COST Costco Wholesale Corporation - Common Stock

NASDAQ · Retail · Wyświetl na SEC EDGAR ↗
$959,28
Cena · Sie 18, 2026
Dane fundamentalne na dzień Cze 3, 2026
Zakres 52 tyg.
$844–$1096
46% of range
Ocena Analityków
BUY
46 analysts
Cena Docelowa
$1077
+12% upside
P/E (TTM)
52.7
ROE
29.6%
Marża Zysku Netto
2.9%

O Costco Wholesale Corporation - Common Stock Przegląd firmy z Wikipedii

Costco (Costco Wholesale Corporation) – amerykańska sieć sklepów magazynowych dostępnych na zasadzie przywileju członkowskiego. Trzecia sieć handlu detalicznego w USA (2009) i dziewiąta w świecie.

Czytaj więcej

Costco (Costco Wholesale Corporation) – amerykańska sieć sklepów magazynowych dostępnych na zasadzie przywileju członkowskiego. Trzecia sieć handlu detalicznego w USA (2009) i dziewiąta w świecie.

Model biznesowy

Costco zajmuje się sprzedażą dużych ilości towarów, często w opakowaniach zbiorczych. Zwykle składnice hurtowe ukierunkowane są na klienta prowadzącego sprzedaż detaliczną (czyli sklepy) i wyznaczają drugi po producencie poziom cenowy towaru, zarabiając na marży. Członkostwo w Costco można wykupić w dwóch podstawowych wariantach: indywidualnym (Gold Star Membership) oraz biznesowym. W przypadku członkostwa biznesowego wymagane jest udokumentowanie prowadzenia działalności gospodarczej, natomiast przy członkostwie indywidualnym nie jest to konieczne. Standardowa roczna składka dla obu wariantów wynosi około 60 USD (choć kwoty te mogą się różnić w zależności od kraju), a dodatkowo dostępna jest opcjonalna forma Executive Membership, która za wyższą opłatą (około 120 USD rocznie) oferuje dodatkowe korzyści, takie jak zwrot części wydatków i rabaty na wybrane produkty. Przywilejem Executive Membership jest 2% zwrot kosztów. Nie dotyczy to alkoholu i paliwa. Zakupy poprzez witrynę internetową mogą być dokonywane przez nie-członków, ale wówczas muszą oni zapłacić dodatkowe 5% od ceny każdego produktu.

Historia

Sieć sklepów magazynowych założył prawnik Sol Price w 1976, kiedy w San Diego, w byłym hangarze lotniczym, otworzył pierwszy sklep o nazwie Price Club.

W obu sieciach Price’a pracował na menedżerskim stanowisku inny prawnik – Jeffrey Brotman. Brotman wraz z Jamesem Sinegalem (który zaczynał karierę jako tragarz materacy w FedMart) założył pierwszy sklep sieci Costco, posługując się identycznym modelem jak Price Club, czyli proponując roczne członkostwo i mierząc w drobnych biznesmenów. Sklep otwarto w Seattle w 1983 roku.

W 1993 roku doszło do fuzji tych dwóch sieci – Price Club i Costco. W jej wyniku powstała PriceCostco, obejmująca 206 sklepów, które w sumie przynosiły rocznie 16 mld dol. dochodu brutto.

Handel

Costco miało w 2010 roku na świecie 572 sklepów, z czego większość w Stanach Zjednoczonych. Sprzedaje rocznie towary za 71 mld dolarów, mając ponad miliard dolarów zysku. Marża zysku na większości towarów wynosi w Costco 14–15% (podczas gdy inne domy handlowe naliczają marżę w wysokości 25–50%), a firma nie łoży na reklamę, zyskując w zamian oszczędność w kosztach ok. 2% rocznie. Firma ma też wymagania w stosunku do kontrahentów, np. kiedy spadły ceny ziaren kawowca, Costco wymusiło w zainstalowanych u siebie kafejkach Starbucks obniżenie cen kawy.

W rankingu 500 największych firm w USA według przychodów, Costco od dawna mieści się w pierwszej 30., wyprzedzając np. Sears i AT&T, a w handlu detalicznym jest to trzecia od góry kompania w USA, dziewiąta w świecie. Kartę członkowską w Costco posiada 55 mln zarejestrowanych klientów. Sieć, jako pierwsza w Ameryce, potrafiła w rekordowym czasie niecałych 6 lat odnotować wzrost sprzedaży od zera do 3 miliardów dol. Jest pierwszym co do wielkości amerykańskim sprzedawcą wina, a czwartym okularów. Aby uniknąć opłat za pośrednictwo, Costco nie akceptuje kart płatniczych. Do wyjątków należy Visa Card (od 2016) oraz karty debetowe. Można też płacić gotówką oraz czekiem.

Siedziba główna firmy znajduje się w niedużym górniczym mieście Issaquah w stanie Waszyngton.

Produkty w hurtowni są wystawiane na paletach, na których do niej wjechały. Pozwala to na zmniejszenie liczby pracowników i obniżenie kosztów wystawy. Przez lata asortyment towarów i usług rozszerzał się. Costco oferuje również produkty, które są uciążliwe w przechowywaniu, jak ryby, owoce morza czy świeże warzywa, a także kwiaty, odzież, meble oraz wyroby jubilerskie. Niektóre sklepy mają także składnice opon, apteki, gabinety optometrystów, punkty obróbki zdjęć, a nawet stacje benzynowe i sklepy monopolowe. Costco otrzymało dzięki decyzji sądu stanu Waszyngton zgodę na zakup win bezpośrednio od producentów, przełamując monopol stanowy. Firma nie ogranicza się tylko do pośrednictwa w handlu detalicznym. Działa również na polu inwestycji finansowych oraz w turystyce zorganizowanej, a także pod handlową nazwą Kirkland Signature sygnuje lub wytwarza po atrakcyjnych cenach wyroby odzieżowe, elektroniczne, a nawet żywnościowe. W jej sklepach znajdują się produkty z całego świata, w tym i z Polski, m.in. szynka, tekstylia, ręcznie zdobione szkatułki na pamiątki, opony Kormoran polskiej firmy Stomil, która jest częścią francuskiego koncernu Michelin.

Posiadacze kart Costco mogą np. kupić taniej samochód we współpracujących z Costco salonami samochodowymi czy wykupić wycieczkę.

Podobne firmy w branży

Od 1984 roku istnieje Sam’s Club (jako przedsiębiorstwo filialne Walmartu), które także wymaga opłaty członkowskiej, ale można taką wykupić nawet tymczasowo, choćby na jeden dzień. Jednodniowe przepustki można też uzyskać ze strony internetowej lub z kuponów w reklamie prasowej. Tu również proponuje się nabywanie towarów w większych ilościach wprost z palet lub z metalowych kubłów. Po 28 latach działalności Sam’s Club ma roczne obroty z 642 sklepów rzędu 64 mld dol.

Źródło: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Zobacz w Wikipedii ↗

Wikidata ↗

COST Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena
$959.28
Kapitalizacja Rynkowa
$425.62B
P/E (TTM)
52.7
EPS (TTM)
$18.21
Przychody (TTM)
$275.24B
Stopa dywidendy
0.51%
ROE
29.6%
D/E Dług/Kapitał
0.2
Zakres 52 tyg.
$844 – $1097

COST Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto $275.24B
7-point trend, +80.2%
2019-09-01 → 2025-08-31
EPS $18.21
7-point trend, +120.5%
2019-09-01 → 2025-08-31
Wolny przepływ pieniężny $7.84B
7-point trend, +133.4%
2019-09-01 → 2025-08-31
Marże 2.9%
2019-09-01 → 2019-09-01

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik
Trend 5-letni
COST
Mediana porównawcza
P/E (TTM)
5-point trend, +29.7%
52.7
20.3
P/S (TTM)
5-point trend, +49.7%
1.5
0.7
P/B
5-point trend, +26.6%
14.6
5.5
EV / EBITDA
5-point trend, +39.5%
32.5
—
Price / FCF (Cena / FCF)
5-point trend, +44.1%
54.3
—

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik
Trend 5-letni
COST
Mediana porównawcza
Operating Margin (Marża Operacyjna)
5-point trend, +10.2%
3.8%
—
Net Profit Margin (Marża Zysku Netto)
5-point trend, +14.8%
2.9%
3.1%
ROA
5-point trend, +26.4%
11.0%
7.9%
ROE
5-point trend, +5.9%
29.6%
23.7%
ROIC
5-point trend, +9.2%
22.2%
—

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik
Trend 5-letni
COST
Mediana porównawcza
Debt / Equity (Dług / Kapitał Własny)
5-point trend, -53.5%
0.2
15.9
Current Ratio (Wskaźnik bieżący)
5-point trend, +3.2%
1.0
1.1
Quick Ratio (Wskaźnik Szybkości)
5-point trend, +4.9%
0.5
—

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik
Trend 5-letni
COST
Mediana porównawcza
Revenue YoY (Przychody R/R)
5-point trend, +40.5%
8.2%
—
Revenue CAGR 3Y (Przychody CAGR 3L)
5-point trend, +40.5%
6.6%
—
Revenue CAGR 5Y (Przychody CAGR 5L)
5-point trend, +40.5%
10.5%
—
EPS YoY
5-point trend, +61.6%
10.0%
—
Net Income YoY (Zysk Netto R/R)
5-point trend, +61.8%
9.9%
—

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik
Trend 5-letni
COST
Mediana porównawcza
EPS (Diluted) (EPS (Rozwodniony))
5-point trend, +61.6%
$18.21
—

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik
Trend 5-letni
COST
Mediana porównawcza
Payout Ratio (Wskaźnik Wypłaty Dywidendy)
5-point trend, -76.5%
27.0%
—

Dywidendy Stopa dywidendy, wskaźnik wypłaty, historia dywidend, 5-letni CAGR

Stopa Dywidendy
0.51%
Wskaźnik Wypłaty Dywidendy
27.0%
CAGR dywidendy 5-letni
—
Data ex-dywidendyKwota
24 lipca 2026$1,4700
1 maja 2026$1,4700
30 stycznia 2026$1,3000
31 października 2025$1,3000
1 sierpnia 2025$1,3000
2 maja 2025$1,3000
7 lutego 2025$1,1600
1 listopada 2024$1,1600
26 lipca 2024$1,1600
25 kwietnia 2024$1,1600
1 lutego 2024$1,0200
27 grudnia 2023$15,0000
2 listopada 2023$1,0200
24 sierpnia 2023$1,0200
4 maja 2023$1,0200
2 lutego 2023$0,9000
27 października 2022$0,9000
28 lipca 2022$0,9000
28 kwietnia 2022$0,9000
3 lutego 2022$0,7900

COST Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

KUP 46 analityków
  • Mocne kupno 13 28,3%
  • Kup 17 37,0%
  • Trzymaj 15 32,6%
  • Sprzedaj 1 2,2%
  • Mocna sprzedaż 0 0,0%

12-miesięczny cel cenowy

35 analityków · 2026-08-18
Średni cel $1100.00 +14,7%
Średnia cel $1077.31 +12,3%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie
-0.02%
Następny raport
Wrz 24, 2026
Okres EPS Actual EPS Szacowany Niespodzianka
30 września 2026 $4.93 $6.69 —
30 czerwca 2026 $4.93 $5.03 -0.10%
31 marca 2026 $4.58 $4.65 -0.07%
31 grudnia 2025 $4.50 $4.36 0.14%
30 września 2025 $5.87 $5.92 -0.05%
30 czerwca 2025 $4.28 $4.32 -0.04%

Porównanie z porównywalnymi firmami (podbranża GICS) Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora

Ticker Kapitalizacja Rynkowa P/E Przychody r/r Marża Netto ROE Marża brutto
COST $418.34B 51.8 8.2% 2.9% 29.6% —
WMT $940.18B 43.2 4.7% 3.1% 23.0% —
TGT $47.76B 13.0 -1.7% 3.5% 23.5% —
DG $31.59B 20.9 5.2% 3.5% 18.3% 30.7%
DLTR $23.21B 18.8 10.4% 6.6% 34.8% 36.3%
BJ $11.98B 21.1 4.7% 2.7% 26.9% —
PSMT $3.30B 22.3 7.2% 2.8% 12.2% —

Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne

Rachunek zysków i strat 14
Dane roczne Rachunek zysków i strat dla COST
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +144.3% $275.24B $254.45B $242.29B $226.95B $195.93B $166.76B $152.70B $141.58B $129.03B $118.72B $116.20B $112.64B
Cost of Revenue 12-point trend, +143.6% $239.89B $222.36B $212.59B $199.38B $170.68B $144.94B $132.89B $123.15B $111.88B $102.90B $101.06B $98.46B
Gross Profit · · · · · · $16.46B · · · · ·
SG&A Expense 12-point trend, +129.1% $24.97B $22.81B $21.59B $19.78B $18.54B $16.39B $14.99B $13.88B $12.95B $12.07B $11.45B $10.90B
Operating Income 12-point trend, +222.5% $10.38B $9.29B $8.11B $7.79B $6.71B $5.43B $4.74B $4.48B $4.11B $3.67B $3.62B $3.22B
Interest Expense 12-point trend, +36.3% $154M $169M $160M $158M $171M $160M $150M $159M $134M $133M $124M $113M
Pretax Income 12-point trend, +238.4% $10.82B $9.74B $8.49B $7.84B $6.68B $5.37B $4.76B $4.44B $4.04B $3.62B $3.60B $3.20B
Income Tax 12-point trend, +145.2% $2.72B $2.37B $2.19B $1.93B $1.60B $1.31B $1.06B $1.26B $1.32B $1.24B $1.20B $1.11B
Net Income 12-point trend, +293.5% $8.10B $7.37B $6.29B $5.84B $5.01B $4.00B $3.66B $3.13B $2.68B $2.35B $2.38B $2.06B
EPS (Basic) 12-point trend, +288.9% $18.24 $16.59 $14.18 $13.17 $11.30 $9.05 $8.32 $7.15 $6.11 $5.36 $5.41 $4.69
EPS (Diluted) 12-point trend, +291.6% $18.21 $16.56 $14.16 $13.14 $11.27 $9.02 $8.26 $7.09 $6.08 $5.33 $5.37 $4.65
Shares (Basic) 12-point trend, +1.2% 443,985,000 443,914,000 443,854,000 443,651,000 443,089,000 442,297,000 439,755,000 438,515,000 438,437,000 438,585,000 439,455,000 438,693,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +0.5% 444,803,000 444,759,000 444,452,000 444,757,000 444,346,000 443,901,000 442,923,000 441,834,000 440,937,000 441,263,000 442,716,000 442,485,000
EBITDA 11-point trend, +201.5% $12.81B $11.52B $10.19B $9.69B $8.49B $7.08B $6.23B $5.92B $5.48B · $4.75B $4.25B
Bilans 27
Dane roczne Bilans dla COST
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +146.8% $14.16B $9.91B $13.70B $10.20B $11.26B $12.28B $8.38B $6.05B $4.55B $3.38B $4.80B $5.74B
Short-term Investments 12-point trend, -28.8% $1.12B $1.24B $1.53B $846M $917M $1.03B $1.06B $1.20B $1.23B $1.35B $1.62B $1.58B
Receivables 12-point trend, +179.0% $3.20B $2.72B $2.29B $2.24B $1.80B $1.55B $1.53B $1.67B $1.43B $1.25B $1.22B $1.15B
Inventory 12-point trend, +114.2% $18.12B $18.65B $16.65B $17.91B $14.21B $12.24B $11.39B $11.04B $9.83B $8.97B $8.91B $8.46B
Other Current Assets 11-point trend, +679.4% $1.78B $1.73B $1.71B $1.50B $1.31B $1.02B $1.11B $321M $272M $268M $228M ·
Current Assets 12-point trend, +118.2% $38.38B $34.25B $35.88B $32.70B $29.50B $28.12B $23.48B $20.29B $17.32B $15.22B $16.78B $17.59B
PP&E (Net) 12-point trend, +115.2% $31.91B $29.03B $26.68B $24.65B $23.49B $21.81B $20.89B $19.68B $18.16B $17.04B $15.40B $14.83B
PP&E (Gross) 12-point trend, +124.2% $50.84B $46.95B $43.37B $39.93B $37.66B $34.70B $32.63B $30.71B $28.34B $26.17B $23.66B $22.68B
Accum. Depreciation 12-point trend, +141.3% $18.93B $17.92B $16.68B $15.29B $14.17B $12.90B $11.74B $11.03B $10.18B $9.12B $8.26B $7.84B
Goodwill 6-point trend, +1775.5% · $994M $994M $993M $996M $988M $53M · · · · ·
Other Non-current Assets 12-point trend, +574.1% $4.08B $3.94B $3.72B $4.05B $3.38B $2.84B $1.02B $860M $869M $902M $837M $606M
Total Assets 12-point trend, +136.1% $77.10B $69.83B $68.99B $64.17B $59.27B $55.56B $45.40B $40.83B $36.35B $33.16B $33.02B $32.66B
Accounts Payable 12-point trend, +133.0% $19.78B $19.42B $17.48B $17.85B $16.28B $14.17B $11.68B $11.24B $9.61B $7.61B $9.01B $8.49B
Accrued Liabilities 6-point trend, +92.2% $2.68B $2.44B $2.15B $1.91B $1.67B $1.39B · · · · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +157.5% $37.11B $35.46B $33.58B $32.00B $29.44B $24.84B $23.24B $19.93B $17.50B $15.57B $16.54B $14.41B
Capital Leases 12-point trend, +1222.6% $2.46B $2.38B $2.43B $2.48B $2.64B $2.56B $0 $390M $373M $364M $286M $186M
Deferred Tax 8-point trend, -275.8% · · · · $-754M $-665M $145M $1M $58M $297M $51M $429M
Other Non-current Liabilities 11-point trend, +239.0% $2.65B $2.58B $2.55B $2.56B $2.42B $1.94B $1.46B $1.31B $1.20B $1.20B $783M ·
Total Liabilities 12-point trend, +133.7% $47.94B $46.21B $43.94B $43.52B $41.19B $36.85B $29.82B $27.73B $25.27B $20.83B $22.17B $20.51B
Long-term Debt 12-point trend, +13.6% $5.79B $5.90B $6.46B $6.56B $7.53B $7.66B $6.85B $6.61B $6.66B $5.16B $6.13B $5.09B
Total Debt 10-point trend, +13.6% $5.79B $5.90B $6.46B $6.56B $7.49B $7.61B · $6.58B $6.66B · $6.15B $5.09B
Common Stock 12-point trend, +0.0% $2M $2M $2M $2M $4M $4M $4M $4M $4M $2M $2M $2M
Retained Earnings 12-point trend, +203.7% $22.65B $17.62B $19.52B $15.59B $11.67B $12.88B $10.26B $7.89B $5.99B $7.69B $6.52B $7.46B
AOCI 12-point trend, -2228.9% $-1.77B $-1.83B $-1.80B $-1.83B $-1.14B $-1.30B $-1.44B $-1.20B $-1.01B $-1.10B $-1.12B $-76M
Stockholders' Equity 12-point trend, +137.0% $29.16B $23.62B $25.06B $20.64B $17.56B $18.28B $15.24B $12.80B $10.78B $12.08B $10.62B $12.30B
Liabilities + Equity 12-point trend, +133.5% $77.10B $69.83B $68.99B $64.17B $59.27B $55.56B $45.40B $40.83B $36.35B $33.16B $33.02B $33.02B
Shares Outstanding 12-point trend, +1.3% 443,237,000 443,126,000 442,793,000 442,664,000 441,825,000 441,255,000 439,625,000 438,189,000 437,204,000 437,524,000 437,952,000 437,683,000
Przepływy pieniężne 15
Dane roczne Przepływy pieniężne dla COST
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +135.8% $2.43B $2.24B $2.08B $1.90B $1.78B $1.65B $1.49B $1.44B $1.37B $1.25B $1.13B $1.03B
Stock-based Comp 12-point trend, +163.0% $860M $818M $774M $724M $665M $619M $595M $544M $514M $459M $394M $327M
Other Non-cash 11-point trend, +242.1% $1.95B $917M $1.93B $-1.08B $1.50B $2.60B $610M $659M $2.16B · $387M $570M
Operating Cash Flow 12-point trend, +234.7% $13.34B $11.34B $11.07B $7.39B $8.96B $8.86B $6.36B $5.77B $6.73B $3.29B $4.29B $3.98B
CapEx 12-point trend, +175.9% $5.50B $4.71B $4.32B $3.89B $3.59B $2.81B $3.00B $2.97B $2.50B $2.65B $2.39B $1.99B
Investing Cash Flow 10-point trend, -153.8% $-5.31B $-4.41B $-4.97B $-3.92B $-3.54B $-3.89B $-2.87B $-2.95B $-2.37B · · $-2.09B
Debt Issued 12-point trend, -100.0% $0 $498M $0 $0 $0 $3.99B $298M $0 $3.78B $185M $1.12B $117M
Net Debt Issued 11-point trend, -188.0% $-103M $-579M $-75M $-800M $-94M $792M $209M $-86M $1.58B · $1.12B $117M
Stock Repurchased 12-point trend, +170.4% $903M $700M $676M $439M $496M $196M $247M $328M $469M $486M $481M $334M
Net Stock Activity 11-point trend, -170.4% $-903M $-700M $-676M $-439M $-496M $-196M $-247M $-328M $-469M · $-481M $-334M
Dividends Paid 12-point trend, +273.8% $2.18B $9.04B $1.25B $1.50B $5.75B $1.48B $1.04B $689M $3.90B $746M $2.87B $584M
Financing Cash Flow 10-point trend, -380.3% $-3.77B $-10.76B $-2.61B $-4.28B $-6.49B $-1.15B $-1.15B $-1.28B $-3.22B · · $-786M
Net Change in Cash 12-point trend, +288.9% $4.25B $-3.79B $3.50B $-1.05B $-1.02B $3.89B $2.33B $1.51B $1.17B $-1.42B $-937M $1.09B
Free Cash Flow 11-point trend, +293.6% $7.84B $6.63B $6.75B $3.50B $5.37B $6.05B $3.36B $2.81B $4.22B · $1.89B $1.99B
Levered FCF 11-point trend, +302.8% $7.72B $6.50B $6.63B $3.38B $5.24B $5.93B $3.24B $2.69B $4.13B · $1.81B $1.92B
Rentowność 8
Dane roczne Rentowność dla COST
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin · · · · · · 10.8% · · · · ·
Operating Margin 11-point trend, +31.8% 3.8% 3.6% 3.4% 3.4% 3.4% 3.3% 3.1% 3.2% 3.2% · 3.1% 2.9%
Net Margin 11-point trend, +60.7% 2.9% 2.9% 2.6% 2.6% 2.6% 2.4% 2.4% 2.2% 2.1% · 2.1% 1.8%
Pretax Margin 11-point trend, +38.4% 3.9% 3.8% 3.5% 3.5% 3.4% 3.2% 3.1% 3.1% 3.1% · 3.1% 2.8%
EBITDA Margin 11-point trend, +23.3% 4.7% 4.5% 4.2% 4.3% 4.3% 4.2% 4.1% 4.2% 4.2% · 4.1% 3.8%
ROA 10-point trend, +76.0% 11.0% 10.6% 9.4% 9.5% 8.7% 7.9% · 7.8% 7.4% · 7.1% 6.3%
ROE 10-point trend, +66.3% 29.6% 32.5% 27.5% 30.6% 27.9% 23.9% · 26.6% 23.4% · 20.7% 17.8%
ROIC 10-point trend, +84.0% 22.2% 23.8% 19.1% 21.6% 20.4% 15.9% · 16.6% 15.8% · 14.4% 12.1%
Płynność i wypłacalność 5
Dane roczne Płynność i wypłacalność dla COST
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 10-point trend, -15.2% 1.0 1.0 1.1 1.0 1.0 1.1 · 1.0 1.0 · 1.0 1.2
Quick Ratio 10-point trend, -15.2% 0.5 0.4 0.5 0.4 0.5 0.6 · 0.4 0.4 · 0.5 0.6
Debt / Equity 10-point trend, -52.1% 0.2 0.2 0.3 0.3 0.4 0.4 · 0.5 0.6 · 0.6 0.4
LT Debt / Equity 10-point trend, -52.7% 0.2 0.2 0.2 0.3 0.4 0.4 · 0.5 0.6 · 0.5 0.4
Interest Coverage 11-point trend, +136.6% 67.4 54.9 50.7 49.3 39.2 34.0 31.6 28.2 30.7 · 29.2 28.5
Efektywność 3
Dane roczne Efektywność dla COST
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 10-point trend, +9.3% 3.7 3.7 3.6 3.7 3.4 3.3 · 3.5 3.6 · 3.5 3.4
Inventory Turnover 10-point trend, +8.4% 13.1 12.6 12.3 12.4 12.9 12.3 · 11.8 11.9 · 11.6 12.0
Receivables Turnover 10-point trend, -3.1% 92.9 101.7 107.1 112.2 116.9 108.1 · 91.3 96.1 · 98.0 95.9
Na akcję 6
Dane roczne Na akcję dla COST
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 10-point trend, +134.1% $65.80 $53.31 $56.59 $46.63 $39.75 $41.44 · $29.21 $24.65 · $24.24 $28.11
Revenue / Share 11-point trend, +143.1% $618.78 $572.11 $545.14 $510.29 $440.94 $375.67 $344.76 $320.43 $292.62 · $262.47 $254.56
Cash Flow / Share 11-point trend, +233.0% $29.98 $25.49 $24.90 $16.62 $20.16 $19.96 $14.35 $13.07 $15.25 · $9.68 $9.00
Cash / Share 10-point trend, +143.7% $31.95 $22.35 $30.94 $23.05 $25.48 $27.82 · $13.82 $10.40 · $10.96 $13.11
Dividend / Share 9-point trend, +269.9% $5 $19 $4 · · · $2 $2 $9 $2 $7 $1
EPS (TTM) 12-point trend, +291.6% $18.21 $16.56 $14.16 $13.14 $11.27 $9.02 $8.26 $7.09 $6.08 $5.33 $5.37 $4.65
Stopy Wzrostu 10
Dane roczne Stopy Wzrostu dla COST
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -53.3% 8.2% 5.0% 6.8% 15.8% 17.5% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -49.9% 6.6% 9.1% 13.3% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 10.5% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -60.1% 10.0% 17.0% 7.8% 16.6% 24.9% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -29.2% 11.5% 13.7% 16.2% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 15.1% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -60.4% 9.9% 17.1% 7.7% 16.7% 25.1% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -29.4% 11.5% 13.7% 16.3% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 15.1% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 8.1% · · · · · · · · · · ·
Wycena (TTM) 17
Dane roczne Wycena (TTM) dla COST
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +144.3% $275.24B $254.45B $242.29B $226.95B $195.93B $166.76B $152.70B $141.58B $129.03B $118.72B $116.20B $112.64B
Net Income TTM 12-point trend, +293.5% $8.10B $7.37B $6.29B $5.84B $5.01B $4.00B $3.66B $3.13B $2.68B $2.35B $2.38B $2.06B
Market Cap 10-point trend, +689.4% $418.34B $395.44B $240.99B $235.42B $198.97B $153.72B · $102.16B $69.18B · $61.29B $52.99B
Enterprise Value 10-point trend, +705.3% $408.85B $390.19B $232.21B $230.93B $194.29B $148.02B · $101.47B $70.06B · $61.02B $50.77B
P/E 12-point trend, +99.1% 51.8 53.9 38.4 40.5 40.0 38.6 35.7 32.9 26.0 30.8 26.1 26.0
P/S 10-point trend, +223.1% 1.5 1.6 1.0 1.0 1.0 0.9 · 0.7 0.5 · 0.5 0.5
P/B 10-point trend, +233.0% 14.3 16.7 9.6 11.4 11.3 8.4 · 8.0 6.4 · 5.8 4.3
P / Tangible Book 6-point trend, +61.4% 14.3 17.5 10.0 12.0 12.0 8.9 · · · · · ·
P / Cash Flow 10-point trend, +135.8% 31.4 34.9 21.8 31.8 22.2 17.3 · 17.7 10.3 · 14.3 13.3
P / FCF 10-point trend, +100.6% 53.4 59.7 35.7 67.2 37.1 25.4 · 36.4 16.4 · 32.4 26.6
EV / EBITDA 10-point trend, +167.1% 31.9 33.9 22.8 23.8 22.9 20.9 · 17.1 12.8 · 12.8 11.9
EV / FCF 10-point trend, +104.6% 52.2 58.9 34.4 66.0 36.2 24.5 · 36.2 16.6 · 32.3 25.5
EV / Revenue 10-point trend, +229.5% 1.5 1.5 1.0 1.0 1.0 0.9 · 0.7 0.5 · 0.5 0.5
Dividend Yield 10-point trend, -52.7% 0.52% 2.3% 0.52% 0.64% 2.9% 0.96% · 0.67% 5.6% · 4.7% 1.1%
Earnings Yield 12-point trend, -49.7% 1.9% 1.9% 2.6% 2.5% 2.5% 2.6% 2.8% 3.0% 3.8% 3.2% 3.8% 3.8%
Payout Ratio 11-point trend, -5.0% 27.0% 122.7% 19.9% 25.6% 114.8% 37.0% 28.4% 22.0% 145.7% · 120.5% 28.4%
Annual Payout 12-point trend, +273.8% $2.18B $9.04B $1.25B $1.50B $5.75B $1.48B $1.04B $689M $3.90B $746M $2.87B $584M

Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat

Rachunek zysków i strat
2025-08-312024-09-012023-09-032022-08-282021-08-29
Przychody $275.24B$254.45B$242.29B$226.95B$195.93B
Marża Operacyjna % 3.8%3.6%3.4%3.4%3.4%
Zysk netto $8.10B$7.37B$6.29B$5.84B$5.01B
Rozwodniony EPS $18.21$16.56$14.16$13.14$11.27
Bilans
2025-08-312024-09-012023-09-032022-08-282021-08-29
Dług / Kapitał Własny 0.20.20.30.30.4
Wskaźnik bieżący 1.01.01.11.01.0
Wskaźnik Szybkości 0.50.40.50.40.5
Przepływy pieniężne
2025-08-312024-09-012023-09-032022-08-282021-08-29
Wolny przepływ pieniężny $7.84B$6.63B$6.75B$3.50B$5.37B

COST Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,85
↑ Byczy

Widzę, że model biznesowy Costco oparty na członkostwie to odporna na recesję krowa mleczna, która prosperuje dzięki wolumenowi i lojalności. Wskaźnik ROE na poziomie 29,6% pokazuje, że model generuje ponadprzeciętne zwroty z kapitału własnego bez nadmiernego zadłużenia. Zysk na akcję (EPS) wzrósł do 18,67 USD, co dowodzi, że siła zarobkowa rośnie pomimo przeciwności w handlu detalicznym. Ostatnie wiadomości o sprzedaży paliwa, które zwiększyły porównywalną sprzedaż w marcu o ponad 9%, podkreślają, jak dodatkowe korzyści, takie jak tanie paliwo, jeszcze mocniej przyciągają 147 milionów członków.

↓ Niedźwiedzi

Moja ocena jest taka, że wysoka wycena Costco wymaga bezbłędnego wykonania, ale spowolnienie dynamiki grozi ostrą korektą. Wskaźnik P/E na poziomie 46 przewyższa konkurentów takich jak TGT przy 15, wyceniając nieskończoną doskonałość, której firma nie jest w stanie utrzymać przy zaledwie 3% marżach netto. Kapitalizacja rynkowa spadła do 383 mld USD z szczytowych 440 mld USD, odzwierciedlając spadki cen z 1067 USD do 970 USD. Niski wskaźnik bieżącej płynności na poziomie 1,04 sygnalizuje napięcia płynnościowe, jeśli sprzedaż osłabnie.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Byczy

Model członkostwa Costco to bariera cenowa, której większość sprzedawców detalicznych nie jest w stanie odtworzyć. Firma właśnie podniosła opłaty po raz pierwszy od siedmiu lat, a wskaźniki odnowienia pozostały wysokie — to mówi mi, że członkowie widzą realną wartość, a nie tylko magazyn towarów. Zysk na akcję (EPS) wzrósł do 18,67 USD pomimo płaskich marż, co oznacza, że wolumen i ekonomia członkostwa działają. Przy wskaźniku ROE na poziomie 29,6%, Costco zamienia kapitał akcjonariuszy w zysk w tempie znacznie powyżej konkurentów detalicznych, takich jak Walmart (23,7%). Akcje spadły z 1067 USD na początku czerwca do obecnych 970 USD, obniżając wskaźnik P/E z 56 do 46 — nadal jest to premia, ale reset wyceny ma znaczenie, jeśli wzrost liczby członków i ruch na stacjach benzynowych będą kontynuowane.

↓ Niedźwiedzi

Widzę firmę wycenianą na doskonałość na dojrzałym rynku, gdzie wzrost spowalnia. Wskaźnik P/E na poziomie 46 jest nadal prawie dwukrotnie wyższy niż w przypadku Target (15) i Dollar General (17), nawet po niedawnym spadku. Marża brutto pozostaje na poziomie 12,88%, a marża netto na poziomie 2,96% — są to bardzo niskie wartości dla firmy, która opiera się na wolumenie i skali. Kapitalizacja rynkowa spadła o 57 miliardów dolarów w ciągu jednego kwartału, z 440 miliardów dolarów do 383 miliardów dolarów, co sygnalizuje, że inwestorzy już ponownie oceniają ryzyko. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 18,93% jest wysoki, co oznacza, że bilans jest lewarowany w celu wsparcia wykupów akcji i dywidend, a nie reinwestycji organicznych. Jeśli wzrost porównywalnej sprzedaży spadnie poniżej 9% lub wskaźniki odnowienia członkostwa osłabną, wskaźnik wyceny nie będzie miał gdzie się ukryć.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Byczy

Model członkostwa Costco tworzy powtarzalny strumień przychodów, który jest praktycznie odporny na cykle gospodarcze. Firma może pochwalić się wskaźnikiem ROE na poziomie 29,6%, co pokazuje, jak skutecznie zarząd wykorzystuje kapitał akcjonariuszy do generowania stałych, wysokomarżowych zysków. Ta efektywność jest wspierana przez ogromną bazę 147 milionów posiadaczy kart, którzy postrzegają swoje członkostwo jako niezbędną usługę domową. Nawet przy premii wyceny, zdolność do generowania stałego wzrostu poprzez odnowienia członkostwa, a nie tylko zmienne marże detaliczne, zapewnia unikalną barierę obronną, której niewiele innych sprzedawców detalicznych może odtworzyć w dzisiejszym niepewnym środowisku makroekonomicznym.

↓ Niedźwiedzi

Costco jest obecnie wyceniane na doskonałość, a wycena akcji nie pozostawia absolutnie żadnego margina błędu. Wskaźnik P/E wynosi 46,1, co oznacza, że inwestorzy płacą ogromną premię za wzrost zysków, który może mieć trudności z przewyższeniem obecnego entuzjazmu rynkowego. Ten wskaźnik jest znacznie wyższy niż w przypadku konkurentów, takich jak Target czy BJ's, które handlują przy znacznie niższych wskaźnikach zysków. Jeśli wydatki konsumentów osłabną lub jeśli firma nie utrzyma agresywnego tempa wzrostu liczby członków, akcje mogą doświadczyć znaczącej kompresji wyceny, gdy rynek ponownie oceni swoje oczekiwania dotyczące wzrostu.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

Myślę, że najsilniejszym byczym argumentem dla COST jest jego trwały, oparty na członkostwie silnik zysków, który powinien napędzać akcje w górę, jeśli trendy się utrzymają. EPS TTM wynosi 18,6687 na akcję. Taki poziom zysku na akcję zapewnia stabilny przepływ pieniężny i przestrzeń na bieżące wykupy akcji oraz umiarkowane wydatki kapitałowe, co uzasadnia wyższy wskaźnik. ROE TTM wynosi 29,61%. Tak wysoki zwrot z kapitału własnego sygnalizuje, że Costco zamienia każdy dolar kapitału własnego w znaczący zysk, co jest kluczową barierą w modelu detalicznym o wysokim wolumenie. Porównywalna sprzedaż w marcu wzrosła o około 9%. Wskazuje to na siłę cenową i odporność wydatków członków, nawet przy wahaniach cen paliw, co zapewnia widoczność zysków do 2026 roku.

↓ Niedźwiedzi

Myślę, że COST stoi w obliczu znaczącego niedźwiedziego scenariusza z powodu przewartościowania, które może się odwrócić, jeśli wzrost spowolni. P/E TTM wynosi 46,1053. Jest to wysoki wskaźnik w porównaniu do konkurentów, co oznacza, że jakiekolwiek potknięcie w zyskach może wywołać kompresję wskaźnika. P/B roczny wynosi 14,3444. Wysoki wskaźnik księgowy pozostawia niewielki margines bezpieczeństwa, jeśli marże się skurczą lub wykupy akcji zwolnią. Kapitalizacja rynkowa spadła do 382 766 z 408 624 w poprzednim kwartale. Ten spadek sygnalizuje pogorszenie nastrojów inwestorów i potencjalne ryzyko spadku wyceny.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

Gemini, twoje stwierdzenie, że wskaźnik ROE Costco na poziomie 29,6% generuje "wysokomarżowe zyski", pomija sposób, w jaki model faktycznie działa. Ten ROE pochodzi z błyskawicznej rotacji aktywów w świecie niskomarżowym, a nie z wysokich zysków — marże netto wynoszą zaledwie 2,96%, co oznacza, że każdy grosz zysku zależy od ogromnego wolumenu od 147 milionów członków. Jeśli porównywalna sprzedaż spadnie poniżej 9%, ta efektywność szybko się załamie, potęgując ryzyko spadku w porównaniu do konkurentów.

Claude

Muszę odeprzeć obawy Groka dotyczące płynności. Grok oznacza wskaźnik bieżącej płynności na poziomie 1,04 jako sygnał "napięć", ale to błędnie odczytuje cykl konwersji gotówki Costco. Wskaźnik bieżącej płynności nieco powyżej 1,0 jest normalny dla sprzedawcy detalicznego o wysokiej prędkości obrotu, który pobiera gotówkę od członków z góry i płaci dostawcom na określonych warunkach — nie jest to czerwona flaga, to działający model biznesowy. Wskaźnik EPS Costco na poziomie 18,67 USD i płaska marża netto na poziomie 2,96% pokazują, że firma zamienia tę efektywność kapitału obrotowego na zyski, a nie spala gotówkę. Gdyby płynność była naprawdę napięta, widzielibyśmy wzrost wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego, a nie spadek z 21,08 do 18,93 w ciągu dwóch kwartałów. Ten spadek wskaźnika D/E mówi mi, że zarząd faktycznie zmniejsza zadłużenie, a nie odwrotnie.

Gemini

Claude, twoje stwierdzenie dotyczące wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 18,93% pomija rzeczywistość struktury kapitałowej Costco. Ta liczba stanowi ogromne, wysoce efektywne lewarowanie kapitału własnego akcjonariuszy w celu napędzania wzrostu, a nie oznakę problemów z bilansem. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 18,93% oznacza, że firma skutecznie wykorzystuje pożyczony kapitał do finansowania ekspansji i wykupów akcji, zamiast polegać wyłącznie na zyskach zatrzymanych. Chociaż ty postrzegasz to jako podwyższone, ja widzę to jako celowe, skalkulowane wykorzystanie bilansu w celu maksymalizacji zwrotów dla akcjonariuszy w kapitałochłonnym środowisku detalicznym.

Chatgpt

Grok, myślę, że wycena COST jest wysoka, ale jego bariera członkostwa uzasadnia pewną premię. P/E 46,1. Ta premia odzwierciedla trwały, oparty na członkostwie przepływ pieniężny, który może napędzać zyski, nawet jeśli marże pozostają niskie. Patrząc na 2026Q2, kierunek akcji będzie zależał od widoczności popytu i odporności odnowień członkostwa; jeśli pozostaną solidne, trajektoria zysków może uzasadnić wyższy wskaźnik, nawet w niestabilnym otoczeniu makro.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

G
Grok

Muszę zgodzić się z Claudem w debacie o lewarowaniu — poprawia się, a nie tylko jest efektywne. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego spadł z 21,08 w 2025Q3 do obecnych 18,93. Trend ten zmniejsza ekspozycję Costco na wahania stóp procentowych, co jest kluczowe dla utrzymania niskich marż do 2026Q2. Gemini, twoje spojrzenie na "masywne lewarowanie" jako czysto pozytywne pomija, jak spadek wzmacnia bilans w obliczu spowolnienia konsumpcji. To obniżenie ryzyka utrzymuje moją ocenę "trzymaj".

C
Claude

Chcę odnieść się do sposobu, w jaki Gemini przedstawił wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 18,93. Gemini nazywa to "celowym, skalkulowanym wykorzystaniem bilansu w celu maksymalizacji zwrotów", ale to nie do końca prawda w sytuacji Costco. Wskaźnik D/E na poziomie 18,93 oznacza, że Costco posiada 18,93 USD długu na każdy dolar kapitału własnego — jest to strukturalnie ekstremalne, nawet jak na handel detaliczny. Powodem, dla którego to działa, jest to, że model członkostwa Costco generuje tak niezawodny, z góry uzyskany przepływ pieniężny, że firma może łatwo obsługiwać ten dług. Ale oto, co mnie martwi: jeśli wzrost porównywalnej sprzedaży faktycznie spadnie poniżej 9%, jak zauważył Grok, ten cykl konwersji gotówki szybko się zacieśnia, a nagle to lewarowanie staje się zobowiązaniem, a nie aktywem. Gemini ma rację, że jest to celowe, ale argumentowałbym, że jest to również kruche. 30% spadek akcji z 1067 USD do 970 USD sugeruje, że rynek już wycenia to ryzyko.

G
Gemini ⇄ Zmieniono zdanie

Grok, zmieniam swoje spojrzenie na profil ryzyka — masz rację, że marża netto na poziomie 2,96% nie pozostawia marginesu błędu. Chociaż wcześniej podkreślałem ROE, teraz widzę, że rynek ignoruje ogromne ryzyko makroekonomiczne: wpływ potencjalnej zmiany cyklu stóp procentowych na kredyt konsumencki. 147 milionów członków Costco coraz częściej korzysta z kart kredytowych współbrandomowanych do zarządzania budżetami domowymi w obliczu utrzymującej się inflacji. Jeśli stopy procentowe pozostaną wyższe przez dłuższy czas, koszt obsługi długu konsumenckiego osłabi wydatki dyskrecjonalne, które napędzają te kluczowe 9% wzrostu porównywalnej sprzedaży. Stawiamy na konsumenta, który może wyczerpywać swoje zasoby.

C
Chatgpt

Myślę, że powinniśmy poszerzyć perspektywę o dynamikę makro i regulacyjną, która może wpłynąć na COST w 2026Q2. Claude, Grok, Gemini, wycena to nie tylko marże; chodzi o to, co decydenci polityczni mogą zrobić z modelami wielkopowierzchniowymi i lojalnościowymi. Wskaźnik P/E około 46 sygnalizuje wysoką cenę za jakiekolwiek potknięcie wzrostu. Jeśli popyt ochłodzi się lub jeśli kontrola antymonopolowa zaostrzy praktyki lojalnościowe, wskaźniki mogą szybko ulec kompresji. COST handluje w pobliżu kapitalizacji rynkowej wynoszącej 383 mld USD. Taka wielkość kapitalizacji rynkowej oznacza, że kilka procent niedoboru zysków może prowadzić do znaczącego obniżenia ceny. Obserwujcie dyskusje regulacyjne i dynamikę wydatków konsumenckich jako wyznacznik tempa poza kwartalnymi liczbami.

Prognozy cenowe

Model Cel 3M Cel 6M Uzasadnienie
G Grok Cel 3M $1010.00 Cel 6M $1060.00 Uzasadnienie Myślę, że obniżenie ryzyka w bilansie Costco i stabilny model członkostwa sprzyjają odbiciu do niedawnych maksimów do 2026Q2. Kluczowym katalizatorem jest publikacja wyników za 2026Q2 pod koniec października, gdzie utrzymujące się wskazania dotyczące sprzedaży porównywalnej na poziomie 9% dzięki korzyściom paliwowym i podwyżkom opłat mogą ponownie rozpalić ekspansję wskaźnika. Ryzyko: Jeśli sierpniowe miesięczne wskaźniki sprzedaży będą poniżej 8%, niskie marże netto na poziomie 2,96% narazią wskaźnik P/E na poziomie 46 na ostrą kompresję, ponieważ ten wskaźnik wymaga nieskończonego wolumenu od 147 milionów członków bez potknięć. Poprawa wskaźnika D/E do 18,93 wzmacnia odporność.
C Claude Cel 3M $985.00 Cel 6M $1015.00 Uzasadnienie Bariera członkostwa Costco i wskaźnik ROE na poziomie 29,6% uzasadniają premię, ale wskaźnik P/E na poziomie 46 już wycenia bezbłędne wykonanie w biznesie o marży netto 2,96%. Moja teza: akcje są wycenione uczciwie, nie tanio — jakikolwiek wzrost wymaga utrzymania siły odnowień członkostwa i utrzymania porównywalnej sprzedaży powyżej 8%. Konkretnym katalizatorem są wyniki za 2026Q2 pod koniec sierpnia; jeśli wskaźniki sprzedaży przekroczą 8% i utrzymają się wskaźniki odnowienia po podwyżce opłat, rynek ponownie oceni wskaźnik w górę. Konkretnym ryzykiem jest załamanie się wydatków konsumentów — jeśli wskaźniki sprzedaży spadną poniżej 7%, to lewarowanie szybko stanie się niebezpieczne. Przy 46-krotności zysków, Costco płaci około pięciu lat bieżących zysków tylko za posiadanie zysków z następnego roku, pozostawiając niewiele miejsca na rozczarowanie. Utrzymuję swoją ocenę "trzymaj"; umiarkowany wzrost do 1015 USD w ciągu sześciu miesięcy zakłada stabilne wykonanie, a nie przyspieszenie.
G Gemini Cel 3M $995.00 Cel 6M $1050.00 Uzasadnienie Moja teza jest taka, że Costco będzie handlować w wąskim przedziale, dopóki rynek nie nabierze pewności, że jego model oparty na członkostwie może utrzymać wzrost pomimo ochłodzenia konsumentów. Głównym katalizatorem ruchu w kierunku mojego celu 1050 jest następna publikacja wyników, gdzie spodziewam się, że wskaźniki odnowienia członkostwa utrzymają się powyżej 90% pomimo niedawnej podwyżki opłat. I odwrotnie, gwałtowny spadek wzrostu porównywalnej sprzedaży poniżej 7% przełamałby moją tezę, sygnalizując, że nawet lojalni członkowie w końcu ograniczają wydatki. Przy wskaźniku P/E na poziomie 46,1, inwestorzy płacą premię za spójność zysków; ten wskaźnik sugeruje, że rynek oczekuje lat nieprzerwanego wzrostu, nie pozostawiając miejsca nawet na niewielkie kwartalne niedociągnięcie.
C Chatgpt Cel 3M $1005.00 Cel 6M $1050.00 Uzasadnienie Moja teza jest taka, że COST będzie powoli rósł do 2026Q2, wspierany przez barierę członkostwa, ale premia wyceny akcji utrzymuje ryzyko spadku, jeśli wzrost spowolni. Kluczowym katalizatorem byłby wynik za Q2 2026, który potwierdziłby solidne odnowienia członkostwa i stabilny wzrost porównywalny, potencjalnie odblokowując ekspansję wskaźnika. Ryzykiem jest rozczarowujący kwartał lub prognozy, które wywołają kompresję wskaźnika, biorąc pod uwagę obecną wycenę. Akcje handlują przy bardzo wysokim wskaźniku P/E. Oznacza to, że rynek wycenia silny, nieprzerwany wzrost, więc jakiekolwiek potknięcie może prowadzić do znaczącej kompresji wskaźnika. Stąd, COST handluje dzisiaj w pobliżu 977; widzę około 1005 za 3 miesiące i około 1050 za 6 miesięcy.

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.

Właściciele instytucjonalni (13F) 4 586 emitentów · $188.1B łącznie · Na dzień 30 czerwca 2026

Instytucje, które zgłaszają posiadanie tych akcji w swoich kwartalnych zgłoszeniach SEC Form 13F. Tylko pozycje długie; pojedynczy zgłaszający może pojawić się dwukrotnie dla oddzielnych transz opcji. Duże przeciwstawne pozycje put/call zazwyczaj odzwierciedlają działalność market-makingową lub zabezpieczone zapasy, a nie przekonanie kierunkowe.

Aktywność instytucjonalna — Q2 2026 vs poprzedni kwartał
Nowe pozycje Zamknięte pozycje Zwiększone Zmniejszony Zmiana liczby akcji netto
169 (-192 vs poprzedni kw.) 139 (+20 vs poprzedni kw.) 1 694 (-68 vs poprzedni kw.) 1 662 (+38 vs poprzedni kw.) +37.7M

Porównano z Q1 2026. Zgłoszenia SEC Form 13F są wymagane w ciągu 45 dni od końca kwartału plus krótki bufor dla spóźnionych zgłoszeń — kwartały mieszczące się jeszcze w tym terminie są pomijane na rzecz ostatniej w pełni zgłoszonej pary.

Instytucja Wartość Akcje % z śledzonych 13F Typ
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $27 106 744 680 28 976 605 14,41% Akcje
STATE STREET CORP $17 198 570 112 18 384 951 9,14% Akcje
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC $9 731 278 126 10 402 555 5,17% Akcje
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $8 553 665 745 9 190 887 4,55% Akcje
NORGES BANK $6 056 950 285 6 474 767 3,22% Akcje
FMR LLC $3 552 926 306 3 798 012 1,89% Akcje
CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC $3 397 167 750 3 631 509 1,81% Akcje
Fisher Asset Management, LLC $3 043 122 633 3 253 040 1,62% Akcje
Capital International Investors $2 592 012 319 2 770 728 1,38% Akcje
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $2 539 900 070 2 549 000 1,35% Akcje
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $2 354 125 222 2 516 516 1,25% Akcje
MORGAN STANLEY $2 096 304 988 2 240 910 1,11% Akcje
JENNISON ASSOCIATES LLC $1 968 554 889 2 104 348 1,05% Akcje
Capital World Investors $1 911 831 457 2 043 628 1,02% Akcje
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $1 629 631 838 1 742 046 0,87% Akcje
UBS Group AG $1 614 789 455 1 726 180 0,86% Akcje
CITADEL ADVISORS LLC $1 479 632 899 1 581 700 0,79% Opcja kupna
JANE STREET GROUP, LLC $1 446 049 526 1 545 800 0,77% Opcja sprzedaży
DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP $1 375 557 767 1 470 442 0,73% Akcje
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $1 354 772 875 1 448 226 0,72% Akcje
JANE STREET GROUP, LLC $1 318 638 512 1 409 600 0,70% Opcja kupna
PeakShares LLC $1 171 208 000 1 252 0,62% Akcje
Swiss National Bank $1 170 553 611 1 251 300 0,62% Akcje
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. $1 086 033 871 1 160 998 0,58% Akcje
BlackRock, Inc. $1 074 527 616 1 148 650 0,57% Akcje
LPL Financial LLC $1 071 485 881 1 145 398 0,57% Akcje
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. $1 010 760 367 1 080 484 0,54% Akcje
Legal & General Group Plc $972 603 484 1 039 695 0,52% Akcje
California Public Employees Retirement System $945 215 726 1 010 418 0,50% Akcje
TWO SIGMA INVESTMENTS, LP $941 298 914 1 006 231 0,50% Akcje
National Pension Service $904 344 107 966 727 0,48% Akcje
Vanguard Global Advisers, LLC $895 401 949 957 168 0,48% Akcje
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD $857 637 025 916 798 0,46% Akcje
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC $843 225 659 901 393 0,45% Akcje
VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd $810 911 234 866 849 0,43% Akcje
NEUBERGER BERMAN GROUP LLC $805 207 750 860 752 0,43% Akcje
RHUMBLINE ADVISERS $735 496 301 786 232 0,39% Akcje
EVERETT HARRIS & CO /CA/ $687 130 207 734 529 0,37% Akcje
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM $684 688 903 687 142 0,36% Akcje
TD Asset Management Inc $673 919 136 720 407 0,36% Akcje
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $647 445 335 692 107 0,34% Akcje
Assenagon Asset Management S.A. $627 049 283 670 304 0,33% Akcje
BARCLAYS PLC $616 561 729 659 093 0,33% Akcje
PARNASSUS INVESTMENTS, LLC $584 715 524 625 050 0,31% Akcje
Emerald Advisors, LLC $582 356 592 622 528 0,31% Akcje
GOLDMAN SACHS GROUP INC $575 111 007 614 783 0,31% Akcje
ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC $573 890 589 613 482 0,31% Akcje
APG Asset Management N.V. $528 482 047 645 893 0,28% Akcje
Baird Financial Group, Inc. $527 424 911 563 807 0,28% Akcje
WOLVERINE TRADING, LLC $527 108 563 574 900 0,28% Opcja kupna
WOLVERINE TRADING, LLC $526 375 067 574 100 0,28% Opcja sprzedaży
BLAIR WILLIAM & CO/IL $490 318 275 524 141 0,26% Akcje
Bank Julius Baer & Co. Ltd, Zurich $456 187 542 486 491 0,24% Akcje
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND $453 178 151 484 439 0,24% Akcje
ProShare Advisors LLC $449 408 209 480 409 0,24% Akcje
PROVIDENT TRUST CO $440 045 088 470 400 0,23% Akcje
Caisse de depot et placement du Quebec $438 913 169 469 190 0,23% Akcje
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A. $434 893 455 464 893 0,23% Akcje
PNC Financial Services Group, Inc. $434 123 563 464 070 0,23% Akcje
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $431 251 670 461 000 0,23% Opcja sprzedaży
Capital Research Global Investors $426 737 638 456 174 0,23% Akcje
HighTower Advisors, LLC $419 357 412 448 285 0,22% Akcje
AVIVA PLC $416 178 442 444 887 0,22% Akcje
MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE $415 792 671 444 473 0,22% Akcje
US BANCORP \DE\ $409 254 093 437 485 0,22% Akcje
ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP $407 805 985 435 937 0,22% Akcje
CITADEL ADVISORS LLC $399 152 888 426 687 0,21% Akcje
Williams Jones Wealth Management, LLC. $397 736 018 425 172 0,21% Akcje
1832 Asset Management L.P. $387 604 511 414 342 0,21% Akcje
Man Group plc $382 592 262 408 984 0,20% Akcje
AMERIPRISE FINANCIAL INC $372 222 647 397 903 0,20% Akcje
ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C. $370 143 963 395 677 0,20% Akcje
UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC $364 512 030 365 818 0,19% Akcje
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $356 179 267 380 749 0,19% Akcje
ROYAL BANK OF CANADA $356 143 000 380 710 0,19% Akcje
CAPITOLIS LIQUID GLOBAL MARKETS LLC $355 216 668 379 720 0,19% Akcje
STATE BOARD OF ADMINISTRATION OF FLORIDA RETIREMENT SYSTEM $354 673 160 379 139 0,19% Akcje
BANK OF MONTREAL /CAN/ $353 214 763 377 580 0,19% Akcje
D. E. Shaw & Co., Inc. $351 744 204 376 008 0,19% Akcje
Quantinno Capital Management LP $336 469 489 359 679 0,18% Akcje
Focus Partners Wealth $334 370 073 357 423 0,18% Akcje
HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND $331 780 338 354 667 0,18% Akcje
Walleye Trading LLC $331 624 115 354 500 0,18% Opcja kupna
SCOTIA CAPITAL INC. $331 330 795 354 177 0,18% Akcje
PRUDENTIAL FINANCIAL INC $330 330 360 353 117 0,18% Akcje
Cerity Partners LLC $325 176 303 347 592 0,17% Akcje
VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC $324 901 828 347 314 0,17% Akcje
Robeco Institutional Asset Management B.V. $324 416 320 346 795 0,17% Akcje
COMMONWEALTH EQUITY SERVICES, LLC $319 548 499 341 591 0,17% Akcje
CTC LLC $317 404 971 3 393 0,17% Opcja kupna
Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH $314 408 140 337 914 0,17% Akcje
NEOS Investment Management LLC $309 475 927 330 824 0,16% Akcje
TD Waterhouse Canada Inc. $308 069 917 333 022 0,16% Akcje
FIFTH THIRD BANCORP $306 391 832 327 527 0,16% Akcje
KEYBANK NATIONAL ASSOCIATION/OH $304 822 825 325 850 0,16% Akcje
Pictet Asset Management Holding SA $301 525 079 322 321 0,16% Akcje
CITIGROUP INC $296 637 537 317 100 0,16% Opcja sprzedaży
AustralianSuper Pty Ltd $292 182 829 312 338 0,16% Akcje
CHILTON INVESTMENT CO INC. $290 385 791 310 417 0,15% Akcje
TWO SIGMA ADVISERS, LP $287 504 156 333 400 0,15% Akcje

Insiderzy spółki 47 insiderów · 25 dyrektorzy generalni · 20 dyrektorzy

Insider Rola Ostatnia aktywność Posiadane akcje Kupna 12m Sprzedaże 12m Netto 12m
Roland Michael Vachris President and CEO 22 października 2025 F 52 258 0 0 $0
Caton Frates Executive Vice President 1 kwietnia 2026 S 5 815 0 2 $-2 096 531
Sarah Catherine George Executive Vice President 12 marca 2026 I 0 0 0 $0
Gary Millerchip Executive Vice President 11 marca 2026 F 15 465 0 0 $0
Claudine Adamo Executive Vice President 9 marca 2026 S 6 121 0 2 $-3 258 541
Teresa A. Jones Executive Vice President 27 stycznia 2026 G 3 928 0 2 $-1 433 551
James C Klauer Executive Vice President 14 stycznia 2026 S 44 837 0 1 $-1 408 500
Russell D Miller Sr. Executive Vice President 9 stycznia 2026 S 8 240 0 2 $-4 468 095
Javier Polit Executive Vice President 30 grudnia 2025 S 10 190 0 2 $-2 258 411
William Richard Wilcox Executive Vice President 7 listopada 2025 S 2 000 0 1 $-2 232 312
John Christopher Sullivan Executive VP 22 października 2025 F 47 671 0 0 $0
Patrick J Callans Executive Vice President 22 października 2025 F 60 895 0 0 $0
Riel Pierre Executive Vice President 10 września 2025 F 11 256 0 0 $0
Yoram Rubananko Executive Vice President 10 września 2025 F 8 247 0 0 $0
Richard A Galanti Executive Vice President 24 października 2024 S 27 400 0 0 $0
James P. Murphy Executive VP 22 października 2022 F 38 084 0 0 $0
Timothy L. Rose Executive VP 12 września 2022 F 33 025 0 0 $0
Paul G Moulton Executive VP 14 września 2021 F 28 833 0 0 $0
Joseph P Portera Executive VP 14 września 2021 F 11 987 0 0 $0
Franz E Lazarus Executive VP 18 września 2019 F 8 193 0 0 $0
John D Mckay Executive Vice President 2 października 2018 A 55 761 0 0 $0
Dennis R Zook Former Executive VP 2 października 2018 F 10 053 0 0 $0
Jeffrey H Brotman Former Chairman of the Board 2 czerwca 2017 G 73 894 0 0 $0
Douglas W Schutt Former Executive VP 22 października 2016 F 51 126 0 0 $0
Thomas Kirk Walker Executive VP 11 grudnia 2013 G 249 743 0 0 $0
Jeffrey S Raikes Dyrektor 10 lipca 2026 G 6 044 0 0 $0
Kenneth D Denman Dyrektor 23 czerwca 2026 S 4 779 0 1 $-847 343
Gina Marie Raimondo Dyrektor 16 stycznia 2026 A 215 0 0 $0
Susan L Decker Dyrektor 16 stycznia 2026 S 8 532 0 1 $-437 390
Helena Foulkes Dyrektor 22 października 2025 A 1 087 0 0 $0
Hamilton E James Dyrektor 22 października 2025 A 55 538 0 0 $0
Mary Agnes Wilderotter Dyrektor 22 października 2025 A 3 205 0 0 $0
Sarah Mr Sally Jewell Dyrektor 22 października 2025 A 3 613 0 0 $0
John W Stanton Dyrektor 22 października 2025 A 24 090 0 0 $0
Craig W Jelinek Dyrektor 19 grudnia 2024 G 204 365 0 0 $0
Charles T Munger Dyrektor 22 października 2023 A 168 104 0 0 $0
Richard M Libenson Dyrektor 22 października 2021 A 3 561 0 0 $0
John W Meisenbach Dyrektor 22 października 2019 A 13 734 0 0 $0
Daniel J Evans Dyrektor 22 października 2017 A 14 611 0 0 $0
James D Sinegal Dyrektor 19 września 2017 J 584 507 0 0 $0
Benjamin Carson SR Dyrektor 27 lutego 2015 A 17 972 0 0 $0
Richard D Dicerchio Dyrektor 14 czerwca 2011 S 128 030 0 0 $0
Tiffany Marie Barbre — 24 października 2025 S 5 155 0 1 $-1 157 994
Daniel M. Hines — 22 października 2024 F 12 186 0 0 $0
David S Petterson — 28 grudnia 2016 S 20 926 0 0 $0
Jill S Ruckelshaus — 26 lipca 2016 S 18 566 0 0 $0
William H Gates II — 6 kwietnia 2015 G 45 000 0 0 $0

Insiderzy z zgłoszeń SEC Form 3/4/5; netto = tylko otwarty rynek P/S

Posiadanie ETF-ów Posiadane przez 264 fundusze ETF

Waga odzwierciedla wyłącznie bezpośrednie udziały kapitałowe (N-PORT); fundusze oparte na dźwigni lub instrumentach pochodnych mogą posiadać dodatkowe ekspozycje na swapy, które nie są pokazane.

Fundusz Waga Jednostki Na dzień Źródło
GXPS · Global X Funds 14,37% 8 994 NS 31 maja 2026 N-PORT
FSTA · FIDELITY COVINGTON TRUST 12,24% 173 452 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
VDC · VANGUARD WORLD FUND 11,43% 1 124 748 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
IEDI · iShares U.S. ETF Trust 7,73% 2 320 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
KXI · iShares Trust 7,11% 79 982 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
QUSA · Tidal Trust III 5,14% 897 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
UGE · ProShares Trust 4,97% 609 NS 31 maja 2026 N-PORT
PSL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 4,82% 4 306 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
YALL · Tidal Trust I 4,38% 4 447 NS 31 maja 2026 N-PORT
TMFE · RBB Fund, Inc. 4,24% 3 764 NS 31 maja 2026 N-PORT
IYC · iShares Trust 4,13% 52 675 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
BWTG · ETF Opportunities Trust 4,13% 889 NS 31 maja 2026 N-PORT
SXQG · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST 4,10% 2 900 NS 31 maja 2026 N-PORT
SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 3,93% 818 572 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
EGGS · Tidal Trust III 3,73% 2 195 NS 31 maja 2026 N-PORT
TMFG · RBB Fund, Inc. 3,47% 12 916 NS 31 maja 2026 N-PORT
QFLR · Innovator ETFs Trust 3,19% 15 921 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
PWB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 3,13% 80 082 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
BDIV · ETF Series Solutions 2,94% 182 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
RSPS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 2,78% 7 241 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
MILN · Global X Funds 2,72% 2 771 NS 31 maja 2026 N-PORT
SFYF · Tidal Trust I 2,67% 1 221 NS 31 maja 2026 N-PORT
CAML · Professionally Managed Portfolios 2,55% 9 461 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QTOP · iShares Trust 2,48% 7 521 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
PALC · Pacer Funds Trust 2,48% 5 631 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
GROZ · Zacks Trust 2,44% 2 303 NS 31 maja 2026 N-PORT
RILA · Spinnaker ETF Series 2,38% 985 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QCLR · Global X Funds 2,30% 90 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
FLCG · Federated Hermes ETF Trust 2,28% 13 585 NS 31 maja 2026 N-PORT
QYLD · Global X Funds 2,27% 186 225 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QRMI · Global X Funds 2,27% 363 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
ESN · Northern Lights Fund Trust II 2,27% 6 600 NS 31 maja 2026 N-PORT
QYLG · Global X Funds 2,22% 3 099 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
PTNQ · Pacer Funds Trust 2,19% 26 841 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QTR · Global X Funds 2,17% 62 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
NULG · Nushares ETF Trust 2,10% 53 964 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QLV · FlexShares Trust 2,09% 3 497 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QGRO · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 2,07% 47 776 NS 31 maja 2026 N-PORT
BIGY · Tidal Trust II 2,06% 531 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
AVLV · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 2,05% 276 197 NS 31 maja 2026 N-PORT
QSIX · Pacer Funds Trust 2,00% 354 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
FLCC · Federated Hermes ETF Trust 1,98% 2 507 NS 31 maja 2026 N-PORT
FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III 1,98% 44 729 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
MGV · VANGUARD WORLD FUND 1,96% 278 850 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
NULC · Nushares ETF Trust 1,88% 1 056 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QARP · DBX ETF Trust 1,84% 1 441 NS 29 maja 2026 N-PORT
QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 1,83% 9 409 894 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 1,83% 1 994 986 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
VIG · VANGUARD SPECIALIZED FUNDS 1,81% 2 506 420 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
VUSE · ETF Series Solutions 1,73% 12 433 NS 31 maja 2026 N-PORT