Akcje Boeinga spadły o 14% od publikacji wyników: czy rynek wycenia ryzyko odbicia, czy tworzy okazję do zakupu?

Kluczowe punkty Akcje mają znaczący potencjał wzrostu, ale bieżące problemy z realizacją podważają zaufanie. Prognozy zarządu to jedno, a ich realizacja to drugie. - 10 akcji, które lubimy bardziej niż Boeing › Akcje Boeinga (NYSE: BA) mają znaczący potencjał, wspierany przez portfel zamówień o wartości 682 miliardów dolarów, w tym ponad 560 miliardów dolarów w dziale Boeing Commercial Airplanes. Portfel zamówień wspiera przyszły wzrost, a wraz z planowanym zwiększeniem dostaw kluczowych samolotów wąskokadłubowych 737 MAX w tym roku, odbicie jest w toku. Niemniej jednak, akcje znacząco odstają od indeksu S&P 500 od czasu publikacji wyników finansowych 27 stycznia. Dlaczego akcje Boeinga spadły Potencjał to jedno, a jego realizacja to drugie. Nie ma wątpliwości, że jeśli Boeing dobrze zrealizuje swój portfel zamówień, jego akcje mogą znacząco wzrosnąć. Powiedzmy to tak: przed głośnymi wypadkami 737 MAX (które doprowadziły do uziemienia samolotu) w późnych latach 2018 i na wiosnę 2019, Boeing generował 13,7 miliarda dolarów wolnych przepływów pieniężnych (FCF). Czy AI stworzy pierwszego na świecie bilionera? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, określanej jako "niezbędny monopol", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj » Przy obecnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 165,7 miliarda dolarów, taki poziom FCF oznaczałby dla Boeinga 12,1-krotność FCF. Ale pytanie brzmi, kiedy Boeing zacznie generować cokolwiek zbliżonego do tej kwoty? Aby to osiągnąć, będzie musiał zacząć udowadniać inwestorom, że potrafi raportować kwartały bez zarzutu, bez żadnych większych strat i obciążeń na programach rozwojowych o stałej cenie w dziale Boeing Defense, Space & Security (BDS) i bez żadnych potknięć w BCA. Niestety, łatwiej powiedzieć niż zrobić, a niedawna wyprzedaż podkreśla problemy. Problemy Boeinga z przepływami pieniężnymi Przyjrzenie się FCF rozjaśnia sprawę. Wracając do rozmowy o wynikach finansowych pod koniec stycznia, dyrektor finansowy Jesus Malave powiedział, że spodziewa się, iż Boeing wygeneruje od 1 do 3 miliardów dolarów FCF w 2026 roku. Powiedział również, że osiągnięcie poprzedniego celu FCF w wysokości 10 miliardów dolarów było "bardzo osiągalne", a FCF w 2026 roku został negatywnie dotknięty przez czynniki, które są "tymczasowe z natury" i "z czasem się poprawią". Po wyłączeniu tych czynników, FCF wyniósłby "wysokie jednocyfrowe wartości" według Malave, co jest liczbą na dobrej drodze do 10 miliardów dolarów i więcej. Tymczasowe czynniki? Wszystko, co powiedział Malave, jest w porządku, ale problem polega na tym, że te tymczasowe czynniki wydają się powtarzać w Boeing. Zagłębiając się w szczegóły, obejmują one: - Opóźnienia w certyfikacji 777X - Odszkodowania dla klientów za wcześniejsze opóźnienia w dostawach programów 737 MAX i 787 - Odpisy z tytułu obciążeń na programach rozwojowych o stałej cenie w BDS - Wydatki kapitałowe gwałtownie rosną z powodu "wsparcia wzrostu w stabilnym systemie produkcyjnym". Po raz kolejny Boeing stoi w obliczu roku ograniczeń FCF z powodu kombinacji głównie wewnętrznych czynników wykonawczych i, w przypadku BDS, być może strukturalnego problemu związanego z bardziej agresywnymi negocjacjami rządu USA z firmami obronnymi. Czy akcje Boeinga są warte zakupu? Malave może mieć rację, a jeśli tak, to akcje są prawdopodobnie teraz okazją. Mimo to, inwestorzy będą chcieli zobaczyć kilka kwartałów dobrej realizacji, brak problemów z certyfikacją, brak opóźnień w dostawach, brak obciążeń obronnych i brak problemów z jakością produkcji przed zakupem. Zarząd prawdopodobnie zasługuje na kredyt zaufania, a Boeing zwiększa dostawy 737 MAX w 2026 roku, ale droga do pełnego zaufania inwestorów jest jeszcze daleka. Czy powinieneś teraz kupić akcje Boeinga? Zanim kupisz akcje Boeinga, rozważ to: Zespół analityków The Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem są najlepsze do kupienia teraz... a Boeing nie był jedną z nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach. Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 532 929 dolarów! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 091 848 dolarów! Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z Stock Advisor wynosi 928% — przewyższając rynek w porównaniu do 186% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej w ramach Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych. * Zwroty ze Stock Advisor na dzień 8 kwietnia 2026 r. Lee Samaha nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach. The Motley Fool posiada pozycje i poleca Boeinga. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji. Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.