Nvidia 주식이 일부 성장 투자자들을 좌절시킬 수 있는 이유

주요 요점

규모의 법칙이 Nvidia 주식의 성장을 제한할 수 있습니다.

기대치를 적절하게 설정한다면 Nvidia 보유는 여전히 투자자들에게 좋은 성과를 낼 수 있습니다.

• Nvidia보다 10배 더 나은 주식 ›

Nvidia (NASDAQ: NVDA)는 좌절과 거의 연관되지 않는 주식입니다. 인공지능(AI) 가속기의 지배적인 생산자로서, 역사상 가장 성공적인 주식 중 하나가 되었습니다.

그럼에도 불구하고, 성장 투자자들은 장기적으로 이 주식으로부터 엄청난 수익을 기대해 왔습니다. 그러한 수익을 찾는다면, 이 칩 주식은 실망시킬 수 있으며, 그 이유는 다음과 같습니다.

AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수적인 독점"으로 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »

Nvidia 주식을 관점으로 보기

분명히 말하지만, 저는 Nvidia 주식을 매도하라고 권장하는 것이 아닙니다. 왜냐하면 시장을 계속해서 능가할 가능성이 높기 때문입니다. 2026 회계연도(1월 25일 마감)에 매출이 65% 증가했는데, 이는 시가총액 4조 6천억 달러의 기업에게는 전례 없는 성과입니다. 또한, 630억 달러의 유동성을 보유하고 AI 칩 시장을 지배하고 있기 때문에, 더 보수적인 투자자들이 이 회사에 더 큰 관심을 가질 수 있습니다.

하지만 성장 투자자들에게는 시가총액이 문제일 가능성이 높습니다. 이미 세계에서 가장 가치 있는 기업이기 때문에, 규모의 법칙의 희생양이 될 가능성이 높으며, 성장함에 따라 실적이 평균에 가까워질 것입니다. 성장 투자자가 지금부터 10배의 수익을 기대한다면, 향후 몇 년 안에 46조 달러의 시가총액은 꿈에 가까운 것처럼 보일 것입니다.

빠른 성장에도 불구하고, 9조 2천억 달러로의 두 배 증가는 가능할 것입니다. 하지만 37배의 주가수익비율(P/E)이 S&P 500 평균인 29배에 가까워진다면 주가 성장은 둔화될 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 성장 투자자들이 Nvidia와 함께 계속 나아가야 하는 이유

Nvidia의 구원의 희망은 앞서 언급한 연간 65%의 매출 성장률일 수 있습니다. 훨씬 더 작은 회사들 중에서도, 그렇게 높은 성장을 달성하는 AI 회사는 거의 없으며, 심지어 그렇게 하는 회사들도 어려운 도전에 직면해 있습니다.

현재 더 빠르게 성장하는 몇 안 되는 회사 중 하나는 시가총액이 약 4,760억 달러인 Micron Technology입니다. 이 회사의 매출은 2026 회계연도 상반기(2월 26일 마감)에 123% 증가했습니다. 그럼에도 불구하고, 칩 주기가 부정적으로 전환될 때의 가혹한 매도 이력은 일부 투자자들을 단념시킬 수 있습니다.

또한, CoreWeave는 시가총액이 550억 달러이며 2025년에 168%의 매출 증가를 보고했습니다. 불행히도, 이 회사는 계속해서 막대한 손실을 기록하고 있으며, AI 데이터 센터 용량에 대한 수요를 충족시키기 위해 필요한 막대한 자본 지출(capex)은 부채 수준을 증가시켜 회사를 위험에 빠뜨렸습니다.

이에 비해 투자자들은 Nvidia와 함께 훨씬 낮은 위험의 성장 시나리오를 가지고 있습니다. Nvidia에 대한 컨센서스 12개월 목표 주가는 주당 약 274달러로, 현재 주가 대비 약 45% 상승한 수치입니다.

결론적으로, Nvidia가 부자가 되게 해주는 주식이 되기에는 너무 커졌다는 것은 사실일 가능성이 높습니다. 그럼에도 불구하고 Nvidia는 상당한 부를 축적하게 해줄 수 있으며, 투자자들이 기대치를 조절할 수 있다면, 높은 성장 기대를 가진 투자자들에게도 여전히 당연한 선택인 인공지능 주식이 될 것입니다.

지금 Nvidia 주식을 사야 할까요?

Nvidia 주식을 사기 전에 다음을 고려하십시오.

Motley Fool Stock Advisor 분석 팀은 투자자들이 지금 당장 살 수 있는 10개의 최고의 주식을 식별했습니다… 그리고 Nvidia는 그 목록에 없었습니다. 이 목록에 오른 10개의 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.

Netflix가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요… 저희 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면, 555,526달러를 얻었을 것입니다! 또는 Nvidia가 2005년 4월 15일에 이 목록에 올랐을 때… 저희 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면, 1,156,403달러를 얻었을 것입니다!

이제 Stock Advisor의 총 평균 수익률은 968%로, S&P 500의 191%보다 훨씬 뛰어난 성과를 보였습니다. Stock Advisor를 통해 최신 상위 10개 목록을 놓치지 말고, 개인 투자자를 위해 개인 투자자가 구축한 투자 커뮤니티에 참여하십시오.

**Stock Advisor 수익률은 2026년 4월 12일 기준입니다. ***

Will Healy는 CoreWeave의 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Micron Technology와 Nvidia의 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

여기에 명시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.