이 분석가는 오라클이 AI 성공 스토리의 초기 단계에 있다고 말합니다. 지금 ORCL 주식을 매수해야 할까요?

<p>Oracle(ORCL)의 현재 랠리는 일반적인 "실적 발표 후 급등"보다 더 의미 있는 것으로 보입니다. 3월 10일에 회계연도 3분기 실적을 발표한 이 회사는 수익성을 유지하면서도 투자자들이 익숙해진 것보다 훨씬 빠르게 성장할 수 있는 능력을 보여주었습니다. 이는 지금까지 AI 인프라 분야의 진정한 강자라기보다는 성숙한 엔터프라이즈 소프트웨어 주식에 가까웠던 회사에게는 큰 의미가 있습니다.</p>
<p>Oracle은 3분기 매출 172억 달러(전년 대비 22% 증가)와 비 GAAP 주당 순이익 1.79달러(21% 증가)를 보고했습니다. 회사의 클라우드 매출은 89억 달러에 달했으며, 클라우드 인프라 매출은 84% 증가했습니다. D.A. Davidson의 Gil Luria는 이러한 상황을 바탕으로 회사 주식에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.</p>
<p>ORCL 주식은 현재 시장 변동성의 혜택을 받는 유일한 주식이 아닐 수 있습니다. 회사의 최근 분기는 투자자들이 오랫동안 기다려온 것을 제공했기 때문입니다. 즉, 현재 AI 주도 수요 추세가 실제로 매출 성장을 가속화하고 있다는 확실한 증거입니다. 그러나 더 중요한 점은 회사의 경영진이 좋은 분기를 달성했으며 회계연도 2027년 매출 추정치를 900억 달러로 상향 조정했다는 것입니다.</p>
<p>Oracle 주식 정보</p>
<p>Oracle은 엔터프라이즈 소프트웨어, 데이터베이스 및 클라우드 인프라 분야의 선도적인 기업입니다. 텍사스 오스틴에 본사를 둔 이 회사는 현재 약 4,573억 달러의 시가총액을 자랑하며, 이는 메가캡 주식에 해당합니다. Oracle은 여전히 데이터베이스 회사로서 상당한 가치를 지니고 있지만, 투자자들의 마음속 질문은 Oracle Cloud가 진정한 대규모 AI 컴퓨팅 플랫폼이 될 수 있는지 여부입니다.</p>
<p>현재 ORCL 주식은 약 155.60달러에 거래되고 있으며, 최근 실적 발표 후 반등했음에도 불구하고 52주 최고가인 345.72달러에는 아직 상당히 못 미치는 수준입니다. 이는 ORCL을 다소 흥미로운 위치에 놓습니다. ORCL 주식은 지난 5거래일 동안 3.5% 상승했지만, 일반 시장에 비해 변동성이 더 큰 주식이었습니다. 예를 들어, S&P 500 지수($SPX)는 지난 52주 동안 약 19% 상승했으며, ORCL의 현재 위치는 복리 이자보다는 현재 AI 붐에 대한 사람들의 믿음에 더 달려 있습니다.</p>
<p>가치 평가 측면에서 ORCL은 특히 레거시 소프트웨어 측면에서 그다지 저렴하지는 않지만, 이 회사의 새로운 성장 궤도를 기대한다면 그다지 비싸지도 않습니다. 현재 ORCL은 현재 제공된 스냅샷을 기준으로 27.2배의 선행 주가수익비율(P/E)과 8.17배의 주가매출비율(P/S)로 거래되고 있습니다.</p>
<p>이는 분명히 그다지 저렴한 가치 평가는 아니지만, 향후 몇 년 동안 ORCL의 두 자릿수 이익 성장과 막대한 소프트웨어 백로그를 높은 마진의 클라우드 기반 소프트웨어로 활용할 수 있는 능력을 기대한다면 더 합리적인 가치 평가입니다. ORCL은 현재 분기 배당금으로 0.50달러, 연간으로는 2.00달러를 지급하며, 현재 주가를 기준으로 약 1.3%의 수익률을 보입니다. 다음 배당금은 2026년 4월 24일에 지급될 예정이며, 기준일은 2026년 4월 9일입니다.</p>
<p>Oracle, 실적 초과 달성</p>
<p>Oracle의 3분기 실적은 중요한 모든 측면에서 강력했습니다. 매출은 172억 달러로 예상치를 상회했습니다. 주당 순이익도 1.79달러로 예상치를 상회하며 강력했습니다. 클라우드 서비스는 44% 성장했으며, OCI는 84% 성장했습니다. 이는 Oracle의 인프라 솔루션에 대한 수요가 더 이상 가설이 아님을 의미합니다. 그리고 무엇보다도 비 GAAP 영업 이익이 19% 증가했습니다. 이는 Oracle이 마진을 희생하지 않고 비즈니스를 성장시키고 있음을 의미합니다.</p>
<p>하지만 정말 흥미로운 수치는 회사의 미이행 계약 잔액으로, 5,530억 달러에 달했으며 전년 동기 대비(YoY) 325% 증가했고, 전 분기 대비 290억 달러 증가했습니다. 다시 말하지만, 이는 회사가 AI 사업을 위해 대규모 계약을 체결한 데 따른 것이며, 회사의 경영진은 많은 계약이 Oracle이 관련 하드웨어에 추가 자본을 투자할 필요가 없도록 구조화되었다고 밝혔습니다. 고객이 선불로 지불하거나 GPU를 직접 제공했기 때문입니다. 시장은 Oracle의 AI 사업 구축을 위해 대차대조표를 과도하게 확장해야 하는지에 대한 우려가 있었기 때문에 이러한 점에 주목했습니다.</p>
<p>하지만 Oracle의 가이던스도 좋았습니다. 회사는 4분기 매출 성장률 19-21%, 클라우드 성장률 46-50%, 비 GAAP 주당 순이익 1.96~2.00달러를 제시했습니다. Oracle의 회계연도 2026년 매출은 670억 달러로 재확인되었으며, 자본 지출도 500억 달러로 유지되었습니다. 그러나 회사는 회계연도 2027년 매출 추정치를 800억 달러에서 900억 달러로 상향 조정했습니다. 유일하게 흥미로운 다른 점은 Oracle이 AI 코드 생성 도구 사용이 소프트웨어 팀을 더 작고, 빠르고, 더 생산적으로 만들고 있다는 점을 언급한 것입니다. 이는 향후 회사의 마진에 대한 덜 알려진 동인이 될 수 있습니다.</p>
<p>ORCL 주식에 대한 애널리스트들의 기대는?</p>
<p>Oracle의 실적은 애널리스트들로부터 긍정적인 반응을 얻고 있는 것으로 보입니다. Barchart에 따르면 이 회사의 주식은 현재 "강력 매수" 등급 컨센서스를 가지고 있으며, 평균 애널리스트 등급은 한 달 전 4.40에서 4.50으로 상승했습니다. 이는 큰 폭의 상승처럼 보이지 않을 수 있지만, 평균 등급이 상승하고 있다는 사실은 회사의 주식이 실적에 긍정적으로 반응하고 있기 때문에 중요합니다.</p>
<p>발행일 현재 Yiannis Zourmpanos는 ORCL에 대한 포지션을 보유하고 있습니다. 이 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 이 기사는 원래 Barchart.com에 게시되었습니다.</p>