테슬라 주식 계속 하락 - 하지만 10% 낮아진 TSLA 투자 수익률 1개월 후 2.0%

Tesla Inc (TSLA) 주가는 지난 한 달 동안 하락했습니다. 이는 풋옵션 프리미엄을 상승시켰습니다. 이는 숏셀러에게 매력적으로 만듭니다. 예를 들어, 한 달 남짓 남은 10% 낮은 행사가의 풋옵션은 2.0%의 숏풋 수익률을 제공합니다.
한편, 분석가들의 목표 주가는 상당히 높습니다. 이는 가치 투자자에게 상당한 상승 잠재력을 제공할 수 있습니다. 이를 활용하는 한 가지 방법은 외가격(OTM) 풋옵션을 매도하는 것입니다.
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TSLA는 4월 2일 $360.59에 마감했으며, 한 달 전인 3월 4일의 $405.94보다 11.1% 하락했습니다. 그러나 3월 30일의 최근 저점인 $355.28보다는 약간 상승했습니다(+1.5%).
TSLA가 더 하락할 수 있을까요? 가능성은 있지만, 잠재적인 매수 단가를 낮추고 기다리면서 수익을 얻는 것이 한 가지 방법입니다. 이것이 바로 OTM 풋옵션을 매도할 때 발생하는 일입니다.
분석가들의 목표 주가는 여전히 높습니다.
Yahoo! Finance에서 조사한 분석가들은 주당 평균 목표 주가를 $417.08로 제시합니다. 이는 지난주 마감가 $360.59보다 15.7% 높은 수치입니다. 그러나 제가 46명의 분석가 평균이 $421.61이라고 보도했던 한 달 전보다는 약간 하락했습니다.
마찬가지로, Barchart의 평균 목표 주가 설문 가격은 $405.64이지만, 한 달 전의 $408.36보다는 낮습니다.
핵심은 분석가들이 이전보다 약간 줄었지만 여전히 TSLA 주식에서 좋은 상승 잠재력을 보고 있다는 것입니다. 그럼에도 불구하고 TSLA가 가까운 시일 내에 이러한 가격까지 상승할 것이라는 보장은 없습니다.
결과적으로, 외가격(OTM) 풋옵션을 매도하여 잠재적인 매수 단가를 낮추는 것이 합리적입니다.
한 달 만기 OTM TSLA 풋옵션 매도
저는 지난 3월 6일 Barchart 기사 "Tesla Put Option Premiums are High - Attractive to Short Sellers and Value Investors"에서 이 전략에 대해 논의했습니다.
예를 들어, 저는 4월 10일 만기인 $370 및 $375 풋옵션을 매도할 것을 제안했습니다. TSLA가 $398.88이었을 때, 프리미엄은 각각 $10.98와 $12.40이었으며, 이는 7% 및 6% 낮은 행사가에서 각각 2.97% 및 3.31%의 수익률을 제공했습니다.
오늘, 이 프리미엄은 $13.63와 $15.33으로, 풋옵션이 "내가격(in-the-money)"이 되면서 약간 더 높습니다. 손실을 보고 이 거래를 청산하고 5월에 새로운 숏풋 거래를 하는 것이 합리적입니다. ( $370 행사가의 손실은 $10.98-$13.63, 즉 -$2.65이고, $375 행사가의 손실은 -$3.23입니다.)
예를 들어, 5월 8일 만기 옵션 기간을 보면, 거의 8.5% 낮은 $330 풋 행사가의 중간 프리미엄은 $9.27입니다. 이는 2.81%의 숏풋 수익률을 제공합니다($9.27/$330.00 = 0.02898).
이 전략이 작동하는 방식
이는 투자자가 $33,000의 현금 또는 구매력을 확보하면 1개의 풋옵션을 "매도 개시(Sell to Open)" 주문할 수 있음을 의미합니다. 그러면 계좌에 $927.00이 입금됩니다.