이 석유 위기로 진짜 부자가 될 사람과 그들을 막을 방법 - 이사벨라 웨버와 그레고르 세미니우크

호르무즈 해협이 현재 세계의 중심에 있습니다. 미국-이스라엘의 이슬람 공화국에 대한 전쟁이 중동 전역에 죽음, 파괴, 오염을 가져오는 동안, 전 세계 경제 전체가 이 충돌의 여파에 대비하고 있습니다. 좁은 통로를 통한 선박 운항이 거의 중단되었습니다. 이미 원유 가격은 배럴당 100달러를 넘어섰고, 이는 올해 초 배럴당 60달러에서 상승한 것이며, 휘발유 가격은 급등하고 항공사들은 가격 인상을 발표하고 있습니다. 석유 수입국 정부들은 여파를 억제하기 위해 분주히 움직이며, 연료 절약을 위한 단축 근무주부터 가격 규제에 이르는 다양한 조치를 발표하고 있습니다. 아직 논의되지 않고 있는 것 - 그리고 논의되어야 할 것 - 은 누가 정확히 이 위기로 매우 부유해질 것인가 하는 점입니다.

2022년 석유 및 가스 위기는 이와 유사한 규모의 가격 폭등을 마지막으로 목격한 사례를 제공합니다. 이는 러시아의 우크라이나 침공에 의해 촉발되었습니다. 우리가 최근에 에너지 연구 & 사회 과학에 발표한 논문에서 우리는 전례 없는 상세함으로 이 이익이 어디로 갔는지 매핑했습니다. 또한 이익 추구를 방지하고 이러한 충격으로부터 발생하는 이득과 손실을 보다 공정하게 재분배할 수 있는 방법이 있다고 제안합니다.

2022년 상장 석유 및 가스 회사들의 순이익은 전 세계적으로 9,160억 달러에 달했으며 - 이는 이전 몇 년간의 3배 이상에 해당하는 수치입니다(2020년은 제외). 미국이 단일 최대 수혜국이었습니다: 미국 본사 기업들이 2,810억 달러를 확보했습니다. 이는 미국의 해당 연도 저탄소 경제 전체 투자액(2,670억 달러)을 초과했습니다. 유럽 수치가 미국에 비해 초라해 보이지만, 유럽 석유 및 가스 회사들 역시 최근 몇 년간보다 수십억 달러의 추가 이익을 챙겼습니다.

기업들이 이란 충격으로부터 유사한 호황을 누릴지는 전쟁이 얼마나 지속되고 석유 및 기타 원자재 가격이 얼마나 오르느냐에 달려 있습니다. 하지만 브렌트 원유가 이미 2022년에 사상 최대 이익을 창출하는 것으로 입증된 배럴당 100달러를 넘어섰기 때문에 방향성은 명확합니다. 이번에도 비정상적인 화석 연료 이익이 발생할지 여부가 아니라 얼마나, 누가 받을 것이며, 정부가 개입할 의지가 있는지가 문제입니다.

우리 연구의 참신한 점은 총 호황 수치가 아니라 모든 이익이 최종 수혜자에게까지 추적되는 지분 보유 네트워크 분석에 있습니다. 252,433개 노드(상장 회사, 사모 투자 보유, 연금 기금, 패밀리 오피스)를 포괄하는 지분 보유 데이터를 사용하여 2022년 호황의 최종 수혜자가 누구인지 재구성했습니다.

결과는 극명합니다. 미국에서 화석 연료 이익 청구권의 50%가 최상위 1% 개인에게 귀속되었습니다. 인구 하위 50% - 6,600만 가구 - 는 1%를 받았습니다. 최상위 0.1%, 약 13만 1,000 가족은 전체 하위 절반이 받은 것의 26배를 받았습니다. 부유층은 화석 연료 기업에 투자된 모든 종류의 금융 수단을 소유하고 있습니다: 패밀리 오피스, 사모 투자 및 헤지 펀드, 직접 주식 보유 및 순수 사업 소유권. 연금 제도는 이익의 14%만 청구하지만 더 광범위한 다수 사람들을 대상으로 합니다.

인종 및 교육 차원이 이 문제를 더욱 복잡하게 만듭니다. 인구의 64%를 차지하는 백인 가구는 이익의 87%를 확보했습니다. 흑인 가구(인구의 14%)는 3%를 받았습니다. 히스패닉 가구(10%)는 1%를 받았습니다. 대학 졸업자만(가구의 38%)이 총액의 79%를 청구했습니다.

2022년 위기는 뚜렷한 인플레이션 불평등을 초래했습니다. 재분배는 두 가지 채널을 통해 발생합니다. 가난할수록 에너지와 같은 필수품에 더 많이 지출합니다. 미국에서 하위 소득 가구는 예산의 3.3%를 휘발유에 지출하는 반면 상위 20%는 2.1%를 지출합니다 - 그들은 가격 인상으로 불균형하게 타격을 받았습니다. 동시에 이러한 가격 인상으로 발생한 이익은 거의 전적으로 반대 방향으로 흘러갔습니다.

최상위 0.1% 부유층에게 2022년 2021년 대비 화석 연료 이익의 증분은 인플레이션 부담 전체를 거의 상쇄시켰으며, 이는 그들이 받은 추가 호황이 실질적으로 직면한 생활비 증가 비용을 상쇄시켰음을 의미합니다. 하위 50%의 경우 보상은 가처분 소득의 0.05%에 불과했습니다 - 통계적으로 무시할 수준입니다. 가난한 사람들이 인플레이션으로 더 고통받는 것뿐만 아니라 부유층은 다른 모든 사람들을 궁핍하게 만드는 바로 그 메커니즘에 의해 보호받고 있습니다.

호황 이익은 모든 석유 충격과 함께 발생하는 숨겨진 재분배입니다. 이들은 임금 통계에 나타나지 않습니다. 자동 안정화 장치를 촉발하지 않습니다. 이들은 완전히 합법적이고 철저히 불투명하며 우리가 현재 이란에 대한 전쟁에서 보듯이 시스템의 되풀이되는 부분입니다. 모든 분석가들이 동의하는 한 가지는 원유 가격이 2022년 중반에 거래되었던 가격인 배럴당 120달러를 빠르게 도달하고 초과할 것이라는 점입니다.

유럽의 경우 반복되는 것처럼 느껴질 수 있습니다. 유럽은 다시 한번 에너지에 대해 더 높은 시장 가격을 지불해야 하며, 비용은 주로 가구가 부담하고 이익은 주로 금융 자산 보유자들이 확보할 것이며, 기업들은 상승하는 생산 비용을 전가하려 시도함으로써 판매자 인플레이션을 부추길 것입니다. 해협이 폐쇄된 상태로 유지된다면 중앙은행이 인플레이션 퇴치를 위해 금리를 인상할 때까지 시간문제일 뿐이며, 이는 2022년 에너지 위기로부터의 이미 어려운 회복을 복잡하게 만들고 실업 위험을 초래할 것입니다. 유럽이 화석 연료 의존도에서 벗어나기 위해 더 빨리 움직이지 않은 것은 용서할 수 없는 일입니다. 특히 지난 가격 충격 이후 4년이 지났음에도 불구하고 말입니다. 대신 유럽은 러시아에 대한 의존을 미국 에너지 수입에 대한 의존으로 대체했습니다. 이제 이것이 결실을 맺고 있습니다.

또한 기후 차원도 있습니다. 2022년 사상 최대 이익은 화석 연료 산업을 "재활"시켰습니다 - 새로운 분야에 대한 자본 지출을 증대시키고, 주요 석유 회사들 사이에서 에너지 전환 약속을 번복시키며, 재생 에너지로부터 재정을 유인했습니다. 2026년 초 EU 정부들은 이미 기후 정책을 약화시키고 있었습니다. 유사한 규모의 새로운 충격은 이를 반복할 위험이 있습니다.

우리 연구의 정책 권고는 간단합니다: 특정 임계값을 초과하는 수익에 대한 석유 및 가스에 대한 영구 초과 이익세. 수익은 독일 2022년 가스 가격 브레이크와 같은 비용 충격으로부터 가구를 보호하기 위한 조치를 적어도 부분적으로 재정하는 데 사용될 수 있습니다. 또한 미래에 이러한 가격 충격에 덜 취약하게 남을 수 있도록 저탄소 에너지 전환을 재정하는 데 사용될 수도 있습니다. 또는 보다 즉각적으로 우리가 직면한 위기에서 효과적인 대안으로, 석유 및 가스 가격은 다자간 노력을 통해 도매 시장에서 상한선을 설정할 수 있습니다. 러시아 석유 가격 상한선은 그것이 가능함을 보여줍니다

우리는 2022년 증분 미국 이익에 대해서만 과세할 경우 미국 정부에 2,250억 달러가 발생했을 것이라고 계산했습니다 - 이는 해당 연도 미국 청정 에너지 투자를 거의 두 배로 늘리거나 중국을 제외한 모든 신흥 시장에서 두 배로 늘리기에 충분한 금액입니다. 다른 이들은 전 세계적으로 280억 달러의 초과 이익이 민간 회사(국영 회사가 아닌)에게 갔다고 계산했습니다.

영국과 EU는 2022년에 일시적 초과 이익세를 도입했습니다. EU의 경우 만료되었습니다. 미국은 이 조치를 논의하고 행동하지 않기로 결정했습니다. 가격이 재조정되면서 정치적 창구는 닫혔습니다. 이제 다시 열리려 하고 있습니다.

유럽 정부들 - 그리고 호르무즈 해협으로부터의 경제적 여파에 대한 진지한 논의 - 에게 주어진 질문은 이번에 기회를 활용할 것인지 여부입니다. 이제 증거가 있습니다. 메커니즘이 이해됩니다. 사이클이 반복되고 있습니다. 우리는 이익 추구를 방지하고 일반 사람들을 보호할 수 있습니다. 부족한 것은 지식이 아닙니다. 문제는 정치적 의지가 있는지 여부입니다.

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이사벨라 웨버는 매사추세츠 대학교 암허스트 캠퍼스 경제학 부교수이자 곧 출간될 책 '반파시스트 경제학'의 저자입니다. 그레고르 세미니우크는 매사추세츠 대학교 암허스트 캠퍼스 공공 정책 및 경제학 부교수로 기후 변화 완화의 경제학을 연구합니다