Gdy Marvell przejmuje Polariton, czy kupić, sprzedać czy utrzymać akcje MRVL?

Nazwy firm optycznych rosną i stają się bardziej wymagające pod względem zużycia energii, podczas gdy producenci chipów i firmy zajmujące się sieciami wyścigują, aby zbudować szybsze i bardziej wydajne sposoby przesyłania informacji między serwerami. To sprawiło, że optyczne interkonekty stały się kluczowym obszarem wzrostu.

W tym miejscu wkracza Marvell Technology (MRVL). Firma niedawno przejęła Polariton Technologies, co powinno wzmocnić jej możliwości optycznej fotoniki i pomóc w dążeniu do wyższych prędkości łączności w miarę wzrostu obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją (AI). Dodając wiedzę Polariton w zakresie fotoniki krzemowej, Marvell ma na celu poprawę przepustowości, wydajności energetycznej i integracji w sieciach centrów danych nowej generacji.

Dla inwestorów rozważających, czy akcje MRVL to zakup czy sprzedaż, ta transakcja dodaje kolejną warstwę do historii firmy związanej ze sztuczną inteligencją (AI). Marvell nie tylko podąża za falą popytu na zaawansowane chipy, ale także stara się umocnić swoją pozycję głębiej w infrastrukturze, która napędza kolejną fazę wzrostu sztucznej inteligencji (AI).

Dlaczego ta transakcja ma znaczenie dla Marvell

Z jednej strony Marvell jest już ważnym graczem w infrastrukturze danych. Sprzedaje chipy do sieci, przechowywania i niestandardowych zadań związanych ze sztuczną inteligencją (AI). Z drugiej strony, boom sztucznej inteligencji (AI) zmusza konstruktorów chmur do wydawania większych kwot na optyczne interkonekty, a to tam wchodzi Polariton.

Polariton wnosi technologię fotoniki krzemowej opartą na plazmonice. Marvell powiedział, że transakcja ta wzmocni jej portfolio technologii optycznych i pomoże w skalowaniu do wyższej przepustowości i lepszej wydajności energetycznej. To bardzo dobre dopasowanie do historii sztucznej inteligencji (AI). Jeśli centra danych będą nadal rosnąć w obecnym tempie, Marvell może stać się jeszcze ważniejszy w stosie sprzętowym.

Rynek pozytywnie zareagował na ten ruch. Akcje MRVL wzrosły po ogłoszeniu, co pokazuje, że inwestorzy postrzegają to jako coś więcej niż tylko niewielkie przejęcie. Widzą to jako kolejny znak, że Marvell chce kontrolować większą część łańcucha infrastruktury sztucznej inteligencji (AI).

Co mówi wycena akcji MRVL?

Akcje MRVL odnotowały już ogromny wzrost i wzrosły wraz z falą chipów sztucznej inteligencji (AI). Akcje wzrosły o około 80% w ciągu roku (YTD) i prawie potroiły się w ciągu ostatniego roku. Raj po dużym wyniku i partnerstwach – od NVLink Fusion firmy Nvidia (NVDA) po AWS Trainium firmy Amazon (AMZN) – napędza wzrost. Spadek w 2025 roku odwrócił się w stromą wspinaczkę, ponieważ inwestorzy wyceniają ciągły popyt na centra danych napędzany sztuczną inteligencją (AI).

Marvell coraz ściślej wiąże się z największymi nazwiskami w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI) i obliczeń chmurowych. Jego współpraca z Nvidia w zakresie łączności centrów danych przyciągnęła wiele uwagi. Podobnie jak jego rola w szerszym ekosystemie niestandardowych chipów sztucznej inteligencji (AI).

Ale nadchodzi prawdziwy test. Przy wskaźniku 54 razy zyski przyszłe, akcje MRVL nie wyglądają na tanie. Dodatkowo, wskaźnik cena/wartość księgowa wynosi 10 razy, co jest znacznie powyżej mediany sektora, co sugeruje, że akcje MRVL notowane są z premią.

Nie oznacza to, że akcje są automatycznie drogie w złym tego słowa znaczeniu. Oznacza to tylko, że poprzeczka jest wysoko postawiona. Jeśli Marvell będzie nadal osiągać silny wzrost, wycena może mieć sens. Ale jeśli wzrost spowolni, akcje mogą zostać mocno uderzone.

Działalność Marvell wciąż rośnie w szybkim tempie

Dobre wieści są takie, że Marvell to nie tylko historia akcji. Ostatni kwartał był silny. W czwartym kwartale 2026 roku przychody wyniosły 2,22 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 22% rok do roku (YOY). To był rekordowy kwartał. Przychody za cały rok fiskalny 2026 roku wyniosły 8,19 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 42% rok do roku (YOY).

Najwięcej pracy wykonano w obszarze centrów danych. Ma to sens, ponieważ popyt na sztuczną inteligencję (AI) napędza wiele wydatków w całym sektorze. Marvell wykazał również dobrą siłę zarobkową. Zysk netto wyniósł 396,1 miliona dolarów, a zysk na akcję (EPS) osiągnął 0,80 dolara. Ponadto przepływy pieniężne z działalności wyniosły 373,7 miliona dolarów, a firma zakończyła kwartał z około 2,64 miliarda dolarów gotówki i ekwiwalentów.

Dyrektor generalny Matt Murphy był pewny siebie podczas konferencji z wynikami. Murphy powiedział, że firma osiągnęła rekordowe przychody za rok fiskalny 2026 dzięki silnemu popytowi na sztuczną inteligencję (AI) i spodziewa się, że wzrost przychodów ponownie przyspieszy w roku fiskalnym 2027. To taki język, jakiego chcą słyszeć inwestorzy w sztuczną inteligencję (AI). Mówi to, że zarząd nadal widzi długą ścieżkę przed sobą.

Perspektywy również wyglądają solidnie. Na pierwszy kwartał 2027 roku Marvell przewiduje przychody w wysokości około 2,4 miliarda dolarów i rozcieńczony zysk na akcję (EPS) w wysokości około 0,79 dolara. Analitycy również skłaniają się w tym samym kierunku, z oczekiwaniami zbliżonymi do tego zakresu na kwartał i kontynuacją wzrostu na cały rok.

Co analitycy myślą o akcjach MRVL?

Wall Street wciąż pozytywnie patrzy na akcje Marvell, ale opinie nie są takie same. Niektóre firmy uważają, że firma nadal ma pole do wzrostu, podczas gdy inne uważają, że akcje poszły już trochę za daleko.

RBC Capital niedawno podniosło swój cenę docelową do 170 dolarów i utrzymało ocenę „Outperform”. GF Securities również stało się bycze z celem na poziomie 165 dolarów. Barclays jest również konstruktywne, z celem na poziomie 150 dolarów i oceną „Overweight”. Firmy te lubią rolę Marvell w łączności optycznej i infrastrukturze sztucznej inteligencji (AI).

Morgan Stanley jest bardziej ostrożny. Firma ma cel na poziomie 103 dolarów i ocenę „Equal Weight” dla akcji MRVL. To jasny sygnał, że nie wszyscy chcą gonić za akcjami po takim dużym rajdzie.

Szeroki konsensus jest wciąż dość optymistyczny. Akcje Marvell mają ocenę „Strong Buy” z przeciętnym celem na poziomie 126,95 dolara, chociaż ta liczba jest o 17% poniżej tego, po czym obecnie notują się akcje. To mówi inwestorom, że Wall Street pozytywnie ocenia działalność, ale mniej pewna jest co do ceny akcji po rajdzie.

W dniu publikacji Nauman Khan nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł ten został pierwotnie opublikowany na Barchart.com