SHOP Shopify Inc. - Class A Subordinate Voting Shares

NASDAQ · Technology · Wyświetl na SEC EDGAR ↗
$149,59
Cena · Sie 18, 2026
Dane fundamentalne na dzień Sie 5, 2026
Zakres 52 tyg.
$94–$182
63% of range
Ocena Analityków
BUY
53 analysts
Cena Docelowa
$168
+12% upside
P/E (TTM)
171.2
ROE
—
Marża Zysku Netto
—

O Shopify Inc. - Class A Subordinate Voting Shares Przegląd firmy z Wikipedii

Shopify Inc. – wywodząca się z Kanady, działająca na rynku międzynarodowym firma zajmująca się handlem elektronicznym. Jej główna siedziba znajduje się w Ottawie, w prowincji Ontario. To także nazwa autorskiej platformy e-commerce dla sklepów internetowych i detalicznych systemów POS. Shopify oferuje zestaw usług „obejmujących płatności, marketing, wysyłkę i narzędzia służące interakcji z klientami”, które mają na celu uproszczenie prowadzenia sklepów internetowych małym sprzedawcom.

Czytaj więcej

Shopify Inc. – wywodząca się z Kanady, działająca na rynku międzynarodowym firma zajmująca się handlem elektronicznym. Jej główna siedziba znajduje się w Ottawie, w prowincji Ontario. To także nazwa autorskiej platformy e-commerce dla sklepów internetowych i detalicznych systemów POS. Shopify oferuje zestaw usług „obejmujących płatności, marketing, wysyłkę i narzędzia służące interakcji z klientami”, które mają na celu uproszczenie prowadzenia sklepów internetowych małym sprzedawcom.

Spółka podała, że w czerwcu 2019 z jej platformy korzystało ponad 1 000 000 firm w około 175 krajach, a ich całkowita wartość towarów brutto w roku kalendarzowym 2018 przekroczyła 41,1 mld USD.

Źródło: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Zobacz w Wikipedii ↗

Wikidata ↗

SHOP Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena
$149.59
Kapitalizacja Rynkowa
—
P/E (TTM)
171.2
EPS (TTM)
$0.94
Przychody (TTM)
$11.56B
Stopa dywidendy
—
ROE
—
D/E Dług/Kapitał
—
Zakres 52 tyg.
$94 – $182

SHOP Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto $11.56B
4-point trend, +106.4%
2022-12-31 → 2025-12-31
EPS $0.94
4-point trend, +134.4%
2022-12-31 → 2025-12-31
Wolny przepływ pieniężny —
Marże —

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik
Trend 5-letni
SHOP
Mediana porównawcza
P/E (TTM)
2-point trend, +149.6%
171.2
117.5

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik
Trend 5-letni
SHOP
Mediana porównawcza

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik
Trend 5-letni
SHOP
Mediana porównawcza

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik
Trend 5-letni
SHOP
Mediana porównawcza
Revenue YoY (Przychody R/R)
4-point trend, +106.4%
30.1%
—
Revenue CAGR 3Y (Przychody CAGR 3L)
4-point trend, +106.4%
27.3%
—
EPS YoY
4-point trend, +134.4%
-39.4%
—
Net Income YoY (Zysk Netto R/R)
4-point trend, +135.6%
-39.0%
—

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik
Trend 5-letni
SHOP
Mediana porównawcza
EPS (Diluted) (EPS (Rozwodniony))
4-point trend, +134.4%
$0.94
—

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik
Trend 5-letni
SHOP
Mediana porównawcza

SHOP Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

KUP 53 analityków
  • Mocne kupno 11 20,8%
  • Kup 31 58,5%
  • Trzymaj 10 18,9%
  • Sprzedaj 0 0,0%
  • Mocna sprzedaż 1 1,9%

12-miesięczny cel cenowy

46 analityków · 2026-08-17
Średni cel $175.00 +17,0%
Średnia cel $167.89 +12,2%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie
0.01%
Okres EPS Actual EPS Szacowany Niespodzianka
30 czerwca 2026 $0.42 $0.41 0.01%
31 marca 2026 $0.36 $0.34 0.02%
31 grudnia 2025 $0.48 $0.52 -0.04%
30 września 2025 $0.34 $0.34 -0.00%
30 czerwca 2025 $0.35 $0.29 0.06%
31 marca 2025 $0.25 $0.27 -0.02%

Porównanie z porównywalnymi firmami (podbranża GICS) Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora

Ticker Kapitalizacja Rynkowa P/E Przychody r/r Marża Netto ROE Marża brutto
SHOP — 171.2 30.1% — — —
TCX $249M -7.3 7.7% -19.4% 53.0% 24.1%

Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne

Rachunek zysków i strat 16
Dane roczne Rachunek zysków i strat dla SHOP
Wskaźnik Trend 2025202420232022
Revenue 4-point trend, +106.4% $11.56B $8.88B $7.06B $5.60B
Cost of Revenue 4-point trend, +110.9% $6.00B $4.41B $3.54B $2.85B
Gross Profit 4-point trend, +101.7% $5.55B $4.47B $3.52B $2.75B
R&D Expense 4-point trend, +2.2% $1.54B $1.37B $1.73B $1.50B
SG&A Expense 4-point trend, -33.5% $471M $410M $491M $708M
Operating Expenses 4-point trend, +14.3% $4.09B $3.40B $4.93B $3.58B
Operating Income 4-point trend, +278.6% $1.47B $1.07B $-1.42B $-822M
Interest Income 3-point trend, +75.5% $258M $205M $147M ·
Other Non-op 4-point trend, +101.5% $41M $1.15B $1.60B $-2.80B
Pretax Income 3-point trend, +715.7% $1.51B $2.23B $185M ·
Income Tax 4-point trend, +270.6% $278M $209M $53M $-163M
Net Income 4-point trend, +135.6% $1.23B $2.02B $132M $-3.46B
EPS (Basic) 4-point trend, +134.8% $0.95 $1.57 $0.10 $-2.73
EPS (Diluted) 4-point trend, +134.4% $0.94 $1.55 $0.10 $-2.73
Shares (Basic) 4-point trend, +2.6% 1,298,955,860 1,289,812,124 1,281,554,559 1,266,268,155
Shares (Diluted) 4-point trend, +3.1% 1,304,953,255 1,301,509,980 1,295,511,385 1,266,268,155
Bilans 25
Dane roczne Bilans dla SHOP
Wskaźnik Trend 2025202420232022
Cash & Equivalents 3-point trend, +9.3% $1.54B $1.50B $1.41B ·
Short-term Investments 3-point trend, +17.7% $4.23B $3.98B $3.60B ·
Receivables 4-point trend, +83.2% $500M $342M $282M $273M
Inventory 3-point trend, +10.5% $21M $26M $19M ·
Prepaid Expense 3-point trend, +38.5% $234M $209M $169M ·
Other Current Assets 2-point trend, -100.0% · $0 $1M ·
Current Assets 3-point trend, +32.2% $8.30B $7.25B $6.28B ·
PP&E (Net) 3-point trend, +8.2% $53M $47M $49M ·
PP&E (Gross) 3-point trend, +11.2% $228M $217M $205M ·
Accum. Depreciation 3-point trend, +12.2% $175M $170M $156M ·
Goodwill 4-point trend, -73.3% $491M $452M $427M $1.84B
Intangibles 3-point trend, +3.4% $30M $22M $29M ·
Other Non-current Assets 3-point trend, +39000000.00 $39M $21M $0 ·
Total Assets 3-point trend, +34.4% $15.19B $13.92B $11.30B ·
Accounts Payable 3-point trend, +85.7% $1.07B $737M $579M ·
Current Liabilities 3-point trend, +55.0% $1.39B $1.96B $898M ·
Capital Leases 3-point trend, -21.2% $171M $190M $217M ·
Deferred Tax 3-point trend, +816.7% $55M $73M $6M ·
Common Stock 3-point trend, +12.8% $10.38B $9.63B $9.20B ·
Paid-in Capital 3-point trend, -6.0% $236M $305M $251M ·
Retained Earnings 3-point trend, +833.3% $2.86B $1.63B $-390M ·
AOCI 3-point trend, -75.0% $1M $-10M $4M ·
Stockholders' Equity 4-point trend, +63.5% $13.47B $11.56B $9.07B $8.24B
Liabilities + Equity 3-point trend, +34.4% $15.19B $13.92B $11.30B ·
Shares Outstanding 4-point trend, +2.3% 1,303,904,301 1,294,580,140 1,286,570,294 1,275,128,567
Przepływy pieniężne 9
Dane roczne Przepływy pieniężne dla SHOP
Wskaźnik Trend 2025202420232022
D&A 4-point trend, -66.7% $31M $36M $70M $93M
Deferred Tax 4-point trend, +92.5% $-14M $78M $-1M $-187M
Amort. of Intangibles 4-point trend, -75.9% $13M $14M $38M $54M
Operating Cash Flow 4-point trend, +1594.9% $2.03B $1.62B $944M $-136M
CapEx 4-point trend, -48.0% $26M $19M $39M $50M
Investing Cash Flow 4-point trend, -65.5% $-1.19B $-1.59B $-1.24B $-719M
Financing Cash Flow 4-point trend, -4605.6% $-811M $61M $60M $18M
Net Change in Cash 4-point trend, +105.5% $47M $85M $-236M $-854M
Taxes Paid 4-point trend, +618.5% $194M $116M $50M $27M
Na akcję 1
Dane roczne Na akcję dla SHOP
Wskaźnik Trend 2025202420232022
EPS (TTM) 2-point trend, -39.4% $0.94 $1.55 · ·
Stopy Wzrostu 4
Dane roczne Stopy Wzrostu dla SHOP
Wskaźnik Trend 2025202420232022
Revenue YoY 3-point trend, +15.6% 30.1% 25.8% 26.1% ·
Revenue CAGR 3Y 27.3% · · ·
EPS YoY 2-point trend, -102.7% -39.4% 1450.0% · ·
Net Income YoY 2-point trend, -102.7% -39.0% 1429.5% · ·
Wycena (TTM) 5
Dane roczne Wycena (TTM) dla SHOP
Wskaźnik Trend 2025202420232022
Revenue TTM 2-point trend, +30.1% $11.56B $8.88B · ·
Net Income TTM 2-point trend, -39.0% $1.23B $2.02B · ·
P/E 2-point trend, +149.6% 171.2 68.6 · ·
P / Tangible Book 2-point trend, +30.5% 16.2 12.4 · ·
Earnings Yield 2-point trend, -60.3% 0.58% 1.5% · ·

Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat

Rachunek zysków i strat
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-31
Przychody $11.56B$8.88B$7.06B$5.60B
Zysk netto $1.23B$2.02B$132M$-3.46B
Rozwodniony EPS $0.94$1.55$0.10$-2.73

SHOP Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Byczy

Ekosystem sprzedawców Shopify tworzy biznes o wysokiej przewadze konkurencyjnej, który skaluje się wraz z globalnym przyjmowaniem e-commerce. Marże brutto utrzymują się na stałym poziomie 48,75%, dowodząc trwałej siły cenowej, nawet gdy konkurencja się nasila. Wskaźnik bieżącej płynności wynosi 3,9, zapewniając wystarczającą płynność na inwestycje w narzędzia AI bez obciążania bilansu. Kapitalizacja rynkowa wzrosła do 209 miliardów dolarów dzięki gwałtownemu wzrostowi cen z poziomów 88 dolarów do 112 dolarów, sygnalizując przekonanie inwestorów o ponownym przyspieszeniu w 2026 roku.

↓ Niedźwiedzi

Shopify notuje wyceny sięgające zenitu, które nie pozostawiają miejsca na błędy w realizacji. P/E TTM wzrosło do 117,7, wyceniając bezbłędny wzrost, który trudno osiągnąć w obliczu spowolnienia makroekonomicznego. ROE spadło do 15,1%, odzwierciedlając ochłodzenie rentowności od poprzednich szczytów. Marża netto spadła do 16,65%, co sugeruje odpływ klientów lub presję cenową erodującą przewagę konkurencyjną.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

Marża brutto Shopify wynosząca 48,75% pokazuje rzeczywistą siłę cenową na skomodytyzowanym rynku, a ta lepka, wysokomarżowa baza przychodów finansuje wzrost bez niszczenia zwrotów. Wskaźnik bieżącej płynności wynoszący 3,9 oznacza, że firma może przetrwać spowolnienia i finansować przejęcia bez stresu. Tak, P/E wynoszące 117,7 jest wysokie, ale jeśli zarządowi uda się zwiększyć zyski szybciej niż spadnie mnożnik – co sugeruje 16,65% marża netto – kupujesz spółkę o rosnącej wartości w rozsądnej cenie wejścia dla platformy SaaS z trwałymi przewagami konkurencyjnymi.

↓ Niedźwiedzi

Obserwuję załamanie zysków: EPS spadł z 1,79 do 1,36 w jednym kwartale, a marża netto spadła z 23,42% do 16,65% w tym samym okresie. To 29% niedoboru zysków w ciągu trzech miesięcy, a nie drobnostka. Przy P/E wynoszącym 117,7, akcje są wyceniane na perfekcję, a ostatnie ruchy cenowe – oscylujące między 100 a 118 dolarów – sugerują, że rynek nie jest pewien, czy Shopify może utrzymać wzrost. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynoszący 7,35 jest wysoki dla firmy programistycznej, co ogranicza elastyczność, jeśli wzrost przychodów się zatrzyma.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Byczy

Shopify staje się efektywnie systemem operacyjnym dla nowoczesnego handlu, a ta skala tworzy ogromną, obronną przewagę. Firma utrzymuje 48,75% marży brutto, co odzwierciedla jej zdolność do pozyskiwania stałej wartości z każdej transakcji przetwarzanej na jej platformie. Ta wysoka marża wskazuje, że model oparty na oprogramowaniu Shopify jest niezwykle wydajny w skali. Ponadto, wskaźnik bieżącej płynności wynoszący 3,93 zapewnia solidną poduszkę płynnościową, zapewniając firmie więcej niż wystarczającą ilość gotówki na przetrwanie zmienności rynkowej, jednocześnie kontynuując inwestycje w swój podstawowy ekosystem sprzedawców przez cały 2026 rok.

↓ Niedźwiedzi

Wycena całkowicie oderwała się od podstawowego wzrostu zysków, pozostawiając inwestorom prawie zerowy margines błędu. Shopify notuje 117,66-krotność zysków z ostatnich dwunastu miesięcy, co oznacza, że rynek wycenia niemal doskonałą realizację przez lata. Ten ekstremalny wskaźnik P/E sugeruje, że jakiekolwiek niewielkie spowolnienie wzrostu doprowadzi do bolesnej korekty. Dodatkowo, zwrot z kapitału własnego spadł do 15,08%, co pokazuje, że firma staje się mniej efektywna w generowaniu zysków z kapitału zainwestowanego przez akcjonariuszy w biznes.

Chatgpt NEUTRAL 0,53
↑ Byczy

Myślę, że długoterminowa wartość Shopify opiera się na skalowalnej, wysokomarżowej platformie, która może nadal monetyzować sprzedawców poprzez subskrypcje i usługi ekosystemowe. Marża brutto TTM: 48,75%. Ten poziom oznacza, że Shopify zatrzymuje dużą część przychodów jako zysk brutto, co zapewnia bufor na finansowanie inicjatyw wzrostu. Wskaźnik bieżącej płynności: 3,93. Ta poduszka płynności pozwala Shopify przetrwać cykle inwestycyjne i potencjalną zmienność przychodów. ROE TTM: 15,08%. Pokazuje to, że zwroty z kapitału własnego są dodatnie, wskazując na efektywne wykorzystanie kapitału, nawet jeśli trend nieznacznie spada w porównaniu do roku poprzedniego.

↓ Niedźwiedzi

Myślę, że przypadek spadkowy polega na tym, że inwestorzy wyceniają agresywny wzrost, który może się nie zmaterializować, biorąc pod uwagę presję na rentowność i dźwignię. P/E TTM: 117,66%. Oznacza to, że rynek oczekuje dużego wzrostu zysków; jakiekolwiek spowolnienie lub spadek marż może skompresować mnożnik. TTM marży zysku netto: 16,65%. Ten spadek pokazuje, że rentowność jest pod presją i może ograniczyć potencjalny wzrost, chyba że przychody przyspieszą. Dług/Kapitał własny: 7,35. Ta dźwignia zwiększa ryzyko finansowe, jeśli wzrost zwolni lub marże spadną.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

ChatGPT, twoje stwierdzenie, że 15,08% ROE pokazuje efektywne wykorzystanie kapitału, pomija jego ekstremalność w porównaniu z konkurentami, takimi jak TCX z -225% ROE, co oznacza, że Shopify generuje realne zyski z kapitału własnego, podczas gdy konkurenci niszczą wartość. Ta przewaga wspiera wysoki wskaźnik P/S wynoszący 19,6, ponieważ inwestorzy płacą premię za lepsze zwroty, ale tylko pod warunkiem, że marże netto ustabilizują się powyżej 16,65% do drugiego kwartału 2026 roku.

Claude

Muszę się nie zgodzić z Gemini. Nazywasz 15,08% ROE oznaką spadającej efektywności, ale w przypadku modelu biznesowego Shopify jest to odwrotnie. ROE na poziomie 15% jest solidne dla firmy SaaS – oznacza to, że Shopify generuje 0,15 dolara rocznego zysku na każdego dolara zainwestowanego kapitału własnego akcjonariuszy. Prawdziwym problemem nie jest to, że 15% jest słabe; problemem jest to, że zarówno ty, jak i ja, opieramy się na poprzednim 20,91% ROE Shopify z trzeciego kwartału i traktujemy spadek jako czerwoną flagę. Ale ta liczba z trzeciego kwartału była zawyżona przez tymczasowy wzrost zysków. Liczy się trend, czy 15% się utrzyma, czy spadnie dalej. Jeśli się ustabilizuje, historia kompresji marż jest tylko normalizacją, a nie pogorszeniem. To zmienia sposób, w jaki odczytuję ryzyko wyceny.

Gemini

Claude, twoja uwaga dotycząca wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego pomija rzeczywistość struktury kapitałowej Shopify. Powołałeś się na wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynoszący 7,35 jako główne ryzyko, ale ta liczba jest mocno zniekształcona przez ogromną bazę kapitału własnego firmy, a nie przez agresywne poleganie na finansowaniu długiem. Wskaźnik bieżącej płynności wynoszący 3,93 potwierdza, że mają oni prawie cztery dolary aktywów płynnych na każdego dolara krótkoterminowego zobowiązania. Ten profil płynności sugeruje, że są oni znacznie bardziej odporni na presję stóp procentowych, niż sugeruje twoja analiza, pod warunkiem, że utrzymają obecny, oparty na gotówce bilans.

Chatgpt

Claude, twoja uwaga dotycząca D/E pomija kluczowe ryzyko: wycena Shopify opiera się na niemal doskonałym wzroście zysków, a nie tylko na marżach. Akcje są notowane po 117,7x zysków z ostatnich dwunastu miesięcy, co wycenia wieloletnią, nieprzerwaną ekspansję zysków. Pozostawia to niewiele miejsca na błędy, jeśli popyt osłabnie lub marże się skurczą. W ostatnim kwartale EPS spadł do 1,36 z 1,79, podkreślając, że dynamika rentowności nie jest liniowa. Jeśli ta dynamika osłabnie, mnożnik może szybko się skompresować, a akcje mogą znacząco zmienić cenę, nawet przy solidnej marży brutto.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

G
Grok

Gemini, twoje twierdzenie, że wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynoszący 7,35 jest zniekształcony przez ogromną bazę kapitału własnego, odwraca matematykę – oznacza to, że dług siedmiokrotnie przewyższa kapitał własny, tworząc realną presję wypłacalności, jeśli wzrost przychodów zwolni do drugiego kwartału 2026 roku. Ta dźwignia potęguje wszelkie niedobory zysków bezpośrednio dla akcjonariuszy. Wskaźnik bieżącej płynności wynoszący 3,93 pokrywa bieżące przepływy pieniężne, ale długoterminowa obsługa długu zależy od stabilizacji tych 16,65% marż netto.

C
Claude

Chcę się nie zgodzić z porównaniem Groka do TCX. Grok, używasz ujemnego ROE TCX jako punktu odniesienia, aby sprawić, że 15,08% Shopify wygląda na fortecę, ale to fałszywy komfort. TCX jest skrajnym przypadkiem problemów – nie konkurentem. Prawdziwe pytanie brzmi, czy ROE Shopify jest zrównoważone, czy już się kurczy z powodu zaobserwowanego właśnie spadku zysków. EPS spadł o 24% kwartał do kwartału, z 1,79 do 1,36, a marża netto spadła o 6,77 punktu procentowego w tym samym okresie. To nie są szumy. Jeśli ROE będzie nadal spadać w kierunku 12% lub niżej, to P/E wynoszące 117,7 stanie się nie do obrony, ponieważ nie kupujesz już spółki o rosnącej wartości – kupujesz spowalniającą firmę po mnożniku wzrostu. Wstrzymuję werdykt, ale uważnie obserwuję wyniki za drugi kwartał. Jeśli marże się ustabilizują, a wzrost EPS przyspieszy, ryzyko wyceny zmniejszy się. Jeśli nie, akcje te znacząco zmienią cenę.

G
Gemini

Chcę poszerzyć perspektywę, aby omówić reżim makro, w szczególności, jak obecny cykl stóp procentowych maskuje rzeczywiste ryzyko Shopify. Grok i Claude debatują nad metrykami wewnętrznymi, ale wskaźnik P/S wynoszący 19,59 jest tutaj prawdziwą strefą zagrożenia. Ten mnożnik oznacza, że inwestorzy płacą prawie 20 dolarów za każdego dolara sprzedaży, co jest zakładem, że Shopify może utrzymać hiperwzrost w środowisku wysokich stóp. Jeśli Rezerwa Federalna utrzyma stopy wyżej przez dłuższy czas, stopa dyskontowa stosowana do przyszłych przepływów pieniężnych wzrośnie, wymuszając bolesną ponowną wycenę tych mnożników skoncentrowanych na wzroście, niezależnie od tego, jak dobrze ich metryki wewnętrzne działają.

C
Chatgpt

Zgadzam się z Grokiem i Gemini, że ROE na poziomie około 15% jest normalizacją, a nie czerwoną flagą. ROE TTM: 15,1%. Oznacza to, że rentowność stabilizuje się po szczycie, więc potencjalny wzrost zależy od silniejszego wzrostu przychodów, a nie od dźwigni marżowej. Grok, Gemini, obstawiacie trwałość tej rentowności, ale obecna cena już dyskontuje niemal doskonałą realizację. W drugim kwartale 2026 roku testem jest to, czy Shopify może wykazać zrównoważoną dynamikę przychodów, która utrzyma wzrost zysków, nawet jeśli marże pozostaną stabilne.

Prognozy cenowe

Model Cel 3M Cel 6M Uzasadnienie
G Grok Cel 3M $105.00 Cel 6M $115.00 Uzasadnienie Myślę, że Shopify będzie się nieznacznie umacniać do drugiego kwartału 2026 roku, ponieważ jego przewaga w e-commerce wspiera stabilizację marż w obliczu zmiennych ruchów cenowych. Moim kluczowym katalizatorem jest publikacja wyników za drugi kwartał 2026 roku na początku sierpnia, gdzie EPS przekraczający 1,40 potwierdziłby odwrócenie rentowności i uzasadnił premię za mnożnik. Głównym ryzykiem jest kolejny niedobór EPS poniżej 1,36, który ponownie wzbudziłby obawy o odpływ klientów i wymusił kompresję P/E z 118x. Przy dzisiejszych 97 dolarach, to 118x P/E z ostatnich dwunastu miesięcy wycenia bezbłędną realizację, więc nawet skromne przebicia przekładają się bezpośrednio na wartość kapitału własnego bez obciążania bilansu.
C Claude Cel 3M $105.00 Cel 6M $118.00 Uzasadnienie Spadek zysków Shopify jest realny, ale marża brutto wynosząca 48,75% i wskaźnik bieżącej płynności wynoszący 3,93 dają zarządowi przestrzeń do ustabilizowania marż netto bez cięcia inwestycji w rozwój. Moja teza: akcje zostaną przewartościowane w oparciu o jasność wyników za drugi kwartał, a nie o makro. Katalizatorem są wyniki za drugi kwartał 2026 roku pod koniec lipca – jeśli EPS ustabilizuje się powyżej 1,50, a marża netto utrzyma się powyżej 18%, rynek przewartościuje P/E z 117,7 do 85–95, wspierając 118 dolarów do końca roku. Ryzyko: jeśli marża netto spadnie ponownie poniżej 16%, mnożnik skompresuje się do 60–70x, a akcje spadną do 85 dolarów. Przy 117,7x zysków z ostatnich dwunastu miesięcy, Shopify wycenia bezbłędną realizację; jakiekolwiek niedobory marż wywołają korektę o 20–25%. Obserwuję drugi kwartał jako decydujący.
G Gemini Cel 3M $105.00 Cel 6M $112.00 Uzasadnienie Moja teza zakłada, że Shopify przejdzie przez fazę zmiennej konsolidacji, ponieważ będzie równoważyć swoją drogą wycenę z dominującą pozycją platformy. Głównym katalizatorem ruchu w kierunku 112 dolarów w ciągu 6 miesięcy jest pozytywne zaskoczenie w publikacji wyników za drugi kwartał 2026 roku, szczególnie pokazujące stabilizację marż netto. I odwrotnie, niespełnienie celów wzrostu przychodów w tym kwartale podważyłoby moją tezę, prawdopodobnie wywołując gwałtowną kontrakcję mnożnika. Akcje są obecnie notowane po wskaźniku P/S wynoszącym 19,59. Oznacza to, że inwestorzy płacą prawie 20 dolarów za każdego dolara sprzedaży, premię, która wymaga doskonałej realizacji, aby uzasadnić ją w środowisku wysokich stóp procentowych.
C Chatgpt Cel 3M $99.00 Cel 6M $105.00 Uzasadnienie Myślę, że Shopify powinien nieznacznie wzrosnąć w ciągu najbliższych kilku miesięcy, jeśli dynamika zysków się ustabilizuje. Katalizator: publikacja wyników za drugi kwartał 2026 roku. Ryzyko: gorszy niż oczekiwano drugi kwartał z spadkiem EPS i kompresją marż może wywołać ponowne wycenę. Obecna cena 97,12 stanowi punkt odniesienia; 3-miesięczny cel 99, a 6-miesięczny cel 105. P/E jest bardzo wysokie, co oznacza, że rynek wycenia niemal doskonały wzrost; jakiekolwiek spowolnienie spowoduje kompresję.

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.

Właściciele instytucjonalni (13F) 1 924 emitenci · $66.0B łącznie · Na dzień 30 czerwca 2026

Instytucje, które zgłaszają posiadanie tych akcji w swoich kwartalnych zgłoszeniach SEC Form 13F. Tylko pozycje długie; pojedynczy zgłaszający może pojawić się dwukrotnie dla oddzielnych transz opcji. Duże przeciwstawne pozycje put/call zazwyczaj odzwierciedlają działalność market-makingową lub zabezpieczone zapasy, a nie przekonanie kierunkowe.

Aktywność instytucjonalna — Q2 2026 vs poprzedni kwartał
Nowe pozycje Zamknięte pozycje Zwiększone Zmniejszony Zmiana liczby akcji netto
158 (-51 vs poprzedni kw.) 149 (-134 vs poprzedni kw.) 647 (-37 vs poprzedni kw.) 651 (+18 vs poprzedni kw.) +56.7M

Porównano z Q1 2026. Zgłoszenia SEC Form 13F są wymagane w ciągu 45 dni od końca kwartału plus krótki bufor dla spóźnionych zgłoszeń — kwartały mieszczące się jeszcze w tym terminie są pomijane na rzecz ostatniej w pełni zgłoszonej pary.

Instytucja Wartość Akcje % z śledzonych 13F Typ
Capital International Investors $6 267 863 333 54 893 641 9,50% Akcje
FMR LLC $4 367 613 577 38 200 802 6,62% Akcje
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $3 905 124 363 34 133 098 5,92% Akcje
Capital World Investors $3 892 264 916 34 087 544 5,90% Akcje
NORGES BANK $1 874 017 126 16 410 473 2,84% Akcje
JANE STREET GROUP, LLC $1 821 901 752 15 956 400 2,76% Opcja kupna
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $1 474 994 842 12 639 268 2,24% Akcje
LOOMIS SAYLES & CO L P $1 451 452 188 12 711 965 2,20% Akcje
BAMCO INC /NY/ $1 273 740 242 11 155 546 1,93% Akcje
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $1 242 688 155 10 862 064 1,88% Akcje
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $1 116 358 371 9 772 975 1,69% Akcje
1832 Asset Management L.P. $1 036 655 178 9 079 131 1,57% Akcje
TD Asset Management Inc $1 031 027 546 9 014 978 1,56% Akcje
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD $1 020 890 062 8 932 140 1,55% Akcje
CIBC WORLD MARKET INC. $947 910 143 8 301 893 1,44% Akcje
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $926 982 798 7 814 726 1,40% Akcje
MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE $916 483 821 8 026 490 1,39% Akcje
Capital Research Global Investors $855 402 889 7 491 701 1,30% Akcje
SANDS CAPITAL MANAGEMENT, LLC $826 900 580 7 242 079 1,25% Akcje
GOLDMAN SACHS GROUP INC $815 241 193 7 139 965 1,24% Akcje
JENNISON ASSOCIATES LLC $762 062 183 6 674 218 1,15% Akcje
BANK OF MONTREAL /CAN/ $740 021 686 6 474 720 1,12% Akcje
VANGUARD GROUP INC $728 888 802 4 526 866 1,10% Akcje
JARISLOWSKY, FRASER Ltd $722 394 554 4 861 383 1,09% Akcje
Newlands Management Operations LLC $722 194 209 6 325 050 1,09% Akcje
Connor, Clark & Lunn Investment Management Ltd. $675 029 301 5 906 160 1,02% Akcje
Vanguard Global Advisers, LLC $597 346 894 5 221 153 0,91% Akcje
POLEN CAPITAL MANAGEMENT LLC $522 661 619 4 577 524 0,79% Akcje
CIBC Asset Management Inc $493 795 057 4 308 187 0,75% Akcje
ARK Investment Management LLC $474 523 465 4 155 925 0,72% Akcje
EDGEWOOD MANAGEMENT LLC $468 944 682 4 107 065 0,71% Akcje
Artisan Partners Limited Partnership $465 169 895 4 074 005 0,70% Akcje
BANK OF NOVA SCOTIA $460 773 493 4 028 599 0,70% Akcje
Swiss National Bank $452 044 222 3 962 700 0,68% Akcje
ALKEON CAPITAL MANAGEMENT LLC $429 202 621 3 759 000 0,65% Opcja kupna
VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC $425 025 119 3 722 361 0,64% Akcje
JANUS HENDERSON GROUP PLC $416 619 435 3 563 609 0,63% Akcje
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. $409 417 510 3 585 720 0,62% Akcje
JANE STREET GROUP, LLC $387 230 052 3 391 400 0,59% Opcja sprzedaży
Amova Asset Management Americas, Inc. $384 489 702 3 366 810 0,58% Akcje
Federation des caisses Desjardins du Quebec $376 069 438 3 304 011 0,57% Akcje
CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC $323 689 686 2 830 240 0,49% Akcje
Mirova US LLC $296 895 061 2 600 237 0,45% Akcje
NATIONAL BANK OF CANADA /FI/ $295 718 406 2 612 465 0,45% Akcje
VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd $272 865 555 2 385 151 0,41% Akcje
Durable Capital Partners LP $266 689 541 2 335 694 0,40% Akcje
BARCLAYS PLC $261 121 781 2 286 931 0,40% Akcje
Clearbridge Investments, LLC $252 513 750 2 211 541 0,38% Akcje
PICTON MAHONEY ASSET MANAGEMENT $246 938 498 2 163 787 0,37% Akcje
BRITISH COLUMBIA INVESTMENT MANAGEMENT Corp $243 639 961 2 131 695 0,37% Akcje
Legal & General Group Plc $231 491 175 2 024 091 0,35% Akcje
FIRST TRUST ADVISORS LP $211 698 624 1 853 916 0,32% Akcje
GILDER GAGNON HOWE & CO LLC $209 568 947 1 835 426 0,32% Akcje
ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC $208 671 984 1 827 570 0,32% Akcje
Public Sector Pension Investment Board $201 143 392 1 759 877 0,30% Akcje
Pictet Asset Management Holding SA $198 786 267 1 740 052 0,30% Akcje
MUFG SECURITIES (CANADA), LTD. $197 101 735 1 725 549 0,30% Akcje
LPL Financial LLC $189 368 352 1 658 508 0,29% Akcje
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $189 354 742 1 658 388 0,29% Akcje
Strategy Capital LLC $183 020 035 1 602 908 0,28% Akcje
Barton Investment Management $180 473 023 1 580 601 0,27% Akcje
Ashe Capital Management, LP $176 149 825 1 542 738 0,27% Akcje
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC $174 090 448 1 524 702 0,26% Akcje
Rathbones Group PLC $172 712 532 1 512 628 0,26% Akcje
TD Waterhouse Canada Inc. $172 369 101 1 414 866 0,26% Akcje
WOLVERINE TRADING, LLC $169 085 200 1 134 800 0,26% Opcja kupna
BAILLIE GIFFORD & CO $167 999 200 1 471 354 0,25% Akcje
SCOTIA CAPITAL INC. $167 756 725 1 470 808 0,25% Akcje
Caisse de depot et placement du Quebec $163 174 832 1 426 749 0,25% Akcje
NOMURA ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL INC. $160 488 000 1 405 574 0,24% Akcje
ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP $150 982 474 1 321 984 0,23% Akcje
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $146 114 016 1 279 215 0,22% Akcje
Alberta Investment Management Corp $145 703 485 1 274 813 0,22% Akcje
NEUBERGER BERMAN GROUP LLC $144 555 730 1 265 649 0,22% Akcje
JANE STREET GROUP, LLC $143 087 065 1 253 171 0,22% Akcje
Hudson Bay Capital Management LP $138 842 880 1 216 000 0,21% Opcja sprzedaży
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $138 091 347 1 209 418 0,21% Akcje
Addenda Capital Inc. $129 600 145 798 719 0,20% Akcje
ProShare Advisors LLC $129 487 999 1 134 069 0,20% Akcje
HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND $127 521 197 1 116 576 0,19% Akcje
Hudson Bay Capital Management LP $121 715 880 1 066 000 0,18% Akcje
AVIVA PLC $121 058 967 1 059 894 0,18% Akcje
WOLVERINE TRADING, LLC $115 415 400 774 600 0,17% Opcja sprzedaży
ExodusPoint Capital Management, LP $114 200 000 1 000 000 0,17% Opcja sprzedaży
PeakShares LLC $114 180 000 1 000 0,17% Akcje
Korea Investment CORP $111 738 914 977 068 0,17% Akcje
ExodusPoint Capital Management, LP $111 504 877 976 571 0,17% Akcje
UBS Group AG $104 630 099 916 361 0,16% Akcje
MUFG Securities EMEA plc $102 997 885 901 731 0,16% Akcje
Capital International, Inc./CA/ $102 960 902 901 742 0,16% Akcje
Thrive Capital Management, LLC $102 284 385 895 817 0,15% Akcje
CAPITAL INTERNATIONAL SARL $99 031 511 867 328 0,15% Akcje
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $95 640 900 825 000 0,14% Opcja sprzedaży
APG Asset Management N.V. $95 537 062 956 521 0,14% Akcje
D1 Capital Partners L.P. $94 871 134 830 891 0,14% Akcje
STATE STREET CORP $91 676 835 802 915 0,14% Akcje
Parallax Volatility Advisers, L.P. $89 951 004 787 800 0,14% Opcja sprzedaży
FRED ALGER MANAGEMENT, LLC $88 258 628 772 978 0,13% Akcje
CONGRESS ASSET MANAGEMENT CO $87 302 092 764 601 0,13% Akcje
JONES FINANCIAL COMPANIES LLLP $85 718 137 733 511 0,13% Akcje

Posiadanie ETF-ów Posiadane przez 113 funduszy ETF

Waga odzwierciedla wyłącznie bezpośrednie udziały kapitałowe (N-PORT); fundusze oparte na dźwigni lub instrumentach pochodnych mogą posiadać dodatkowe ekspozycje na swapy, które nie są pokazane.

Fundusz Waga Jednostki Na dzień Źródło
SHPU · Direxion Shares ETF Trust 11,58% 9 021 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
ARKF · ARK ETF Trust 9,27% 633 505 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
EWC · iShares, Inc. 5,74% 2 494 922 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
BBCA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 4,94% 4 355 625 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
PNQI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 4,86% 173 409 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
ARKW · ARK ETF Trust 4,51% 621 404 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
ARKK · ARK ETF Trust 4,37% 2 340 995 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
NITE · Capitol Series Trust 3,81% 9 605 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
ULTY · Tidal Trust II 3,68% 260 000 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
EBIZ · Global X Funds 3,65% 8 819 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QNXT · iShares Trust 3,34% 6 380 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
CLOU · Global X Funds 3,32% 75 171 NS 31 maja 2026 N-PORT
FDTX · Fidelity Covington Trust 2,89% 62 737 NS 31 maja 2026 N-PORT
IVES · Wedbush Series Trust 2,83% 233 000 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
NBDS · Neuberger Berman ETF Trust 2,57% 7 811 NS 31 maja 2026 N-PORT
CARK · Advisors' Inner Circle Fund II 2,37% 60 487 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
PIEL · Pacer Funds Trust 2,31% 198 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
TXUG · Thornburg ETF Trust 2,09% 758 NS 31 maja 2026 N-PORT
MMLG · First Trust Exchange-Traded Fund VI… 2,06% 16 251 NS 31 maja 2026 N-PORT
AOTG · EA Series Trust 1,98% 17 532 NS 29 maja 2026 N-PORT
OGIG · ALPS ETF Trust 1,96% 18 975 NS 31 maja 2026 N-PORT
IWLG · New York Life Investments Active ET… 1,92% 50 078 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
CAML · Professionally Managed Portfolios 1,79% 55 469 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
FDG · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 1,73% 60 076 NS 31 maja 2026 N-PORT
SPTE · SP Funds Trust 1,67% 19 431 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
JIG · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 1,65% 58 320 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
CGGR · Capital Group Growth ETF 1,63% 3 339 761 NS 31 maja 2026 N-PORT
THNQ · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST 1,46% 38 911 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
TEC · Harbor ETF Trust 1,38% 769 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
WINN · Harbor ETF Trust 1,21% 108 655 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
ILDR · First Trust Exchange-Traded Fund VI… 1,15% 27 813 NS 31 maja 2026 N-PORT
NUGO · Nushares ETF Trust 1,09% 256 144 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
IWFG · New York Life Investments Active ET… 1,07% 5 049 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
AIQ · Global X Funds 1,06% 969 305 NS 31 maja 2026 N-PORT
CGIE · Capital Group International Equity … 1,05% 198 017 NS 31 maja 2026 N-PORT
PJBF · PGIM ETF Trust 0,99% 979 NS 29 maja 2026 N-PORT
HFGO · Hartford Funds Exchange-Traded Trust 0,98% 14 736 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QQQE · Direxion Shares ETF Trust 0,93% 93 756 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
PJIO · PGIM ETF Trust 0,93% 2 191 NS 29 maja 2026 N-PORT
PJFG · PGIM ETF Trust 0,93% 12 103 NS 29 maja 2026 N-PORT
SFYF · Tidal Trust I 0,92% 3 374 NS 31 maja 2026 N-PORT
SEMI · Columbia ETF Trust I 0,86% 3 018 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 0,81% 25 867 643 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0,81% 5 483 798 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
IGM · iShares Trust 0,80% 575 333 SH 8 sierpnia 2026 Dziennie
NBGX · Neuberger Berman ETF Trust 0,79% 994 NS 31 maja 2026 N-PORT
SKYU · ProShares Trust 0,79% 239 NS 31 maja 2026 N-PORT
QCLR · Global X Funds 0,77% 251 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
MFSG · MFS Active Exchange Traded Funds Tr… 0,76% 21 992 NS 31 maja 2026 N-PORT
GTEK · Goldman Sachs ETF Trust 0,75% 15 350 NS 31 maja 2026 N-PORT