Byk vs. Niedźwiedź: Czy Palantir to Kupić czy Sprzedać?

Kluczowe punkty

Palantir szybko rośnie i ma przed sobą ogromną szansę.

Wysoka wycena akcji nie jest jedynym ryzykiem, z jakim się mierzy.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Palantir Technologies ›

W cyklu artykułów analizujących bycze i niedźwiedzie argumenty za niektórymi popularnymi akcjami, chciałem przyjrzeć się Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR).

Chociaż akcje te były jednymi z najlepszych na rynku w ciągu ostatnich trzech lat, były również zapalnikiem kontrowersji, a znany inwestor Michael Burry publicznie ogłosił, że kupił opcje put na akcje i wycenił je na 46 dolarów.

Czy sztuczna inteligencja stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym Monopolem", dostarczającej kluczową technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

Przyjrzyjmy się, o co chodzi w całym tym podekscytowaniu i kontrowersjach.

Argument byka

Palantir stał się jednym z najważniejszych graczy w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI). Firma była w stanie wykorzystać swoją technologię gromadzenia i analizy danych, którą stworzyła, aby pomóc rządowi USA w walce z terroryzmem, przekształcając ją w niezbędny system operacyjny AI.

Palantir pozostaje jednym z najważniejszych dostawców dla rządu USA, ponieważ jego technologia analizy danych i sztucznej inteligencji jest wykorzystywana zarówno przez wojsko, jak i agencje wywiadowcze USA. Rząd wykorzystuje tę technologię do szerokiego zakresu działań, od analizy danych wywiadowczych z pola bitwy napędzanych przez AI po identyfikację i śledzenie nielegalnej imigracji. Rząd USA pozostaje największym klientem Palantir, a firma odnotowuje solidny wzrost pomimo ogólnych cięć budżetowych na obronność.

Jednak największym motorem wzrostu firmy był jej ruch w sektorze komercyjnym. Jego tajnym składnikiem jest platforma Foundry Artificial Intelligence Platform (AIP), która może gromadzić dane z szerokiego zakresu źródeł, a następnie organizować je w ontologię, która mapuje dane na obiekty i działania. Pomaga to stworzyć jedno źródło prawdy powiązane z rzeczywistym światem, z którego mogą korzystać zewnętrzne duże modele językowe (LLM), aby dostarczać praktyczne spostrzeżenia. W zasadzie dodaje świadomość kontekstową i sprawia, że AI jest znacznie bardziej niezawodna i użyteczna w rzeczywistych zastosowaniach, stając się tym samym integralną warstwą AI.

Przewaga Palantir wykracza również poza technologię i obejmuje strategię wejścia na rynek. Dzięki swoim obozom szkoleniowym AI firma może wykorzystać AIP do rozwiązania rzeczywistego problemu potencjalnego klienta w ciągu pięciu dni, bazując na jego rzeczywistych danych. Jest to ogromny punkt sprzedaży, który znacznie zmniejsza tarcia i skraca cykle sprzedaży.

Biorąc pod uwagę szeroki zakres zastosowań AIP i praktycznie brak konkurencji, Palantir ma ogromną i rosnącą przestrzeń do rozwoju.

Argument niedźwiedzia

Argument niedźwiedzia dla Palantir zaczyna się od wyceny firmy. Akcje odnotowały niezwykły wzrost w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ wzrost przychodów przyspieszał przez 10 kolejnych kwartałów. Jednak ten wzrost podniósł wycenę do wskaźnika ceny do zysku (P/E) przekraczającego 111 razy i wskaźnika ceny do sprzedaży (P/S) wynoszącego prawie 49 razy, w oparciu o obecne szacunki analityków. Chociaż wycena znacznie spadła w tym roku, jest to nadal bardzo wysoki wskaźnik, który może ograniczyć potencjalny wzrost akcji.

Jednak wycena nie jest jedynym niedźwiedzim argumentem przeciwko akcjom. Biznes rządowy firmy kwitnie, ale wydatki rządowe są notorycznie nierówne. Tymczasem firma ma bliskie powiązania z administracją Trumpa, a zmiana polityczna w Białym Domu może spowolnić wzrost u jej największego klienta. Jednocześnie firma skorzystała na tym, że klienci komercyjni nadrabiają zaległości w dziedzinie AI. Jeśli okaże się to przyspieszeniem popytu, wzrost może spowolnić.

I chociaż Palantir obecnie ma niewielką konkurencję, w przyszłości może napotkać znacznie większą, gdy rynek przesunie się w kierunku AI agentowej. Firmy takie jak ServiceNow i Salesforce pracują nad tym, aby stać się głównymi rejestrami danych organizacji, podczas gdy w dłuższej perspektywie dostawcy chmury mogą zbudować warstwę, która podważy propozycję wartości ontologii Palantir. Palantir zasadniczo działa jako pomost między danymi a przepływem pracy, i nie ma gwarancji, że ta warstwa nie stanie się z czasem bardziej skomodyfikowana.

Werdykt

Myślę, że Palantir ma szansę stać się jedną z największych firm na świecie, ponieważ platformy, które znajdują się w centrum sposobu działania systemów, historycznie tworzyły ogromną wartość dla firm, które je posiadają; wystarczy spojrzeć na Microsoft, Apple i Alphabet. Tymczasem budowanie konkurencyjnej warstwy ontologicznej jest łatwiejsze do powiedzenia niż zrobienia – dlatego Palantir obecnie nie ma prawdziwej konkurencji w tej dziedzinie. Niemniej jednak akcje są drogie i nie pozbawione ryzyka. W związku z tym wolę je na wycofaniu.

Czy powinieneś kupić akcje Palantir Technologies teraz?

Zanim kupisz akcje Palantir Technologies, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz… a Palantir Technologies nie było wśród nich. 10 akcji, które trafiły na listę, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku… gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 555 526 dolarów! Albo kiedy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku… gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 156 403 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z Stock Advisor wynosi 968% — przewyższając rynek w porównaniu do 191% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

Zwroty z Stock Advisor według stanu na 12 kwietnia 2026 r.*

Geoffrey Seiler posiada udziały w Salesforce i ServiceNow. Motley Fool posiada udziały i poleca Palantir Technologies, Salesforce i ServiceNow. Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Przedstawione poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.