AMD vs. Nvidia: Supercykl AI jest wystarczająco duży dla obu. Oto lepsza opcja zakupu.

Kluczowe punkty
Nvidia przygotowuje się na następną ewolucję sztucznej inteligencji.
AMD znajduje się w punkcie przecięcia dwóch największych trendów w AI.
- 10 akcji, które podobają nam się bardziej niż Nvidia ›
Boom sztucznej inteligencji (AI) tworzy masowe zwycięzcy, ale nie każda akcja jeżdżąca na tej fali dostarczy tych samych zwrotów dla inwestorów.
Nvidia (NASDAQ: NVDA) i Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) to dwie największe nazwy napędzające rewolucję AI, a obie doświadczają eksplozywnego popytu na swoje układy scalone. Choć supercykl AI może być wystarczająco duży, aby obie firmy mogły się rozwijać, jedna akcja wyróżnia się jako lepszy zakup w tej chwili.
Czy AI stworzy pierwszego trylionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym Monopoly", dostarczającej krytycznej technologii, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »
Powód sprowadza się do tego, jak każda firma jest pozycjonowana w ekosystemie AI i jak dużo tej okazji jest już wycenione w ich akcjach.
Nvidia: Król infrastruktury AI
Nvidia był największym zwycięzcą dotychczasowego budowania infrastruktury AI. Firma doświadczyła olbrzymiego wzrostu przez lata, ponieważ jej jednostki przetwarzania grafiki (GPU) są podstawowymi układami scalonymi używanych do trenowania dużych modeli językowych (LLM), które napędzają AI. To pchnęło jej przychody od mniej niż 17 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2021 (kończącym się stycznia 2021) do 216 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2026. W międzyczasie Nvidia stało się największą firmą na świecie z kapitalizacją rynkową ponad 4 biliony dolarów.
Dominacja Nvidii w trenowaniu modeli AI wynika z jej platformy oprogramowania CUDA, na której zostało napisane i zoptymalizowane większość podstawowego kodu AI dla jej układów scalonych. To pomogło jej ustanowić około 90% udziału rynkowego na rynku GPU. Jednak firma nie odpoczywa na laurach i była zajęta przygotowywaniem się na następną fazę AI. Obejmuje to licencjonowanie technologii Groq i zatrudnienie jej pracowników w celu włączenia jednostek przetwarzania języka (LPU) zbudowanych do wnioskowania do jej ekosystemu.
Dziś Nvidia to o wiele więcej niż producent układów scalonych. Przekształciła się w całego dostawcę infrastruktury AI, co pozycjonuje ją do dalszego bycia solidnym zwycięzcą AI.
AMD: Jeżdżące na następnych dużych trendach AI
Choć AMD grało drugie skrzypce po Nvidia na rynku GPU centrów danych, firma jest dobrze pozycjonowana dla dwóch z następnych największych trendów w AI: wnioskowania i agentowego AI. Podczas gdy Nvidia stworzyło szeroką barierę w trenowaniu LLM, nie jest tak głęboko w wnioskowaniu, które przewiduje się, że ostatecznie stanie się znacznie większym z tych dwóch rynków.
Choć kosztowało to warrantów na jej akcje, AMD zabezpieczyło dwie olbrzymie umowy na GPU od dwóch największych wydawców na infrastrukturę AI: OpenAI i Meta Platforms. Rozmiar umów zasadniczo zmusi obie firmy do włączenia konkurencyjnego oprogramowania ROCm AMD do ich ekosystemów, a obie bez wątpienia planują używać GPU AMD do wnioskowania, gdzie firma była w stanie wyciąć solidną niżę. Umowy przyniosą AMD setki milionów w nowych przychodach i zmotywują obu klientów do wspierania firmy, biorąc pod uwagę ich nowo nabyte własność.
Jednak najbardziej ekscytującą okazją dla AMD są centralne jednostki przetwarzania (CPU) centrów danych, gdzie obecnie jest liderem rynku. Z powstaniem agentów AI popyt na CPU ma eksplodować, ponieważ te układy scalone będą potrzebne do zapewnienia sekwencyjnej logiki i zarządzania przepływem pracy, które działają jako mózg mówiący mięśniom AI (GPU) dokładnie, co zrobić dalej. To następny ogromny rynek dla infrastruktury AI, a AMD siedzi w samym jego centrum.
Zwycięzca
Zarówno Nvidia, jak i AMD są przygotowane na skorzystanie z supercyklu AI, a każda może dostarczyć solidnych długoterminowych zwrotów, gdy popyt na infrastrukturę AI będzie nadal rosnąć. Jednak z punktu widzenia inwestycyjnego jedna akcja wyraźnie wyróżnia się.
Choć przywództwo Nvidii w AI jest niepodważalne, jest już największą firmą na świecie. AMD, tymczasem, to znacznie mniejsza firma z olbrzymią okazją w CPU centrów danych, podczas gdy jej umowy z OpenAI i Meta zapewnią jej olbrzymi wzrost po stronie GPU. Dla inwestorów chcących skorzystać z następnej fazy boomu AI, AMD to akcja do posiadania.
Czy warto teraz kupić akcje Nvidii?
Zanim kupisz akcje Nvidii, rozważ to:
Zespół analityczów Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co według nich są 10 najlepszymi akcjami dla inwestorów do kupienia teraz... a Nvidia nie była jedną z nich. 10 akcji, które weszły w skład, mogą przynieść potężne zwroty w nadchodzących latach.
Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w czasie naszej rekomendacji, miałbyś 532 066 dolarów!* Albo kiedy Nvidia znalazł się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w czasie naszej rekomendacji, miałbyś 1 087 496 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że średni całkowity zwrot Stock Advisor wynosi 926% - zniszczenie rynku w porównaniu do 185% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor na dzień 3 kwietnia 2026 roku.
Geoffrey Seiler posiada pozycje w Advanced Micro Devices i Meta Platforms. Motley Fool posiada pozycje w i rekomenduje Advanced Micro Devices, Meta Platforms i Nvidia. Motley Fool ma politykę ujawniania.
Wszelkie poglądy i opinie wyrażone tutaj są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają te Nasdaq, Inc.