유틸리티 주식 대결: 서던 컴퍼니 vs. 넥스트에라 에너지 -- 어느 쪽이 더 나은 매수일까?

주요 포인트

서던 컴퍼니와 넥스트에라 에너지는 미국에서 가장 큰 규제 유틸리티 회사 중 두 곳입니다.

서던 컴퍼니는 매우 보수적인 반면, 넥스트에라 에너지는 성장을 위해 한계를 넓히는 데 주저하지 않습니다.

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사실, 서던 컴퍼니(NYSE: SO)와 넥스트에라 에너지(NYSE: NEE)는 모두 잘 운영되는 유틸리티 회사입니다. 투자자들이 둘 중 하나를 매수한다고 해서 실수를 하는 것은 아닙니다. 하지만 이들은 매우 다른 사업을 운영하고 있으며, 이 두 거대 미국 규제 유틸리티 회사를 살펴볼 때 이것이 여러분의 선택을 바꿀 수 있습니다. 이들 사이에서 어떻게 선택해야 할까요?

서던 컴퍼니는 지루하다

몇 년 전, 서던 컴퍼니의 주가는 주요 자본 투자 프로젝트의 상당한 지연과 비용 초과를 겪고 있었기 때문에 인기가 없었습니다. 그때 저는 주식을 매수했는데, 단기적인 부정적인 영향에도 불구하고 그들이 건설하고 있던 원자력 발전소가 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿었기 때문입니다. 그러나 월스트리트는 원자력 프로젝트를 큰 위험으로 간주했습니다.

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하지만 수십 년간의 안정적이고 탄소 없는 기저부하 전력은 서던이 실제로 구축하고 있던 것이었습니다. 그리고 이것은 회사의 상당히 보수적인 비즈니스 접근 방식과 잘 맞습니다. 이 규제 유틸리티는 막대한 위험을 감수하지 않습니다. 고객에게 안정적이고 저렴한 전력을 공급하고 투자자에게 느리고 꾸준한 성장을 제공하는 기본적인 것에 집중합니다. 이는 배당금이 78년 동안 일정하게 유지되거나 증가했으며, 지난 24년 동안 매년 증가했다는 사실로 강조됩니다. 3.1%의 수익률은 제가 매수했을 때보다 낮지만, 지루한 배당 지급 유틸리티를 찾고 있다면, 이제 그 원자력 발전소가 전기를 생산하고 있으므로 서던이 여러분의 짧은 목록에 있어야 합니다.

넥스트에라 에너지는 청정 에너지에 집중하고 있습니다

넥스트에라 에너지는 실제로 두 가지 사업이 하나로 합쳐진 것입니다. 이 회사는 대규모 규제 유틸리티를 소유하고 있으며, 세계 최대 규모의 태양광 및 풍력 사업 중 하나를 운영합니다. 유틸리티는 안정적인 기반을 제공하고, 청정 에너지 사업은 회사의 성장 동력입니다. 이 두 사업의 결합은 수십 년간 배당금이 매년 증가하면서 오랫동안 매우 잘 작동해 왔습니다. 그러나 진정한 이야기는 배당 성장입니다.

넥스트에라의 배당금은 지난 10년간 연평균 10%의 복합 성장률을 기록한 반면, 서던은 3%에 불과했습니다. 하지만 넥스트에라의 예상은 2026년 이후 배당 성장률이 연간 6%로 둔화될 것이라는 점입니다. 2.7%의 수익률로 투자자들은 넥스트에라의 더 높은 배당 성장률에 프리미엄을 지불하고 있습니다. 그러나 고려해야 할 실제 문제는 규제되지 않은 청정 에너지 사업과 관련된 위험입니다. 정부가 부여한 독점은 없으므로 시장 가격이 수익과 이익을 결정합니다. 이것은 보수적인 배당 투자자들이 포트폴리오에 원하지 않을 수 있는 와일드카드입니다.

틀린 답은 없다

이미 언급했듯이 서던과 넥스트에라는 모두 잘 운영되는 회사입니다. 그러나 서던은 보수적인 배당 투자자에게 더 적합할 가능성이 높으며, 넥스트에라의 청정 에너지 사업은 더 공격적인 투자자에게 더 적합합니다.

지금 당장 서던 컴퍼니 주식을 매수해야 할까요?

서던 컴퍼니 주식을 매수하기 전에 다음을 고려하십시오.

Motley Fool Stock Advisor 분석가 팀은 투자자가 지금 매수할 수 있는 10가지 최고의 주식을 식별했습니다. 그리고 서던 컴퍼니는 그중 하나가 아니었습니다. 상위 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.

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Reuben Gregg Brewer는 서던 컴퍼니 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 넥스트에라 에너지 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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