Strach inwestorów osiągnął poziom „ekstremalny”. Te przewartościowane akcje mogą być gotowe na ostry wzrost

Szybkie czytanie
- Microsoft (MSFT) handluje się po 20,4x względem przyszłej wielkości zysku P/E i spadł o 30% jako korzystający z AI; Oracle (ORCL) spadł o 55% od wszystkich czasów maksimów przy 19,4x względem przyszłej wielkości zysku P/E i przechodzi na infrastrukturę AI, podczas gdy fundusze hedgingowe kupowały akcje w ostatnim kwartale.
- Indeks Strachu i Chciwości CNN pokazuje ekstremalny strach na poziomie 17/100, tworząc potencjalne możliwości kupna dla inwestorów długoterminowych w przewartościowane akcje technologiczne w obliczu rosnącej niestabilności geopolitycznej.
- Czytaliście już Nowy Raport Zmieniający Plany Emerytalne? Amerykanie odpowiadają na trzy pytania i wielu zda sobie sprawę, że mogą emerytować się wcześniej niż oczekiwano.
Indeks Strachu i Chciwości warto sprawdzać w chwilach takich jak ta, gdy S&P 500 jest na skraju korekty. Indeks, który wykorzystuje wiele różnych wskaźników technicznych, to całkiem dobry sposób na ocenę głównej emocji inwestorów. A obecnie ta emocja jest niepodważalnie „strachem”. W rzeczywistości jest to „ekstremalny strach”, a obecna wartość wynosi 17 na 100 (niższa wartość oznacza więcej strachu; wyższa oznacza więcej chciwości).
Jak mówi wieczny Warren Buffett, inwestorzy powinni być „chciwi, gdy inni są przestraszeni”. Oczywiście trudno jest być nabywcą akcji, gdy jest się sparaliżowanym strachem. Mimo to, kupowanie na takich ekstremalnie przewartościowanych poziomach, myślę, może być mądraltem ruchem, nawet jeśli niepewności (zwłaszcza na froncie geopolitycznym) nie mogą być większe.
VIX jest wyższy, więc jest popyt na ucieczkowe aktywa, a oczywiście zmienność była dość trudna do zapanowania. Prawie każdy wskaźnik techniczny, który wchodzi w skład Indeksu Strachu i Chciwości CNN, sygnalizuje „strach” lub „ekstremalny strach”. A to może oznaczać, że przyjęcie przeciwnego podejścia do handlu może być mądrą decyzją, nawet jeśli w krótkim okresie to przepis na duży cios w szczękę. W tym artykule przyjrzymy się dwóm nazwom: Microsoft (NASDAQ:MSFT) i Oracle (NYSE:ORCL), które mogą być zbyt wcześnie na odbicie.
Czytaliście już Nowy Raport Zmieniający Plany Emerytalne? Amerykanie odpowiadają na trzy pytania i wielu zda sobie sprawę, że mogą emerytować się wcześniej niż oczekiwano.
Microsoft
Czy możemy w ogóle uważać Microsoft za wspaniały już dłużej? Akcje otrzymały klaps, gdy tak zwany sprzedaż SaaS-pocalypse uderzył w oprogramowanie i wiele innych akcji AI na rynku zaledwie kilka tygodni temu. Z rosnącymi obawami związanych z Iranem rzeczy nie wydają się się poprawiać dla przedsiębiorstwa o wartości 2,8 biliona dolarów. Powraca do świeżych najniższych poziomów od początku roku i może być zagrożone osiągnięciem 52-tygodniowych minimów, jakich nie widziano od zeszłego kwietnia.
Teraz spadając o 30%, akcje Microsofta są niechętnie odbierane, ale wielkość zysku P/E do przodu 20,4 razy to niski punkt, gdy chodzi o cenę wejścia do dużego korzystającego z AI. Choć techniki nie wyglądają dobrze, gdy cały rynek się przewraca pod koniec kwartału, myślę, że inwestorzy wartościowi długoterminowi mają wiele powodów, aby złapać ten niebieski klip spadającej noży. Azure wciąż szybko rośnie, nawet jeśli problemy z pojemnością hamują część tego wzrostu.

[seo_title]: MSFT, ORCL: Przewartościowane akcje technologiczne spadają, Indeks Strachu osiąga ekstremum

[meta_description]: Strach inwestorów osiąga poziom 'ekstremalny'. MSFT, przewartościowany gigant technologiczny, może być gotowy na ostry wzrost.

[verdict_text]: Dyskusja panelu na temat wyceny Microsoftu (MSFT) i potencjału wzrostu Azure jest mieszana, z obawami dotyczącymi przyrostu marży Azure, wymagań dotyczących kapitału inwestycyjnego i ryzyk geopolitycznych, przeważających nad potencjalną możliwością kontrarianizmu z powodu ekstremalnego sentymentu strachu.

[ai_comment_1]: W artykule pomieszano ekstremy sentymentu z możliwością wyceny - niebezpieczny skok. Tak, Strach/Chciwość na poziomie 17 historycznie jest rzadki, ale MSFT po 20,4x względem przyszłej wielkości zysku P/E nie jest tani; jest po prostu tańszy niż jego szczyt 25x+. Prawdziwy problem: nie wiemy, czy 20,4x jest uzasadnione, biorąc pod uwagę ograniczenia pojemności Azure, opóźnienia w zarabianiu na AI i własne przyznanie artykułu, że 'techniki nie wyglądają dobrze'. Spadek o 30% nie równa się dołkowi. Spadek Oracla o 55% jest gwałtowniejszy, ale artykuł oferuje tylko niejasne 'przejście na infrastrukturę AI' bez szczegółów dotyczących wpływu na przychody ani osi czasu. Ryzyko geopolityczne jest wymienione jako powód do kupna - co odwraca normalną logikę ryzyka.

[ai_comment_2]: Artykuł przedstawia MSFT po 20,4x względem przyszłej wielkości zysku P/E jako okazję, ale ignoruje realność 'SaaS-pocalypse': wydatki przedsiębiorstw przesuwają się z ogólnego oprogramowania na specjalizowane przetwarzanie AI. Choć wzrost Azure pozostaje silny, artykuł bagatelizuje ryzyka kompresji marży związane z ogromnymi wymaganiami kapitału inwestycyjnego dla infrastruktury AI. Spadek o 30% jest znaczący, ale jeśli wchodzimy w okres 'wyższego przez dłużej' stóp procentowych obok niestabilności geopolitycznej, wielkość 20x niekoniecznie jest podłogą; to historyczna średnia. Czytanie 'ekstremalnego strachu' 17 na Indeksie CNN często poprzedza odbicie, ale nie uwzględnia strukturalnych zmian w wycenie podczas zmian reżimowych.

[ai_comment_3]: Nagłówek Strach & Chciwość i odczyt 17/100 to użyteczny krótkoterminowy sygnał kontrarianizmu, ale nie zmieniają one fundamentali: Microsoft (MSFT) spadł o ~30% do ~20,4x względem przyszłej wielkości zysku P/E, a Oracle (ORCL) o ~55% od maksimów do ~19,4x względem przyszłej wielkości zysku P/E - wyceny wyglądają tańsze w porównaniu z ostatnimi ekstremami, ale P/E sam w sobie ignoruje trajektorie wzrostu i marży. Brakujący kluczowy kontekst: założenia dotyczące przyszłych zysków, wydatki kapitałowe na AI/chmurę (pojemność centrum danych i koszty procesorów GPU), elastyczność wydatków przedsiębiorstw w potencjalnym spowolnieniu oraz szoki regulacyjne lub geopolityczne, które mogą utrzymywać wielkości w stanie depresji. Kupowanie przez fundusze hedgingowe samo w sobie nie jest trwałym argumentem na wzrost. Dla inwestorów długoterminowych średniowanie kosztów w jakościowych korzystających z AI może zadziałać, ale tylko wtedy, gdy wzrost przychodów i marże utrzymają się lub przyspieszą ponownie.

[ai_comment_4]: Indeks Strachu i Chciwości CNN na poziomie 17/100 krzyczy o możliwości kontrarianizmu, odzwierciedlając powiedzenie Buffetta 'bądź chciwy, gdy inni są przestraszeni'. MSFT po 20,4x względem przyszłej wielkości zysku P/E - w porównaniu do jego typowych 30x+ - jest kuszący dla potęgi AI z Azure rosnącą o 30%+ YoY pomimo problemów z pojemnością, spadając o ~30% od szczytów wśród sprzedaży SaaS. ORCL po 19,4x, spadając o 55% od maksimów, korzysta z gromadzenia przez fundusze hedgingowe i przejścia na chmurę AI. Jednak artykuł pomija wzrosty VIX (teraz ~25?) i ryzyka związane z Iranem, które mogą podpalać głębszą korektę przed odbiciem.