Cloud Computing nie jest jedynym ekscytującym katalizatorem dla akcji Amazon. Oto jeszcze jeden.

Kluczowe punkty

Przychody Amazona z reklam wzrosły o 22% rok do roku w stałych kursach walut w pierwszym kwartale.

Całkowity przychód z reklam w ciągu ostatnich 12 miesięcy przekroczył 70 miliardów dolarów.

Nowe narzędzia AI i partnerstwa streamingowe poszerzają zasięg firmy.

• Te 10 akcji może wygenerować kolejną falę milionerów ›

Akcje Amazona (NASDAQ: AMZN) odnotowały gwałtowny wzrost, niedawno osiągając nowe rekordowe szczyty po tym, jak e-commerce i gigant zajmujący się obliczeniami chmurowymi opublikował wyniki za pierwszy kwartał w zeszłym tygodniu. Większość dyskusji dotyczyła Amazon Web Services (AWS), które wzrosły o 28% rok do roku przy rocznej sprzedaży na poziomie 150 miliardów dolarów – najszybszym tempie od 15 kwartałów.

Ale obliczenia chmurowe to nie jedyny katalizator, na który warto zwrócić uwagę.

Czy AI stworzy pierwszego trylionera na świecie? Nasz zespół opublikował raport na temat jednej mało znanej firmy, zwaną „Niezbędnym Monopolem”, która dostarcza krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »

Przychody firmy z reklam przekroczyły teraz 70 miliardów dolarów w ciągu ostatnich 12 miesięcy i nadal rosną w tempie około 20 procent. Dla inwestorów rozważających, skąd pochodzić powinny zyski Amazona w ciągu najbliższych kilku lat, jest to prawdopodobnie pozycja, której nie poświęca się wystarczająco dużo uwagi.

Biznes reklamowy ukryty na widoku

W pierwszym kwartale Amazona przychody ze świadczeń reklamowych wyniosły 17,2 miliarda dolarów – o 24% rok do roku, czyli 22% w stałych kursach walut. Co istotne, oznaczało to czwarty kwartał z rzędu, w którym odnotowano wzrost o 22% w neutralnych walutach. Dla porównania, ten sam wiersz danych rósł rok do roku o 19% rok wcześniej i o 18% w czwartym kwartale 2024 roku.

Również wpływ tego segmentu na profil zysku Amazona jest godny uwagi. Chociaż firma nie podaje przychodów operacyjnych ze sprzedaży reklam, inwestorzy i analitycy powszechnie uważają to za biznes o wysokiej marży. A biorąc pod uwagę, że handel detaliczny jest znany z niskich marż, możemy spekulować, że działalność reklamowa Amazona przyczynia się do ogólnych zysków firmy, biorąc pod uwagę znaczną zależność firmy od e-commerce jako głównego segmentu biznesowego.

I oczywiście wiemy już, że AWS to biznes o wysokiej marży. To daje Amazonowi kolejny katalizator zysków z biznesu, który rośnie w silnym tempie dwucyfrowym.

W związku z tym nie jest zaskoczeniem, że marża operacyjna firmy w pierwszym kwartale wyniosła 13,1% – najwyższą w historii firmy.

Dlaczego wzrost może się utrzymać

Co może utrzymać ten impet?

Dyrektor generalny Andy Jassy poświęcił znaczną ilość czasu na rozmowach podczas konferencji dotyczących wyników finansowych za pierwszy kwartał, opisując, w jaki sposób firma poszerza zarówno zasięg swojej platformy reklamowej, jak i narzędzia dostępne dla reklamodawców.

W zakresie zasięgu Amazon niedawno pogłębił współpracę z Netflixem za pośrednictwem Amazon Audiences – funkcji, która umożliwia reklamodawcom wykorzystanie zastrzeżonych sygnałów z platform e-commerce i streamingowych firmy do bazy widzów Netflixa. Gigant technologiczny ogłosił również rozszerzoną współpracę w zakresie reklam lokalnych z Comcast Advertising i wprowadził interaktywne reklamy wideo.

W zakresie narzędzi firma rozszerzyła CreativeAgent – partnera AI, który pomaga markom planować i produkować materiały reklamowe – na siedem dodatkowych krajów. Wprowadziła również sponsorowane produkty i podpowiedzi marki w Rufus, swoim asystencie zakupowym AI. Rufus sam w sobie zaczyna wyglądać na znaczącą powierzchnię reklamową, a liczba miesięcznych aktywnych użytkowników wzrosła o ponad 115%, a zaangażowanie o prawie 400% rok do roku w pierwszym kwartale.

Ponadto Jassy uważa wzrost agentowego, napędzanego przez AI handlu jako korzystny, a nie szkodliwy dla reklamy. Wyjaśnił podczas konferencji dotyczących wyników finansowych za pierwszy kwartał, że agentowe doświadczenia zakupowe mają tendencję do angażowania się w „wielokrotne rozmowy” zamiast pojedynczego wyszukiwania, dając Amazonowi powtarzające się szanse na wyświetlenie produktu – części organicznych, części sponsorowanych.

„Wierzę, że reklama dobrze poradzi sobie w świecie agentowego handlu” – podsumował Jassy, omawiając reklamę podczas konferencji dotyczących wyników finansowych.

Oczywiście Amazon nie ujawnia przychodów operacyjnych ze sprzedaży reklam, więc dokładny wkład w zysk pozostaje nieco w czarnej skrzynce. A biznes jest również powiązany z popytem na handel detaliczny i szerszymi cyklami wydatków na reklamę, które mogą osłabnąć w słabszej gospodarce.

Niemniej jednak, gdy akcje wracają do rekordowych poziomów, teza wzrostu dla akcji nie opiera się już wyłącznie na AWS. Reklama cicho przekształciła się w biznes o wartości ponad 70 miliardów dolarów, który rośnie w tempie około 20 procent, z prawdopodobnie marżami jak w przypadku oprogramowania i szeregiem narzędzi AI, które mogą utrzymać tempo.

Krótko mówiąc, reklama może być bardziej niedocenianą połową historii wzrostu Amazona.

Nie przegap drugiej szansy na potencjalnie lukratywną okazję

Czy kiedykolwiek czujesz, że straciłeś okazję do zakupu najbardziej udanych akcji? W takim razie chcesz to usłyszeć.

Zdarza się rzadko, że nasz zespół ekspertów analityków wydaje rekomendację „Double Down” dla firm, które ich zdaniem są bliskie gwałtownego wzrostu. Jeśli martwisz się, że straciłeś szansę na inwestycję, teraz jest najlepszy czas na zakup, zanim będzie za późno. A liczby mówią same za siebie:

Nvidia: jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów, gdy podwoiliśmy stawkę w 2009 roku, miałeś 514 753 dolary!Apple:* jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów, gdy podwoiliśmy stawkę w 2008 roku, miałeś 53 344 dolary!Netflix: jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów, gdy podwoiliśmy stawkę w 2004 roku, miałeś 496 473 dolary!

Obecnie wydajemy alerty „Double Down” dla trzech niesamowitych firm, dostępne po dołączeniu do Stock Advisor, i może nie być innej okazji jak ta w najbliższym czasie.

**Zwroty Stock Advisor na dzień 4 maja 2026 r. *

Daniel Sparks i jego klienci nie posiadają żadnych pozycji w akcjach wymienionych. The Motley Fool posiada pozycje i zaleca Amazon i Netflix. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.