2026년 53% 상승, Century Aluminum 주식에 더 상승할 여지가 있는가?

미국-이란 전쟁이 알루미늄 시장에 더욱 강력하게 영향을 미치면서 가격이 결정적으로 상승하여 구리 등 다른 금속류 가격이 하락하는 가운데 약 10% 상승했습니다. 모멘텀은 주말까지 확고하게 유지되었으며, 3월 30일 월요일에 또 다른 3% 상승했습니다. 이 혼란은 글로벌 공급망의 핵심을 관통합니다.
중동은 알루미늄 생산량의 약 9%를 차지하며, 이 지역은 현재 물류 및 운영상의 차질에 직면해 있습니다. 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 인해 주요 선적이 지연되었고, 여러 생산 시설이 손상되거나 가동이 중단되었습니다.
유럽 글로벌 알루미늄 및 알루미늄 바레인에 대한 공격으로 상황이 더욱 악화되었습니다. 호주 ANZ 은행은 현재 400만~500만 톤의 수출량이 위험에 처해 있다고 추정합니다. 긴장이 완화되더라도 공급 손실은 시장이 예상했던 것보다 더 오래 가격을 지지할 수 있습니다.
이러한 상황 속에서 Century Aluminum Company (CENX)가 주목받고 있습니다. 미국 최대 알루미늄 제련소인 이 회사는 글로벌 공급이 긴밀해지고 실현 가격이 상승함에 따라 혜택을 얻을 수 있습니다. 회사의 입지는 산업 역량이 축소됨에 따라 마진을 확대할 수 있는 유리한 환경을 조성합니다.
CENX 주식은 2026년에 53.14% 상승하여 시장 가치 기준으로 업계에서 가장 잘 알려진 Alcoa Corporation (AA)를 능가했습니다. 3월 30일 단 하루에 Century Aluminum의 주식은 7.3% 상승하여 지난 5일간의 상승폭을 18.12%로 끌어올렸습니다.
이 랠리는 시장 포지션의 변화를 반영하며, 남은 상승폭의 범위를 보다 명확하게 보여줍니다.
Century Aluminum 주식에 대하여
일리노이주 시카고에 본사를 둔 Century Aluminum은 국내 생산량의 거의 60%를 차지합니다. 52억 7천만 달러의 시장 가치를 바탕으로 이 회사의 입지는 미국과 아이슬란드의 제련 작업, 자메이카의 보크사이트 채굴 및 알루미나 정련을 아우릅니다. 또한 이 회사는 네덜란드에서 탄소 양극 시설을 운영하여 비용 통제 및 공급 신뢰성을 강화하는 수직 통합 모델을 지원합니다.
가격 성과를 살펴보면, 이 주식은 지난 52주 동안 219.75%, 지난 6개월 동안 112% 상승하여 개선된 기본 요소와 유리한 거시 환경을 반영합니다.
밸류에이션 관점에서 CENX 주식은 선행 조정 이익의 5.47배로 거래되고 있으며, 이는 업계 평균 및 자체 5년 평균 배수에 비해 상당한 할인율을 나타냅니다. 이는 주저 없이 이 주식에 진입할 의향이 있는 투자자에게 현명한 진입점이 될 수 있음을 시사합니다.
Century Aluminum은 4분기 실적 발표
2월 19일, Century Aluminum은 2025 회계년도 4분기 실적을 발표했는데, 매출은 전년 동기 대비 소폭 상승하여 6억 3천 370만 달러에 달했지만 애널리스트 예상치인 6억 5천 800만 달러에 미치지 못했습니다. 분기별 기준으로 매출은 200만 달러 증가했는데, 이는 강한 실현된 런던 금속 거래소 가격과 중서부 프리미엄이 지원했지만, 부드러운 선적량으로 인해 상승폭이 제한되었습니다.
총 이익은 35.7% 증가하여 9천만 달러에 달했는데, 이는 개선된 가격 역학 관계를 반영합니다. 그러나 순이익은 95.9% 감소하여 180만 달러에 달했고, EPS는 전년도 분기 대비 95.5% 급락하여 0.02달러에 달했는데, 이는 Street의 예상치인 1.32달러에 미치지 못했습니다.
유동성은 여전히 강력한 기반이었습니다. 2025년 12월 31일 현재 Century Aluminum은 현금 및 현금성 자산 1억 3천 420만 달러와 2억 8천 380만 달러의 가용 차입 한도를 보유하여 총 유동성을 4억 1천 800만 달러로 끌어올렸습니다. 또한 이 회사는 분기 동안 순 부채를 5천 400만 달러 줄였습니다.
향후 전망에 따르면 경영진은 견조한 금속 가격과 지역 프리미엄에 힘입어 2026 회계년도 1분기 조정 EBITDA를 2억 1천 500만 달러에서 2억 3천 500만 달러 범위로 예상하고 있습니다. 그러나 겨울 폭풍 Fern과 관련된 미국의 에너지 비용 상승은 단기 마진에 부담을 줄 수 있습니다.
2026 회계년도에는 경영진이 1차 알루미늄 63만 톤을 선적할 것으로 예상하며, 가격 역학 관계가 중심이 되는 가운데 볼륨을 안정적으로 유지할 계획입니다. 이 회사는 총 자본 지출을 1억 1천 500만 달러에서 1억 2천 500만 달러로 할당할 계획인데, 이는 장기 효율성을 지원하기 위한 표적 투자와 함께 유지 보수 요구 사항을 균형 있게 유지합니다.
그리고 애널리스트들은 급격한 상승을 예상하고 있습니다. 그들은 2026 회계년도 1분기 EPS가 전년 동기 대비 크게 증가할 것으로 예상합니다. Street는 2026 연간 하단을 전년 대비 1,500% 급등한 6.72달러로 예상하고 있으며, 2027 회계년도에는 4.2% 추가 증가한 7달러로 예상합니다.
Century Aluminum 주식에 대해 애널리스트들은 무엇을 기대하고 있습니까?
월스트리트는 Century Aluminum을 강력하게 지지하고 있으며, 최근 몇 주 동안 분위기가 더욱 긍정적으로 변했습니다. B. Riley Securities의 Lucas Pipes 애널리스트는 가격 목표를 64달러에서 68달러로 올리면서 "매수" 등급을 재확인했습니다. 이 수정은 알루미늄 가격이 강해지고 글로벌 공급이 긴밀해짐에 따라 수익 레버리지에 대한 자신감이 높아짐을 반영합니다.
더 넓은 애널리스트 커뮤니티는 낙관론을 강화합니다. 이 주식은 전체적으로 "매수" 등급을 보유하고 있으며, 5명의 애널리스트 모두 최고 수준의 추천으로 이를 확고하게 지지하고 있습니다.
숫자는 평균 가격 목표가 65달러인 전망과 함께 이 견해를 뒷받침하며, 이는 현재 수준에서 10.2%의 잠재적 상승을 의미합니다. 한편, Wells Fargo의 Timna Tanners가 제시한 Street 최고 목표치인 69달러는 현재 수준에서 17%의 잠재적 상승을 가리킵니다.
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