시간 부패와 싸우지 마세요: 신용 스프레드가 옵션 트레이더의 게임을 바꾸는 방법

대부분의 옵션 트레이더는 같은 방식으로 시작합니다. 그들은 콜이나 풋을 매수하고... 주식이 빠르게 크게 움직여 이기기를 바랍니다.
하지만 문제가 있습니다: 시간 가치 하락.
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이 Microsoft 주식 베어 콜 스프레드는 4주 안에 14%의 수익을 올릴 수 있습니다.
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Kraft Heinz의 방향 전환과 FCF 성장은 엄청난 비정상적인 콜 옵션 거래로 이어집니다.
방향이 맞더라도, 움직임이 충분히 강하지 않거나 빠르게 발생하지 않으면 거래에서 손실을 볼 수 있습니다.
여기서 크레딧 스프레드가 나옵니다.
롱 옵션 대 크레딧 스프레드
이 최근 동영상 설명에서 옵션 전문가 Rick Orford는 같은 시장 전망을 표현하는 두 가지 방법을 설명합니다.
1. 롱 옵션 (투기적)
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콜 매수 → 가격 상승 필요
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풋 매수 → 가격 하락 필요
이러한 유형의 프리미엄 매수 옵션 전략은 높은 상승 잠재력을 가지고 있지만... 타이밍에 대한 높은 의존도도 있습니다.
주가는 옵션 프리미엄에 대한 시간 가치 하락의 영향을 극복하기 위해 충분히 멀리, 충분히 빠르게 움직여야 합니다.
2. 크레딧 스프레드 (위험 정의)
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풋 매도 → 강세 전망
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콜 매도 → 약세 전망
크레딧 스프레드를 만들기 위해 더 깊은 외가격 스트라이크에서 같은 유형의 옵션을 매수하여 위험을 제한합니다.
이제 큰 움직임이 필요하지 않습니다... 주식이 숏 스트라이크의 올바른 쪽에 머물기만 하면 됩니다.
이것이 중요한 이유
크레딧 스프레드로:
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프리미엄을 선취합니다.
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위험이 정의됩니다.
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이익을 위해 거대한 움직임이 필요하지 않습니다.
예를 들어:
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불 풋 스프레드는 주식이 스트라이크 위에 머물면 수익을 냅니다.
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베어 콜 스프레드는 주식이 스트라이크 아래에 머물면 수익을 냅니다.
이는 당신의 우위를 예측에서 → 확률로 전환합니다.
이러한 거래를 더 빠르게 찾는 방법
수동으로 설정을 검색하는 대신 Barchart 도구를 사용하여 높은 확률의 거래를 필터링할 수 있습니다.
옵션 스크리너를 사용하여 다음을 수행할 수 있습니다.
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불 풋 및 베어 콜 스프레드 검색
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만기일까지의 일수(30-45일)로 필터링
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수익 확률 분석
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최대 위험 대 보상 비교
다음도 사용할 수 있습니다.
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Barchart Opinion → 추세 방향 확인
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Trader’s Cheat Sheet → 진입 및 청산 시점 파악
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Options Data Dashboard → 거래량 및 심리 평가
실질적인 시사점
롱 옵션은 큰 수익을 가져다줄 수 있습니다. 하지만 정확성과 타이밍이 필요합니다.
크레딧 스프레드는 다른 접근 방식을 제공합니다.
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더 많은 일관성.
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정의된 위험.
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큰 움직임에 대한 의존도 감소.
그리고 많은 트레이더에게 이것은 추측...과 반복 가능한 전략 구축 사이의 차이입니다.