Realty Income, 10억 달러 추가 파트너십 확보. 이 최고 월간 배당주가 매수할 만한가?

핵심 요점
아폴로는 Realty Income과의 새로운 합작회사에 10억 달러를 투자할 예정이다.
이 거래는 REIT에 새로운 부동산에 투자할 수 있는 비 dilution(지분 희석 없음) 자본을 제공한다.
이는 성장 전망을 강화하기 위한 일련의 전략적 파트너십 중 최신 사례이다.
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Realty Income(NYSE: O)은 세계 최고 기업들의 부동산 파트너가 되었다. 이 부동산 투자 신탁(REIT)은 전통적으로 부동산을 소유한 기업들과의 win-win 파트너십을 통해 그들의 부동산을 판매-임대차 거래를 통해 인수함으로써 이를 달성해 왔다. 회사는 최근 몇 년 동안 여러 전략적 투자 파트너십도 체결했다.
이 REIT는 아폴로(NYSE: APO)와 10억 달러 규모의 합작회사(JV)를 설립하는 최신 전략적 부동산 투자 파트너십을 발표했다. 이러한 파트너십들이 최고 월간 배당주를 매수할 만한 주식으로 만드는지 살펴보자.
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10억 달러 규모의 파트너십
Realty Income는 아폴로 관리 펀드와 새로운 JV를 설립하고 있다. 이 대체 투자 관리자는 Realty Income에 장기 순 임대차로 보증된 단일 임차인 소매 부동산의 다양화된 포트폴리오에 대한 49% 지분을 인수하기 위해 10억 달러를 제공할 것이다. 이 포트폴리오는 아폴로 관리 펀드에 안정적인 계약상의 현금 흐름을 제공할 것이다. Realty Income는 장기 관리 계약에 따라 이 포트폴리오를 관리할 것이다. 초기 500개 부동산 포트폴리오는 가중 평균 임대 기간 9.1년 및 연간 약 1%의 임대료 인상 조항을 갖추고 있다. 이 포트폴리오는 달러 스토어(임대료의 9.9%), 퀵서비스 레스토랑(8.3%), 드럭 스토어(7.9%), 식료품점(7.7%), 건강 및 피트니스 부동산(7.5%)을 포함한 다양한 임차인으로 구성되어 있다.
아폴로의 초기 10억 달러 투자는 아폴로가 Realty Income과后续 투자를 할 것으로 예상되므로 아마도 시작에 불과할 수 있다. 두 회사는 향후 투자 가격을 주식 시장 상황이 아닌 장기 금리에 기반하여 결정할 것으로 예상한다. 결과적으로, 이 파트너십은 Realty Income에 비 dilution, 매력적인 가격의 자본을 안정적으로 공급하는 원천이 될 수 있다. 이 거래는 부동산에 투자하려는 다른 금융 회사들과의 미래 파트너십을 위한 템플릿으로도 역할할 수 있다.
다양한 측면에서의 부동산 파트너
아폴로 JV는 Realty Income의 올해 두 번째 전략적 투자 파트너십이다. 이 REIT는 건설 맞춤형 물류 부동산 개발 프로젝트에 투자하기 위해 GIC(싱가포르 주권 펀드)와 15억 달러 이상 규모의 JV를 형성했다. 또한, Realty Income는 완공 시 GIC로부터 2억 달러 규모의 건설 맞춤형 산업 부동산을 매입하기로 합의하며 멕시코로 진출을 확대했다. GIC는 또한 REIT의 미국 코어 플러스 펀드의 주주가 되었다.
한편, REIT는 작년 말 블랙스톤과의 전략적 관계를 확장했다. 이는 시티센터 라스베이거스(아리아 및 브다라) 부동산에 8억 달러의 우선주 equity 투자를 한 것이다. 그것은 Realty Income의 블랙스톤과의 두 번째 거래였다. 2023년, REIT는 9억 5천만 달러를 벨라지오 라스베이거스에 투자하여 해당 부동산에 대한 JV 지분과 해당 JV에 대한 우선주 equity 지분 모두를 인수했다.
Realty Income는 또한 2023년에 건설 맞춤형 데이터 센터를 개발하기 위해 디지털 리얼티와 JV를 형성했다. REIT는 JV의 80% 지분을 인수하기 위해 2억 달러를 투자했다. JV의 총 투자액은 데이터 센터의 전체 용량을 지원하기 위해 최대 8억 달러에 이를 수 있다.
탁월한 전략
Realty Income의 전략적 파트너십 전략은 성장 전망을 강화한다. 아폴로 거래는 새로운 부동산에 재투자할 수 있는 비 dilution 자본을 제공할 것이다. 한편, GIC, 블랙스톤, 디지털 리얼티와의 거래는 새로운 투자 기회를 제공했다. 회사의 스마트한 파트너십 전략은 월간 배당금을 성장시킬 수 있는 더욱 강력한 위치에 그를 놓인다. 이는 지속 가능하고 성장하는 수동적 소득을 원하는 투자자들에게 REIT를 더욱 매력적인 장기 투자로 만든다.
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