테슬라, 리비언 때문에 걱정해야 할까?

핵심 요점
리비언의 R2 SUV는 테슬라의 모델 Y와 직접 경쟁할 것이다.
두 회사 모두 장기적으로 궁극적으로 승리할 수 있다.
- 이 10개 주식이 다음 부자 물결을 만들 수 있다 ›
수년 동안, 테슬라(NASDAQ: TSLA)는 미국 EV 시장의 상당 부분을 독점해 왔다. 테슬라의 시가총액이 1조 달러를 훨씬 넘는 반면, 대부분의 다른 EV 주식은 200억 달러 미만으로 평가되는 데에는 이유가 있다. 테슬라는 미국 EV 시장의 절반 이상을 통제하고 있으며, 이는 가장 인기 있는 차량인 모델 Y에 의해 fueling된 압도적인 시장 지위이다.
모델 Y는 테슬라 차량 판매의 70% 이상을 차지한다. 하지만 다음 달, 모델 Y는 새로운 경쟁자를 맞이할 것이다: 리비언(NASDAQ: RIVN)의 R2 SUV. 테슬라 투자자들은 얼마나 걱정해야 할까? 그리고 리비언 투자자들은 얼마나 낙관적이어야 할까? 그 답은 예상보다 더 놀랍다.
AI가 세계 최초의 조선가를 만들까요? 우리 팀은 엔비디아와 인텔이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 불가결한 독점기업'이라 불리는 한 잘 알려지지 않은 회사에 관한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »
리비언이 테슬라의 시장 점유율을 잠식할 것으로 예상
테슬라의 모델 Y는 크로스오버 디자인으로, 2025년 가장 많이 팔린 EV였다. 지난해 약 317,800대가 판매된 것으로 추정된다. 다음으로 많이 팔린 모델은 테슬라의 세단인 모델 S였다. 2025년 가장 많이 팔린 EV 목록의 나머지 항목들은 공통점이 있다: 대부분은 SUV이다. 테슬라의 모델 S가 톱 10에 진입한 유일한 세단이다. 테슬라의 모델 Y가 유일한 크로스오버이다. 두 대의 풀사이즈 픽업트럭도 있다. 하지만 목록의 나머지 부분 - 총 10개 중 6개 - 는 SUV이다.
주목할 만하게, 테슬라는 시장에 SUV를 가지고 있다: 럭셔리 모델 X 차량. 하지만 그 차량의 90,000달러의 시작 가격은 대부분의 차량 구매자에게는 비현실적이다. 게다가, 일론 머스크 CEO는 올해 초 테슬라가 해당 모델의 모든 생산을 중단할 가능성이 높다고 밝혔다.
전체적으로, 이 정보에서 두 가지를 유추할 수 있다. 첫째, 자동차 구매자들은 테슬라를 사는 것을 좋아한다. 둘째, 자동차 구매자들은 SUV를 사는 것을 좋아한다. 그런데 테슬라 라인업에는 저렴한 SUV가 없다. 모델 Y - 크로스오버 - 는 그에 가장 가까운 것으로, 아마도 그 모델이如此 성공적인 이유일 것이다. 그러나 저렴한 SUV를 생산하는 것은 저렴한 크로스오버를 생산하는 것보다 더 어렵다. SUV는 일반적으로 더 크기 때문에, 생산에 더 많은 원자재와 공장 작업이 필요하기 때문이다. 하지만 다음 달부터, 리비언은 내가 미국 EV의 성배라고 생각하는 것을 배송을 시작할 것으로 예상된다: 50,000달러 미만의 가격에 기능이 가득하고 장거리 주행이 가능한 SUV.
조각을 맞추는 것은 어렵지 않다. 테슬라의 차량 판매는 모델 Y 판매에 크게 의존한다. 그리고 다음 달, 테슬라는 리비언의 R2 SUV라는 형태로 지금까지 가장 격렬한 경쟁에 직면할 것이다. 이것이 리비언에게는 좋은 소식이고 테슬라에게는 나쁜 소식이어야 한다. 하지만 테슬라 모델 Y에 대한 더 많은 경쟁이 회사의 전망을 생각보다 덜 해칠 가능성이 있다.
테슬라의 평가는 모델 Y 판매에 달려 있지 않을 것이다
테슬라의 평가를 살펴보면 그 1.2조 달러의 시가총액이 자동차 제조 사업에 기반하지 않는다는 것을 금방 알 수 있다. 테슬라의 자동차 판매량은 2025년에 처음으로 감소했으며, 분석가들은 회복이 당장 올 것이라고 확신하지 못하고 있다. 그런데도 테슬라의 주가는 새로운 고점을 계속 경신하고 있다. 왜? 시장이 이 전통적인 사업을 테슬라의 미래 전망에 중요한 것으로 보지 않기 때문이다.
"테슬라는 '전환 단계에 진입하고 있다'"고 로이터의 최근 보고서는 지적한다. "자동차 판매가 회복되기 전에 자율주행 소프트웨어와 로보택시 사업에서 잠재적 수익을 투자자에게 underwrite(보증)하도록 요청하고 있다." 요약하자면, 시장은 이제 테슬라을 인공지능(AI) 및 자율주행 주식으로, 제조 사업이 아닌 것으로 평가하고 있다. 로보택시 시장 단 하나만 해도, 테슬라가 적극적으로 경쟁할 의도인, 장기적으로 5조 달러에서 10조 달러의 가치가 있을 수 있다. 테슬라가 그 기회를 포획하는 데 성공한다면, 전통 자동차 사업의 쇠퇴는 상당히 쉽게 참을 수 있을 것이다.
기묘하게도, 리비언과 테슬라 모두 성공할 여지가 있다. 리비언은 테슬라의 희생으로 시장 점유율을 얻을 수 있는 반면, 테슬라는 현재 판매 규모보다 훨씬 더 큰 시장을 목표로 삼을 기회가 있다. 그래서 그렇다, 테슬라는 리비언의 R2 출시와 관련해 걱정할 이유가 있다. 하지만 그 하나의 도전이 회사의 현재 평가를 만들거나 깨뜨리지는 않을 것이다. 그 평가는 자동차 판매 그 이상을 포함하고 있다.
이 잠재적으로 수익성 있는 기회의 두 번째 기회를 놓치지 마세요
가장 성공적인 주식을 사는 데 배를 놓친 기분이 든 적이 있나요? 그렇다면 이것을 들어야 한다.
드물게, 우리 전문 분석가 팀은 곧 폭발할 것이라고 생각하는 회사에 대해 "더블 다운" 주식 추천을 발표한다. 이미 기회를 놓쳤다고 걱정된다면, 지금이 너무 늦기 전에 사기에 가장 좋은 시기이다. 그리고 숫자 자체가 말해준다:
- 엔비디아: 2009년 우리가 더블 다운했을 때 1,000달러를 투자했다면, 447,961달러를 가졌을 것이다!*
- 애플: 2008년 우리가 더블 다운했을 때 1,000달러를 투자했다면, 47,222달러를 가졌을 것이다!*
- 넷플릭스: 2004년 우리가 더블 다운했을 때 1,000달러를 투자했다면, 495,179달러를 가졌을 것이다!*
지금 우리는 세 개의 놀라운 회사에 "더블 다운" 알림을 발행하고 있으며, Stock Advisor에 가입하면 이용 가능하며, 단기간에 다시 이런 기회가 있을지 장담할 수 없다.
*2026년 3월 21일 기준 Stock Advisor 수익률.
라이언 반조는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션이 없다. 모토리 푸르는 테슬라를 보유하고 있으며 추천한다. 모토리 푸르는 공개 정책을 가지고 있다.
여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 것이며, Nasdaq, Inc.의 것을 반드시 반영하는 것은 아니다.