Akcje Costco korzystają na wzroście sprzedaży w kwietniu. Może podziękować Cieśninie Ormuz.

Costco Wholesale Corporation (COST) zasadniczo ma chaos geopolityczny, który robi dla niej marketing w tej chwili, w związku z wojną USA-Iran. Gigant handlu hurtowego zabałaganił w środę, 6 maja, odnotowując sprzedaż netto w wysokości 23,92 miliarda dolarów za miesiąc sprzedaży detalicznej w kwietniu, cztery tygodnie zakończone 3 maja, co stanowi 13% wzrost rok do roku (YoY), który sprawił, że Wall Street spojrzała dwa razy.

Kupujący ładowali swoje koszyki wszystkim, co widzieli, gdy napięcia w Cieśninie Ormuz wstrząsnęły rynkami ropy naftowej i wywołały obawy o koszty frachtu, wysyłając zaniepokojonych konsumentów prosto w ramiona handlu hurtowego. Czas świąt wielkanocnych dodał paliwa do ognia, podnosząc całkowitą sprzedaż i sprzedaż porównywalną o około 1,5% do 2%.

Sprzedaż porównywalna wzrosła o 11,6% w ciągu czterech tygodni zakończonych 3 maja, przy czym sklepy w USA odnotowały 11,7%, podczas gdy Kanada i inne rynki międzynarodowe osiągnęły 11,5%. E-commerce również odegrał swoją rolę, wzrastając o 18,8%, gdy gospodarstwa domowe cyfrowo zaopatrywały się w zapasy.

Po wyeliminowaniu wpływu kursów walutowych i cen benzyny, sprzedaż porównywalna nadal rosła o zdrowe 7,8%, w tym wzrost o 8% w USA. Pokazuje to, że dopóki wojna będzie trzymać nerwy na krawędzi, a inflacja będzie rosła, kupujący będą nadal przepychać ponadwymiarowe koszyki przez te drzwi magazynu.

O akcjach Costco

Założona w 1976 roku, a obecnie posiadająca kapitalizację rynkową w przybliżeniu 441,77 miliarda dolarów, Costco zbudowała instytucję handlu detalicznego. Potężna firma z siedzibą w Issaquah w stanie Waszyngton prowadzi 928 klubów magazynowych opartych na członkostwie, rozmieszczonych w 14 krajach, sprzedając wszystko, od hurtowych artykułów spożywczych i odzieży po elektronikę i opony po cenach, które sprawiają, że konkurenci pocą się.

Magazyny pełnią podwójną rolę, mieszcząc apteki, food courty i stacje benzynowe pod jednym dachem, a firma uzupełnia swoją ofertę usługami e-commerce i podróży.

Jeśli chodzi o wyniki cenowe, akcje COST miały nieco mieszany przebieg. Spadły o 1,05% w ciągu ostatnich 52 tygodni, jednak mocno odbiły się od początku roku (YTD), rosnąc o 15,56% w 2026 roku. Ostatni miesiąc jednak ostudził dynamikę, gdy akcje spadły o kolejne 1,64%.

Jeśli chodzi o wycenę, akcje COST znajdują się na premium. Obecnie handlują po 50,03 razy prognozowanych skorygowanych zyskach i 1,48 razy sprzedaży, oba te wskaźniki znacznie przekraczają średnie branżowe i własne średnie wielokrotności z pięciu lat.

Po stronie dochodów, Costco zwiększa swój dywidendę od 21 lat z rzędu. Płaci roczną dywidendę w wysokości 5,88 USD na akcję, co przekłada się na stopę zwrotu w wysokości 0,58%.

15 kwietnia firma ogłosiła swoją kwartalną dywidendę pieniężną i podniosła ją z 1,30 USD na akcję do 1,47 USD na akcję, co daje wspomnianą cenę 5,88 USD na akcję. Akcjonariusze zarejestrowani na koniec dnia 1 maja otrzymają płatność 15 maja.

Costco przekracza zyski z drugiego kwartału

5 marca Costco opublikowało swoje wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2026 i osiągnęło doskonałe wyniki zarówno pod względem przychodów, jak i zysków. Przychody wzrosły o 9,2% YoY do 69,6 miliarda dolarów, przekraczając szacunki analityków na poziomie 69,06 miliarda dolarów. EPS wyniósł 4,58 USD, co stanowi wzrost o 13,9% w porównaniu do poprzedniego roku i przewyższył prognozy rynku na poziomie 4,55 USD.

Sprzedaż netto wzrosła o 9,1% w porównaniu do poprzedniego kwartału do 68,2 miliarda dolarów. Sprzedaż porównywalna wzrosła o 7,4%, czyli 6,7% po skorygowaniu o deflację cen gazu i kursy walut. Strona cyfrowa biznesu skradła show, z cyfrowo włączoną sprzedażą porównywalną rosnącą o 22,6%, czyli 21,7% po skorygowaniu o kursy walut.

Dochody z opłat członkowskich wyniosły 1,355 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 162 miliony dolarów, czyli 13,6% YoY i 12,2% po skorygowaniu o kursy walut. Costco zakończyło drugi kwartał z 40,4 milionami płatnych członkostw premium, co stanowi wzrost o 9,5% w porównaniu do poprzedniego roku. Całkowita liczba płatnych członków osiągnęła 82,1 miliona, co stanowi wzrost o 4,8% YoY, podczas gdy całkowita liczba posiadaczy kart wzrosła do 147,2 miliona, co stanowi wzrost o 4,7%.

Zysk operacyjny wzrósł o 12,5% w porównaniu do poprzedniego kwartału do 2,6 miliarda dolarów, podczas gdy zysk netto wzrósł o 13,8% w porównaniu do wartości z poprzedniego roku do 2 miliardów dolarów. W bilansie gotówka i ekwiwalenty pieniężne wynosiły 17,4 miliarda dolarów na dzień 15 lutego, co stanowi znaczący wzrost z 14,1 miliarda dolarów na dzień 31 sierpnia 2025 roku.

Patrząc w przyszłość, firma spodziewa się nakładów inwestycyjnych w całym roku w wysokości około 6,5 miliarda dolarów, pieniędzy, które planuje przeznaczyć na rozbudowę swojej sieci nowych magazynów, modernizację istniejących lokalizacji w celu maksymalizacji zysków z budynków o dużej objętości, rozwój sieci dystrybucyjnej i poprawę doświadczeń cyfrowych członków.

Patrząc w przyszłość, analitycy przewidują EPS w trzecim kwartale roku fiskalnego 2026 na poziomie 4,88 USD, co stanowi wzrost o 14% YoY. Prognozy EPS na cały rok fiskalny 2026 wynoszą 20,32 USD, co oznacza 13% wzrost roczny, a prognozy na rok fiskalny 2027 podnoszą tę liczbę do 22,36 USD, dodając kolejne 10%.

Czego analitycy oczekują po akcjach Costco?

Wall Street w dużej mierze podjęła decyzję w sprawie Costco, a werdykt jest byczy. W rzeczywistości analityk Telsey Advisory Group, Joseph Feldman, utrzymuje swoją ocenę "Outperform" dla akcji COST i podniósł docelową cenę z 1125 USD do 1135 USD.

Wall Street zbiorowo przyznała akcjom COST ocenę "Moderate Buy". Spośród 34 analityków zajmujących się akcjami, 19 ocenia je jako "Strong Buy", trzech jako "Moderate Buy", 11 pozostaje niezdecydowanych z oceną "Hold", a jeden samotny głos ocenił je jako "Strong Sell".

Średnia cena docelowa akcji wynosząca 1088,77 USD oznacza potencjalny wzrost o 8,8%. Tymczasem najwyższa cena docelowa na rynku wynosząca 1315 USD sugeruje wzrost o 31,42% od obecnych poziomów.

Na dzień publikacji Aanchal Sugandh nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com.