주식 급락, 이란 전쟁과 매파적 파월

S&P 500 지수 ($SPX) (SPY)는 수요일 -1.36% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수 ($DOWI) (DIA)는 -1.63% 하락 마감했으며, 나스닥 100 지수 ($IUXX) (QQQ)는 -1.43% 하락 마감했습니다. 3월 E-미니 S&P 선물 (ESH26)은 -1.42% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물 (NQH26)은 -1.45% 하락했습니다.
주식은 수요일에 매도세를 보였으며, 다우존스 산업평균지수는 3.75개월 만의 최저치로 하락했습니다. 주식은 미국 2월 생산자 물가가 예상보다 더 많이 상승하면서 물가 상승 압력이 지속되는 것을 확인한 후 후퇴했습니다. WTI 원유 가격 (CLJ26)이 이란이 사우디아라비아, 카타르, 아랍에미리트의 에너지 인프라를 목표로 삼겠다고 발표하면서 이란 전쟁의 격화 조짐에 따라 급등하면서 주식은 이날 손실을 늘렸습니다. 이란과 이스라엘의 남파르스 가스전 및 아살루예 유전 시설에 대한 공습에 대한 보복으로 그렇게 할 것이라고 말했습니다.
연방준비제도 의장 파월이 에너지 가격 상승이 전반적인 인플레이션을 촉발할 것이며, 인플레이션 감소에 대한 진전이 없다면 금리 인하를 "보지 못할 것"이라고 말하면서 채권 금리가 급등한 후 수요일 오후 주식은 손실을 확대했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 +5bp 상승하여 4.25%에 도달했습니다.
미국 MBA 모기지 신청 건수는 3월 13일로 끝난 주에 -10.9% 감소했으며, 주택 구매 모기지 부문 지수는 +0.9% 상승했고, 주택 재융자 모기지 부문 지수는 -18.5% 하락했습니다. 평균 30년 고정 모기지 금리는 전 주 6.19%에서 +11bp 상승하여 6.30%에 도달했습니다.
미국 2월 생산자 물가 최종 수요는 +0.7% m/m 및 +3.4% y/y로 예상보다 강하게 상승했으며, 예상치인 +0.3% m/m 및 +3.0% y/y보다 높았습니다. 식품 및 에너지 제외한 2월 생산자 물가는 +0.5% m/m 및 +3.9% y/y로 예상치인 +0.3% m/m 및 +3.7% y/y보다 강하게 상승했으며, +3.9% y/y 상승은 13개월 만에 가장 큰 전년 대비 증가폭입니다.
미국 1월 공장 주문량은 예상치와 정확히 일치하는 +0.1% m/m 상승했습니다.
예상대로 FOMC는 연방기금 목표 범위인 3.50%에서 3.75%를 그대로 유지하기 위해 11대 1로 투표했으며, "미국 경제 활동은 견조한 속도로 확장되고 있으며 인플레이션은 다소 높은 수준을 유지하고 있다"고 발표했습니다.
연방준비제도는 2026년 미국 GDP 전망치를 2.3%에서 2.4%로 상향 조정했으며, 2026년 미국 핵심 PCE 전망치를 2.5%에서 2.7%로 상향 조정했습니다.
FOMC는 연말 2026년 연방기금 금리 전망치를 3.375%로 유지하여 올해 25bp(0.25%) 금리 인하를 시사했습니다.
이란과의 전쟁은 수요일 19일째를 맞이했으며, 이란이 이스라엘의 공격으로 인해 보안 책임자인 알리 라리자니를 살해한 데 대한 보복으로 중동 이웃 국가에 대한 공격을 강화하면서 진정될 기미가 보이지 않았습니다. 이란은 오늘 아랍에미리트, 사우디아라비아, 쿠웨이트, 카타르, 이스라엘을 목표로 한 신규 미사일 및 드론 공격을 시작했으며, 카타르는 Ras Laffan Industria City의 세계 최대 액화천연가스 수출 공장에서 "광범위한 피해"를 보고했습니다.
공급 증가 시도에도 불구하고 원유 가격은 여전히 높습니다. IEA는 지난 수요일 비상 석유 비축량에서 4억 배럴을 방출했으며, 이란과의 전쟁이 전 세계 석유 공급의 7.5%를 방해하고 있으며, 이번 분쟁으로 인해 전 세계 석유 공급이 하루 800만 배럴 감소할 것이라고 발표했습니다. 이란의 공격으로 인해 석유와 천연가스가 차단된 세계 석유 및 천연가스 흐름의 약 5분의 1이 흐르는 호르무즈 해협 폐쇄는 걸프 지역 생산자들이 이 지역에서 수출할 수 없기 때문에 생산량을 줄이게 했습니다. 이란은 분쟁이 시작된 이후 페르시아만과 호르무즈 인근에서 약 20척의 선박을 공격했습니다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 흐름이 3월까지 저조하게 유지될 경우 유가가 2008년의 거의 150달러 배럴이라는 최고 기록을 넘어설 수 있다고 경고합니다.
시장은 4월 28-29일 정책 회의에서 -25bp FOMC 금리 인하 가능성을 0%로 할인하고 있습니다.
해외 주식 시장은 수요일에 혼조세를 보였습니다. 유로 스톡스 50은 1주 만에 최고점에서 하락하여 -0.56% 하락 마감했습니다. 중국 상하이 종합 지수는 6주 만에 최저점에서 회복하여 +0.32% 상승 마감했습니다. 일본 닛케이 225 지수는 +2.87% 급등하여 마감했습니다.
금리
6월 10년 만기 T-노트 (ZNM6)는 수요일 -14.5틱 하락 마감했습니다. 10년 만기 T-노트 수익률은 +5.0bp 상승하여 4.249%에 도달했습니다. T-노트 가격은 수요일 초반 상승세를 보였지만, 예상보다 높은 미국 2월 생산자 물가 상승에 따라 하락세로 전환되었으며, 이는 연방준비제도 정책에 대한 비관적인 요인입니다. 또한 10년 만기 중간 인플레이션율이 6.5개월 만에 최고치인 2.422%로 상승하면서 T-노트에 대한 인플레이션 기대감이 높아져 T-노트 가격에 부담을 주었습니다.
FOMC가 금리를 동결하고 2026년 미국 GDP 및 인플레이션 전망치를 상향 조정하여 비관적인 연방준비제도 정책을 시사하면서 T-노트 가격은 수요일 오후 최저치로 하락했습니다. 또한 연방준비제도 의장 파월의 발언은 인플레이션에 대한 진전이 없을 경우 연방준비제도가 금리 인하를 하지 않을 것이라고 말하면서 T-노트 가격을 약화시켰습니다.
유럽 정부 채권 수익률은 수요일에 상승했습니다. 10년 만기 독일 국채 수익률은 +3.4bp 상승하여 2.940%에 도달했습니다. 10년 만기 영국 국채 수익률은 +4.5bp 상승하여 4.738%에 도달했습니다.
스왑은 이번 주 목요일 다음 정책 회의에서 -25bp ECB 금리 인상 가능성을 3%로 할인하고 있습니다.
미국 주식 움직임
기술주인 매직 세븐은 수요일에 하락 마감하면서 전체 시장에 부담을 주었습니다. 아마존닷컴 (AMZN)은 -2% 이상 하락 마감했고, 테슬라 (TSLA), 엔비디아 (NVDA), 알파벳 (GOOGL), 애플 (AAPL), 메타 플랫폼 (META), 마이크로소프트 (MSFT)는 -1% 이상 하락 마감했습니다.
금 가격이 -3% 이상 하락하고 구리 및 은이 -4% 이상 하락하면서 광업 주식은 수요일에 매도세를 보였습니다. 코어 마이닝 (CDE)은 -8% 이상 하락 마감했고, 배리크 마이닝 (B), 사던 쿠퍼 (SCCO), 헬라 마이닝 (HL)은 -5% 이상 하락 마감했습니다. 또한 뉴몬트 마이닝 (NEM)과 프리포트-맥모란 (FCX)은 -4% 이상 하락 마감했고, 앵글로골드 아샨티 Ltd (AU)는 -3% 이상 하락 마감했습니다.
비트코인 (^BTCUSD)이 -4% 이상 하락하면서 암호화폐에 노출된 주식은 수요일에 하락세를 보였습니다. 갤럭సీ 디지털 홀딩스 (GLXY)는 -8% 이상 하락 마감했고, 전략 (MSTR)은 나스닥 100에서 가장 큰 하락세를 보이며 -6% 이상 하락 마감했습니다. 또한 코인베이스 글로벌 (COIN), Riot Platforms (RIOT), MARA Holdings (MARA)는 -3% 이상 하락 마감했습니다.
10년 만기 Y-노트 수익률이 +5bp 상승하여 4.25%에 도달하면서 주택 구매 전망을 약화시켜 건설 주식과 건설 공급업체는 수요일에 후퇴했습니다. 빌더스 퍼스트소스 (BLDR)와 펄트 그룹 (PHM)은 -4% 이상 하락 마감했고, DR 호턴 (DHI), 레너 (LEN), KB 홈 (KBH), 톨 브라더스 (TOL), 홈디포 (HD)는 -3% 이상 하락 마감했습니다.
루멘텀 (LITE)과 어플라이드 오프토일렉트로닉스 (AAOI)는 광섬유 통신 회의에서 제품에 대한 수요가 가속화된다는 언급에 힘입어 수요일에 상승 마감했습니다. 코어런트 (COHR)는 +4% 이상 상승 마감했습니다.
SailPoint (SAIL)은 2027년 매출 전망치가 합의치인 12억 8천만 달러보다 낮은 126억 달러에서 127억 달러로 발표된 후 -15% 이상 하락 마감했습니다.
Rocket Lab (RKLB)은 일반 주식 10억 달러 상당의 판매를 위해 신청서를 제출한 후 -11% 이상 하락 마감했습니다.
Otis Worldwide (OTIS)는 1분기 EPS가 전년 대비 3%에서 5% 감소할 것으로 예상하고 2분기에도 유사할 것으로 예상한 후 -6% 이상 하락 마감했습니다.
Trade Desk (TTD)는 Adweek가 제3자 컨설턴트가 Trade Desk의 수수료와 지출을 평가하는 감사를 통과하지 못했다는 사실을 공개한 후 화요일의 -7% 하락에 더해 -6% 이상 하락 마감했습니다.
스타벅스 (SBUX)는 RBC 캐피털 마켓이 목표 주가 등급에서 아웃퍼폼으로 하향 조정된 후 -5% 이상 하락 마감했습니다.
제너럴 밀스 (GIS)는 3분기 조정 EPS가 합의치인 74센트보다 낮은 64센트를 보고한 후 -3% 하락 마감했습니다.
Swarm (SWMR)은 미국 방위 지출의 저비용 드론으로의 전환이 회사의 드론 소프트웨어 수요를 촉진할 것이라는 추측에 힘입어 +77% 이상 상승 마감했습니다.
LyondellBasell Industries NV (LYB)는 UBS가 매도에서 중립으로 주식을 상향 조정하면서 S&P 500에서 가장 큰 상승세를 보이며 +5% 이상 상승 마감했습니다.
Macy’s (M)는 합의치인 75억 1천만 달러보다 높은 76억 4천만 달러의 4분기 순매출을 보고하고 전체 연도의 순매출을 214억 달러에서 216억 5천만 달러로 예상하여 합의치인 211억 1천만 달러보다 높았기 때문에 +4% 이상 상승 마감했습니다.
Constellation Energy (CEG)는 BNP Paribas가 매수 등급과 407달러의 목표 주가를 시작한 후 나스닥 100에서 가장 큰 상승세를 보이며 +3% 이상 상승 마감했습니다.
Lululemon Athletica (LULU)는 합의치인 35억 8천만 달러보다 높은 36억 4천만 달러의 4분기 순매출을 보고한 후 +3% 이상 상승 마감했습니다.
Grail Inc. (GRAL)은 TD Cowen이 목표 주가를 65달러로 설정하여 보유에서 매수로 주식을 상향 조정하면서 +2% 이상 상승 마감했습니다.
Williams-Sonoma (WSM)는 합의치인 2.92달러보다 강한 조정 EPS 3.04달러를 보고한 후 +1% 이상 상승 마감했습니다.
실적 발표 (2026년 3월 19일)
Accenture PLC (ACN), Darden Restaurants Inc (DRI), FedEx Corp (FDX).
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