Powód, by kupić akcje CoreWeave za 6 miliardów dolarów

Wyścig o infrastrukturę sztucznej inteligencji (AI) nie ogranicza się już do Big Tech, a CoreWeave (CRWV) właśnie uzyskał jeden z najjaśniejszych sygnałów głębokiego popytu. W przełomowej umowie potęga handlu ilościowego Jane Street zobowiązała się do zainwestowania 6 miliardów dolarów w platformę chmurową AI firmy CoreWeave, wraz z inwestycją kapitałową w wysokości 1 miliarda dolarów, która czyni ją jednym z największych akcjonariuszy firmy.

To nie jest tylko kolejne pozyskanie klienta; to raczej moment walidacji. Umowa podkreśla, że obliczenia AI stają się kluczowe poza tradycyjnymi twórcami modeli, rozszerzając się na rynki kapitałowe, gdzie firmy takie jak Jane Street coraz bardziej polegają na uczeniu maszynowym na dużą skalę w celu napędzania strategii handlowych. Ponadto, podkreśla rosnącą pozycję CoreWeave jako kluczowego czynnika umożliwiającego tę zmianę, oferując dostęp do infrastruktury GPU nowej generacji i specjalistycznych usług chmurowych dostosowanych do obciążeń AI o wysokiej wydajności.

Partnerstwo z Jane Street, następujące po umowach wartych miliardy dolarów z firmami takimi jak Meta Platforms (META) i Anthropic, wzmacnia szerszą narrację, że popyt na moc obliczeniową AI nie tylko przyspiesza, ale także szybko dywersyfikuje się w różnych branżach. Ta dywersyfikacja może okazać się kluczowa w rozwiązywaniu wcześniejszych obaw inwestorów dotyczących koncentracji klientów, jednocześnie rozszerzając długoterminową widoczność przychodów CoreWeave.

Tym samym zobowiązanie na 6 miliardów dolarów może stanowić przekonujący powód dla inwestorów, aby przyjrzeć się bliżej akcjom już dziś.

O akcjach CoreWeave

CoreWeave, z siedzibą w Livingston, New Jersey, zostało założone w 2017 roku i przekształciło się z korzeni w wydobycie kryptowalut w czołowego dostawcę zoptymalizowanej pod kątem GPU infrastruktury chmurowej do trenowania i wnioskowania AI. Przy obecnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 50,1 miliarda dolarów, firma nadal rozszerza swoją obecność na szybko rozwijającym się rynku infrastruktury AI.

Wyniki akcji CoreWeave od czasu IPO charakteryzowały się ekstremalną zmiennością przy silnych zwrotach absolutnych. Firma weszła na giełdę w marcu 2025 roku po cenie 40 dolarów za akcję i szybko stała się jednym z wyróżniających się instrumentów handlu AI, z gwałtownym wzrostem akcji w ciągu kilku miesięcy od notowania, gdy wzrósł popyt na moce obliczeniowe oparte na GPU.

Ten wczesny wzrost ustąpił miejsca gwałtownej korekcie, a akcje są obecnie o 36,7% niższe od szczytu 187 dolarów, osiągniętego 20 czerwca 2025 roku.

Pomimo tych wahań, CoreWeave nadal generuje silne zwroty absolutne w ciągu ostatniego roku, z zyskami wynoszącymi 202,75% i 65,26% od początku roku (YTD).

Najnowszy wzrost był szczególnie gwałtowny, a akcje wzrosły o 27,4% w ciągu ostatnich pięciu sesji handlowych. Ruch ten był napędzany przez grupę katalizatorów o dużym wpływie. Główna wieloletnia umowa z Anthropic na wsparcie ich modeli AI Claude sygnalizowała ciągły popyt ze strony wiodących deweloperów AI, podczas gdy rozszerzona umowa z Meta na 21 miliardów dolarów wzmocniła rolę CoreWeave w dostarczaniu mocy obliczeniowej chmury AI do grudnia 2032 roku. Impet został dodatkowo wzmocniony przez ogłoszenie umowy na chmurę AI o wartości 6 miliardów dolarów z Jane Street, wraz z inwestycją kapitałową w wysokości 1 miliarda dolarów, która poszerzyła bazę klientów firmy o usługi finansowe i rozwiązała wcześniejsze obawy dotyczące koncentracji klientów.

Akcje są obecnie notowane po 5,14 razy prognozowanych przychodach, co stanowi premię w porównaniu do konkurentów.

Stabilny wzrost przychodów

CoreWeave opublikował wyniki za czwarty kwartał i cały rok 2025 26 lutego, co oznacza pierwszy pełny rok jako spółka publiczna i podkreśla zarówno skalę popytu napędzanego przez AI, jak i obciążenie finansowe związane z szybką ekspansją mocy obliczeniowej.

W czwartym kwartale przychody wyniosły 1,6 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 110,4% rok do roku (YOY), odzwierciedlając ciągły popyt na infrastrukturę obliczeniową AI. Jednak ta siła przychodów została zrównoważona znacznym pogorszeniem rentowności. Firma odnotowała stratę na akcję w wysokości 0,89 USD, w porównaniu do 0,34 USD rok wcześniej i poniżej konsensusu. Skorygowana EBITDA odnotowała silny wzrost, o około 84,7% rok do roku, do około 898 milionów dolarów.

W całym roku CoreWeave wygenerował 5,1 miliarda dolarów przychodów, co stanowi wzrost o około 167,9% rok do roku, plasując go wśród najszybciej rozwijających się firm w przestrzeni infrastruktury AI. Pomimo tego, rentowność poszła w przeciwnym kierunku. Strata na akcję za cały rok wyniosła około 2,81 USD, w porównaniu do 4,30 USD rok wcześniej.

Jedną z najważniejszych metryk strukturalnych był backlog, który dramatycznie wzrósł do 66,8 miliarda dolarów, ponad czterokrotnie więcej niż na początku roku fiskalnego, zapewniając silną widoczność przyszłych przychodów.

Ponadto, prognozy przychodów na pierwszy kwartał 2026 roku wyniosły od 1,9 miliarda do 2,0 miliarda dolarów, podczas gdy firma celuje w przychody w wysokości od 12 miliardów do 13 miliardów dolarów w całym roku 2026. CoreWeave przedstawił również plan wydatków kapitałowych w wysokości od 30 do 35 miliardów dolarów w 2026 roku.

Jednak analitycy przewidują pogłębienie strat w roku fiskalnym 2026, z oczekiwaną stratą na akcję o 54,7% rok do roku do -4,16 USD, przed poprawą o 8,9% do -3,79 USD w roku fiskalnym 2027.

Czego oczekują analitycy od akcji CoreWeave?

Cantor Fitzgerald podniósł swój cel cenowy dla CoreWeave do 156 USD i utrzymał rating „Overweight”, powołując się na umowę z Jane Street na 6 miliardów dolarów i serię głównych kontraktów jako czynniki napędzające silniejszy backlog, szybszy wzrost przychodów w najbliższym czasie i lepszą dywersyfikację klientów.

Evercore ISI również podniósł swój cel cenowy dla CoreWeave do 150 USD i powtórzył rating „Outperform” po rozszerzeniu umowy z Jane Street na 6 miliardów dolarów.

Akcje CoreWeave mają ogólnie konsensusowy rating „Moderate Buy”. Spośród 33 analityków zajmujących się akcjami, 20 zaleca „Strong Buy”, jeden daje „Moderate Buy”, 11 analityków pozostaje ostrożnych z ratingiem „Hold”, a jeden doradza „Strong Sell”.

Średni cel cenowy analityków dla CRWV wynoszący 122,47 USD wskazuje na potencjalny wzrost o 3,9%. Ponadto, najwyższy cel cenowy na rynku wynoszący 180 USD sugeruje potencjalny wzrost o 52,7%.

W dniu publikacji Subhasree Kar nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wspomnianych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com