이 ETF들은 면세 교환으로 씨앗 자금을 확보하고 있습니다

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뿅. 세금은 어디로 갔나요?
발행사들은 이제 새로운 제품을 씨앗 자금으로 공급하는 데 도움이 되는 전략인 351 교환을 활용하고 있습니다. 351 교환은 수년간의 평가액을 가진 주식 포트폴리오를 ETF로 이전할 수 있게 해주며, 이 과정에서 자본 이득세가 발생하지 않습니다. 하지만 Alpha Architect, Cambria 및 기타 업체와 같이 351 교환에 중점을 둔 곳들뿐만 아니라 자산 관리사들은 특별히 해당 기능을 위해 마케팅하지 않는 새로운 ETF에 351 교환을 점점 더 통합하고 있습니다. 자문사들은 이와 같은 현상을 훨씬 더 자주 보게 될 것입니다.
“그들은 이것을 사업으로 마케팅하거나 광고하는 것이 아닙니다.” Morningstar 부소장 Daniel Sotiroff는 말했습니다. “그들은 새로운 전략을 출시하고 시작하기 위해 선택할 수 있는 옵션입니다.”
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또한 읽어보세요: Direxion은 4월에 10개의 ETF를 폐쇄하고 Defiance는 자폐증 영향 ETF를 출시하여 수익을 기부합니다.
큰 돈의 승리
지난 2년 동안 소수의 자산 관리사들은 초기 투자 최소 금액이 100만 달러 이상인 351 교환 ETF를 출시했습니다. 하지만 최근 Alpha Architect는 15만 달러까지 낮춘 펀드를 추가했습니다(Charles Schwab 계좌의 경우, Fidelity 계좌는 해당 펀드에 대해 500만 달러의 최소 금액을 요구했습니다). 어쨌든, 351 교환을 전문으로 하는 회사들은 하위 시장으로 이동하고 있으며, 이 세금 전략은 더 작은 계좌에도 적용될 수 있습니다. 그러나 351 교환 조항을 여러 아직 출시되지 않은 ETF에 추가한 자산 관리사들은 씨앗 자금에 대한 투자 최소 금액을 명시하지 않습니다.
351 조항이 포함된 펀드를 준비하는 회사 중 일부:
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Ritzholtz Wealth는 곧 출시될 Goaltender ETF (GTND)가 첫 번째 상장지수펀드가 될 것입니다.
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Polen Capital은 US SMID Cap Growth ETF와 5Perspectives Growth Opportunities ETF에 신청했으며, 이 두 ETF는 모두 회사가 관리하는 기존 비 ETF 전략과 유사한 것으로 보입니다.
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Cloverpoint Capital은 증권거래위원회에 Core Alpha US, International, Global 및 Energy Transition ETF의 네 가지 펀드에 대한 신청서를 제출했습니다.
351 교환을 통해 부분적으로 씨앗 자금을 조달한 ETF를 출시한 가장 주목할 만한 회사 중 하나는 American Century의 Avantis Investors입니다. Sotiroff는 이 회사의 Total Equity Markets ETF (AVTM)가 지난 1월 말부터 거래를 시작했다고 언급했습니다.
이 일회성 이벤트에 주의를 기울이세요: 351 교환의 증가는 의회가 향후 몇 년 안에 이를 제한할 수 있는 의회에서도 주목받지 않았습니다. 미국 재무부도 Bloomberg의 보고서에 따르면 이러한 교환에 대한 지침을 발표하는 것을 고려하고 있습니다. 1세기 된 세금 규정을 활용하는 이러한 교환은 또한 IRS에 의해 플래그될 수도 있습니다. 또한 투자자는 ETF의 전략이 그들이 이전했던 집중된 주식 투자와 크게 다를 수 있으며, 씨앗 ETF가 실행 가능하도록 충분한 자산을 확보할 수 있다는 확신을 가질 필요가 있습니다. Sotiroff가 말했습니다.