마이크론 주식, 500달러 미만에서 매수해야 할까?

주요 내용
마이크론은 데이터 센터용 고대역폭 메모리의 선도적인 공급업체이며, 이는 인공지능 하드웨어 스택의 핵심 구성 요소입니다.
마이크론의 AI 관련 메모리 제품 수요는 최근 2026 회계연도 2분기에 회사의 매출을 거의 세 배로 증가시켰습니다.
마이크론 주식은 지난 12개월 동안 330% 상승했지만 여전히 저렴해 보입니다.
- 마이크론 테크놀로지보다 10배 더 나은 주식 ›
대부분의 인공지능(AI) 개발은 중앙 집중식 데이터 센터 내에서 이루어지며, 이곳에서는 수천 개의 그래픽 처리 장치(GPU)라는 특수 칩이 필요한 컴퓨팅 성능을 제공합니다. Nvidia와 Advanced Micro Devices는 세계 최고의 GPU 공급업체 중 두 곳입니다.
마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU)는 이러한 칩 제조업체에 고대역폭 메모리(HBM)라는 매우 중요한 구성 요소를 제공하며, 이는 데이터의 원활한 흐름을 촉진하여 각 GPU의 최대 처리 속도를 발휘하도록 돕습니다. 이 회사는 현재 HBM 솔루션에 대한 엄청난 수요를 경험하고 있으며, 이는 2026 회계연도 2분기(2월 26일 마감)에 매출을 거의 세 배로 증가시켰습니다.
AI가 세계 최초의 조만장자가 될까요? 우리 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 중요 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »
마이크론 주식은 지난 12개월 동안만 330% 상승했으며, 3월 19일 시장 마감 기준으로 444.27달러에 거래되었습니다. 그러나 매력적인 밸류에이션은 곧 500달러를 돌파할 수 있음을 시사하므로 투자자들이 이 기회를 매수해야 할까요?
메모리는 AI 워크로드에서 중요합니다
HBM은 AI 데이터 센터 하드웨어 스택에서 GPU 및 기타 구성 요소와 함께 배치됩니다. GPU가 처리할 준비가 될 때까지 정보를 저장하므로 용량이 중요합니다. 낮은 HBM 용량은 병목 현상을 일으켜 GPU가 더 많은 데이터를 받기 위해 기다리는 동안 워크로드를 일시 중지하도록 강제합니다. 이는 AI 챗봇이나 AI 에이전트를 실행하려는 모든 사람에게 끔찍한 사용자 경험을 초래할 것입니다.
데이터 센터용 마이크론의 HBM3E 솔루션은 경쟁사보다 50% 더 많은 용량을 제공하면서 30% 적은 에너지를 소비하므로, 가장 낮은 비용으로 가장 빠른 처리 속도를 추구하는 AI 회사에 완벽합니다. 그러나 마이크론은 HBM3E에 비해 용량이 60% 더 증가하고 에너지 효율성이 20% 향상된 새로운 HBM4 솔루션으로 판도를 높이고 있습니다.
Nvidia는 현재 AI 처리 성능 면에서 업계를 선도하고 있는 최신 Vera Rubin GPU에 마이크론의 HBM4를 사용하고 있습니다.
그러나 마이크론의 AI 기회는 데이터 센터를 초월합니다. 왜냐하면 개인용 컴퓨터(PC) 및 스마트폰용 메모리 솔루션의 최고 공급업체이기도 하기 때문입니다. 이 회사는 에이전트 AI 기능을 갖춘 PC는 평균 PC보다 두 배 많은 32기가바이트의 동적 랜덤 액세스 메모리가 필요하다고 말합니다. 마찬가지로, 주요 제조업체의 플래그십 스마트폰의 약 80%는 1년 전 20%에 불과했던 것에 비해 최소 12기가바이트의 메모리를 탑재하여 출하되고 있습니다. 더 많은 메모리는 마이크론에 더 많은 수익을 의미합니다.
마이크론의 매출 및 수익 급증
마이크론은 2026 회계연도 2분기에 총 238억 달러의 기록적인 매출을 올렸으며, 이는 전년 동기 대비 196% 증가한 수치입니다. 이 결과는 경영진의 187억 달러 예측을 훨씬 뛰어넘었습니다.
마이크론의 클라우드 메모리 사업(HBM 판매를 기록하는 곳)은 전년 대비 163% 증가한 77억 달러의 매출을 기록했습니다. 회사의 모바일 및 클라이언트 부문(PC 및 스마트폰 메모리 판매를 기록하는 곳)도 77억 달러의 매출을 올렸지만, 이는 245%로 훨씬 더 많이 증가했습니다.
AI 관련 메모리 솔루션에 대한 수요 급증은 마이크론에 엄청난 가격 결정력을 제공했습니다. 결과적으로, 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 수익은 2분기에 756% 급증하여 주당 12.07달러를 기록했습니다. 수익은 일반적으로 주가를 움직이므로 이 수치는 향후 주주 수익에 중요한 역할을 할 수 있습니다. 하지만 이에 대해서는 잠시 후에 더 자세히 설명하겠습니다.
마이크론은 5월 말에 종료될 현재 2026 회계연도 3분기에 대해 매우 낙관적인 전망을 제시했습니다. 이 회사는 각각 260%와 1,025%의 엄청난 전년 대비 증가를 나타내는 335억 달러의 매출과 주당 18.90달러의 수익을 달성할 것으로 예상합니다.
마이크론 주식은 여전히 저렴해 보입니다
마이크론의 지난 12개월 수익 21.18달러와 주가 444.27달러를 기준으로 할 때, 주가수익비율(P/E)은 20.9에 불과합니다. 이는 지난 한 해 동안 네 배 이상 상승했음에도 불구하고 마이크론 주식이 P/E 비율 24.1인 S&P 500 지수와 P/E 비율 30.3인 Nasdaq-100 지수보다 여전히 저렴하다는 것을 의미합니다.
마이크론은 또한 P/E 비율이 36.4인 Nvidia보다 훨씬 저렴합니다. Nvidia가 마이크론의 HBM을 사용하고 있다는 점을 고려할 때, Nvidia가 계속해서 GPU를 대량 판매할 것이라고 믿는 투자자들은 마이크론에 대해서도 똑같이 낙관적이어야 하므로, 이러한 극명한 밸류에이션 격차는 제 생각에는 별로 말이 되지 않습니다.
앞으로 월스트리트의 컨센서스 추정치(Yahoo! Finance 제공)는 마이크론이 2026 회계연도에 주당 36.67달러, 2027 회계연도에 주당 57.31달러의 수익을 달성할 수 있음을 시사합니다. 이는 각각 12.1배와 7.7배의 선행 P/E 비율에 해당합니다.
즉, 현재 P/E 비율 20.9를 유지하기 위해 마이크론 주식은 향후 18개월 동안 171% 상승해야 하며, 훨씬 더 높은 밸류에이션 가능성은 고려하지 않은 것입니다. 이는 주가 1,203달러에 해당하므로 500달러를 초과하는 것은 단순한 형식일 수 있습니다.
그러나 AI 반도체 주기가 정상과는 거리가 멀다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 과거에는 데이터 센터 운영자가 인프라를 구축하고 몇 년 동안 사용한 후 업그레이드했습니다. Nvidia와 같은 회사가 너무 빨리 새로운 GPU를 출시하기 때문에 자본 투자 주기가 1년(또는 경우에 따라 그 이하)으로 단축되었습니다.
그러나 가장 부유한 기술 대기업조차도 현재의 인프라 지출 속도를 영원히 유지할 수는 없을 것이며, 이는 월스트리트가 마이크론의 밸류에이션에 반영하고 있을 가능성이 있는 것입니다. 그럼에도 불구하고, 저는 500달러가 여기서 쉽게 돌파할 수 있는 장애물이라고 생각합니다.
지금 마이크론 테크놀로지 주식을 사야 할까요?
마이크론 테크놀로지 주식을 구매하기 전에 다음을 고려하십시오.
The Motley Fool Stock Advisor 분석 팀은 투자자가 지금 구매할 수 있는 최고의 주식 10개를 식별했습니다... 그리고 마이크론 테크놀로지는 그중 하나가 아니었습니다. 상위 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.
Netflix가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요... 저희 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 495,179달러를 얻었을 것입니다!* 또는 Nvidia가 2005년 4월 15일에 이 목록에 올랐을 때... 저희 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 1,058,743달러를 얻었을 것입니다!*
이제 Stock Advisor의 총 평균 수익률이 898%라는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이는 S&P 500의 183%에 비해 시장을 능가하는 성과입니다. Stock Advisor를 통해 제공되는 최신 상위 10개 목록을 놓치지 말고, 개별 투자자가 개별 투자자를 위해 구축한 투자 커뮤니티에 참여하십시오.
*Stock Advisor 수익률은 2026년 3월 24일 기준입니다.
Anthony Di Pizio는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Advanced Micro Devices, Micron Technology 및 Nvidia의 포지션을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.