월스트리트 최고의 소프트웨어 주식 – 1986년 이후 주가가 624,000% 급등한 – 오늘 51번째 생일을 맞이합니다.

핵심 요점
주식 시장에서 가장 중요한 소프트웨어 기업은 1975년 4월 4일에 설립되었습니다.
이 회사의 우수한 성과는 고성장 사업과 기존 운영 부문의 이상적인 조합을 반영합니다.
최근 소프트웨어 주식의 약세가 이 검증된 기업에서 가격 왜곡을 드러냈을 수 있습니다.
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생일 케이크와 초를 준비하세요. 월스트리트의 최고 소프트웨어 주식에 오늘은 중요한 이정표가 되는 날입니다. 1975년 4월 4일, 마이크로소프트(NASDAQ: MSFT)는 전 CEO 빌 게이츠와 폴 앨런에 의해 뉴멕시코주 앨버커키에서 설립되었습니다.
인공지능(AI)에 대한 우려로 최근 몇 달 동안 소프트웨어 주식이 어려움을 겪었음에도 불구하고, 1986년 3월 기업공개 이후 마이크로소프트 주식은 배당금 재투자를 포함해 거의 624,000%의 급등을 보였습니다.
AI가 세계 최초의 조선가를 만들까요? 우리 팀은 엔비디아와 인텔 모두가 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 불가결한 독점기업'으로 불리는 한 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »
마이크로소프트의 놀라운 수익률은 고성장 사업과 기존의 현금 흐름이 풍부한 사업을 혼합합니다
지난 40년 동안 마이크로소프트의 과도한 수익률은 고성장 사업에 대한 지속적인 공격적 투자와 기존 부문에서 창출되는 안정적인 현금 흐름을 반영합니다.
마이크로소프트의 지속적인 두 자릿수 성장률의 기반은 클라우드 컴퓨팅과 AI입니다. 논란의 여지가 있지만, 가장 흥미로운 부문은 클라우드 인프라 서비스 플랫폼인 Azure입니다.
Azure는 글로벌 클라우드 인프라 서비스 지출에서 아마존 웹 서비스에 이어 2위를 차지합니다. 생성형 AI 및 대규모 언어 모델 구축 및 훈련 능력을 포함한 AI 솔루션의 도입으로 Azure의 매출 성장률은 환율 조정 후 기준으로 거의 40%로 재가속되었습니다.
하지만 우수한 성과를 설명할 때 마이크로소프트의 기존 사업을 간과해서는 안 됩니다. 윈도우와 오피스는 21세기 초만큼 성장 스토리가 아니지만, 윈도우는 여전히 전 세계 데스크톱 운영 체제에서 명백한 1위를 유지하고 있습니다. 이들은 예외적으로 높은 마진의 운영 부문으로 풍부한 현금 흐름을 창출하며, 마이크로소프트는 이를 더 빠르게 성장하는 사업에 재투자할 수 있습니다.
재투자에 관해 말하자면, 마이크로소프트는 2025년 말에 현금, 현금 등가물 및 단기 투자로 약 895억 달러를 보유하고 있었으며, 2026 회계연도 6개월(2026년 6월 30일 종료) 동안 운영을 통해 808억 달러의 순현금을 창출했습니다. 운영에서 너무 많은 현금을 창출하여 월스트리트에서 가장 큰 명목 배당금을 지급할 수 있고, 영향력을 확장하기 위한 인수합병을 할 여유도 있습니다.
인공지능에 대한 우려가 가격 왜곡을 드러냈을 수 있습니다
마이크로소프트의 여러 경쟁 우위에도 불구하고, 주식은 10월 말 사상 최고치를 기록한 이후 약 3분의 1의 가치를 잃었습니다.
대부분의 소프트웨어 주식은 AI가 고마진 창의적 소프트웨어 솔루션에 대한 수요를 줄일 것이라는 믿음으로 인해 하락 압력을 받았습니다. 몇 년 후에는 이 두려움에 일부 진실이 있을 수 있지만, 기업들은 여전히 AI 솔루션을 최대한의 판매와 이익을 위해 최적화하는 매우 초기 단계에 있습니다. 마이크로소프트의 지속적인 두 자릿수 성장률과 재가속되는 Azure 수익은 AI가 부정적 영향을 미치지 않음을 시사합니다.
장기 투자자에게 있어 은혜로운 점은 소프트웨어 주식에 대한 이 AI 공포가 눈에 띄는 몇 가지 가격 왜곡을 만들었다는 것입니다.
마이크로소프트 주식의 6개월 하락으로 선행 주가수익비율(P/E)이 19.4로 낮아져, 지난 5년간의 평균 선행 P/E 대비 34% 할인된 수준입니다. 주식은 또한 예상된 2027 회계연도 매출의 약 7.3배에 거래되고 있으며, 이는 2018년 이후 마이크로소프트에 대한 가장 낮은 주가매출액 배율이 될 것입니다.
역사적으로 비싼 주식 시장이 마이크로소프트와 동료 기업들에 대해 다음 분기 동안 울퉁불퉁한 ride를 초래할 수 있지만, 모든 지표는 최근 주가 하락이 덮쳐질 만한 가격 왜곡임을 지속적으로 가리키고 있습니다.
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마이크로소프트 주식을 매수하기 전에 이것을 고려하세요:
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*Stock Advisor 수익률은 2026년 4월 4일 기준입니다.
숀 윌리엄스는 아마존에 포지션을 보유하고 있습니다. 모틀리 풀은 아마존과 마이크로소프트에 포지션을 보유하고 이를 추천합니다. 모틀리 풀은 공개 정책을 가지고 있습니다.
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