Transkrypt Wyników Finansowych Banner (BANR) za II Kwartał 2025 roku

Źródło obrazu: The Motley Fool.

DATA

Czwartek, 17 lipca 2025, 11:00 ET

UCZESTNICY POŁĄCZENIA

- Prezes i Dyrektor Generalny — Mark J. Grescovich

- Wiceprezes Wykonawczy i Dyrektor ds. Kredytów — Jill M. Rice

- Wiceprezes Wykonawczy, Dyrektor Finansowy i Skarbnik — Robert G. Butterfield

Pełny transkrypt rozmowy konferencyjnej

Mark J. Grescovich: Dziękuję, Rich. Zgodnie ze zwyczajem, dzisiaj omówimy z Państwem 4 główne punkty. Po pierwsze, przedstawię Państwu ogólne uwagi dotyczące wyników Banner w drugim kwartale. Po drugie, działania, które Banner nadal podejmuje, aby wspierać wszystkich naszych interesariuszy, w tym nasz zespół Banner, naszych klientów, nasze społeczności i naszych akcjonariuszy. Po trzecie, Jill Rice przedstawi uwagi na temat obecnego stanu naszego portfela kredytowego. I wreszcie, Rob Butterfield przedstawi więcej szczegółów na temat naszych wyników operacyjnych za kwartał, a także uwagi dotyczące naszego bilansu. Zanim zacznę, chcę podziękować wszystkim moim 2000 współpracownikom w naszej firmie, którzy pracują niezwykle ciężko, aby pomagać naszym klientom i społecznościom.

Banner realizuje nasze podstawowe wartości, podsumowane jako robienie właściwych rzeczy przez ostatnie 135 lat. Naszym nadrzędnym celem pozostaje robienie właściwych rzeczy dla naszych klientów, naszych społeczności, naszych współpracowników, naszej firmy i naszych akcjonariuszy oraz zapewnienie spójnego i niezawodnego źródła handlu i kapitału we wszystkich cyklach gospodarczych i wydarzeniach zmieniających sytuację. Z przyjemnością informuję Państwa ponownie, że właśnie to nadal robimy. Jestem bardzo dumny z całego zespołu Banner, który realizuje nasze podstawowe wartości. Teraz przejdę do przeglądu naszych wyników.

Jak ogłoszono, Banner Corporation odnotował zysk netto dostępny dla akcjonariuszy zwykłych w wysokości 45,5 mln USD, czyli 1,31 USD na akcję rozwodnioną, za kwartał zakończony 30 czerwca 2025 r. W porównaniu do zysku netto dla akcjonariuszy zwykłych w wysokości 1,15 USD na akcję za drugi kwartał 2024 r. i 1,30 USD na akcję za pierwszy kwartał 2025 r. Nasza strategia utrzymania umiarkowanego profilu ryzyka oraz inwestycje, które poczyniliśmy i nadal czynimy w celu poprawy wyników operacyjnych, dobrze przygotowały firmę na przyszłość. Siła naszego bilansu, w połączeniu z silną reputacją, którą utrzymujemy na naszych rynkach, pozwoli nam zarządzać obecną niepewnością rynkową.

Rob wkrótce omówi szczegółowo kilka z tych kwestii. Aby zilustrować podstawową siłę zarobkową Banner, zwracam Państwa uwagę na zyski przed opodatkowaniem i przed rezerwami, z wyłączeniem zysków i strat ze sprzedaży papierów wartościowych, kosztów zamknięcia budynków i lokali oraz zmian wartości godziwej instrumentów finansowych. Nasze podstawowe zyski w drugim kwartale 2025 r. wyniosły 62 mln USD w porównaniu do 52 mln USD za drugi kwartał 2024 r. Przychody Banner z podstawowej działalności operacyjnej w drugim kwartale 2025 r. wyniosły 163 mln USD w porównaniu do 150 mln USD za drugi kwartał 2024 r. Nadal korzystamy z silnej bazy depozytów podstawowych, która okazała się odporna i lojalna wobec Banner, bardzo dobrego wskaźnika rentowności odsetek netto oraz kontroli podstawowych wydatków.

Ogólnie rzecz biorąc, przełożyło się to na zwrot z przeciętnych aktywów w wysokości 1,13% za drugi kwartał 2025 r. Ponownie, nasze podstawowe wyniki odzwierciedlają ciągłe wdrażanie naszej strategii „super community bank”. Oznacza to rozwijanie nowych relacji z klientami, utrzymywanie naszej podstawowej pozycji finansowania, promowanie lojalności i zaangażowania klientów poprzez nasz responsywny model obsługi oraz demonstrowanie naszego bezpieczeństwa i stabilności we wszystkich cyklach gospodarczych i wydarzeniach zmieniających sytuację. W związku z tym nasze depozyty podstawowe nadal stanowią 89% wszystkich depozytów. Ponadto kontynuowaliśmy solidny wzrost organiczny, z kredytami zwiększonymi o 5% i depozytami podstawowymi zwiększonymi o 4% w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku.

Odzwierciedleniem tych wyników, w połączeniu z naszymi silnymi wskaźnikami kapitału regulacyjnego i faktem, że zwiększyliśmy wartość akcji kapitału własnego na akcję o 13% w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku, ogłosiliśmy dywidendę podstawową w wysokości 0,48 USD na akcję zwykłą. Wreszcie, z przyjemnością mogę powiedzieć, że nadal otrzymujemy uznanie rynku i walidację naszego modelu biznesowego i propozycji wartości. Banner został ponownie nazwany jednym ze 100 najlepszych banków w Ameryce i jednym z najlepszych banków na świecie przez Forbes. Newsweek nazwał Banner jedną z najbardziej godnych zaufania firm w Ameryce i na świecie ponownie w tym roku, a niedawno nazwał Banner jednym z najlepszych banków regionalnych w kraju. J.D.

Power & Associates nazwał Banner Bank najlepszym bankiem w regionie Północno-Zachodnim pod względem satysfakcji klientów detalicznych. Nasza firma została niedawno certyfikowana przez Great Places to Work (sic) [ Great Place To Work ], a S&P Global Market Intelligence zaliczył wyniki finansowe Banner do 50 najlepszych banków publicznych z aktywami przekraczającymi 10 miliardów USD. Ponadto agencja ratingowa Kroll Bond Rating Agency potwierdziła wszystkie ratingi długu i depozytów Banner o ratingu inwestycyjnym. I jak wcześniej zauważyliśmy, Banner Bank otrzymał ocenę „wybitny” CRA. Teraz oddaję głos Jill, aby omówiła trendy w naszym portfelu kredytowym i jej uwagi na temat jakości kredytowej Banner. Jill?

Jill M. Rice: Dziękuję, Mark, i dzień dobry wszystkim. Jak odzwierciedlono w naszym raporcie wyników, akcja kredytowa była silna. Odnotowaliśmy solidny wzrost kredytów w wielu liniach produktowych, a wskaźniki kredytowe Banner pozostały stabilne. Akcja kredytowa wzrosła o 80% w porównaniu do poprzedniego kwartału, przy czym nieruchomości komercyjne wzrosły o 484%, kredyty C&I o 96%, a kredyty na budowę i rozwój o 43% odpowiednio, a jednocześnie potoki kredytów komercyjnych i nieruchomości komercyjnych nadal się budują. Ten poziom aktywności odzwierciedla pewien poziom pewności biznesowej pomimo utrzymującego się wyższego otoczenia stóp procentowych i wciąż nieukończonych negocjacji handlowych.

Zadłużenie z tytułu kredytów wzrosło o 252 mln USD w kwartale, czyli o 9% w ujęciu rocznym, i jest o 5% wyższe rok do roku, zgodnie z naszymi oczekiwaniami od początku roku. Głównymi czynnikami wzrostu były kredyty na nieruchomości komercyjne do użytku własnego o 104 mln USD, kredyty C&I o 65 mln USD oraz portfel budowlany i deweloperski z kredytami na budowę domów jednorodzinnych o 48 mln USD, rozwój terenu o 21 mln USD, budowę komercyjną o 13 mln USD, częściowo zrównoważone przez oczekiwane spłaty w portfelu budowy nieruchomości wielorodzinnych. Wzrost kredytów na nieruchomości komercyjne do użytku własnego jest mieszanką nowych klientów z rynku średniego, rozszerzenia istniejących relacji i solidnego rozwoju nowych małych firm.

Historia kredytów C&I jest podobna, z wzrostem wynikającym z rozszerzenia istniejących relacji, zwiększonego wykorzystania gruntów i znaczącej akcji kredytowej dla małych firm. Portfel kredytów budowlanych na nieruchomości mieszkaniowe, stanowiący 5% wszystkich kredytów, pozostaje zdywersyfikowany pod względem rynków i rodzajów produktów, a poziom ukończonych i niesprzedanych zapasów pozostaje poniżej historycznych norm, ponieważ deweloperzy stali się bardziej ostrożni z wymianą rozpoczętych budów w tym wydłużonym otoczeniu wysokich stóp procentowych. Wzrost kredytów na grunty i rozwój terenów odzwierciedla potrzebę deweloperów uzupełnienia zapasów gotowych działek finansowaniem rozwoju terenów dla najsilniejszych pionowo zintegrowanych klientów w portfelu, agregując wszystkie linie biznesowe w portfelu budowlanym, całość pozostaje zrównoważona na poziomie 15% wszystkich kredytów.

Kredyty rolnicze wzrosły o 3% w kwartale, ponieważ zarówno wielkość linii operacyjnych, jak i wykorzystanie linii wzrosły, aby pokryć wyższe koszty operacyjne i normalną aktywność sezonową, a wzrost kredytów konsumenckich zabezpieczonych na nieruchomościach jednorodzinnych odzwierciedla silną promocję kredytów hipotecznych, która miała miejsce w drugim kwartale. Wracając do wskaźników kredytowych Banner, kredyty przeterminowane spadły do 0,41% wszystkich kredytów w porównaniu do 0,63% w poprzednim kwartale i 0,29% na dzień 30 czerwca 2024 r. Kredyty sklasyfikowane jako problematyczne również spadły w porównaniu kwartał do kwartału, o 8,3 mln USD i stanowią 1,62% wszystkich kredytów, co oznacza spadek o 11 punktów bazowych w porównaniu do 31 marca. Pomimo wzrostu o 7 mln USD w kwartale, aktywa niepracujące pozostały na niskim poziomie 0,30% wszystkich aktywów.

Kredyty niepracujące wyniosły łącznie 43 mln USD, z czego większość dotyczy konsumentów, głównie kredytów hipotecznych na nieruchomości mieszkalne, które wymagają długich terminów rozwiązania ze względu na przepisy dotyczące ochrony konsumentów. Salda nieruchomości przejętych (REO) wyniosły łącznie 6,8 mln USD, co oznacza wzrost o 3,3 mln USD w kwartale, ponieważ ukończyliśmy proces przejęcia nieruchomości przemysłowej i 2 małych nieruchomości jednorodzinnych w kwartale. Straty kredytowe w kwartale wyniosły łącznie 1,7 mln USD i zostały częściowo zrównoważone przez odzyski w wysokości 600 000 USD. Rezerwa na straty kredytowe netto za kwartał wyniosła 4,8 mln USD, w tym rezerwa na straty kredytowe w wysokości 4,2 mln USD i rezerwa związana z niezrealizowanymi zobowiązaniami kredytowymi w wysokości 588 000 USD.

Rezerwa była w dużej mierze spowodowana silnym wzrostem kredytów, przy czym rezerwa na straty kredytowe zapewniała pokrycie w wysokości 1,37% wszystkich kredytów, co w porównaniu do 1,38% w poprzednim kwartale i 1,37% na dzień 30 czerwca 2024 r. W poprzednim kwartale zauważyłem, że poziom niepewności gospodarczej, w połączeniu z licznymi zmianami polityki, które były wdrażane, stworzył potencjalną przeszkodę, która mogłaby negatywnie wpłynąć na naszych klientów i społeczności. Do tej pory w dużej mierze się to nie zmaterializowało, czego dowodem są silna akcja kredytowa i wzrost w kwartale, ponieważ wdrożenie ceł międzynarodowych zostało wstrzymane.

Ponieważ te zmiany polityki ponownie są sugerowane jako nieuchronne, jestem zmuszony powtórzyć, że jeśli zostaną przyjęte, prawie na pewno będą miały negatywny wpływ na gospodarki Zachodniego Wybrzeża, przy czym większość obciążeń poniesie sektor małych firm, a konsumenci będą jeszcze bardziej obciążeni. Niemniej jednak, w tych niepewnych czasach, model dostarczania „super community bank” Banner, w połączeniu z konsekwentnym podejściem do udzielania kredytów, umożliwił nam rozszerzenie istniejących i rozwój nowych relacji przy jednoczesnym utrzymaniu naszego umiarkowanego profilu ryzyka. Nasz silny bilans, solidna baza kapitałowa i solidna rezerwa na straty kredytowe nadal dobrze nam służą. Z tym przekazuję mikrofon Robowi, aby przedstawił swoje uwagi. Rob?

Robert G. Butterfield: Świetnie. Dziękuję, Jill. Odnotowaliśmy 1,31 USD na akcję rozwodnioną za drugi kwartał w porównaniu do 1,30 USD na akcję rozwodnioną za poprzedni kwartał. Wzrost zysku na akcję o 0,01 USD był głównie spowodowany wzrostem dochodów odsetkowych netto, częściowo zrównoważonym przez koszty związane z konsolidacją zaplecza biurowego w obecnym kwartale, a także wyższą rezerwę na straty kredytowe z powodu wzrostu salda kredytów. Doświadczyliśmy silnego pozytywnego lewarowania operacyjnego w kwartale w porównaniu zarówno do poprzedniego kwartału, jak i do kwartału zakończonego 30 czerwca 2024 r., ponieważ dochód podstawowy przed opodatkowaniem i przed rezerwami wzrósł o 6,6% czyli 3,9 mln USD w porównaniu do poprzedniego kwartału i wzrósł o 19% czyli 10 mln USD w porównaniu do kwartału sprzed roku.

Łączne kredyty wzrosły o 265 mln USD w kwartale, przy czym kredyty portfelowe wzrosły o 252 mln USD, czyli prawie 9% w ujęciu rocznym, a kredyty przeznaczone do sprzedaży wzrosły o 13 mln USD. Wskaźnik kredytów do depozytów na koniec kwartału wyniósł 87%. Łączne papiery wartościowe zmniejszyły się o 55 mln USD, głównie z powodu normalnych przepływów pieniężnych z portfela. Depozyty zmniejszyły się o 66 mln USD w kwartale z powodu spadku depozytów podstawowych o 40 mln USD w wyniku normalnej aktywności sezonowej. Depozyty terminowe zmniejszyły się o 26 mln USD z powodu spadku depozytów brokerskich o 25 mln USD. Depozyty podstawowe na koniec kwartału stanowiły 89% wszystkich depozytów, tak jak w poprzednim kwartale. Łączne zadłużenie wzrosło o 309 mln USD w kwartale, ponieważ pożyczki FHLB zostały wykorzystane do tymczasowego finansowania wzrostu kredytów.

Płynność i profil kapitałowy Banner pozostają silne, z solidną bazą finansowania podstawowego, niskim uzależnieniem od finansowania hurtowego i znaczną zdolnością do zaciągania pożyczek poza bilansowych. W ramach odzwierciedlenia naszego solidnego kapitału i silnych pozycji płynnościowych, Banner wezwał i spłacił 100 mln USD długu podporządkowanego na koniec kwartału. Dochody odsetkowe netto wzrosły o 3,3 mln USD w porównaniu do poprzedniego kwartału z powodu wzrostu średnich oprocentowanych aktywów o 188 mln USD i o 1 dzień więcej oprocentowania w obecnym kwartale. Wzrost średnich oprocentowanych aktywów wynikał ze wzrostu średnich sald kredytów o 223 mln USD, częściowo zrównoważonego przez spadek łącznych średnich sald gotówki i inwestycji oprocentowanych o 36 mln USD.

Rentowność oprocentowanych aktywów nadal korzysta z przetasowania z papierów wartościowych na kredyty. Wskaźnik rentowności oprocentowanych aktywów po opodatkowaniu wyniósł 3,92%, tak jak w poprzednim kwartale. Rentowność oprocentowanych aktywów wzrosła o 5 punktów bazowych z powodu wzrostu rentowności kredytów o 5 punktów bazowych, ponieważ kredyty o zmiennym oprocentowaniu nadal są przeliczane na wyższe stopy, a nowe kredyty są udzielane na stopach wyższych niż średnia rentowność portfela kredytowego. Średnia stopa produkcji nowych kredytów w kwartale wyniosła 7,27% w porównaniu do 8,01% w poprzednim kwartale. Spadek ten wynikał z wyższego udziału produkcji z nieruchomości komercyjnych do użytku własnego i kredytów C&I w obecnym kwartale.

Koszty finansowania wzrosły o 5 punktów bazowych w wyniku wykorzystania pożyczek FHLB do tymczasowego finansowania wzrostu kredytów i sezonowych spadków depozytów podatkowych. Koszty depozytów wyniosły 1,47% w obecnym kwartale, co było zgodne z poprzednim kwartałem. Depozyty nieoprocentowane na koniec kwartału stanowiły 33% wszystkich depozytów. Łączne dochody nieodsetkowe zmniejszyły się o 1,4 mln USD w porównaniu do poprzedniego kwartału, głównie z powodu straty w wysokości 919 000 USD na zbyciu aktywów związanych z konsolidacją zaplecza biurowego oraz różnicy netto w wysokości 227 000 USD w dostosowaniach wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej.

Łączne wydatki nieodsetkowe były podobne do poprzedniego kwartału, ze wzrostem wynagrodzeń i świadczeń, technologii informacyjnej, marketingu i wydatków na nieruchomości przejęte, które zostały zrównoważone przez wyższe skapitalizowane koszty akcji kredytowej. Obecny kwartał obejmował 834 000 USD z tytułu rozwiązania umowy najmu i kosztów związanych z konsolidacją zaplecza biurowego. Nasze silne poziomy kapitału i płynności dobrze nas pozycjonują do dalszego wdrażania naszego modelu biznesowego „super community bank”. Tym samym kończę moje przygotowane uwagi i oddaję głos Markowi.

Mark J. Grescovich: Dziękuję, Jill i Rob, za Państwa uwagi. Tym samym kończymy nasze przygotowane uwagi. A teraz, Nadia, otwieramy rozmowę i zapraszamy do zadawania pytań.

Operator: [Instrukcje operatora] Nasze pierwsze pytanie do Davida Feastera z Raymond James.

David Pipkin Feaster: Chciałem tylko dopytać może o... Jill, wspomniałaś o tym trochę, o poprawie akcji kredytowej, to naprawdę imponujący wzrost. I zastanawiałem się, czy mogłabyś może trochę bardziej rozwinąć, z Twojej perspektywy, czy coś się zmieniło? Czy uważasz, że Twoi klienci są bardziej pewni szerszej gospodarki, czy był jakiś problem z terminowością? Po prostu ciekawi mnie, czy jest w tym coś do odczytania? I po prostu, jak utrzymują się potoki, biorąc pod uwagę ten wzrost akcji kredytowej.

Jill M. Rice: Wzrost akcji kredytowej z pewnością wyciągnął część potoku, aż do teraz, gdy się odbudowują. I jeśli spojrzeć wstecz historycznie, myślę, że zauważyłbyś, David, że pierwszy i trzeci kwartał są zazwyczaj