소매 투자자에게 새로운 '장난감'이 생겼다, 바클레이스 분석

바클레이스 분석가들은 예측 시장이 "소매 투자자의 반짝이는 새 장난감"이 되고 있으며, 다른 투기적 투자에 비해 인기가 급상승하고 있다고 지적했다.

2024년 대통령 선거 이후 예측 플랫폼의 월간 약식 거래량은 급증했으며, 지난 가을에 성장 폭발이 일어났다고 분석가들은 화요일 보고서에서 밝혔다.

그들은 예측 시장이 레버리지된 상장지수펀드(ETF)의 강력한 경쟁자이며, 부채와 파생상품을 사용하여 특정 자산의 일일 성과에 따라 수익을 증폭시키는 고위험 투자라고 말했다.

올해로 월간 약식 거래량은 레버리지된 상장지수펀드보다 뒤처지지 않으며, 콜옵션 매도를 통해 수익을 창출하는 지수 및 단일 주식 콜옵션 전략과 비교할 수 있다고 한다.

분석가들은 최근 몇 년 동안 파생상품 시장의 소매 참여가 증가했다고 말했다. 이러한 투자자들은 S&P 500의 0DTE 옵션, 즉 0DTE 옵션에서 참가자의 대다수를 차지하며 총 S&P 옵션 거래량의 절반 이상을 차지한다.

투기적 욕구는 종종 소매 참가자를 한 번은 미지의 영역으로 몰아넣는다. 5년 전 소매 투자자들은 GameStop 및 기타 투기적 이름의 밈 주식 급등을 촉발하고 암호화폐를 주류로 만들었다. Cboe Global Markets가 S&P 500 Index에 대한 옵션을 출시한 후 2023년 초에도 0DTE 옵션 거래량이 증가했다.

예측 시장은 접근성이 뛰어나기 때문에 현재 주목을 받고 있다고 KKM Financial의 창립자, CEO 및 CIO인 Jeff Kilburg는 플랫폼의 이분법적 결과와 거래할 수 있는 "광범위한 사건의 다양성"이 접근하기 쉬운 이유의 예로 언급했다.

"완전히 다른 동물입니다."라고 그는 말했다.

Kalshi와 Polymarket의 선도적인 예측 시장 플랫폼의 총 약식 거래량은 4월 현재 240억 달러 이상으로, 1년 전에는 50억 달러 미만이었다. Dune Analytics의 데이터에 따르면 이렇다.

바클레이스 분석가들은 대부분의 거래량이 비경제적 결과에 집중되어 있으며, 스포츠 계약이 Kalshi와 Polymarket 모두에서 선두를 달리고 있다고 지적했다.

그럼에도 불구하고 이러한 급격한 성장에도 불구하고 예측 시장은 S&P의 ODTE 옵션과 같은 주력 소매 제품과 경쟁하지 못했다. 바클레이스 분석가들은 3월에 S&P 0DTE 시장에서 거래된 총 가치는 거의 57조 달러였다고 말했다.

Kilburg는 AI 버블이 예측 시장에 대한 관심 증가를 주도한다고 보지 않는다. 대신 그는 예측 시장이 바이럴 매력과 젊은 세대와의 관련성 때문에 이러한 이정표에 도달했다고 제안한다.

올 초 Northwestern Mutual의 연구에 따르면 Gen Z의 거의 3분의 1과 밀레니얼의 거의 4분의 1이 현재 예측 시장이나 스포츠 베팅에 돈을 넣고 있거나 이러한 활동에 참여하는 것을 고려하고 있다.

Kilburg는 예측 시장이 "주식 시장으로의 다리"가 될 수 있다고 말했다. 그는 거래자들이 먼저 위험도가 높은 0DTE 옵션을 감당하기 전에 접근하기 쉬운 "플랫폼을 이해하는 데 시작점"으로 사용할 수 있을 것으로 예상한다.

"기대됩니다."라고 그는 말했다. "시장에 더 많은 사람들이 참여할수록 좋습니다. 시장의 아름다움은 나이에 차별이 없습니다."

*공개: CNBC와 Kalshi는 고객 확보 및 소수 지분 투자와 관련된 상업적 관계를 가지고 있습니다.*