5E (FEAM) Transkrypcja rozmowy o wynikach za III kwartał 2026 r.

Obraz źródła: The Motley Fool.

DATA

Wtorek, 12 maja 2026 roku o godzinie 17:00 czasu wschodniego (ET)

UDZIAŁOWCY KONFERENCJI

Potrzebujesz cytatu od analityka Motley Fool? Wyślij e-mail na adres [email protected]

Pełny Transkrypt Konferencji

Operator: Dobry wieczór i dziękujemy za dołączenie do nas na dzisiejszą konferencję i aktualizację dla akcjonariuszy 5E Advanced Materials za trzeci kwartał fiskalny 2026 roku oraz aktualizację dla akcjonariuszy. Podczas dzisiejszej konferencji zarząd odniesie się do kwartalnego raportu na formularzu 10-Q za kwartalny okres zakończony 31 marca 2026 roku, który jest dostępny w sekcji relacji z inwestorami na stronie internetowej firmy. Możesz również skontaktować się z PRA Communications pod adresem [email protected], aby uzyskać kopię formularza 10-Q.

Przypominamy, że uwagi składane podczas dzisiejszej konferencji będą zawierały prognozy w rozumieniu przepisów safe harbor Ustawy o reformie procesów sądowych dotyczących papierów wartościowych z 1995 roku, w tym oświadczenia dotyczące oczekiwanych przyszłych wyników, kosztów, mocy produkcyjnej, dynamiki rynku, wydatków kapitałowych, płynności, wydatków gotówkowych, celów i opcji finansowych, popytu klientów, zobowiązań do zakupu, umów o dostawy, działań związanych z kwalifikacją klientów, strategii komercjalizacji, planów rozwoju, działań inżynieryjnych i projektowych, w tym prac związanych z FEED oraz harmonogramu i zakresu przyszłych faz inżynieryjnych, postępu inicjatyw łańcucha dostaw i produktów, potencjalnych korzyści z naszego usunięcia z giełdy ASX, potencjalnych zastosowań naszych produktów w rynkach energetycznych, obronnych i przemysłowych, możliwości finansowania rządowego, w tym działań związanych z EXIM, zdolności firmy do kontynuowania działalności małej skali i rozwoju projektu oraz potencjalnego rozwoju zaawansowanych produktów pochodnych boru, w tym kwasu meta borowego i ferroboru.

Oświadczenia te opierają się na bieżących oczekiwaniach zarządu i wiążą się z ryzykiem i niepewnością, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się zasadniczo i negatywnie różnić od tych prognozowanych lub omawianych. Dodatkowe informacje dotyczące czynników, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się zasadniczo i negatywnie różnić od tych prognoz, znajdują się w naszych ujawnieniach i dokumentach publicznych składanych do SEC, w tym w naszym formularzu 10-Q za kwartał zakończony 31 marca 2026 roku. Firma nie ponosi obowiązku aktualizacji prognoz, chyba że wymaga tego prawo. Dzisiejsza konferencja może również obejmować dyskusję o miarach finansowych non-GAAP, rozumianych jako termin zdefiniowany w Regulacji G.

Miary finansowe non-GAAP nie powinny być traktowane jako odosobnione lub zastępstwo za informacjami finansowymi przedstawionymi zgodnie z zasadami GAAP. Ta konferencja odbędzie się pod przewodnictwem Paula Weibela, dyrektora generalnego 5E. Zarząd najpierw przedstawi wstępne komentarze, po czym otworzymy konferencję na pytania. Przekazuję teraz słowo Paulowi. Paul?

Paul Weibel: Dobry wieczór i dziękujemy za dołączenie do nas. Trzeci kwartał fiskalny 2026 roku był przełomowy dla 5E Advanced Materials i kwartał, w którym zespół zrealizował szereg ważnych operacyjnych kamieni milowych. Co najważniejsze, podpisaliśmy pierwszą umowę o dostawy typu heads of agreement z krajowym i przemysłowym użytkownikiem kwasu borowego. Umowa dotyczy 7 500 ton kwasu borowego rocznie z możliwością zwiększenia dostaw do 10 000 ton rocznie. Umowa jest długoterminowa, z ustalonymi cenami, roczną waloryzacją i początkowym terminem 5 lat z automatycznym przedłużeniem do 10 lat.

Umowa ta stanowi ważny kamień milowy dla firmy i niezliczonych godzin, które nasz zespół spędził budując relacje z potencjalnymi użytkownikami końcowymi. Ponadto wysyła jasny sygnał na rynek, że nasze produkty spełniają specyfikacje branżowe, a użytkownicy końcowi chcą nowego dostawcy na rynku. Chociaż ostateczna umowa zakupu ma zostać sfinalizowana we współpracy z due diligence finansowania projektu, jest to ważny krok w procesie przekształcania zainteresowania klientów w warunki handlowe z określoną ceną i ilością, które mogą wesprzeć due diligence i underwriting pożyczek. [Trudności techniczne]

Operator: Przepraszamy, Paul, najwyraźniej straciliśmy twoje zamówienie. Czy nadal jesteś podłączony?

Paul Weibel: Czy mnie słychać?

Operator: Tak, słyszę cię teraz.

Paul Weibel: Ta umowa nastąpiła po roadshowie z klientami, który 5E przeprowadziło w marcu, podczas którego spotkaliśmy się z kluczowymi decydentami w 12 użytkownikach końcowych i dystrybutorach kwasu borowego w różnych segmentach rynku przemysłowego. Celem roadshow było przedstawienie aktualizacji projektu 5E osobiście oraz zrozumienie działalności każdego klienta, wymagań technicznych, potrzeb logistycznych oraz omówienie warunków umowy. Kluczowa wiadomość, którą zabraliśmy od tych użytkowników końcowych, to rosnąca pilność rozwoju nowego, odpornego i niezawodnego krajowego łańcucha dostaw. Kilku klientów złożyło wnioski i warunki handlowe, a pierwsza umowa została już podpisana.

W związku z tym jesteśmy przekonani, że dzisiejsze ogłoszenie umowy jest pierwszą z rozszerzającej się listy dodatkowych umów o dostawy. Mamy różne propozycje na różnych etapach. W nadchodzących tygodniach i miesiącach spodziewamy się kontynuować zawieranie dodatkowych umów o dostawy z warunkami bankowymi, które mają wesprzeć finansowanie długu projektowego. Nasz krótkoterminowy cel komercyjny jest jasny: kontynuować przekształcanie popytu w umowy z warunkami bankowymi, jednocześnie zachowując dyscyplinę w zakresie cen, jakości kontrahentów i długoterminowej wartości projektu. Drugim ważnym kamieniem milowym operacyjnym, który został osiągnięty w trzecim kwartale, było nasze udane opracowanie kwasu meta borowego.

Kwas meta borowy umożliwia 5E oferowanie specjalistycznego kwasu borowego o wysokiej wartości dodanej i unikalnie pozycjonuje 5E, aby dostarczyć kwas borowy o wyższych stężeniach B2O3. Dzięki naszemu wysoce utalentowanemu wewnętrznemu zespołowi badawczo-rozwojowemu, wierzymy, że wyprodukowaliśmy stabilny, sypki kwas meta borowy, osiągając około 80% zawartości B2O3. Kwas meta borowy zapewnia opcję dla potencjalnych klientów poszukujących produktów o wyższej zawartości boru. Dla porównania, na dzisiejszym rynku kwas borowy ma 56,3% B2O3, a tlenek boru ma około 98% B2O3. Zwykle tlenek boru sprzedaje się 3-4 razy drożej niż kwas borowy.

Na przykład, jeśli kwas borowy jest sprzedawany po 1000 USD za tonę, a tlenek boru po 3000 USD za tonę, a kwas borowy ma 56,3% B2O3, a tlenek boru ma 98% B2O3, istnieje stochiometryczna cena dla produktu pośredniego o zawartości 80% B2O3, gdzie wierzymy, że możemy osiągnąć wyższą cenę pomiędzy nimi. Hipotetycznie mówiąc, kontrakt na 10 000 ton kwasu borowego z ustaloną ceną 1000 USD za tonę mógłby potencjalnie przynieść 10 milionów USD przyszłych rocznych przychodów. Kontrakt na 10 000 ton kwasu meta borowego mógłby przynieść równoważną stochiometryczną cenę w stosunku do kwasu borowego w wysokości 1750 USD za tonę lub kontrakt generujący około 17,5 miliona USD przyszłych przychodów.

Istnieje również zaleta logistyczna, polegająca na tym, że koszt wysyłki 10 000 ton jest taki sam dla kwasu borowego i kwasu meta borowego, gdzie kwas meta borowy ostatecznie generuje te same koszty wysyłki co kwas borowy, jest to znacznie cenniejszy kontrakt. To osiągnięcie umacnia kolejny krok w kierunku zostania jedynym w USA, w pełni zintegrowanym pionowo producentem boranów i zaawansowanych produktów pochodnych boru z kopalni do produktów końcowych. Biorąc pod uwagę ten postęp technologiczny, złożyliśmy wniosek o ochronę własności intelektualnej firmy i umożliwienie dodatkowych ścieżek komercjalizacji, składając tymczasowy wniosek patentowy.

Wstępne testy trwają, a próbki zostały przekazane użytkownikom końcowym w celu testowania i kwalifikacji z oczekiwaniem, że będziemy mogli podpisać umowę w odniesieniu do tego produktu. Pracujemy nad zaawansowaniem dyskusji komercyjnych z potencjalnymi klientami. Ważne jest, że praca ta również da nam możliwość podjęcia wyższych ścieżek wartości produktu w sposób równoległy i potencjalnie przed pełnoskalową komercjalizacją produktu. W lutym tego roku ogłosiliśmy uruchomienie programu próbnego ferroboru, w którym oceniamy produkcję ferroboru o jakości magnetycznej, kluczowego dla amerykańskich łańcuchów dostaw stali specjalnych i magnesów trwałych.

W tym momencie testy w tyglach rozpoczęły się i w nadchodzących tygodniach spodziewamy się wyprodukować ferrobor o jakości magnetycznej i przekazać próbki różnym klientom. Program ten jest wynikiem współpracy z potencjalnymi producentami magnesów. Ferrobor jest wykorzystywany do produkcji stali specjalnych i magnesów trwałych przeznaczonych do wielu rynków o wysokim zapotrzebowaniu, w tym wysokoefektywnych silników elektrycznych, turbin wiatrowych, automatyki przemysłowej i systemów obronnych. Globalne łańcuchy dostaw magnesów pozostają wysoce skoncentrowane, a niedawne kontrole eksportowe i tarcie geopolityczne zmuszają klientów do skupienia się na odpornych krajowych amerykańskich łańcuchach dostaw magnesów jako alternatywie dla importu z Chin.

Ta próba odzwierciedla naszą strategię rozszerzania się poza produkty boranów pierwszego rzędu i w kierunku materiałów o wysokiej wydajności, wspierając naszą długoterminową strukturę przychodów i strategiczne znaczenie dla rosnących segmentów rynku. Zespół będzie kontynuować agresywną promocję naszej oferty produktowej. A w czerwcu nasz zespół handlowy rozpocznie marketing w Azji z celem replikowania tego, co obecnie realizujemy na rynku amerykańskim. Naszym celem będzie przedstawienie 5E jako wiarygodnego dostawcy produktów boranowych, omówienie naszej gamy produktów i położenie fundamentów pod propozycje umów. Ponieważ krajowy rynek kwasu borowego przeszedł w deficyt podaży, oczekujemy, że niedobór przejdzie do Azji w nadchodzący sezon kontraktowy.

Teraz mamy rosnącą zdolność dostarczania portfela produktów boranowych do globalnej bazy klientów. Wszystkie wcześniej wspomniane osiągnięcia są wspierane przez silny bilans firmy, wspierany przez udane 4-krotne nadsubskrybowane wydanie akcji publicznych w wysokości 36 milionów USD, które zakończyło się we wczesnym lutym. Ta podwyżka kapitału wykazała silne wsparcie ze strony rynków kapitałowych dla naszej wizji i strategii wzrostu. To wzmocniło bilans 5E i umożliwiło nam skupienie się na realizacji znaczących katalizatorów związanych z umowami komercyjnymi i gotowością do finansowania projektu w celu opracowania projektu Fort Cady.

Biorąc pod uwagę długoterminowe potrzeby finansowe, niedawno uczestniczyliśmy w corocznej konferencji Export-Import Bank of the United States, gdzie spotkaliśmy się z delegatami, aby omówić długoterminowe potrzeby finansowania projektowego 5E i oczekiwane umowy o dostawy, które będą wspierać projekt finansowania długu „Make More in America”, a także naszą obecną aplikację pod programem mnożnika inżynieryjnego XM, gdzie środki pożyczkowe mogą być przeznaczone na kwalifikowane wydatki inżynieryjne FEED. Z przyjemnością informuję, że aktywne due diligence postępuje dla pożyczki E&P i utrzymujemy dwutygodniowe połączenia, aby pracować nad bieżącymi wymaganiami. Historycznie, kamienie milowe w tym kwartale są ważne, ponieważ bezpośrednio wspierają pracę wymaganą do zaawansowania projektu do następnej fazy.

Naszym celem jest kontynuowanie przekształcania zainteresowania klientów w coraz bardziej finansowalne umowy komercyjne, zaawansowanie aktywnego due diligence pożyczkodawców i rządu oraz zakończenie pracy technicznej, komercyjnej i wykonawczej niezbędnej do wsparcia następnej fazy inżynierii, gdy warunki będą odpowiednie. Chociaż wciąż jest dużo pracy do wykonania, wierzymy, że postęp poczyniony w tym kwartale zasadniczo zmniejszył ryzyko projektu, dostarczył katalizatory, wzmocnił naszą ścieżkę finansowania i potwierdził naszą pewność co do Fort Cady jako platformy borowej i zaawansowanych produktów pochodnych boru o charakterze ekonomicznym i inwestycyjnym. Ogólnie rzecz biorąc, nasze wysiłki i osiągnięcia w trzecim kwartale umożliwiły nam podjęcie znaczących kroków naprzód w naszej strategii stania się dostawcą od kopalni do rynku boranów i zaawansowanych produktów pochodnych boru.

Dzięki zdywersyfikowanemu portfelowi produktów boranowych, naszej pierwszej umowie o dostawy, kolejnej liście umów o dostawy, wsparciu podprogowemu dynamiki rynku boru na poparcie amerykańskiego ustawodawstwa i polityki krajowej, wierzymy, że mamy solidne podstawy do kontynuowania zmniejszania ryzyka projektu, jednocześnie starannie przygotowując się do następnej fazy inżynierii i finansowania fazy 1 projektu Fort Cady. Wierzymy, że te wysiłki przyniosą wartość dla akcjonariuszy. W tym momencie jesteśmy gotowi otworzyć konferencję na pytania.

Operator: [Instrukcje Operatora] Dobrze. Obecnie nie ma pytań od linii. Teraz przekazuję słowo z powrotem Paulowi Weibelowi.

Paul Weibel: Dziękuję wszystkim za dołączenie do nas dzisiaj. Czekamy na informowanie was o kolejnych kamieniach milowych, postępach w dodatkowych umowach o dostawy, inżynierii, finansowaniu projektów i gotowości do budowy fazy 1. Dziękujemy i życzymy wam miłego dnia.

Operator: Dziękuję. Ta konferencja tym się kończy. Proszę odłączyć swoje linie. Dziękujemy za udział.

Czy powinieneś kupić akcje 5e Advanced Materials teraz?

Zanim kupisz akcje 5e Advanced Materials, weź to pod uwagę:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co uważa za 10 najlepszych akcji dla inwestorów do zakupu teraz… a 5e Advanced Materials nie było jedną z nich. 10 akcji, które trafiły na listę, mogą generować ogromne zwroty w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Netflix pojawił się na tej liście 17 grudnia 2004 r. … gdybyś zainwestował 1000 USD w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 472 744 USD! Albo kiedy Nvidia pojawiła się na tej liście 15 kwietnia 2005 r. … gdybyś zainwestował 1000 USD w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 1 353 500 USD!

Należy zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 991% - przewyższający rynek w stosunku do 207% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.**

Zobacz 10 akcji »

**Zwroty Stock Advisor w stanie na dzień 13 maja 2026 r. *

Niniejszy artykuł jest transkrypcją tej konferencji, opracowaną dla The Motley Fool. Chociaż dążymy do naszego „Foolish Best”, mogą występować błędy, pominięcia lub niedokładności w tej transkrypcji. Podobnie jak we wszystkich naszych artykułach, The Motley Fool nie ponosi żadnej odpowiedzialności za wykorzystanie tego materiału i stanowczo zachęcamy do przeprowadzenia własnych badań, w tym wysłuchania samej konferencji i zapoznania się z dokumentami SEC firmy. Proszę zapoznać się z naszymi Warunkami użytkowania w celu uzyskania dodatkowych informacji, w tym naszych Obowiązkowych Duży Drukiem Zastrzeżeń Odpowiedzialności.

The Motley Fool nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. The Motley Fool ma politykę ujawniania.

5E (FEAM) Q3 2026 Earnings Call Transcript został pierwotnie opublikowany przez The Motley Fool