Universal Music Group (Ackman 버전): 헤지펀드 거물이 630억 달러 인수 제안

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빌 액크먼은 유니버설 뮤직 그룹의 부진한 주가에 대해 이렇게 말했습니다. 바로 나야, 안녕, 내가 문제야, 바로 나야. 화요일, 수수께끼의 헤지펀드 매니저는 유니버설 뮤직 그룹의 550억 유로(또는 약 635억 달러) 인수 제안을 하면서, 미국으로 이전하고 뉴욕 증권 거래소에 상장함으로써 암스테르담에 본사를 둔 회사의 "침체된" 주가를 상당 부분 회복시킬 수 있다고 말했습니다. 이를 성사시키기 위해 액크먼은 일종의 SPAC 리믹스를 제안하고 있습니다.

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SPARC 플러그

액크먼의 헤지펀드인 퍼싱 스퀘어는 비틀즈, 밥 딜런과 같은 주요 아티스트 및 밴드의 권리를 소유하고 있으며, 배드 버니, 빌리 아일리시, 켄드릭 라마, 테일러 스위프트와 같은 현대 슈퍼스타들도 소유하고 있는 회사의 지분 10%를 인수했습니다. 2021년에 UMG는 프랑스 대기업 비방디에서 분사하여 유로넥스트 암스테르담 증권 거래소에 상장되었습니다. 그러나 현재 본사는 캘리포니아 산타모니카에 있습니다. 분사 5년 후, 퍼싱이 액크먼이 X에서 공유한 슬라이드 덱에서 언급했듯이, UMG의 매출은 약 60% 증가했으며 조정 EBITDA(수익성 지표)는 70% 성장했습니다. 이에 비해 주가는 2년 전 최고치에서 약 40% 하락했습니다.

퍼싱에 따르면 이제 필요한 것은 향상된 SPAC 스타일의 합병입니다.

- 제안된 거래에서 UMG는 2023년에 설립된 특수목적 인수회사인 퍼싱 스퀘어 SPARC 홀딩스와 합병될 것입니다. 인수합병 대상 기업을 찾기 전에 투자자를 유치하는 SPAC과 달리, SPARC는 인수 대상이 식별된 후 투자자에게 참여할 수 있는 권리를 부여합니다. - 이 거래는 회사의 주당 가치를 화요일에 거래된 주당 19유로보다 높은 30유로로 평가할 것입니다.

… 준비됐나요? 이 거래에 대한 자금 조달은 약 15억 유로에 달하는 유니버설 뮤직 그룹의 스포티파이 지분 매각 계획에 부분적으로 의존할 것입니다. 퍼싱은 주주의 3분의 2가 거래를 승인해야 한다고 말했습니다. 이는 액크먼이 약 28%의 지분을 보유한 프랑스 억만장자 빈센트 볼로레와 약 11%의 지분을 보유한 중국 기술 그룹 텐센트를 포함한 주주들을 설득해야 함을 의미합니다. 퍼싱 스퀘어 자체의 지분은 최근 몇 년 동안 약 4.5%로 축소되었습니다. 액크먼은 파이낸셜 타임스에 충분한 지지를 얻었다고 확신한다고 말했지만, 마치 빈 공간이 있어서 자신의 이름을 쓸 수 있는 것은 아닙니다.

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