Alibaba właśnie postawił na AI 100 miliardów dolarów. Oto, co to oznacza dla inwestorów.

Alibaba Group (NYSE: BABA) spędził ostatnie kilka lat na odbudowie swojej działalności w obliczu presji regulacyjnej, spowolnienia wzrostu e-commerce i rosnącej konkurencji. Jednak jego ostatnia rozmowa o wynikach ujawniła coś znacznie ważniejszego niż wyniki jednego kwartału.
Zarząd przedstawił ambitny cel: wygenerowanie ponad 100 miliardów dolarów rocznych przychodów z działalności chmurowej i sztucznej inteligencji (AI) w ciągu najbliższych pięciu lat.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym Monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »
To oświadczenie mogło nie przyciągnąć tylu nagłówków, co spadek zysków krótkoterminowych, ale sygnalizuje znaczącą zmianę w postrzeganiu przyszłości firmy przez Alibabę – i w tym, jak inwestorzy powinni myśleć o tej spółce.
Ogromna szansa związana z infrastrukturą AI
Sztuczna inteligencja szybko staje się jednym z najważniejszych globalnych trendów technologicznych. Od automatyzacji przedsiębiorstw po generowanie treści i optymalizację operacyjną, firmy z różnych branżach coraz częściej integrują AI w swoich działaniach.
Ale za każdą aplikacją AI kryje się kluczowa warstwa: infrastruktura chmurowa. Trenowanie i uruchamianie modeli AI wymaga ogromnej mocy obliczeniowej, przestrzeni dyskowej i możliwości sieciowych. To zapotrzebowanie już napędza szybki wzrost wśród dostawców usług chmurowych. Analityk przewiduje, że sam chiński rynek chmury AI może osiągnąć 253 miliardy dolarów do 2033 roku.
Alibaba doświadcza tego na własnej skórze. W ostatnim kwartale firma odnotowała wzrost przychodów z usług chmurowych o około 36% rok do roku, napędzany w dużej mierze obciążeniami związanymi z AI. Zarząd zauważył również, że przychody związane z AI rosły w tempie trzykrotnym przez wiele kolejnych kwartałów.
Innymi słowy, zapotrzebowanie na AI nie jest już teoretyczne – już teraz znacząco przyczynia się do biznesu Alibaby.
Dlaczego cel 100 miliardów dolarów ma znaczenie
Kwota 100 miliardów dolarów to nie tylko liczba z nagłówków. Odzwierciedla ona, jak Alibaba pozycjonuje się na nowo.
Dziś Alibaba jest nadal najbardziej znana ze swoich platform e-commerce. Ale te biznesy dojrzewają. Wzrost spowolnił, konkurencja się nasiliła, a marże są pod presją z powodu inwestycji w logistykę i szybki handel.
Z drugiej strony, chmura i AI oferują inną trajektorię. Aby umieścić cel w perspektywie, roczne przychody Alibaby z chmury (na podstawie najnowszych kwartalnych przychodów) wynosiły około 173 miliardów juanów, co odpowiada 25 miliardom dolarów. Osiągnięcie 100 miliardów dolarów wymagałoby wysokiego wzrostu utrzymującego się przez wiele lat, napędzanego zarówno przez adopcję korporacyjną, jak i głębszą integrację AI.
Taki poziom ekspansji fundamentalnie zmieniłby miks biznesowy Alibaby. Zamiast polegać głównie na handlu, firma generowałaby coraz więcej przychodów z technologii korporacyjnych i usług infrastrukturalnych – pomyśl o Amazon Web Services lub Microsoft Azure.
Strategia stojąca za ambicją
Alibaba nie podchodzi do AI jako do pojedynczego produktu. Buduje kompletny ekosystem.
U podstaw leży Alibaba Cloud, która zapewnia infrastrukturę obliczeniową wymaganą do obciążeń AI. Na tym poziomie znajduje się rodzina dużych modeli językowych firmy, Qwen, które przedsiębiorstwa mogą wykorzystywać do budowy aplikacji.
Firma inwestuje również w narzędzia do rozwoju AI i rozwiązania dla przedsiębiorstw. Na przykład, uruchomiła Wukong, platformę agentów AI dla przedsiębiorstw, zaprojektowaną, aby pomóc klientom biznesowym w tworzeniu asystentów pracy opartych na AI. Takie zintegrowane podejście pozwala Alibabie na przechwytywanie wartości na wielu poziomach stosu AI.
Co równie ważne, firma może wdrażać AI w całym swoim ekosystemie – w tym w e-commerce, logistyce i usługach lokalnych – tworząc rzeczywiste przypadki użycia, które napędzają popyt na jej platformę chmurową.
Ryzyka, których inwestorzy nie powinni ignorować
Chociaż szansa jest znacząca, droga do 100 miliardów dolarów jest daleka od gwarantowanej. Po pierwsze, konkurencja jest zacięta. W Chinach firmy takie jak Tencent, Huawei i ByteDance intensywnie inwestują w AI. Globalnie, Alibaba konkuruje z uznanymi liderami, takimi jak Amazon i Microsoft.
Po drugie, infrastruktura AI jest kapitałochłonna. Budowa centrów danych, zakup chipów i skalowanie mocy obliczeniowej wymaga znacznych inwestycji. W rzeczywistości ostatnie wyniki Alibaby pokazały spadające zyski, częściowo z powodu zwiększonych wydatków na AI i chmurę.
Wreszcie, monetyzacja wciąż ewoluuje. Chociaż popyt na AI szybko rośnie, nadal nie jest jasne, jak szybko ten popyt przełoży się na zrównoważone, wysokomarżowe przychody.
Co to oznacza dla inwestorów?
Cel Alibaby wynoszący 100 miliardów dolarów najlepiej postrzegać nie jako prognozę, ale jako deklarację strategiczną.
Sygnalizuje to, że firma przechodzi od biznesu opartego na handlu do platformy technologicznej skoncentrowanej na chmurze i AI. Taka transformacja prawdopodobnie zajmie lata i będzie wiązać się z ciągłymi inwestycjami, zmiennością i ryzykiem wykonawczym.
Dla inwestorów kluczowe pytanie nie brzmi już tylko, czy Alibaba jest w stanie ustabilizować swój podstawowy biznes. Brzmi ono, czy firma jest w stanie zbudować znaczącą pozycję na jednym z najważniejszych rynków technologicznych następnej dekady.
I właśnie na tym polega ten zakład o 100 miliardów dolarów.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Alibaba Group?
Zanim kupisz akcje Alibaba Group, rozważ to:
Zespół analityków The Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz… i Alibaba Group nie była jedną z nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść potężne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 503 592 dolarów!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 076 767 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 913% – przewyższając rynek w porównaniu do 185% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
Lawrence Nga posiada akcje Alibaba Group. The Motley Fool posiada i poleca akcje Amazon, Microsoft i Tencent. The Motley Fool poleca Alibaba Group. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.