30% 이상의 연간 성장보다 훨씬 빠르게 성장할 수 있습니다.
엔비디아는 일반적으로 11월 말에 3분기 실적을 발표합니다. 그때까지 월스트리트 컨센서스는 지난 12개월 조정 주당 순이익이 주당 7.48달러에 도달하여 전년 동기 대비 85% 성장할 것이라고 말합니다. 엔비디아는 현재 조정 주당 순이익의 37배에 거래되고 있습니다. 회사가 현재 가치 평가를 유지하고 월스트리트의 컨센서스 추정치를 달성하면 2026년 말까지 주가는 주당 276달러에 거래될 것입니다.
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Trevor Jennewine은 Amazon 및 Nvidia 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft 및 Nvidia 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 Broadcom을 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
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