베테랑 분석가, 1분기 실망스러운 결과 이후 테슬라 투자자들에게 메시지 전달

테슬라(TSLA) 주식은 또 다른 저조한 1분기 인도 보고서 이후 큰 타격을 입었지만, 댄 아이브스는 움찔하지 않고 있습니다.
베테랑 웨드부시 애널리스트는 주식에 대한 매수 등급을 두 배로 강화하고 테슬라가 월가의 인도 및 에너지 저장 기대치를 충족하지 못했음에도 불구하고 600달러의 목표 가격을 지지하고 있습니다.
이는 거의 65%의 상승 여지를 의미하며, EV 거대 기업에 대한 월가에서 가장 높은 등급을 나타냅니다.
참고로, 작성 시점에 테슬라 주식은 야후 파이낸스에서 360.59달러에 거래되었습니다.
이는 주가가 1분기 인도 및 에너지 배포 업데이트 발표 전에 381.26달러로 마감된 것보다 20.67달러, 즉 거의 5.4% 하락한 것입니다.
매도세는 로이터에 따르면 테슬라의 1분기 인도 보고서 이후 발생했으며, 보고서에는 358,023대의 차량 인도와 8.8 GWh의 에너지 저장 배포가 예상보다 저조한 것으로 나타났습니다.
맥락을 위해, 현재 규모로 볼 때 테슬라의 하루 하락은 거의 822억 달러의 시가총신 손실을 의미합니다.
하락에도 불구하고 테슬라는 여전히 거의 1조 3,500억 달러의 시가총신을 유지하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 회사의 1분기 인도 수치는 명확한 압력을 시사합니다.
인도는 2분기 연속으로 예상치를 밑돌았고, 에너지 저장 배포 또한 상당한 차이로 추정치를 놓쳤습니다. 많은 투자자들에게 이는 수요와 단기 성장에 대한 새로운 의문을 불러일으킵니다.
그럼에도 불구하고 아이브스는 다른 게임을 하고 있습니다.
아이브스는 다음과 같이 썼습니다.
따라서 분기별 침체를 대신하여 아이브스는 테슬라의 AI 및 로봇 공학의 선두 주자로의 장기적인 변화에 대한 투자를 두 배로 늘리고 있습니다.
테슬라 주식 수익률 vs S&P 500
1W: 테슬라 주식은 -3.10%의 수익률을 기록했으며, S&P 500은 1.63%를 기록했습니다.
1M: 테슬라 주식은 -10.59%의 수익률을 기록했으며, S&P 500은 -4.34%를 기록했습니다.
6M: 테슬라 주식은 -17.30%의 수익률을 기록했으며, S&P 500은 -1.98%를 기록했습니다.
YTD: 테슬라 주식은 -19.82%의 수익률을 기록했으며, S&P 500은 -3.84%를 기록했습니다.
1Y: 테슬라 주식은 27.53%의 수익률을 기록했으며, S&P 500은 16.08%를 기록했습니다.
3Y: 테슬라 주식은 73.81%의 수익률을 기록했으며, S&P 500은 60.19%를 기록했습니다.
5Y: 테슬라 주식은 63.47%의 수익률을 기록했으며, S&P 500은 63.75%를 기록했습니다. 출처: Seeking Alpha.
테슬라의 최근 인도 실적
Q1 2026: 테슬라는 358,023대의 차량을 인도하고 8.8 GWh의 에너지 저장을 배포했습니다. 인도는 테슬라의 회사 합의치인 365,645대를 놓쳤습니다. 인도는 전년 대비 6.3% 증가했습니다.
Q4 2025: 테슬라는 418,227대의 차량을 인도하고 14.2 GWh의 에너지 저장을 배포했습니다. 인도는 테슬라의 회사 합의치인 422,850대를 놓쳤습니다. 인도는 전년 대비 15.6% 감소했습니다.
Q3 2025: 테슬라는 497,099대의 차량을 인도하고 12.5 GWh의 에너지 저장을 배포했습니다. 인도는 약 443,919대의 예상치를 상회했습니다. 인도는 전년 대비 7.4% 증가했습니다.
Q2 2025: 테슬라는 384,122대의 차량을 인도하고 9.6 GWh의 에너지 저장을 배포했습니다. 인도는 약 394,378대의 추정치를 놓쳤습니다. 인도는 전년 대비 13.5% 감소했습니다.
댄 아이브스가 테슬라의 저조한 1분기 실적 이후 말하는 내용
또 다른 저조한 분기를 발표했음에도 불구하고 아이브스는 테슬라 주식에 대한 입장을 고수하고 있습니다.
그는 장기적인 강세 논리에 대한 투자를 두 배로 늘리고 있으며, 최근의 실적이 더 큰 논리를 깨뜨리지 않는다는 점을 분명히 하고 있습니다.
1분기 실적 부진은 놀라운 일이 아니었습니다. 아이브스는 이번 분기를 "저조하다"고 평가했지만, EV 수요 둔화와 테슬라의 전략적 전환을 고려할 때 큰 놀라움은 아니라고 주장했습니다.
AI 및 자율 주행은 핵심 베팅으로 남아 있습니다. 아이브스는 테슬라를 EV 회사이자 더 넓게는 AI 기반 플랫폼으로 보고 있습니다. 그에 따르면 로보택시, Full Self-Driving (FSD) 및 더 넓은 자율 주행은 미래 가치의 진정한 동인입니다. 벤징가에 따르면 작년 9월 아이브스는 웨드부시가 "AI 및 자율 주행 기회는 테슬라에만 최소 1조 달러의 가치가 있다"고 추정했습니다. 또한 CEO 일론 머스크는 "회사의 미래는 기본적으로 대규모 자율 주행차와 대규모 자율 주행 휴머노이드 로봇에 기반을 두고 있습니다."라고 말했습니다.
유럽은 주요 병목 현상입니다. FSD 승인과 관련된 규제 지연은 해당 지역의 성장을 계속 저해하고 있습니다.
중국은 밝은 곳으로 남아 있습니다. 테슬라의 중국 인도는 2026년 초반 두 달 동안 전년 대비 35% 급증하여 주요 시장에서 엄청난 수요를 강조했습니다.
대규모 투자 주기 앞두고 있습니다. 로이터는 테슬라가 AI 인프라, 로보택시 생산, 옵티머스 로봇 및 배터리 용량에 거의 200억 달러를 투자할 계획이며, 이는 사업의 다음 단계 확장을 이끌 것이라고 보도했습니다.
월가의 테슬라 주식 합의 목표 가격은 417.08달러로, 현재 가격 360.59달러에서 15.67% 상승 여지를 나타냅니다. 애널리스트 목표 가격은 최고 600달러에서 최저 125.00달러까지 다양합니다.
웨드부시의 댄 아이브스: 600달러 (66.39% 상승 여지).
베어드의 벤 칼로: 538달러 (49.20% 상승 여지).
트루이스트의 윌리엄 스타인: 400달러 (10.93% 상승 여지).
골드만삭스의 마크 델라니: 375달러 (4.00% 상승 여지).
웰스 파고의 콜린 랭건: 125달러 (65.33% 하락 여지). 출처: 배런스.
테슬라 주식에 대한 투자자 의견
테슬라는 곧 대규모 수익 테스트에 들어갈 예정입니다.
Seeking Alpha에 따르면 수익은 종목 마감 후 4월 22일에 발표될 예정이며, 합의 추정치는 0.40달러의 정규화된 EPS, 0.25달러의 GAAP EPS 및 229억 7천만 달러의 매출을 가리키고 있습니다.
그러나 기대치는 발표를 앞두고 하락하고 있으며, 지난 90일 동안 5건의 EPS 상향 수정과 8건의 하향 수정이 있었습니다.
평가 측면에서 테슬라는 여전히 인기 있는 지표를 기준으로 비싸게 보입니다.
EV 거대 기업의 비 GAAP 후행 P/E 비율은 업계 중간값 14.8에 비해 215.9이며, 선행 비 GAAP P/E는 업계 14.6에 비해 174.3입니다.
테슬라 자체의 역사와 비교해도 주가는 과장되어 보입니다.
후행 비 GAAP P/E는 5년 평균보다 71% 높고, 선행 P/E는 약 50% 높습니다.