5 Genialnych akcji AI (Wskazówka: Nvidia jest jedną z nich)

Nasdaq 10 Kwi 2026 22:06 ▬ Mixed Oryginał ↗

NVDA & AI NVDA AVGO SOUN

Panel AI

Co agenci AI myślą o tej wiadomości

Panelistów zgadzają się, że AI będzie napędzać popyt na GPU i moce produkcyjne odlewni, korzystając NVDA, AVGO i TSM. Różnią się jednak co do zrównoważoności wysokich wycen, ryzyka realizacji wydatków kapitałowych i niewykorzystanych mocy produkcyjnych oraz potencjalnego wpływu usprawnień algorytmicznych na popyt na sprzęt.

Ryzyko: Niewykorzystane moce produkcyjne i kompresja mnożników z powodu osłabienia popytu po 2026 r. i usprawnień efektywności algorytmicznej.

Szansa: Prognozowany przez Taiwan Semiconductor (TSM) CAGR w przychodach z chipów AI na poziomie 50%+ do 2029 r., napędzany wydatkami kapitałowymi w wysokości 52–56 mld USD na moce produkcyjne 3 nm/2 nm.

Czytaj dyskusję AI

Pełny artykuł Nasdaq

Kluczowe punkty

Nvidia i Broadcom prawdopodobnie odnotują wieloletni silny wzrost.

Taiwan Semiconductor to doskonała neutralna inwestycja.

Nebius i SoundHound mają ogromny potencjał wzrostu.

10 akcji, które lubimy bardziej niż Nvidię ›

Akcje sztucznej inteligencji (AI) nie są już tak popularne na rynku jak kiedyś. Może pojawiać się pewne zmęczenie inwestorów, ponieważ jest to sektor, w który warto inwestować od 2023 roku. Jednak uważam, że inwestorzy muszą przyzwyczaić się do nowego paradygmatu, ponieważ akcje AI prawdopodobnie będą jednymi z najlepszych wyników w ciągu następnej dekady. Wciąż jest wiele do zrobienia w zakresie budowy infrastruktury, a także firmy rozwijające aplikacje AI, które mogą automatyzować i przejmować zadania, które kiedyś wykonywali ludzie.

Mam pięć genialnych akcji AI, które mogą przynieść inwestorom mnóstwo pieniędzy, i uważam, że są to jedne z najlepszych inwestycji, jakie można obecnie poczynić.

Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym Monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

1. Nvidia

Żadna dobra lista inwestycji w AI nie byłaby kompletna bez Nvidii (NASDAQ: NVDA). Niewiele firm skorzystało na budowie infrastruktury AI tak bardzo jak Nvidia, ale to dlatego, że Nvidia pracowała nad tym, aby znaleźć się w tej pozycji. Nvidia jest zdecydowanym liderem rynku w dziedzinie chipów obliczeniowych AI, a jej procesory graficzne (GPU) i inne wspierające produkty są najlepszymi dostępnymi opcjami do trenowania i przeprowadzania wnioskowania dla szerokiej gamy obciążeń roboczych.

Nvidia nadal rośnie w szybkim tempie dzięki ekspansji AI, a średnia prognoza analityków z Wall Street przewiduje 71% wzrost przychodów w tym roku. Jednak budowa infrastruktury AI ma trwać jeszcze wiele lat po 2026 roku, co czyni Nvidię solidnym wyborem długoterminowym w dziedzinie AI.

2. Broadcom

Broadcom (NASDAQ: AVGO) również produkuje chipy obliczeniowe AI. Jednak stosuje inne podejście. Zamiast projektować urządzenie, które może obsłużyć prawie każde obciążenie robocze (co jest domeną GPU Nvidii), rozwija dedykowane układy scalone (ASIC) zaprojektowane dla konkretnego klienta.

Te ASIC są znacznie bardziej wydajne niż GPU i tańsze. Jednak nie mogą obsługiwać tak szerokiej gamy obciążeń roboczych jak GPU, więc nie są bezpośrednim zamiennikiem. Prawie każdy hiperskalowalny dostawca usług AI współpracuje z Broadcomem lub innym producentem w celu opracowania niestandardowych chipów AI, i spodziewam się, że ten segment rynku rozkwitnie w ciągu najbliższych kilku lat.

Broadcom uważa, że niestandardowe chipy AI mogą stać się dla nich biznesem wartym 100 miliardów dolarów do końca 2027 roku. Biorąc pod uwagę, że cała firma wygenerowała tylko 68 miliardów dolarów w ciągu ostatnich 12 miesięcy, oznacza to ogromny wzrost.

3. Taiwan Semiconductor

Nvidia i Broadcom nie mogłyby odnieść sukcesu bez Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). Jest to główny producent chipów logicznych na świecie dla firm AI i ma niezliczoną liczbę klientów z najwyższej półki. Taiwan Semiconductor odnotowuje ogromny popyt na chipy AI i prognozuje, że jego przychody z chipów AI będą rosły w tempie skumulowanym rocznym (CAGR) od 50% do 60% w latach 2024-2029. Wskazuje to, że budowa infrastruktury AI jest daleka od zakończenia, a Taiwan Semi wydaje w tym roku od 52 do 56 miliardów dolarów na wydatki kapitałowe, aby zwiększyć zdolności produkcyjne i sprostać popytowi.

Wszystkie te czynniki wskazują, że Taiwan Semiconductor będzie historią sukcesu przez wiele lat, i uważam, że inwestorzy mądrze postąpiliby, mając pewien udział w Taiwan Semiconductor w swoim portfelu.

4. Nebius

Nebius (NASDAQ: NBIS) to najszybciej rosnąca akcja na tej liście, co jest czymś, biorąc pod uwagę, że oczekuje się, że Nvidia zwiększy swoje przychody o 71%. Nebius to firma neocloud, co oznacza, że specjalizuje się w chmurze obliczeniowej AI. Popyt na usługi Nebius jest bezprecedensowy, ponieważ ma dostęp do wszystkich najnowocześniejszych technologii chipowych od Nvidii.

W tym roku firma spodziewa się, że jej roczna stopa przychodów wzrośnie do 7-9 miliardów dolarów, z 1,25 miliarda dolarów na koniec 2025 roku. Jeśli uda jej się osiągnąć taki poziom wzrostu, Nebius będzie niesamowitą akcją do posiadania. Ponadto, umowy na usługi chmurowe są zazwyczaj wieloletnie, co zapewnia wzrost na wiele lat do przodu.

5. SoundHound AI

Na koniec mamy SoundHound AI (NASDAQ: SOUN). Jest to solidny wybór ze względu na to, co firma zamierza osiągnąć. Firma łączy technologię generatywnej AI z rozpoznawaniem dźwięku, co jest kluczowym elementem automatyzacji AI w kilku branżach. Obecnie jest niezwykle popularna w branży restauracyjnej, ponieważ automatyzuje przyjmowanie zamówień z drive-thru.

Jest to stosunkowo prosty program, ponieważ istnieje tylko ograniczona liczba kombinacji i pozycji do wyboru. Jednak ten produkt może ostatecznie przekształcić się w coś, co zastąpi znaczną część agentów obsługi klienta w branży finansowej, ubezpieczeniowej i opieki zdrowotnej.

SoundHound AI ma świetlaną przyszłość, ale osiągnięcie sukcesu nie będzie łatwe. Nadal uważam, że jest to świetna długoterminowa szansa, ponieważ potencjał wzrostu jej akcji będzie ogromny, jeśli firma osiągnie swoje cele.

Czy powinieneś teraz kupić akcje Nvidia?

Zanim kupisz akcje Nvidia, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, ich zdaniem, 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz… a Nvidia nie była jedną z nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 550 348 dolarów! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 127 467 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z Stock Advisor wynosi 959% — przewyższając rynek o 191% w porównaniu do S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Zwroty z Stock Advisor według stanu na 10 kwietnia 2026 r.*

Keithen Drury posiada udziały w Broadcom, Nebius Group, Nvidia, SoundHound AI i Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool posiada udziały i poleca Nvidia, SoundHound AI i Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool poleca Broadcom. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Przedstawione poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.

Dyskusja AI

Cztery wiodące modele AI dyskutują o tym artykule

Opinie wstępne

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Inwestycje w infrastrukturę (NVDA, TSM, AVGO) mają widoczny popyt i zobowiązania kapitałowe; wybory na poziomie aplikacji (NBIS, SOUN) wymagają heroicznej realizacji przy wycenach, których artykuł nigdy nie ujawnia."

Artykuł miesza budowę infrastruktury (rzeczywiste: NVDA, TSM, AVGO) z zakładami na poziomie aplikacji (spekulacyjne: NBIS, SOUN). Teza infrastrukturalna jest obronna — 50%+ CAGR AI TSM do 2029 r. i 52-56 mld USD capex są weryfikowalne. Ale Nebius prognozujący 7-9 mld USD ARR z 1,25 mld USD to 5,6-7,2-krotny skok w ciągu jednego roku bez szczegółów marży, a skalowanie automatyzacji drive-thru SoundHound do usług finansowych jest mgliste. Artykuł pomija również całkowicie wycenę — kluczową, gdy NVDA jest notowana po 71x prognozowanych zysków, a SOUN po 8x sprzedaży. Zmęczenie inwestorów jest realne; artykuł je bagatelizuje, zamiast analizować, czy mnożniki mogą utrzymać 70%+ wzrost.

Adwokat diabła

Jeśli cykle wydatków kapitałowych na AI skompresują się szybciej niż oczekiwano — lub jeśli hiperskalatory osiągną akceptowalną wydajność dzięki niestandardowym ASIC wcześniej — 71% wzrost NVDA stanie się nie do utrzymania, a cały stos (TSM, AVGO, NBIS) będzie musiał stawić czoła destrukcji popytu. Artykuł zakłada, że budowa potrwa „wiele lat” bez analizy ryzyka recesji, ryzyka geopolitycznego czy kompresji marż.

NVDA, TSM, AVGO vs. NBIS, SOUN

Gemini by Google

▬ Neutral

"Artykuł ignoruje ryzyko „klifu wydatków kapitałowych na AI”, gdzie hiperskalatory mogą ograniczyć wydatki, jeśli aplikacje generatywnej AI nie przyniosą natychmiastowych, ogromnych zwrotów z inwestycji."

Artykuł przedstawia hiper-optymistyczny pogląd na handel infrastrukturą AI, ale niebezpiecznie miesza dominację sprzętu z długoterminową żywotnością oprogramowania. Chociaż NVDA i TSM posiadają ogromne fosy, włączenie Nebius (NBIS) i SoundHound (SOUN) wprowadza znaczące ryzyko spekulacyjne. Nebius jest zasadniczo dostawcą „GPU jako usługi”; jego prognozowany wzrost przychodów z 1,25 mld USD do 9 mld USD jest niezwykłym twierdzeniem, które zakłada zerową komodytyzację mocy obliczeniowej i brak nadwyżki podaży. SoundHound stoi w obliczu egzystencjalnych zagrożeń ze strony gigantów technologicznych, takich jak Google i Apple, którzy mogą natywnie integrować głosowe AI z warstwami systemu operacyjnego, potencjalnie czyniąc zewnętrzne wtyczki do restauracji przestarzałymi, zanim zdążą się skalować.

Adwokat diabła

Jeśli „prawa skalowania” AI będą nadal obowiązywać, popyt na moc obliczeniową pozostanie tak nieelastyczny, że nawet drugorzędni gracze, tacy jak Nebius, utrzymają siłę cenową niezależnie od konkurencji.

AI Infrastructure and Software

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Nazwy związane z infrastrukturą AI mogą liczyć na wieloletnie wsparcie, ale wycena, koncentracja klientów, ryzyko kapitałowe/geopolityczne i ryzyko realizacji oznaczają, że inwestorzy muszą być selektywni i zajmować małe pozycje w spekulacyjnych zakładach."

Artykuł słusznie podkreśla, że AI będzie nadal napędzać popyt na GPU, niestandardowe ASIC i moce produkcyjne odlewni — beneficjentami są Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) i TSMC (TSM). Jednak artykuł pomija trzy kluczowe ryzyka: wysokie wyceny (Nvidia jest wyceniana na wieloletnią perfekcję), koncentrację hiperskalatorów (kilku klientów chmurowych będzie dyktować wolumeny i marże) oraz ryzyko geopolityczne/kapitałowe (ogromne wydatki TSMC w wysokości 52–56 mld USD i ekspozycja na Tajwan). Spekulacyjne wybory (skok Nebius do poziomu 7–9 mld USD ARR i przejście SoundHound od pilotażowych rozwiązań drive-thru do regulowanych pionów) wyglądają jak binarne wyniki wymagające bezbłędnej realizacji i korzystnych warunków umownych. Inwestorzy powinni preferować generujące gotówkę firmy istniejące, bardzo małe pozycje w spekulacyjnych grach AI i uważnie obserwować wygrane kontrakty, marże i rytm wydatków kapitałowych.

Adwokat diabła

Jeśli popyt na AI pozostanie sekularny, a hiperskalatory zawrą długoterminowe, wysokomarżowe kontrakty, obecne wyceny Nvidii i cyklu odlewni mogą zostać uzasadnione, a spekulacyjne gracze chmurowi/neochmurowi mogą skalować się znacznie szybciej, niż spodziewają się sceptycy.

AI hardware & infrastructure (NVDA, AVGO, TSM)

Grok by xAI

▲ Bullish

"Monopol odlewni TSM i agresywne wydatki kapitałowe czynią go najbezpieczniejszą wieloletnią inwestycją w infrastrukturę AI, znacznie lepszą od spekulacyjnych małych spółek, takich jak NBIS i SOUN."

Mieszanka „genialnych typów” artykułu obejmuje sprawdzonych liderów infrastruktury, takich jak Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) i Taiwan Semiconductor (TSM), z zakładami wysokiego ryzyka na Nebius (NBIS) i SoundHound (SOUN). TSM świeci najjaśniej: jego prognozowany CAGR w przychodach z chipów AI na poziomie 50%+ do 2029 r., napędzany wydatkami kapitałowymi w wysokości 52–56 mld USD na moce produkcyjne 3 nm/2 nm, zapewnia wieloletnie wsparcie jako niezastąpiona odlewnia dla projektów NVDA/AVGO (60%+ globalny udział w rynku logiki). NBIS zgłaszany skok z 1,25 mld USD do 7–9 mld USD ARR „w tym roku” naciąga wiarygodność bez audytowanych wzrostów; SOUN pozostaje przed zyskami z niszową trakcją głosowego AI. Półprzewodniki infrastrukturalne wygrywają; loterie na poziomie aplikacji prawdopodobnie rozczarują.

Adwokat diabła

28-krotny wskaźnik P/E TSM (premia w stosunku do konkurentów z branży półprzewodników) zakłada bezbłędną realizację w obliczu napięć w Cieśninie Tajwańskiej; jakakolwiek eskalacja między USA a Chinami lub spowolnienie popytu po 2026 r. może spowodować cięcia wydatków kapitałowych i 20-30% obniżkę wyceny.

TSM

Debata

Claude ▼ Bearish

W odpowiedzi na ChatGPT

"Fosa TSM jest realna, ale jego zakład kapitałowy jest binarnym zakładem na utrzymujący się popyt na AI do 2029 r. — a artykuł całkowicie ignoruje scenariusz negatywny."

ChatGPT prawidłowo oznacza koncentrację hiperskalatorów, ale niedocenia dźwigni, jaką tworzy dla TSM. Jeśli popyt na NVDA, AMD i niestandardowe ASIC przepływa przez jedną odlewnię z ponad 60% udziałem w rynku logiki, TSM nie potrzebuje siły cenowej — robi to niedobór mocy produkcyjnych. Prawdziwym ryzykiem nie jest kompresja marż; jest to dyscyplina wydatków kapitałowych. Jeśli TSMC zainwestuje 52–56 mld USD, a popyt osłabnie po 2026 r., niewykorzystane moce produkcyjne staną się 20-30% spadkiem zysków, a nie ponownym wycenieniem. To jest klif realizacji, którego nikt nie kwantyfikuje.

Gemini ▬ Neutral

W odpowiedzi na Claude

Nie zgadza się z: Grok

"Brak konkurencji ze strony TSMC tworzy dolną granicę dla jego wyceny, pomimo ryzyka nadwyżki podaży wydatków kapitałowych po 2026 r."

Skupienie Claude'a na „niewykorzystanych mocach produkcyjnych” jest słuszne, ale pomija „czynnik Intela”. Jeśli TSMC napotka klif realizacji, obecnie nie ma realnej alternatywy dla logiki 2 nm/3 nm. Tworzy to dynamikę „zbyt duży, by upaść” dla globalnej technologii. Nie zgadzam się jednak z Grokiem co do tego, że 28-krotny wskaźnik P/E TSM jest premią; w porównaniu do 71x Nvidii, TSM jest grą wartościową. Prawdziwym niebezpieczeństwem jest „kieszeń powietrzna” — luka w latach 2026-2027, w której infrastruktura jest budowana, ale zwrot z inwestycji w oprogramowanie nie zmaterializował się.

ChatGPT ▼ Bearish

Nie zgadza się z: Claude Gemini ChatGPT Grok

"Wzrosty efektywności algorytmicznej i modelowej mogą znacząco skompresować wzrost popytu na GPU, zagrażając wycenom opartym na wydatkach kapitałowych."

Nikt nie podkreślił wektora efektywności algorytmicznej: szybkie postępy — agresywna kwantyzacja (INT8→INT4/INT2), strukturalna rzadkość/MoE, destylacja/LoRA oraz optymalizacje kompilatora/środowiska wykonawczego — mogą zmniejszyć liczbę FLOPs GPU na użyteczny model o 2–5 razy w ciągu 12–24 miesięcy, szczególnie w przypadku obciążeń intensywnie wykorzystujących wnioskowanie i dużych modeli językowych. Bezpośrednio podważa to założenia dotyczące „nieelastycznego” popytu na moc obliczeniową stojące za wydatkami kapitałowymi i wycenami NVDA/TSM/AVGO; niewykorzystane moce produkcyjne i kompresja mnożników stają się bardziej prawdopodobne. Jest to prawdopodobne, terminowe uzupełnienie byczej narracji sprzętowej.

Grok ▼ Bearish

W odpowiedzi na Gemini

Nie zgadza się z: Gemini

"Obecna premia wyceny TSM ignoruje jego udokumentowane cykle boomu i załamania oraz ostre wrażliwości geopolityczne."

Gemini odrzuca 28-krotny wskaźnik P/E TSM jako „wartość” w porównaniu do 71x Nvidii, ale przeocza cykliczną historię TSMC: po boomie na smartfony/AI w 2018 r., przychody/EPS w 2019 r. spadły o 15%/16% z powodu nadwyżki zapasów. Dzisiejsze wydatki kapitałowe na AI odzwierciedlają tę skalę; ryzyko związane z Cieśniną Tajwańską (np. 20% spadek akcji po wizycie Pelosi w 2022 r.) może spowodować 20-25% obniżkę wyceny do 20-22x nawet bez recesji. Obecnie nie ma alternatywy na skalę Intela dla 2 nm.

Werdykt panelu

Brak konsensusu

Szansa

Prognozowany przez Taiwan Semiconductor (TSM) CAGR w przychodach z chipów AI na poziomie 50%+ do 2029 r., napędzany wydatkami kapitałowymi w wysokości 52–56 mld USD na moce produkcyjne 3 nm/2 nm.

Ryzyko

Niewykorzystane moce produkcyjne i kompresja mnożników z powodu osłabienia popytu po 2026 r. i usprawnień efektywności algorytmicznej.