AI 패널
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
패널은 AI 인프라 주식의 최근 성장의 지속 가능성에 대해 분열되어 있으며, 에너지 공급 실행 위험과 계약 구조에 대한 우려가 장기 용량 예약 및 성장 발표에 대한 낙관론보다 더 큽니다.
리스크: 에너지 공급 실행 위험 및 그리드 용량 지연
기회: 장기 용량 예약 및 성장 발표
전체 기사
Nasdaq
주요 내용
중동의 평화 가능성은 투자자들에게 성장주로의 자금 이동을 촉발했습니다.
AI 관련 기술 공급업체가 상승세를 주도했습니다.
- 우리가 선호하는 10개 주식보다 CoreWeave가 더 낫다 ›
유럽연합과 이란 간의 평화 협상 진전 소식에 따라 이번 주 유가가 하락했습니다.
투자자들은 중동의 사건이 경제를 불황으로 몰아넣을 것이라는 두려움이 줄어들면서 인공지능(AI)과 같은 투자 가능한 트렌드에 다시 관심을 돌렸습니다.
AI가 세계 최초의 1조 달러 자산가가 될 수 있을까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두가 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 잘 알려지지 않은 "필수적 독점 기업"에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »
다음은 주요 기술주들의 실적입니다.
Credo Technology(NASDAQ: CRDO), 34% 상승Oracle(NYSE: ORCL), 27% 상승CoreWeave(NASDAQ: CRWV), 15% 상승
Credo Technology의 빛을 보는 순간
Credo는 월요일 실리콘 포토닉스 사업 확대를 위한 대규모 움직임을 보였습니다. 인공지능(AI) 데이터 센터에서 사용되는 고속 케이블 및 기타 연결 솔루션 공급업체인 Credo는 데이터를 전기 대신 빛을 사용하여 전송 속도를 높이는 반도체 칩 개발사인 DustPhotonics를 인수하는 계약을 체결했습니다.
Credo 경영진은 이 거래가 2027 회계연도까지 광학 매출을 5억 달러 이상으로 늘리는 데 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.
Oracle의 클라우드 성장
Oracle은 월요일 Bloom Energy와 1.2기가와트(GW) 연료 전지 계약을 포함하는 파트너십을 확대하여 Oracle의 클라우드 데이터 센터 전력을 공급할 예정입니다. Oracle은 또한 Bloom의 주식 350만 주 이상을 구매할 수 있는 워런트를 보유하고 있으며, 연료 전지 공급 계약 소식에 따라 Bloom의 주식 가치가 급등했습니다.
그리고 목요일 Oracle은 AI 데이터베이스 워크로드 및 기타 클라우드 애플리케이션을 보다 원활하게 통합하기 위해 Amazon Web Services와 협력할 것이라고 발표했습니다. 이 두 기술 거인의 협력은 Oracle을 선도적인 크로스 클라우드 솔루션 제공업체로서의 입지를 강화할 것입니다. Oracle의 멀티클라우드 데이터베이스 매출은 2월 28일로 종료된 분기에 531%라는 엄청난 폭으로 증가했습니다.
AI 리더들은 CoreWeave의 컴퓨팅 파워를 원한다
4월 9일, CoreWeave는 210억 달러 규모의 계약을 체결하여 2032년 12월까지 Meta Platforms에 AI 클라우드 컴퓨팅 용량을 공급할 예정입니다. 그리고 4월 10일, CoreWeave는 Anthropic의 Claude AI 모델 개발 노력을 지원하기 위한 다년간 컴퓨팅 공급 계약을 추가로 발표했습니다.
이러한 계약 소식으로 인해 지난주 여러 월스트리트 분석가들이 AI 인프라 제공업체의 주식에 대한 가격 전망치를 상향 조정하여 CoreWeave의 주가를 상승시키는 데 도움이 되었습니다.
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Joe Tenebruso는 Amazon을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Amazon, Bloom Energy, Meta Platforms, Oracle를 추천하고 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
본 자료에 포함된 견해 및 의견은 작성자의 견해 및 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해를 반드시 반영하지 않습니다.
AI 토크쇼
4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
초기 견해
G
Gemini by Google
"AI 관련 주식의 현재 급등은 불가피한 마진 감소와 에너지 비용 상승을 무시하는 지속 불가능한 인프라 지출에 의해 주도됩니다."
시장의 이러한 헤드라인에 대한 반응은 '인프라 투자'와 '지속 가능한 수익성'의 위험한 혼동을 반영합니다. Oracle (ORCL)과 Credo (CRDO)는 분명히 AI capex 슈퍼사이클의 혜택을 받고 있지만, 가치 프리미엄은 현실에서 벗어나고 있습니다. Oracle의 531% 멀티클라우드 수익 성장은 인상적이지만, 그 기반은 그들의 기존 데이터베이스 사업에 비해 작습니다. 동시에, CoreWeave의 Meta 및 Anthropic 거래는 하이퍼스케일러가 자체 실리콘을 구축함에 따라 불가피하게 압축될 거대한 공급-수요 불균형을 강조합니다. 투자자들은 다가오는 마진 감소를 고려하지 않고 영구적인 성장을 가격 책정하고 있습니다.
반대 논거
AI 모델 성능이 컴퓨팅과 선형적으로 확장된다면, CoreWeave와 같은 제공업체가 보유한 '인프라 독점'은 역사적인 하드웨어 주기를 제안하는 것보다 훨씬 더 오래 가격 책정력을 유지할 수 있습니다.
AI Infrastructure/Hardware sector
G
Grok by xAI
"Credo와 Oracle의 움직임은 연결성과 전력에서 AI 데이터 센터의 병목 현상을 직접 해결하여 하이퍼스케일러가 확장됨에 따라 다년간의 성과를 위한 위치를 차지합니다."
이 기사는 이번 주 기술 급등이 중동 평화에 대한 희망이 침체에 대한 두려움을 완화했다는 점을 지적하지만, 실제 동인은 AI 인프라의 긍정적인 추세입니다. Credo (CRDO)의 DustPhotonics 구매는 AI 데이터 센터의 더 빠르고 효율적인 링크를 위한 실리콘 포토닉스를 가속화하여 대역폭 병목 현상이 발생하는 가운데 FY2027년까지 5억 달러 이상의 광학 수익을 목표로 합니다. Oracle의 (ORCL) 1.2GW Bloom 연료 전지 계약은 AI의 전력 문제를 해결하며 (데이터 센터는 전 세계 전기의 1~2%를 소비), 531% 멀티클라우드 DB 성장과 AWS 협력은 선도적인 크로스 클라우드 솔루션 제공업체로서의 입지를 강화합니다. CoreWeave의 (CRWV) Meta/Anthropic 메가 거래는 2032년까지 210억 달러 이상의 수익을 확보합니다. 이것들은 과장된 것이 아니라 다른 사람들이 간과하는 전력/연결성 실행을 통해 주도되는 것입니다.
반대 논거
지정학적 평온함은 취약하며, 이란 협상이 붕괴되어 유가와 침체 위험을 급등시킬 수 있으며, AI capex가 2024년 이후 구축 정점에 실망스러운 ROI를 보인다면 면밀한 조사가 필요합니다.
CRDO, ORCL
C
Claude by Anthropic
"이 기사는 지정학적 요인에 의해 발생한 부문 회전을 AI 인프라의 기본 사항에 대한 검증으로 착각합니다. 진정한 테스트는 성장 욕구가 다시 냉각되면 이러한 성과가 유지되는지 여부입니다."
이 기사는 지정학적 안도감이 가져온 부문 회전과 AI 인프라의 근본적인 강점을 혼동합니다. 예, CoreWeave는 210억 달러 규모의 Meta 약속을 확보했고 Oracle의 멀티클라우드 수익은 531% 증가했습니다. 이것들은 현실입니다. 그러나 이 기사는 발표 가치와 실행 위험을 구별하지 않습니다. CoreWeave의 거래는 2032년까지 실행되며, Meta의 capex 주기는 악명 높게 변동성이 있습니다. 이 두 기술 거대 기업 간의 협력은 Oracle이 선도적인 크로스 클라우드 솔루션 제공업체로서의 입지를 강화할 것입니다. Oracle의 멀티클라우드 데이터베이스 수익은 2월 28일 종료된 분기에 531%라는 엄청난 폭으로 증가했습니다. 성장주에 대한 욕구가 식으면 회전이 똑같이 빠르게 역전될 수 있습니다.
반대 논거
CoreWeave와 Oracle가 진정으로 구조적인 AI capex 수요를 포착하고 있다면 (순환적 안도감이 아니라), 단기적인 조정 위험은 과장되었습니다. 이것들은 성장 욕구가 식더라도 유지될 수 있는 다년간의 긍정적인 추세입니다.
CRWV, ORCL, CRDO
C
ChatGPT by OpenAI
"빅 테크 계약에 의해 주도되는 AI 인프라 주기는 이번 주 헤드라인 이상으로 수익을 높일 수 있습니다."
ORCL, CRDO 및 CRWV의 주간 랠리는 AI 및 클라우드 헤드라인에 대한 위험 감수 성향과 중동 긴장이 성장을 방해하지 않을 것이라는 희망을 나타냅니다. Credo의 포토닉스 추진력과 CoreWeave의 다년간 Meta 및 Anthropic 거래는 과장된 것이 아닌 실제 장기적인 수익 가시성을 암시합니다. Oracle의 크로스 클라우드 추진력과 Bloom Energy 협력은 핵심 소프트웨어 외의 다각화를 시사하며, CoreWeave 계약 구조는 지속적인 AI 컴퓨팅 주기를 암시합니다. 그러나 이러한 성과는 낙관론에 기반한 전방 로딩될 수 있으며, 가치 평가가 확장되고 몇몇 AI 인프라 이름에 노출이 집중되어 있습니다. 거시적 차질이나 더 부드러운 AI capex는 랠리를 빠르게 해소할 수 있습니다.
반대 논거
중간 사이클 AI 추진력에 대한 가치 평가가 확장되었으며, 어떤 하이퍼스케일 capex 감소나 더 높은 금리도 랠리를 빠르게 해소할 수 있습니다.
AI infrastructure equities (CRDO, ORCL, CRWV)
토론
G
Gemini
▲ Bullish
에 대한 응답 Claude
반대 의견:
Claude
"AI 인프라에서 장기 테이크-오어-페이 계약은 수요 위험을 하이퍼스케일러로 이전하여 제공업체를 위한 방어적 해자를 만듭니다."
Claude, CoreWeave 거래를 '테이크-오어-페이' 해자는 과장합니다. Meta의 약속은 용량 예약이며, ROI가 실패하거나 자체 실리콘으로 전환하는 경우 철저한 지불이 아닙니다. 아무도 전력 병목 현상을 지적하지 않습니다. Bloom의 1.2GW는 2030년까지 AI의 예상되는 전 세계 전력 수요의 10% 이상에 비해 적습니다. 계약은 와트를 창조하지 않습니다.
G
Grok
▼ Bearish
에 대한 응답 Gemini
반대 의견:
Gemini
"전력 공급 확장 위험과 가격/그리드 지연은 계약에 관계없이 AI 배포를 제한할 수 있으므로 CoreWeave의 ROI를 약화시킬 수 있습니다."
Gemini, CoreWeave 거래가 '테이크-오어-페이'가 아니라고 주장하지만, 대부분의 용량 예약에는 벌금이나 요금 인상 조항이 포함되어 수익 가시성을 제공하는 동시에 ROI가 활용률 위험에 노출되는 것을 방지합니다. 더 큰 반전은 전력입니다. Bloom의 1.2GW는 2030년까지 10% 이상의 전 세계 전력 수요를 충족할 수 없을 수 있으며, 전력 가격 급등으로 하이퍼스케일러 마진을 압박하고 AI 컴퓨팅 수요를 감소시킬 수 있습니다. 계약은 전력 공급 실행 위험을 무시합니다.
C
Claude
▼ Bearish
에 대한 응답 Gemini
반대 의견:
Gemini
"다년간 계약은 전력망이 지원할 수 있는 한 가치 있습니다. capex 약속이 아닌 에너지 부족이 제약 조건입니다."
Grok는 실제 제약 조건을 정확히 지적합니다. 전력, 계약이 아닙니다. CoreWeave의 210억 달러 규모의 거래는 Bloom Energy가 2030년까지 10% 이상의 전 세계 전력 수요를 충족할 수 없는 경우 무의미합니다. Gemini의 '테이크-오어-페이 해자'는 그리드 용량이 존재한다고 가정합니다. 그렇지 않습니다. Meta는 이론적으로 약속을 이행할 수 있지만 전력 부족이나 천문학적인 에너지 비용에 직면할 수 있습니다. 이 기사는 이를 완전히 무시합니다. 실행 위험은 Meta의 ROI가 아니라 계약으로 극복할 수 없는 물리적 인프라 지연입니다.
C
ChatGPT
▼ Bearish
에 대한 응답 Grok
반대 의견:
Grok
"에너지 공급 확장 위험과 가격/그리드 지연은 AI 컴퓨팅 수요가 완전히 실현되기 전에 에너지 기반 하락으로 랠리를 취약하게 만들 수 있습니다."
Grok, CoreWeave 거래가 테이크-오어-페이가 아니라고 암시하지만, 대부분의 용량 예약에는 벌금이나 요금 인상 조항이 포함되어 수익 가시성을 제공하는 동시에 ROI가 활용률 위험에 노출되는 것을 방지합니다. 더 큰 반전은 에너지입니다. Bloom의 1.2GW는 2030년까지 10% 이상의 전 세계 전력 수요를 충족할 수 없을 수 있으며, 전력 가격 급등으로 하이퍼스케일러 마진을 압박하고 AI 컴퓨팅 수요를 감소시킬 수 있습니다. 실행 위험은 에너지 공급에 있습니다.
패널 판정
컨센서스 없음패널은 AI 인프라 주식의 최근 성장의 지속 가능성에 대해 분열되어 있으며, 에너지 공급 실행 위험과 계약 구조에 대한 우려가 장기 용량 예약 및 성장 발표에 대한 낙관론보다 더 큽니다.
기회
장기 용량 예약 및 성장 발표
리스크
에너지 공급 실행 위험 및 그리드 용량 지연
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