MSFT Microsoft Corporation - Common Stock
NASDAQ · Technology · Wyświetl na SEC EDGAR ↗ 10-K/10-Q Lip 29, 2026MSFT Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy
MSFT Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok
Granularność słupków dostosowuje się do wybranego okresu — najedź kursorem na wykres, aby zobaczyć otwarcia/maksima/minima/zamknięcia dla danego słupka.
| Data ex-dywidendy | Podział | Typ |
|---|---|---|
| 18 lutego 2003 | 2-for-1 | Naprzód |
| 29 marca 1999 | 2-for-1 | Naprzód |
| 23 lutego 1998 | 2-for-1 | Naprzód |
| 9 grudnia 1996 | 2-for-1 | Naprzód |
| 23 maja 1994 | 2-for-1 | Naprzód |
| 15 czerwca 1992 | 3-for-2 | Naprzód |
| 27 czerwca 1991 | 3-for-2 | Naprzód |
| 16 kwietnia 1990 | 2-for-1 | Naprzód |
| 21 września 1987 | 2-for-1 | Naprzód |
O Microsoft Corporation - Common Stock Przegląd firmy z Wikipedii
Microsoft Corporation [ˈmaɪkɹoʊˌsɑːft] – amerykańskie przedsiębiorstwo informatyczne.
Historycznie najbardziej znane jako producent systemów operacyjnych MS-DOS i Microsoft Windows oraz pakietu biurowego Microsoft Office, współcześnie czerpie znaczną część przychodów z usług chmurowych Azure i rozwiązań sztucznej inteligencji. Spółka publiczna z siedzibą w Redmond w stanie Waszyngton. Założona w 1975 roku przez Billa Gatesa i Paula Allena. W 2014 roku prezesem przedsiębiorstwa został Satya Nadella, który zastąpił na tym stanowisku Steve’a Ballmera. Od 2001 roku przedsiębiorstwo produkuje konsole do gier Xbox.
Microsoft uznawany jest za jedną z firm należących do rodziny GAFAM. Jej kapitalizacja rynkowa w styczniu 2024 była oceniona na poziomie 3 bilionów dolarów. 31 lipca 2025 roku został drugą na świecie firmą wycenianą na ponad 4 biliony dolarów.
Historia
1975–1985: Początki
Przedsiębiorstwo zostało założone w roku 1975 w Albuquerque w stanie Nowy Meksyk przez Billa Gatesa i Paula Allena w celu wyprodukowania i sprzedaży interpretera języka BASIC. Pierwsze międzynarodowe biuro zostało założone 1 listopada 1978 w Japonii. 1 stycznia 1979 siedziba spółki przeniosła się do Bellevue w Waszyngtonie. Steve Ballmer dołączył 11 czerwca 1980, a później Bill Gates został prezesem.
DOS jest pierwszym produktem, który przyniósł spółce prawdziwy sukces. 12 sierpnia 1981 po nieudanych negocjacjach z Digital Research, IBM złożył zamówienie w Microsofcie na wersję systemu CP/M do wykorzystania w komputerach IBM PC. Po tym Microsoft nabył klon CP/M – 86-DOS od Seattle Computer Products i nazwał go PC-DOS. Widząc dominację na rynku klonów IBM PC Microsoft postanowił rozpocząć agresywny marketing MS-DOS dla klonów IBM PC, dzięki czemu Microsoft z małego przedsiębiorstwa wyrósł na jeden z największych koncernów w branży informatycznej.
1985–1995: OS/2 i Windows
W sierpniu 1985 Microsoft i IBM rozpoczęły prace nad systemem operacyjnym OS/2. 20 listopada 1985 odbyła się premiera Windows 1.0 – nakładki graficznej na system MS-DOS.
W 1989 roku Microsoft wprowadził jeden ze swoich sztandarowych produktów – pakiet biurowy Microsoft Office. Był to oddzielny pakiet aplikacji biurowych takich jak Microsoft Word czy Microsoft Excel. 22 maja 1990 Microsoft przedstawił system Windows 3.0. Nowa wersja Windows zawierała uproszczony graficzny interfejs użytkownika i tryb chroniony kompatybilny z procesorem Intel 80386. W ciągu dwóch tygodni sprzedano 100 000 egzemplarzy. Windows przynosił więcej zysków niż OS/2, więc przedsiębiorstwo zdecydowało przenieść swoje aplikacje na Windows.
W czasie przejścia z MS-DOS na Microsoft Windows sukces Microsoft Office nie pozwolił znaleźć twardego gruntu takim aplikacjom jak WordPerfect i Lotus 1-2-3. Ostatecznie Microsoft Office stał się dominującym pakietem biurowym na rynku z udziałem znacznie przewyższającym konkurencję.
W 1993 Microsoft przedstawił Windows NT 3.1 z interfejsem takim samym jak Windows 3.1, ale opartym na zupełnie innym jądrze. W 1995 odbyła się premiera Windows 95. W ciągu czterech dni sprzedano milion egzemplarzy. Przedsiębiorstwo udostępniło przeglądarkę Internet Explorer 1 w dodatku Microsoft Plus!.
1995–2006: Internet i kwestie prawne
26 maja 1995 po „Internet Tidal Wave memo” Billa Gatesa, Microsoft postawił sobie cel poszerzenia swojej linii produktów do sieci komputerowych i sieci WWW. 24 sierpnia 1995 przedsiębiorstwo uruchomiło MSN, jako bezpośredniego konkurenta AOL. W 1997 Microsoft wydał Internet Explorer 4 zarówno dla Windows i Mac OS. W październiku Departament Sprawiedliwości złożył wniosek w Federalnym Sądzie Rejonowym, w którym stwierdził, że Microsoft złamał przepisy porozumienia podpisanego w 1994 i zwrócił się do sądu o powstrzymanie integracji Internet Explorera w systemie Windows.
W 1998 Bill Gates mianował Steve’a Ballmera na prezesa, a sam zachował funkcję przewodniczącego i dyrektora generalnego. 25 czerwca 1998 miała miejsce premiera systemu Windows 98. 3 kwietnia 2000 został wydany wyrok przeciwko Microsoft za praktyki monopolistyczne.
W 2001 roku został wydany Windows XP. Był to pierwszy system Windows oparty na jądrze NT zarówno dla użytkowników domowych, jak i biznesowych. XP posiadał pierwsze zmiany interfejsu od czasu Windows 95. Wraz z premierą konsoli Xbox Microsoft wszedł na rynek konsoli, zdominowany przez Sony i Nintendo. W latach 2001–2002 Microsoft kupił producentów oprogramowania ERP tworząc cały nowy dział Microsoft Dynamics. W marcu 2004 Unia Europejska wszczęła postępowanie przeciwko Microsoft za wykorzystywanie monopolistycznej pozycji systemu Windows. W rezultacie Microsoft wydał nowe wersje Windows XP – Windows XP Home Edition N i Windows XP Professional N i dostał grzywnę w wysokości 497 mln €.
2007–2010: Microsoft Azure, Windows Vista, Windows 7
W styczniu 2007 miała miejsce premiera Windows Vista i Office 2007. Office 2007 zawierał zmiany w interfejsie poprzez wprowadzenie wstążek. 1 lutego 2008 Microsoft złożył ofertę kupna Yahoo! za 44,6 mld dolarów. Yahoo! odrzuciło ofertę 10 lutego, a Microsoft 3 maja wycofał ofertę. 21 lutego 2008 przedsiębiorstwo ogłosiło, że będzie udostępniać więcej informacji o swoich produktach, w celu ułatwienia programistom tworzenia oprogramowania współpracującego z produktami Microsoft. Jednak Unia Europejska nadal wykazywała swoje niezadowolenie i 27 lutego 2008 zwiększyła grzywnę o dodatkowe 899 mln €, największą grzywnę w historii UE.
26 czerwca 2008 koncern ogłosił, że kupi Mobicomp – portugalskiego operatora telefonów komórkowych. W sprawozdaniu finansowym za 2008 r. Microsoft stwierdził, że oprogramowanie open source stanowi zagrożenie dla przychodów przedsiębiorstwa.
23 października 2008 roku Microsoft został pozwany przez chińskiego prawnika za to iż – zdaniem pozywającego – witryna Microsoft Update – zbiera z aktualizowanego komputera informacje na temat użytkownika. 22 stycznia 2009 Microsoft ogłosił zwolnienie 5000 pracowników w ciągu 18 miesięcy, z czego 1400 pracowników od razu straciło pracę. 22 października 2009 w Scottsdale w Arizonie otwarto pierwszy sklep detaliczny Microsoft Store, tego samego dnia odbyła się premiera systemu operacyjnego Windows 7. Gdy branża smartfonów rozkwitła w 2007 roku, Microsoft z trudem nadążał za swoimi rywalami Apple i Google, zapewniając nowoczesny system operacyjny smartfonów. W rezultacie w 2010 r. Microsoft odnowił swój starzejący się sztandarowy mobilny system operacyjny Windows Mobile, zastępując go nowym systemem operacyjnym Windows Phone. Microsoft wdrożył nową strategię dla branży oprogramowania, która pozwoliła im ściślej współpracować z producentami smartfonów, takimi jak Nokia, i zapewniać spójną obsługę wszystkich smartfonów z systemem operacyjnym Windows Phone. Wykorzystano nowy język projektowania interfejsu użytkownika, o kryptonimie „Metro”, w którym wyraźnie wykorzystano proste kształty, typografię i ikonografię, wykorzystując koncepcję minimalizmu.
2011–2014: Windows 8, Windows 8.1, Outlook.com, Surface, zakup Mojang
Po wydaniu Windows Phone Microsoft przeprowadził stopniowy rebranding swoich produktów w 2011 i 2012 roku. Logo, produkty i usługi przyjęły zasady nowego interfejsu Metro. W czerwcu 2011 roku zaprezentowano system operacyjny Windows 8 przeznaczony dla komputerów osobistych i tabletów. Wersja zapoznawcza dla deweloperów została wydana 13 września, wersję dla konsumentów wydano 29 lutego 2012. Oficjalna premiera systemu miała miejsce 26 października 2012 w Nowym Jorku.
18 czerwca 2012 zaprezentowano Microsoft Surface, pierwszym komputer w historii przedsiębiorstwa, którego sprzęt został wyprodukowany przez Microsoft. 25 czerwca przedsiębiorstwo kupiło serwis Yammer za 1,2 mld dolarów. 31 lipca uruchomiono serwis poczty elektronicznej Outlook.com, a 4 września miała miejsce premiera systemu Windows Server 2012. We wrześniu 2013 ogłoszono zawarcie transakcji, w ramach której Microsoft przejmie od Nokii dział urządzeń i usług za 5,44 mld euro. 15 września 2014 roku Microsoft ogłosił przejęcie firmy Mojang za 2,5 mld dolarów.
2014–2020: Windows 10, Microsoft Edge
20 września 2013 ogłoszono odejście Steve’a Ballmera z Microsoftu, co nastąpiło 27 września 2013. W dniu 4 lutego 2014 r. nowym prezesem przedsiębiorstwa został Satya Nadella. 29 lipca 2015 został wydany system Windows 10, a we wrześniu Windows Server 2016.
W czerwcu 2016 ogłoszono, iż za 26,2 miliarda dolarów Microsoft dokonuje zakupu LinkedIn – największego na świecie serwisu społecznościowego dotyczącego pracy.
4 czerwca 2018 podano informację o zakupie serwisu GitHub przez Microsoft za kwotę 7,5 miliarda dolarów.
We wrześniu 2020 ogłoszono przejęcie przez Microsoft ZeniMax Media, spółki macierzystej studia Bethesda Softworks, za 7,5 mld dolarów. Transakcję sfinalizowano 9 marca 2021.
od 2020: przejęcia, Windows 11
24 czerwca 2021 został ogłoszony Windows 11, co wywołało zamieszanie po tym, jak wcześniej ogłoszono, że system Windows 10 będzie ostatnią wersją systemu operacyjnego. Wersja 11 została udostępniona 5 października 2021.
4 marca 2022 Microsoft zakończył przejęcie Nuance Communications, przedsiębiorstwa specjalizującego się w technologiach rozpoznawania mowy i sztucznej inteligencji w medycynie, za 19,7 mld dolarów. Było to wówczas drugie pod względem wartości przejęcie w historii firmy, po zakupie LinkedIn.
18 stycznia 2022 Microsoft ogłosił zamiar przejęcia Activision Blizzard, wydawcy m.in. serii Call of Duty, Diablo i Warcraft, za 68,7 mld dolarów. Po blisko dwuletnim postępowaniu organów ochrony konkurencji w Stanach Zjednoczonych, Unii Europejskiej i Wielkiej Brytanii transakcję o wartości około 69 mld dolarów sfinalizowano 13 października 2023. Było to największe przejęcie w historii branży gier komputerowych.
23 stycznia 2023 Microsoft ogłosił nową umowę inwestycyjną z OpenAI, twórcą ChatGPT.
Pod koniec 2023 Microsoft rozpoczął integrację narzędzi generatywnej sztucznej inteligencji ze swoimi produktami. 1 listopada 2023 udostępnił klientom korporacyjnym Copilot dla Microsoft 365, asystenta opartego na sztucznej inteligencji wbudowanego w aplikacje pakietu Office.
19 lipca 2024 wadliwa aktualizacja oprogramowania zabezpieczającego firmy CrowdStrike unieruchomiła około 8,5 mln komputerów z systemem Windows na całym świecie, wywołując jedną z największych awarii informatycznych w historii. Zakłóciła ona pracę lotnisk, banków, szpitali i urzędów. Awaria nie wynikała z błędu samego systemu Windows.
28 lutego 2025 Microsoft ogłosił zamknięcie Skype 5 maja 2025 na rzecz Microsoft Teams. Firma oświadczyła, że zamierza redukować zatrudnienia z tego powodu.
W 2025 Microsoft przeprowadził największą od lat falę zwolnień. W maju ogłosił redukcję około 6 tys. etatów, a na początku lipca kolejne około 9 tys., co łącznie objęło ponad 15 tys. pracowników, mimo rekordowych zysków i rosnących inwestycji w sztuczną inteligencję. 14 października 2025 zakończyło się wsparcie techniczne systemu Windows 10, a firma zachęcała użytkowników do przejścia na Windows 11.
Produkty
Jednym z najbardziej dochodowych produktów przedsiębiorstwa Microsoft jest ich system operacyjny Windows.
Znacznie mniejsze przychody przynosi Microsoftowi autorski system operacyjny dla telefonów. Szacunkowo jest to 2 USD za każde sprzedane urządzenie z Windows Phone. Według samego przedsiębiorstwa 20 procent smartfonów sprzedawanych na terenie Stanów Zjednoczonych oraz inne smartfony z reszty świata objęte są 56 umowami licencyjnymi. Wynika to między innymi z prawa patentowego w USA, odmiennego od europejskiego, z bardziej liberalnymi zasadami patentowania – między innymi przedsiębiorstwo Apple ma patent na przewijanie stron.
Innym produktem jest system plikowy – exFAT, sprzedawany między innymi przedsiębiorstwom: Sharp, Nikon, BMW i Volkswagen.
Systemy operacyjne i związane z nimi oprogramowanie
Podstawowym produktem Microsoftu są systemy operacyjne dla serwerów i komputerów osobistych o nazwie Windows. Szacuje się, że w 2025 ok. 70% komputerów osobistych działało pod kontrolą Windows.
Najnowszymi systemami operacyjnymi Microsoft są Windows 11 dla zwykłych zastosowań i system serwerowy Windows Server 2025.
Część produktów Microsoftu jest rozprowadzana wraz z systemem Windows, z którym jest powiązana. W systemie Windows 11 są to przeglądarka internetowa Microsoft Edge, portal z aplikacjami Sklep Microsoft, edytor grafiki Paint oraz prosty edytor tekstu Notatnik.
Do programów rozwijanych w przeszłości należą przeglądarka internetowa Internet Explorer, wycofana 15 czerwca 2022, klient poczty Windows Mail (dawniej Outlook Express) oraz jego następca Windows Live Mail, odtwarzacz multimedialny Windows Media Player, w systemie Windows 11 zastąpiony aplikacją Media Player, program do tworzenia filmów Windows Movie Maker zastąpiony przez Windows Live Movie Maker oraz program do nagrywania płyt DVD Microsoft DVD Maker, usunięty z systemu Windows począwszy od wersji 8. Windows Live Mail i Windows Movie Maker wchodziły w skład pakietu Windows Essentials 2012, którego wsparcie zakończyło się 10 stycznia 2017. Edytor tekstu WordPad usunięto z systemu począwszy od Windows 11 24H2 w 2024.
Programy biurowe
Drugim filarem przychodów przedsiębiorstwa jest oprogramowanie wspierające prace biurowe, w tym przede wszystkim pakiet biurowy Office.
Oprócz systemów Windows wiele aplikacji wchodzących w skład pakietu jest dostępnych także dla komputerów Mac przedsiębiorstwa Apple. Do pakietu należą edytor tekstu Microsoft Word, arkusz kalkulacyjny Microsoft Excel, system bazy danych Microsoft Access, program do tworzenia prezentacji Microsoft PowerPoint, aplikacja do tworzenia notatek Microsoft OneNote, menedżer informacji osobistych Microsoft Outlook oraz oprogramowanie biznesowe typu ERP Microsoft Dynamics. W skład pakietu wchodziły także aplikacja do tworzenia publikacji Microsoft Publisher, której wsparcie kończy się w październiku 2026, oraz aplikacja do tworzenia stron internetowych Microsoft Expression Web, której rozwój zakończono w grudniu 2012.
Pakiet rozwijany jest w modelu subskrypcyjnym jako Microsoft 365, a w wersji z licencją wieczystą jego najnowszym wydaniem jest Microsoft Office 2024 z października 2024.
Inne oprogramowanie
Microsoft tworzy również inne rodzaje oprogramowania. Należą do nich rodzina kompilatorów i zintegrowane środowisko programistyczne Microsoft Visual Studio, komunikator internetowy Teams oraz gry komputerowe wydawane przez Xbox Game Studios, na przykład Age of Empires, Minecraft, Forza Horizon i Halo.
Usługi chmurowe i infrastruktura sztucznej inteligencji
Azure to platforma chmury obliczeniowej Microsoftu, uruchomiona w 2010 roku jako Windows Azure i przemianowana na Microsoft Azure w 2014 roku. Jest drugim co do wielkości dostawcą usług chmurowych na świecie, po Amazon Web Services. W roku obrotowym 2025 Microsoft po raz pierwszy ujawnił przychody Azure, które przekroczyły 75 mld dolarów i wzrosły o 34% rok do roku.
Rozwój usług sztucznej inteligencji wymusił na firmie ogromne nakłady na centra danych. W roku obrotowym 2025 Microsoft zaplanował około 80 mld dolarów inwestycji w centra danych przystosowane do obciążeń sztucznej inteligencji, z czego ponad połowę w Stanach Zjednoczonych.
Istotnym elementem strategii sztucznej inteligencji Microsoftu jest współpraca z OpenAI, twórcą ChatGPT. Od 2019 roku firma zainwestowała w OpenAI ponad 13 mld dolarów, a Azure stał się głównym dostawcą mocy obliczeniowej dla tego przedsiębiorstwa. Na modelach OpenAI oparto między innymi asystenta Copilot. W październiku 2025 roku, po przekształceniu OpenAI w spółkę pożytku publicznego (public benefit corporation), Microsoft objął w niej około 27% udziałów o wartości szacowanej na 135 mld dolarów, zachowując dostęp do technologii OpenAI do 2032 roku, lecz tracąc wyłączność na dostarczanie jej usług chmurowych.
Ekspansja centrów danych Microsoftu budzi krytykę ze względu na zużycie energii i wody. Zużycie wody przez firmę wzrosło o 34% między 2021 a 2022 rokiem, do około 1,7 mld galonów (ok. 6,4 mld litrów), co utrudnia realizację deklarowanych celów środowiskowych, w tym osiągnięcia dodatniego bilansu wodnego do 2030 roku.
Języki programowania
Microsoft od początku istnienia był związany z językiem BASIC, dystrybuując jego interpreter (m.in. GW BASIC i QBasic dołączane do systemu MS-DOS), a następnie tworząc środowisko Visual Basic, szczególnie użyteczne do pisania niewielkich programów dla pakietu Office.
Wraz z rosnącą popularnością programowania obiektowego przedsiębiorstwo stworzyło własną platformę .NET, której podstawowym językiem jest C#, zaprojektowany pod kierunkiem Andersa Hejlsberga i udostępniony w 2000 roku. Dla platformy .NET powstały także Visual Basic .NET i C++/CLI, a przejściowym językiem dla programistów Javy był J#, którego rozwój zarzucono, a wsparcie zakończono w 2017 roku. W 2012 roku Microsoft udostępnił otwartoźródłowy język TypeScript, nadzbiór JavaScriptu szeroko stosowany przy tworzeniu aplikacji internetowych. Twórcom oprogramowania firma udostępnia darmowe środowiska programistyczne, obecnie Visual Studio Community, które zastąpiło wcześniejsze edycje Express, oraz edytor Visual Studio Code.
Sprzęt komputerowy
Microsoft produkuje również sprzęt komputerowy. Najważniejszą linią są komputery i tablety 2 w 1 z serii Surface. Firma rozwija też konsole do gier Xbox, od premiery w 2001 roku przez kolejne generacje Xbox 360, Xbox One i Xbox Series X i S, a także akcesoria, takie jak klawiatury i myszy. W latach 2016–2024 oferowała gogle rzeczywistości mieszanej HoloLens, których produkcję zakończyła w październiku 2024, wycofując się z rozwoju tego rodzaju sprzętu. Po przejęciu działu urządzeń Nokii był także producentem smartfonów z serii Microsoft Lumia, której produkcję zakończył w 2016 roku, a wsparcie urządzeń ustało 31 grudnia 2020.
Usługi medialne
W 1995 roku Microsoft uruchomił usługę internetową MSN (Microsoft Network) jako konkurencję dla AOL. Rok później, wspólnie z NBC, utworzył całodobowy kanał informacyjny MSNBC połączony z internetowym serwisem informacyjnym. W 1997 roku firma kupiła Hotmail, jeden z pierwszych serwisów oferujących dostęp do poczty przez przeglądarkę, a w 1999 roku uruchomiła komunikator internetowy MSN Messenger, konkurencyjny wobec AOL Instant Messengera.
W 2011 roku Microsoft przejął Skype, którym w 2013 roku zastąpił Windows Live Messengera w większości krajów świata. W Chinach Messenger działał do 31 października 2014. 22 listopada 2013 firma wprowadziła na rynek konsolę Xbox One, pozycjonowaną jako domowe centrum rozrywki konkurujące z platformami Apple TV i Google TV.
W 2016 roku Microsoft przejął serwis społecznościowy LinkedIn, a 17 czerwca 2017 uruchomił Microsoft Teams, oparty na chmurze obliczeniowej zestaw narzędzi do współpracy zespołowej. 5 maja 2025 roku Skype zakończył działalność, dzięki czemu Teams stał się jedynym komunikatorem internetowym należącym do Microsoftu.
Patenty
Microsoft czerpie zyski z patentów, zwłaszcza tych używanych w urządzeniach opartych na systemie Android. W 2013 roku firma zarobiła 3,4 mld USD na licencjonowaniu patentów dla producentów Androida. Działania w zakresie patentów spowodowały, że niektóre organizacje nazywają Microsoft trollem patentowym.
Kontrowersje
Postępowania antymonopolowe
Na przełomie XX i XXI wieku Microsoft był wielokrotnie oskarżany o praktyki monopolistyczne. W 1993 roku postępowanie wszczął amerykański Departament Sprawiedliwości, zarzucając firmie naciski na producentów komputerów PC, aby sprzedawali je wyłącznie z systemem Windows. Po ugodzie z 1994 roku proces wznowiono w 1997 roku, tym razem w związku z dołączaniem do Windows przeglądarki Internet Explorer. W kwietniu 2000 roku sąd nakazał podział przedsiębiorstwa, jednak Microsoft uniknął go dzięki wyrokowi sądu apelacyjnego.
W Europie postępowanie zainicjowała skarga Sun Microsystems na odmowę udostępnienia informacji o interfejsach serwerowych, a w 2000 roku rozszerzono je o integrację odtwarzacza Windows Media Player z systemem. 24 marca 2004 roku Komisja Europejska uznała, że Microsoft nadużywa pozycji dominującej, i nałożyła grzywnę 497 mln euro. Decyzję podtrzymał w 2007 roku unijny sąd, a w 2013 roku Komisja ukarała firmę kolejną grzywną 561 mln euro za niedotrzymanie zobowiązania do umożliwienia użytkownikom wyboru przeglądarki internetowej.
Microsoft pozostaje przedmiotem postępowań antymonopolowych również współcześnie. W lipcu 2023 roku, po skargach konkurentów (m.in. komunikatora Slack), Komisja Europejska wszczęła dochodzenie w sprawie wiązania komunikatora Teams z pakietami Microsoft 365 i Office, a w czerwcu 2024 roku przedstawiła firmie zarzuty. We wrześniu 2025 roku Komisja zakończyła sprawę, przyjmując zobowiązania Microsoftu do oddzielnej sprzedaży Teams przez okres siedmiu lat.
Sprawa korupcyjna w Rumunii
W latach 2004–2012 rumuńska administracja państwowa nabyła licencje na oprogramowanie Microsoft za 228 mln dolarów, a części tych transakcji towarzyszyły łapówki przekraczające 20 mln euro. W 2016 roku rumuński sąd skazał w tej sprawie cztery osoby, w tym byłych urzędników i pośredników, a sąd apelacyjny podtrzymał wyrok i zaostrzył kary.
Spory patentowe
W 2011 roku Sąd Najwyższy USA podtrzymał wyrok uznający, że Microsoft naruszył patent kanadyjskiej firmy i4i dotyczący jednej z funkcji edytora Word, utrzymując zasądzone odszkodowanie w wysokości 290 mln dolarów. W odrębnej sprawie dotyczącej technologii VPN Microsoft zawarł z firmą VirnetX ugodę na 200 mln dolarów.
Prywatność i ochrona danych
W 2018 roku zlecona przez holenderski rząd ocena skutków dla ochrony danych (DPIA) wykazała, że pakiet Office 365 w wersji ProPlus oraz internetowej przesyłał do Stanów Zjednoczonych dane telemetryczne mogące obejmować fragmenty treści dokumentów i tematy wiadomości e-mail, co uznano za naruszenie RODO. W 2019 roku, powołując się na podobne zastrzeżenia dotyczące możliwego dostępu służb USA do danych, organ ochrony danych niemieckiego kraju związkowego Hesja uznał korzystanie z Office 365 w szkołach za niezgodne z przepisami o ochronie danych.
Zaangażowanie w konflikt w Gazie
Polityka Microsoftu wobec wojny w Gazie spotkała się z protestami części pracowników. W październiku 2024 roku firma zwolniła dwoje inżynierów, którzy zorganizowali w siedzibie w Redmond czuwanie upamiętniające zabitych Palestyńczyków i byli związani z grupą No Azure for Apartheid. W 2025 roku protesty się nasiliły. W marcu demonstranci wyświetlili na budynku firmy hasła protestacyjne, a w kwietniu przerwali wystąpienia kierownictwa. Microsoft zwrócił się następnie do FBI o pomoc w monitorowaniu propalestyńskich grup pracowniczych, a podczas protestu w sierpniu 2025 roku na kampusie w Redmond zatrzymano 20 osób.
Protesty dotyczyły współpracy firmy z Izraelem. W lutym 2025 roku agencja Associated Press podała, że izraelskie wojsko miało wykorzystywać narzędzia sztucznej inteligencji Microsoftu w działaniach w Gazie, a według późniejszych doniesień firma miała przechowywać nagrania rozmów telefonicznych Palestyńczyków. Microsoft potwierdził udostępnianie usług Izraelowi, zaprzeczył jednak, by były one wykorzystywane do działań wymierzonych w ludność cywilną. W czerwcu 2025 roku firma, powołując się na rozporządzenie prezydenta Donalda Trumpa, zablokowała konto e-mailowe prokuratora Międzynarodowego Trybunału Karnego prowadzącego śledztwo w sprawie domniemanych zbrodni w Gazie, a raport specjalnej sprawozdawczyni ONZ Francescy Albanese zaliczył Microsoft do firm czerpiących korzyści ze współpracy gospodarczej z Izraelem.
Microsoft w Polsce
Historia
W 1987 roku zakłady Elwro wykupiły od Microsoftu licencje na system MS-DOS przeznaczony do swoich komputerów. Była to pierwsza legalna próba wejścia spółki na rynek, na którym 95% stanowiły pirackie kopie jej produktów. W kwietniu 1989 roku Microsoft rozpoczął współpracę z ZETO Wrocław w celu legalnej dystrybucji oprogramowania, a do 1990 roku miał już czterech dealerów, w tym Optimus.
Polski oddział, Microsoft sp. z o.o., został zarejestrowany w 1992 roku. Początkowo sprzedawał głównie system MS-DOS, a pierwszym polskojęzycznym produktem był FoxPro 2.5. Pierwszą spolonizowaną wersją systemu Windows był Windows 3.1, który trafił do sprzedaży w marcu 1993 roku. O ile początkowo na polskie wersje programów czekano od czterech do sześciu miesięcy po światowej premierze, o tyle obecnie ukazują się one równocześnie z wersją oryginalną.
Działalność i usługi
Polski oddział z siedzibą w Warszawie oferuje pełne portfolio produktów i usług koncernu, w tym system Windows, pakiet Microsoft 365, oprogramowanie biznesowe Microsoft Dynamics oraz usługi chmurowe Azure, dostępne także w wersjach polskojęzycznych.
W maju 2020 roku Microsoft ogłosił inwestycję o wartości 1 mld dolarów w ramach programu „Polska Dolina Cyfrowa”, obejmującą budowę pierwszego w Europie Środkowo-Wschodniej regionu centrów danych oraz współpracę z Operatorem Chmury Krajowej. Region Azure „Poland Central”, złożony z trzech stref dostępności wokół Warszawy, uruchomiono 26 kwietnia 2023 roku. Umożliwił on klientom przechowywanie danych w kraju zgodnie z RODO.
W lutym 2025 roku Microsoft zapowiedział kolejną inwestycję o wartości 2,8 mld złotych do połowy 2026 roku, przeznaczoną na rozbudowę infrastruktury chmurowej i sztucznej inteligencji oraz rozwój kompetencji cyfrowych w Polsce. Częścią tych planów było porozumienie z Ministerstwem Obrony Narodowej o współpracy w zakresie cyberbezpieczeństwa, sztucznej inteligencji i technologii chmurowych na potrzeby Wojska Polskiego.
Źródło: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Zobacz w Wikipedii ↗
Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS
Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?
| Wskaźnik | Trend 5-letni | MSFT | średnia z 5 lat | Mediana porównawcza | Werdykt |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 29.6średnia z 5 lat ≈31.4 | ≈31.4 | 54.3 | Niedowartościowany | |
| P/S (TTM) | 11.9średnia z 5 lat ≈11.3 | ≈11.3 | 9.0 | Wartość godziwa | |
| P/B (MRQ) | 8.9średnia z 5 lat ≈10.6 | ≈10.6 | 9.5 | Niedowartościowany | |
| EV / EBITDA | 25.2średnia z 5 lat ≈25.3 | ≈25.3 | 21.7 | Niedowartościowany | |
| Cena / FCF (TTM) | 58.9średnia z 5 lat ≈42.0 | ≈42.0 | · | · | |
| Cena / Przepływy pieniężne (TTM) | 21.6średnia z 5 lat ≈24.2 | ≈24.2 | 22.8 | Niedowartościowany | |
| EV / Revenue (EV / Przychody) | 11.8średnia z 5 lat ≈11.1 | ≈11.1 | · | · | |
| EV / FCF | 58.3średnia z 5 lat ≈41.3 | ≈41.3 | · | · | |
| Cena / Wartość księgowa materialna (MRQ) | 9.3średnia z 5 lat ≈19.3 | ≈19.3 | · | · | |
| PEG Ratio (Współczynnik PEG) | ≈1.7 | · | · | · |
Mediana porównawcza jest obliczana na znormalizowanej podstawie dla każdej metryki i może nie zawsze odpowiadać podstawie TTM/MRQ pokazanej dla tej akcji.
Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC
| Wskaźnik | Trend 5-letni | MSFT | średnia z 5 lat | Mediana porównawcza | Werdykt |
|---|---|---|---|---|---|
| Marża brutto (TTM) | 67.9%średnia z 5 lat ≈68.8% | ≈68.8% | 76.8% | Słaby | |
| Marża Operacyjna (TTM) | 46.8%średnia z 5 lat ≈44.2% | ≈44.2% | 5.1% | Najwyższa półka | |
| EBITDA Margin (Marża EBITDA) | 46.8%średnia z 5 lat ≈44.2% | ≈44.2% | 8.8% | Najwyższa półka | |
| Marża przed opodatkowaniem (TTM) | 50.0%średnia z 5 lat ≈44.4% | ≈44.4% | 4.7% | Najwyższa półka | |
| Marża Zysku Netto (TTM) | 40.3%średnia z 5 lat ≈36.7% | ≈36.7% | 5.1% | Najwyższa półka | |
| ROA (TTM) | 19.4%średnia z 5 lat ≈19.2% | ≈19.2% | 3.5% | Najwyższa półka | |
| ROE (TTM) | 34.0%średnia z 5 lat ≈35.9% | ≈35.9% | 24.3% | Najwyższa półka | |
| ROIC | 25.9%średnia z 5 lat ≈28.6% | ≈28.6% | 10.9% | Najwyższa półka |
Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu
| Wskaźnik | Trend 5-letni | MSFT | średnia z 5 lat | Mediana porównawcza | Werdykt |
|---|---|---|---|---|---|
| Debt / Equity (Dług / Kapitał Własny) | 0.1średnia z 5 lat ≈0.2 | ≈0.2 | 0.1 | Niski dług | |
| Wskaźnik bieżący (MRQ) | 1.2średnia z 5 lat ≈1.5 | ≈1.5 | 1.3 | Zgodnie z | |
| Wskaźnik Szybkości (MRQ) | 0.9średnia z 5 lat ≈1.3 | ≈1.3 | 0.8 | Silna płynność | |
| Dług długoterminowy / Kapitał własny (MRQ) | 0.1średnia z 5 lat ≈0.2 | ≈0.2 | 0.1 | Niski dług |
Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni
| Wskaźnik | Trend 5-letni | MSFT | średnia z 5 lat | Mediana porównawcza | Werdykt |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Przychody R/R) | 17.8%średnia z 5 lat ≈14.6% | ≈14.6% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (Przychody CAGR 3L) | 16.1%średnia z 5 lat ≈14.0% | ≈14.0% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (Przychody CAGR 5L) | 14.6% | · | · | · | |
| EPS YoY | 31.6%średnia z 5 lat ≈17.9% | ≈17.9% | · | · | |
| Net Income YoY (Zysk Netto R/R) | 31.3%średnia z 5 lat ≈17.4% | ≈17.4% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (CAGR z EPS 3 lata) | 22.9%średnia z 5 lat ≈16.9% | ≈16.9% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (CAGR z EPS 5 lat) | 17.4% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (CAGR z zysku netto 3 lata) | 22.7%średnia z 5 lat ≈16.3% | ≈16.3% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (CAGR z zysku netto 5 lat) | 16.9% | · | · | · |
Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności
| Wskaźnik | Trend 5-letni | MSFT | średnia z 5 lat | Mediana porównawcza | Werdykt |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Rotacja aktywów) | 0.5średnia z 5 lat ≈0.5 | ≈0.5 | 0.5 | Zgodnie z | |
| Inventory Turnover (Rotacja zapasów) | 91.1średnia z 5 lat ≈50.4 | ≈50.4 | 41.4 | Najwyższa półka | |
| Receivables Turnover (Rotacja należności) | 4.4średnia z 5 lat ≈4.6 | ≈4.6 | 4.7 | Zgodnie z | |
| Revenue / Employee (Przychody / pracownika) | ≈$1.5M | · | · | · |
wartość · ≈ średnia z 5 lat · mediana branżowa · werdykt względem mediany
Dywidendy Stopa dywidendy, wskaźnik wypłaty, historia dywidend, 5-letni CAGR
| Data ex-dywidendy | Kwota | Waluta | Stopa zwrotu |
|---|---|---|---|
| Sie 20, 2026 | $0,91 | USD | ≈0.76% |
| Maj 21, 2026 | $0,91 | USD | ≈0.85% |
| Lut 19, 2026 | $0,91 | USD | ≈0.86% |
| Lis 20, 2025 | $0,91 | USD | ≈0.71% |
| Sie 21, 2025 | $0,83 | USD | ≈0.66% |
| Maj 15, 2025 | $0,83 | USD | ≈0.72% |
| Lut 20, 2025 | $0,83 | USD | ≈0.76% |
| Lis 21, 2024 | $0,83 | USD | ≈0.75% |
| Sie 15, 2024 | $0,75 | USD | ≈0.71% |
| Maj 15, 2024 | $0,75 | USD | ≈0.69% |
| Lut 14, 2024 | $0,75 | USD | ≈0.70% |
| Lis 15, 2023 | $0,75 | USD | ≈0.75% |
| Sie 16, 2023 | $0,68 | USD | ≈0.85% |
| Maj 17, 2023 | $0,68 | USD | ≈0.85% |
| Lut 15, 2023 | $0,68 | USD | ≈0.97% |
| Lis 16, 2022 | $0,68 | USD | ≈1.1% |
| Sie 17, 2022 | $0,62 | USD | ≈0.85% |
| Maj 18, 2022 | $0,62 | USD | ≈0.95% |
| Lut 16, 2022 | $0,62 | USD | ≈0.79% |
| Lis 17, 2021 | $0,62 | USD | ≈0.68% |
Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników
| Okres | Raport | EPS Actual | EPS Szacowany | Niespodzianka |
|---|---|---|---|---|
| 30 września 2026 | $4.89 | $4.82 | 1.5% | |
| 30 czerwca 2026 | $4.74 | $4.33 | 9.5% | |
| 31 marca 2026 | $4.27 | $4.14 | 3.1% | |
| 31 grudnia 2025 | $4.14 | $4.03 | 2.6% | |
| 30 września 2025 | $4.13 | $3.74 | 10.5% | |
| 30 czerwca 2025 | $3.65 | $3.44 | 6.2% | |
| 31 marca 2025 | $3.46 | $3.28 | 5.3% |
Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne
Rachunek zysków i strat
| Wskaźnik | Trend | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $331.84B | $281.72B | $245.12B | $211.91B | $198.27B | $168.09B | $143.01B | $125.84B | $110.36B | $96.57B | $91.15B | $93.58B | |
| Cost of Revenue | $106.37B | $87.83B | $74.11B | $65.86B | $62.65B | $52.23B | $46.08B | $42.91B | $38.35B | $34.26B | $32.78B | $33.04B | |
| Gross Profit | $225.47B | $193.89B | $171.01B | $146.05B | $135.62B | $115.86B | $96.94B | $82.93B | $72.01B | $62.31B | $58.37B | $60.54B | |
| R&D Expense | $35.56B | $32.49B | $29.51B | $27.20B | $24.51B | $20.72B | $19.27B | $16.88B | $14.73B | $13.04B | $11.99B | $12.05B | |
| SG&A Expense | $7.96B | $7.22B | $7.61B | $7.58B | $5.90B | $5.11B | $5.11B | $4.88B | $4.75B | $4.48B | $4.56B | $4.61B | |
| Operating Expenses | $70.23B | $65.36B | $61.58B | $57.53B | · | · | · | · | · | · | · | $42.38B | |
| Operating Income | $155.24B | $128.53B | $109.43B | $88.52B | $83.38B | $69.92B | $52.96B | $42.96B | $35.06B | $29.02B | $26.08B | $18.16B | |
| Interest Expense | · | · | $2.94B | $1.97B | $2.06B | $2.35B | $2.59B | $2.69B | $2.73B | $2.22B | $1.24B | $781M | |
| Other Non-op | $4.72B | $-4.72B | $-1.32B | $-223M | $-32M | $98M | $-40M | $-57M | $-59M | $-251M | $-195M | $-267M | |
| Pretax Income | $165.93B | $123.63B | $107.79B | $89.31B | $83.72B | $71.10B | $53.04B | $43.69B | $36.47B | $29.90B | $25.64B | $18.51B | |
| Income Tax | $32.19B | $21.80B | $19.65B | $16.95B | $10.98B | $9.83B | $8.76B | $4.45B | $19.90B | $4.41B | $5.10B | $6.31B | |
| Net Income | $133.75B | $101.83B | $88.14B | $72.36B | $72.74B | $61.27B | $44.28B | $39.24B | $16.57B | $25.49B | $20.54B | $12.19B | |
| EPS (Basic) | $18.00 | $13.70 | $11.86 | $9.72 | $9.70 | $8.12 | $5.82 | $5.11 | $2.15 | $3.29 | $2.59 | $1.49 | |
| EPS (Diluted) | $17.95 | $13.64 | $11.80 | $9.68 | $9.65 | $8.05 | $5.76 | $5.06 | $2.13 | $3.25 | $2.56 | $1.48 | |
| Shares (Basic) | 7,429,000,000 | 7,433,000,000 | 7,431,000,000 | 7,446,000,000 | 7,496,000,000 | 7,547,000,000 | 7,610,000,000 | 7,673,000,000 | 7,700,000,000 | 7,746,000,000 | 7,925,000,000 | 8,177,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 7,453,000,000 | 7,465,000,000 | 7,469,000,000 | 7,472,000,000 | 7,540,000,000 | 7,608,000,000 | 7,683,000,000 | 7,753,000,000 | 7,794,000,000 | 7,832,000,000 | 8,013,000,000 | 8,254,000,000 | |
| EBITDA | $155.24B | $128.53B | $109.43B | $88.52B | $83.38B | $69.92B | $52.96B | $42.96B | $35.06B | $22.33B | $20.18B | $18.16B |
Bilans
| Wskaźnik | Trend | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $20.93B | $30.24B | $18.32B | $34.70B | $13.93B | $14.22B | $13.58B | $11.36B | $11.95B | $7.66B | $6.51B | $5.59B | |
| Short-term Investments | $55.91B | $64.32B | $57.23B | $76.56B | $90.83B | $116.11B | $122.95B | $122.46B | $121.82B | $125.32B | $106.73B | $90.93B | |
| Receivables | $80.88B | $69.91B | $56.92B | $48.69B | $44.26B | $38.04B | $32.01B | $29.52B | $26.48B | $22.43B | $18.28B | $17.91B | |
| Inventory | $1.40B | $938M | $1.25B | $2.50B | $3.74B | $2.64B | $1.90B | $2.06B | $2.66B | $2.18B | $2.25B | $2.90B | |
| Other Current Assets | $48.59B | $25.72B | $26.02B | $21.81B | $16.92B | $13.39B | $11.48B | $10.15B | $6.75B | $5.10B | $5.89B | $5.46B | |
| Current Assets | $207.71B | $191.13B | $159.73B | $184.26B | $169.68B | $184.41B | $181.91B | $175.55B | $169.66B | $162.70B | $139.66B | $122.80B | |
| PP&E (Net) | $313.08B | $204.97B | $135.59B | $95.64B | $74.40B | $59.72B | $44.15B | $36.48B | $29.46B | $23.73B | $18.36B | $14.73B | |
| PP&E (Gross) | $431.77B | $298.62B | $212.01B | $163.89B | $134.06B | $111.07B | $87.35B | $71.81B | $58.68B | $47.91B | $38.16B | $32.34B | |
| Accum. Depreciation | $118.69B | $93.65B | $76.42B | $68.25B | $59.66B | $51.35B | $43.20B | $35.33B | $29.22B | $24.18B | $19.80B | $17.61B | |
| Goodwill | $119.65B | $119.51B | $119.22B | $67.89B | $67.52B | $49.71B | $43.35B | $42.03B | $35.68B | $35.12B | $17.87B | $16.94B | |
| Intangibles | $18.61B | $22.60B | $27.60B | $9.37B | $11.30B | $7.80B | $7.04B | $7.75B | $8.05B | $10.11B | $3.73B | $4.83B | |
| Other Non-current Assets | $38.80B | $40.56B | $36.46B | $30.60B | $21.90B | $15.07B | $13.14B | $14.72B | $7.44B | $6.08B | $3.42B | $3.12B | |
| Total Assets | $758.38B | $619.00B | $512.16B | $411.98B | $364.84B | $333.78B | $301.31B | $286.56B | $258.85B | $250.31B | $193.47B | $174.47B | |
| Accounts Payable | $42.42B | $27.72B | $22.00B | $18.09B | $19.00B | $15.16B | $12.53B | $9.38B | $8.62B | $7.39B | $6.90B | $6.59B | |
| Short-term Debt | · | $0 | $6.69B | $0 | · | · | · | $0 | $0 | $9.07B | $12.90B | $4.99B | |
| Current Liabilities | $168.82B | $141.22B | $125.29B | $104.15B | $95.08B | $88.66B | $72.31B | $69.42B | $58.49B | $55.74B | $59.36B | $49.65B | |
| Capital Leases | $16.53B | $17.44B | $15.50B | $12.73B | $11.49B | $9.63B | $7.67B | $6.19B | $5.57B | $5.37B | · | · | |
| Deferred Tax | $3.05B | $2.83B | $2.62B | $433M | $230M | $198M | $204M | $233M | $541M | $5.73B | $1.48B | $1.07B | |
| Other Non-current Liabilities | $65.12B | $45.19B | $27.06B | $17.98B | $15.53B | $13.43B | $10.63B | $7.58B | $5.21B | $3.55B | $13.64B | $13.54B | |
| Total Liabilities | $315.99B | $275.52B | $243.69B | $205.75B | $198.30B | $191.79B | $183.01B | $184.23B | $176.13B | $162.60B | $121.47B | $94.39B | |
| Long-term Debt | $40.29B | $43.15B | $44.94B | $47.24B | $49.78B | $58.15B | $63.33B | $72.18B | $76.20B | $77.10B | $40.60B | $30.30B | |
| Total Debt | $40.29B | $43.15B | $51.63B | $47.24B | $49.78B | $58.15B | $63.33B | $72.18B | $76.24B | $86.19B | $53.69B | $35.29B | |
| Retained Earnings | $328.26B | $237.73B | $173.14B | $118.85B | $84.28B | $57.05B | $34.57B | $24.15B | $13.68B | $17.77B | $2.28B | $9.10B | |
| AOCI | $-3.28B | $-3.35B | $-5.59B | $-6.34B | $-4.68B | $1.82B | $3.19B | $-340M | $-2.19B | $627M | $1.54B | $2.52B | |
| Stockholders' Equity | $442.39B | $343.48B | $268.48B | $206.22B | $166.54B | $141.99B | $118.30B | $102.33B | $82.72B | $87.71B | $83.09B | $80.08B | |
| Liabilities + Equity | $758.38B | $619.00B | $512.16B | $411.98B | $364.84B | $333.78B | $301.31B | $286.56B | $258.85B | $250.31B | $193.47B | $174.47B | |
| Shares Outstanding | 7,427,000,000 | 7,434,000,000 | 7,434,000,000 | 7,432,000,000 | 7,464,000,000 | 7,519,000,000 | 7,571,000,000 | 7,643,000,000 | 7,677,000,000 | 7,708,000,000 | 7,808,000,000 | 8,027,000,000 |
Przepływy pieniężne
| Wskaźnik | Trend | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stock-based Comp | $12.40B | $11.97B | $10.73B | $9.61B | $7.50B | $6.12B | $5.29B | $4.65B | $3.94B | $3.27B | $2.67B | $2.57B | |
| Deferred Tax | $14.42B | $-7.06B | $-4.74B | $-6.06B | $-5.70B | $-150M | $11M | $-6.46B | $-5.14B | $-829M | $2.48B | $224M | |
| Amort. of Intangibles | $4.70B | $6.00B | $4.80B | $2.50B | $2.00B | $1.60B | $1.60B | $1.90B | $2.20B | $1.70B | $978M | $1.30B | |
| Restructuring | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $0 | $306M | $501M | $2.08B | |
| Operating Cash Flow | $182.94B | $136.16B | $118.55B | $87.58B | $89.03B | $76.74B | $60.67B | $52.19B | $43.88B | $39.51B | $33.33B | $29.67B | |
| CapEx | $115.95B | $64.55B | $44.48B | $28.11B | $23.89B | $20.62B | $15.44B | $13.93B | $11.63B | $8.13B | $8.34B | $5.94B | |
| Investing Cash Flow | $-139.50B | $-72.60B | $-96.97B | $-22.68B | $-30.31B | $-27.58B | $-12.22B | $-15.77B | $-6.06B | $-46.78B | $-23.95B | · | |
| Stock Issued | $2.01B | $2.06B | $2.00B | $1.87B | $1.84B | $1.69B | $1.34B | $1.14B | $1.00B | $772M | $668M | $634M | |
| Stock Repurchased | $22.27B | $18.42B | $17.25B | $22.25B | $32.70B | $27.39B | $22.97B | $19.54B | $10.72B | $11.79B | $15.97B | $14.44B | |
| Net Stock Activity | $-20.26B | $-16.36B | $-15.25B | $-20.38B | $-30.86B | $-25.69B | $-21.62B | $-18.40B | $-9.72B | $-11.02B | $-15.30B | $-13.81B | |
| Dividends Paid | $26.45B | $24.08B | $21.77B | $19.80B | $18.14B | $16.52B | $15.14B | $13.81B | $12.70B | $11.85B | $11.01B | $9.88B | |
| Financing Cash Flow | $-52.55B | $-51.70B | $-37.76B | $-43.94B | $-58.88B | $-48.49B | $-46.03B | $-36.89B | $-33.59B | $8.41B | $-8.39B | · | |
| Net Change in Cash | $-9.31B | $11.93B | $-16.39B | $20.77B | $-293M | $648M | $2.22B | $-590M | $4.28B | $1.15B | $915M | $-3.07B | |
| Taxes Paid | $21.19B | $28.70B | $23.40B | $23.10B | $16.00B | $13.40B | $12.50B | $8.40B | $5.50B | $2.40B | $3.90B | $4.40B | |
| Free Cash Flow | $66.99B | $71.61B | $74.07B | $59.48B | $65.15B | $56.12B | $45.23B | $38.26B | $32.25B | $31.38B | $24.98B | $23.14B | |
| Levered FCF | · | · | $71.67B | $57.88B | $63.36B | $54.10B | $43.07B | $35.85B | $31.01B | $29.34B | $23.92B | $22.62B |
Rentowność
| Wskaźnik | Trend | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 67.9% | 68.8% | 69.8% | 68.9% | 68.4% | 68.9% | 67.8% | 65.9% | 65.2% | 61.9% | 61.6% | 64.7% | |
| Operating Margin | 46.8% | 45.6% | 44.6% | 41.8% | 42.1% | 41.6% | 37.0% | 34.1% | 31.8% | 24.8% | 23.6% | 19.4% | |
| Net Margin | 40.3% | 36.1% | 36.0% | 34.2% | 36.7% | 36.4% | 31.0% | 31.2% | 15.0% | 23.6% | 19.7% | 13.0% | |
| Pretax Margin | 50.0% | 43.9% | 44.0% | 42.1% | 42.2% | 42.3% | 37.1% | 34.7% | 33.1% | 25.7% | 23.2% | 19.8% | |
| EBITDA Margin | 46.8% | 45.6% | 44.6% | 41.8% | 42.1% | 41.6% | 37.0% | 34.1% | 31.8% | 24.8% | 23.6% | 19.4% | |
| ROA | 19.4% | 18.0% | 19.1% | 18.6% | 20.8% | 19.3% | 15.1% | 14.4% | 6.5% | 9.8% | 9.1% | 7.0% | |
| ROE | 34.0% | 31.5% | 33.8% | 36.1% | 44.2% | 44.3% | 38.0% | 39.8% | 20.5% | 27.2% | 22.9% | 14.3% | |
| ROIC | 25.9% | 27.4% | 28.0% | 28.3% | 33.5% | 30.1% | 24.3% | 22.1% | 10.0% | 12.9% | 13.7% | 10.4% |
Płynność i wypłacalność
| Wskaźnik | Trend | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.2 | 1.4 | 1.3 | 1.8 | 1.8 | 2.1 | 2.5 | 2.5 | 2.9 | 2.5 | 2.4 | 2.5 | |
| Quick Ratio | 0.9 | 1.2 | 1.1 | 1.5 | 1.6 | 1.9 | 2.3 | 2.4 | 2.7 | 2.4 | 2.2 | 2.3 | |
| Debt / Equity | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.4 | 0.5 | 0.7 | 0.9 | 1.2 | 0.7 | 0.4 | |
| LT Debt / Equity | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.4 | 0.5 | 0.7 | 0.9 | 1.1 | 0.6 | 0.3 | |
| Interest Coverage | · | · | 37.3 | 45.0 | 40.4 | 29.8 | 20.4 | 16.0 | 12.8 | 10.0 | 16.2 | 23.3 |
Efektywność
| Wskaźnik | Trend | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | |
| Inventory Turnover | 91.1 | 80.4 | 39.6 | 21.1 | 19.6 | 23.1 | 23.3 | 18.2 | 15.8 | 15.5 | 12.7 | 11.9 | |
| Receivables Turnover | 4.4 | 4.4 | 4.6 | 4.6 | 4.8 | 4.8 | 4.6 | 4.5 | 4.5 | 4.7 | 4.7 | 5.0 |
Na akcję
| Wskaźnik | Trend | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $59.56 | $46.20 | $36.11 | $27.75 | $22.31 | $18.88 | $15.63 | $13.39 | $10.77 | $9.39 | $9.22 | $9.98 | |
| Revenue / Share | $44.52 | $37.74 | $32.82 | $28.36 | $26.30 | $22.09 | $18.61 | $16.23 | $14.16 | $11.48 | $10.65 | $11.34 | |
| Cash Flow / Share | $24.55 | $18.24 | $15.87 | $11.72 | $11.81 | $10.09 | $7.90 | $6.73 | $5.63 | $5.04 | $4.16 | $3.52 | |
| Cash / Share | $2.82 | $4.07 | $2.46 | $4.67 | $1.87 | $1.89 | $1.79 | $1.49 | $1.56 | $0.99 | $0.83 | $0.70 | |
| Dividend / Share | $3.64 | $3.32 | $3.00 | $2.72 | $2.48 | $2.24 | $2.04 | $1.84 | $1.68 | $1.56 | $1.44 | $1.24 | |
| EPS (TTM) | $17.95 | $13.64 | $11.80 | $9.68 | $9.65 | $8.05 | $5.76 | $5.06 | $2.13 | $3.25 | $2.56 | $1.48 |
Stopy Wzrostu
| Wskaźnik | Trend | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | 17.8% | 14.9% | 15.7% | 6.9% | 18.0% | 17.5% | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | 16.1% | 12.4% | 13.4% | 14.0% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 14.6% | 14.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | 31.6% | 15.6% | 21.9% | 0.31% | 19.9% | 39.8% | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | 22.9% | 12.2% | 13.6% | 18.9% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | 17.4% | 18.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | 31.3% | 15.5% | 21.8% | -0.52% | 18.7% | 38.4% | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | 22.7% | 11.9% | 12.9% | 17.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | 16.9% | 18.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividends Paid CAGR 5Y | 9.9% | 9.7% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Wycena (TTM)
| Wskaźnik | Trend | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $331.84B | $281.72B | $245.12B | $211.91B | $198.27B | $168.09B | $143.01B | $125.84B | $110.36B | $96.57B | $91.15B | $93.58B | |
| Net Income TTM | $133.75B | $101.83B | $88.14B | $72.36B | $72.74B | $61.27B | $44.28B | $39.24B | $16.57B | $25.49B | $20.54B | $12.19B | |
| Market Cap | $2.77T | $3.70T | $3.32T | $2.53T | $1.92T | $2.04T | $1.54T | $1.02T | $757.03B | $531.31B | $399.54B | $354.39B | |
| Enterprise Value | $2.73T | $3.65T | $3.30T | $2.47T | $1.86T | $1.96T | $1.47T | $962.22B | $699.50B | $484.53B | $339.98B | $293.16B | |
| P/E | 20.8 | 36.5 | 37.9 | 35.2 | 26.6 | 33.7 | 35.3 | 26.5 | 46.3 | 21.2 | 20.0 | 29.8 | |
| P/S | 8.3 | 13.1 | 13.6 | 11.9 | 9.7 | 12.1 | 10.8 | 8.1 | 6.9 | 5.5 | 4.4 | 3.8 | |
| P/B | 6.3 | 10.8 | 12.4 | 12.3 | 11.5 | 14.3 | 13.0 | 10.0 | 9.2 | 7.3 | 5.5 | 4.4 | |
| P / Tangible Book | 9.1 | 18.4 | 27.3 | 19.6 | 21.9 | 24.1 | 22.7 | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 15.1 | 27.2 | 28.0 | 28.9 | 21.5 | 26.5 | 25.4 | 19.6 | 17.3 | 13.4 | 12.0 | 12.2 | |
| P / FCF | 41.4 | 51.6 | 44.9 | 42.6 | 29.4 | 36.3 | 34.1 | 26.8 | 23.5 | 16.9 | 16.0 | 15.3 | |
| EV / EBITDA | 17.6 | 28.4 | 30.1 | 27.9 | 22.3 | 28.1 | 27.7 | 22.4 | 20.0 | 21.7 | 16.8 | 16.1 | |
| EV / FCF | 40.8 | 50.9 | 44.5 | 41.5 | 28.6 | 35.0 | 32.4 | 25.1 | 21.7 | 15.4 | 13.6 | 12.7 | |
| EV / Revenue | 8.2 | 12.9 | 13.5 | 11.6 | 9.4 | 11.7 | 10.3 | 7.6 | 6.3 | 5.0 | 3.7 | 3.1 | |
| Dividend Yield | 0.95% | 0.65% | 0.66% | 0.78% | 0.95% | 0.81% | 0.98% | 1.4% | 1.7% | 2.2% | 2.8% | 2.8% | |
| Earnings Yield | 4.8% | 2.7% | 2.6% | 2.8% | 3.8% | 3.0% | 2.8% | 3.8% | 2.2% | 4.7% | 5.0% | 3.4% | |
| Payout Ratio | 19.8% | 23.6% | 24.7% | 27.4% | 24.9% | 27.0% | 34.2% | 35.2% | 76.6% | 55.9% | 65.5% | 81.0% | |
| Annual Payout | $26.45B | $24.08B | $21.77B | $19.80B | $18.14B | $16.52B | $15.14B | $13.81B | $12.70B | $11.85B | $11.01B | $9.88B |
Rachunek zysków i strat
| Wskaźnik | Trend | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $90.01B | $82.89B | $81.27B | $77.67B | $76.44B | $70.07B | $69.63B | $65.58B | $64.73B | $61.86B | $62.02B | $56.52B | $56.19B | $52.86B | $52.75B | $50.12B | |
| Cost of Revenue | $29.52B | $26.83B | $25.98B | $24.04B | $24.01B | $21.92B | $21.80B | $20.10B | $19.68B | $18.50B | $19.62B | $16.30B | $16.80B | $16.13B | $17.49B | $15.45B | |
| Gross Profit | $60.48B | $56.06B | $55.30B | $53.63B | $52.43B | $48.15B | $47.83B | $45.49B | $45.04B | $43.35B | $42.40B | $40.22B | $39.39B | $36.73B | $35.26B | $34.67B | |
| R&D Expense | $10.00B | $8.91B | $8.50B | $8.15B | $8.83B | $8.20B | $7.92B | $7.54B | $8.06B | $7.65B | $7.14B | $6.66B | $6.74B | $6.98B | $6.84B | $6.63B | |
| SG&A Expense | $2.29B | $1.93B | $1.93B | $1.81B | $1.99B | $1.74B | $1.82B | $1.67B | $2.25B | $1.91B | $1.98B | $1.47B | $2.20B | $1.64B | $2.34B | $1.40B | |
| Operating Expenses | $19.88B | $17.66B | $17.02B | $15.67B | $18.10B | $16.15B | $16.18B | $14.93B | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Operating Income | $40.60B | $38.40B | $38.27B | $37.96B | $34.32B | $32.00B | $31.65B | $30.55B | $27.93B | $27.58B | $27.03B | $26.89B | $24.25B | $22.35B | $20.40B | $21.52B | |
| Interest Expense | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $800M | $909M | $525M | · | $496M | $490M | $500M | |
| Other Non-op | $595M | $-491M | $9.54B | $-4.92B | $-1.86B | $-1.01B | $-1.17B | $-683M | $-527M | $-486M | $-169M | $-137M | $-61M | $-93M | $-38M | $-31M | |
| Pretax Income | $44.05B | $39.34B | $48.25B | $34.30B | $32.62B | $31.38B | $29.36B | $30.27B | $27.25B | $26.73B | $26.53B | $27.28B | $24.73B | $22.67B | $20.34B | $21.57B | |
| Income Tax | $8.28B | $7.56B | $9.79B | $6.55B | $5.38B | $5.55B | $5.26B | $5.60B | $5.21B | $4.79B | $4.66B | $4.99B | $4.65B | $4.37B | $3.91B | $4.02B | |
| Net Income | $35.77B | $31.78B | $38.46B | $27.75B | $27.23B | $25.82B | $24.11B | $24.67B | $22.04B | $21.94B | $21.87B | $22.29B | $20.08B | $18.30B | $16.43B | $17.56B | |
| EPS (Basic) | $4.81 | $4.28 | $5.18 | $3.73 | $3.67 | $3.47 | $3.24 | $3.32 | $2.97 | $2.95 | $2.94 | $3.00 | $2.71 | $2.46 | $2.20 | $2.35 | |
| EPS (Diluted) | $4.80 | $4.27 | $5.16 | $3.72 | $3.65 | $3.46 | $3.23 | $3.30 | $2.94 | $2.94 | $2.93 | $2.99 | $2.68 | $2.45 | $2.20 | $2.35 | |
| Shares (Basic) | · | 7,426,000,000 | 7,431,000,000 | 7,433,000,000 | · | 7,434,000,000 | 7,435,000,000 | 7,433,000,000 | · | 7,431,000,000 | 7,432,000,000 | 7,429,000,000 | · | 7,441,000,000 | 7,451,000,000 | 7,457,000,000 | |
| Shares (Diluted) | · | 7,445,000,000 | 7,460,000,000 | 7,466,000,000 | · | 7,461,000,000 | 7,468,000,000 | 7,470,000,000 | · | 7,472,000,000 | 7,468,000,000 | 7,462,000,000 | · | 7,464,000,000 | 7,473,000,000 | 7,485,000,000 | |
| EBITDA | · | $38.40B | $38.27B | $37.96B | · | $32.00B | $31.65B | $30.55B | · | $27.58B | $27.03B | $26.89B | · | $22.35B | $20.40B | $21.52B |
Bilans
| Wskaźnik | Trend | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $20.93B | $32.10B | $24.30B | $28.85B | $30.24B | $28.83B | $17.48B | $20.84B | $18.32B | $19.63B | $17.30B | $80.45B | · | $26.56B | $15.65B | $22.88B | |
| Short-term Investments | $55.91B | $46.17B | $65.17B | $73.16B | $64.32B | $50.79B | $54.07B | $57.59B | $57.23B | $60.39B | $63.71B | $63.50B | · | $77.86B | $83.86B | $84.38B | |
| Receivables | $80.88B | $60.04B | $56.53B | $52.89B | $69.91B | $51.70B | $48.19B | $44.15B | $56.92B | $44.03B | $42.83B | $36.95B | · | $37.42B | $35.83B | $31.28B | |
| Inventory | $1.40B | $1.22B | $1.06B | $1.13B | $938M | $848M | $909M | $1.63B | $1.25B | $1.30B | $1.61B | $3.00B | · | $2.88B | $2.98B | $4.27B | |
| Other Current Assets | $48.59B | $35.80B | $33.13B | $33.03B | $25.72B | $24.48B | $26.43B | $25.72B | $26.02B | $21.83B | $21.93B | $23.68B | · | $19.16B | $19.50B | $18.00B | |
| Current Assets | $207.71B | $175.33B | $180.19B | $189.07B | $191.13B | $156.64B | $147.08B | $149.93B | $159.73B | $147.18B | $147.39B | $207.59B | · | $163.89B | $157.82B | $160.81B | |
| PP&E (Net) | $313.08B | $283.23B | $261.13B | $230.86B | $204.97B | $183.94B | $166.90B | $152.86B | $135.59B | $121.38B | $112.31B | $102.50B | · | $88.13B | $82.75B | $77.04B | |
| PP&E (Gross) | $431.77B | $394.95B | $366.08B | $329.74B | $298.62B | · | · | · | $212.01B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accum. Depreciation | $118.69B | $111.72B | $104.95B | $98.88B | $93.65B | $87.07B | $82.82B | $80.52B | $76.42B | $74.94B | $72.95B | $69.49B | · | $66.00B | $63.46B | $60.64B | |
| Goodwill | $119.65B | $119.66B | $119.62B | $119.50B | $119.51B | $119.33B | $119.19B | $119.37B | $119.22B | $119.16B | $118.93B | $67.79B | $67.89B | $67.94B | $67.91B | $67.46B | |
| Intangibles | $18.61B | $19.32B | $20.29B | $21.24B | $22.60B | $23.97B | $25.39B | $26.75B | $27.60B | $28.83B | $29.90B | $8.89B | · | $9.88B | $10.35B | $10.81B | |
| Other Non-current Assets | $38.80B | $38.60B | $37.77B | $39.44B | $40.56B | $38.23B | $36.94B | $37.79B | $36.46B | $35.55B | $32.27B | $32.15B | · | $26.95B | $24.99B | $23.48B | |
| Total Assets | $758.38B | $694.23B | $665.30B | $636.35B | $619.00B | $562.62B | $533.90B | $523.01B | $512.16B | $484.27B | $470.56B | $445.79B | · | $380.09B | $364.55B | $359.78B | |
| Accounts Payable | $42.42B | $37.51B | $37.33B | $32.58B | $27.72B | $26.25B | $22.61B | $22.77B | $22.00B | $18.09B | $17.70B | $19.31B | · | $15.30B | $15.35B | $16.61B | |
| Short-term Debt | · | · | · | · | $0 | $0 | $0 | $0 | $6.69B | $20.54B | $27.04B | $25.81B | · | · | · | · | |
| Current Liabilities | $168.82B | $136.66B | $130.00B | $135.00B | $141.22B | $114.21B | $108.88B | $115.20B | $125.29B | $118.53B | $121.02B | $124.79B | · | $85.69B | $81.72B | $87.39B | |
| Capital Leases | $16.53B | $16.70B | $17.34B | $17.35B | $17.44B | $17.69B | $17.25B | $16.36B | $15.50B | $14.47B | $14.15B | $13.49B | · | $12.31B | $12.00B | $11.66B | |
| Deferred Tax | $3.05B | $2.90B | $2.88B | $2.85B | $2.83B | $2.52B | $2.51B | $2.58B | $2.62B | $2.47B | $2.55B | $470M | · | $302M | $289M | $223M | |
| Other Non-current Liabilities | $65.12B | $61.48B | $58.85B | $53.59B | $45.19B | $38.54B | $35.91B | $31.16B | $27.06B | $23.27B | $20.79B | $18.63B | · | $17.44B | $16.48B | $15.31B | |
| Total Liabilities | $315.99B | $279.86B | $274.43B | $273.27B | $275.52B | $240.73B | $231.20B | $235.29B | $243.69B | $231.12B | $232.29B | $225.07B | · | $185.41B | $181.42B | $186.22B | |
| Long-term Debt | $40.29B | $40.26B | $40.26B | $43.21B | $43.15B | $42.88B | $44.97B | $45.12B | $44.94B | $44.91B | $47.18B | $45.69B | · | $48.21B | $48.12B | $48.62B | |
| Total Debt | · | $40.26B | $40.26B | $43.21B | · | $42.88B | $44.97B | $45.12B | · | $65.44B | $74.22B | $71.50B | · | $48.21B | $48.12B | $48.62B | |
| Retained Earnings | $328.26B | $302.53B | $280.79B | $254.87B | $237.73B | $219.76B | $203.48B | $188.93B | $173.14B | $159.39B | $145.74B | $132.14B | · | $108.23B | $99.37B | $92.37B | |
| AOCI | $-3.28B | $-3.23B | $-2.70B | $-2.76B | $-3.35B | $-4.83B | $-5.62B | $-4.18B | $-5.59B | $-5.43B | $-4.95B | $-6.94B | · | $-5.64B | $-6.46B | $-7.34B | |
| Stockholders' Equity | $442.39B | $414.37B | $390.88B | $363.08B | $343.48B | $321.89B | $302.69B | $287.72B | $268.48B | $253.15B | $238.27B | $220.71B | $206.22B | $194.68B | $183.14B | $173.57B | |
| Liabilities + Equity | $758.38B | $694.23B | $665.30B | $636.35B | $619.00B | $562.62B | $533.90B | $523.01B | $512.16B | $484.27B | $470.56B | $445.79B | · | $380.09B | $364.55B | $359.78B | |
| Shares Outstanding | 7,427,000,000 | 7,429,000,000 | 7,429,000,000 | 7,434,000,000 | 7,434,000,000 | 7,434,000,000 | 7,435,000,000 | 7,436,000,000 | 7,434,000,000 | 7,433,000,000 | 7,432,000,000 | 7,431,000,000 | 7,432,000,000 | 7,437,000,000 | 7,447,000,000 | 7,457,000,000 |
Przepływy pieniężne
| Wskaźnik | Trend | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stock-based Comp | $3.12B | $3.08B | $3.22B | $2.98B | $3.07B | $2.98B | $3.09B | $2.83B | $2.70B | $2.70B | $2.83B | $2.51B | $2.42B | $2.46B | $2.54B | $2.19B | |
| Deferred Tax | · | · | $4.45B | $2.49B | $-2.22B | $-2.24B | $-1.16B | $-1.43B | $-1.15B | $-1.32B | $-1.70B | $-568M | $-1.89B | $-1.68B | $-1.30B | $-1.19B | |
| Amort. of Intangibles | $900M | $1.10B | $1.20B | $1.50B | $1.60B | $1.50B | $1.50B | $1.40B | $1.46B | $1.40B | $1.30B | $636M | $623M | $612M | $632M | $633M | |
| Operating Cash Flow | $55.44B | $46.68B | $35.76B | $45.06B | $42.65B | $37.04B | $22.29B | $34.18B | $37.20B | $31.92B | $18.85B | $30.58B | $28.77B | $24.44B | $11.17B | $23.20B | |
| CapEx | $35.80B | $30.88B | $29.88B | $19.39B | $17.08B | $16.75B | $15.80B | $14.92B | $13.87B | $10.95B | $9.73B | $9.92B | $8.94B | $6.61B | $6.27B | $6.28B | |
| Investing Cash Flow | $-54.83B | $-27.41B | $-22.70B | $-34.56B | $-30.57B | $-12.71B | $-14.11B | $-15.20B | $-14.85B | $-10.70B | $-71.92B | $503M | $-9.13B | $-3.26B | $-7.15B | $-3.13B | |
| Stock Issued | $520M | $541M | $259M | $689M | $548M | $546M | $256M | $706M | $534M | $522M | $261M | $685M | $512M | $536M | $243M | $575M | |
| Stock Repurchased | $4.58B | $4.63B | $7.42B | $5.65B | $4.55B | $4.78B | $4.99B | $4.11B | $4.21B | $4.21B | $4.00B | $4.83B | $5.70B | $5.51B | $5.46B | $5.57B | |
| Net Stock Activity | · | $-4.09B | $-7.16B | $-4.96B | · | $-4.24B | $-4.73B | $-3.40B | · | $-3.69B | $-3.74B | $-4.15B | · | $-4.97B | $-5.22B | $-5.00B | |
| Dividends Paid | $6.76B | $6.76B | $6.76B | $6.17B | $6.17B | $6.17B | $6.17B | $5.57B | $5.57B | $5.57B | $5.57B | $5.05B | $5.05B | $5.06B | $5.07B | $4.62B | |
| Financing Cash Flow | $-11.78B | $-11.35B | $-17.62B | $-11.80B | $-10.84B | $-13.04B | $-11.24B | $-16.58B | $-23.56B | $-18.81B | $-10.15B | $14.76B | $-11.41B | $-10.29B | $-11.35B | $-10.88B | |
| Net Change in Cash | $-11.17B | $7.81B | $-4.55B | $-1.39B | $1.41B | $11.35B | $-3.36B | $2.52B | $-1.32B | $2.33B | $-63.15B | $45.75B | $8.14B | $10.92B | $-7.24B | $8.95B | |
| Free Cash Flow | · | $15.80B | $5.88B | $25.66B | · | $20.30B | $6.49B | $19.26B | · | $20.96B | $9.12B | $20.67B | · | $17.83B | $4.90B | $16.91B | |
| Levered FCF | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $20.31B | $8.37B | $20.24B | · | $17.43B | $4.50B | $16.51B |
Rentowność
| Wskaźnik | Trend | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | · | 67.6% | 68.0% | 69.0% | · | 68.7% | 68.7% | 69.3% | · | 70.1% | 68.4% | 71.2% | · | 69.5% | 66.8% | 69.2% | |
| Operating Margin | · | 46.3% | 47.1% | 48.9% | · | 45.7% | 45.5% | 46.6% | · | 44.6% | 43.6% | 47.6% | · | 42.3% | 38.7% | 42.9% | |
| Net Margin | · | 38.3% | 47.3% | 35.7% | · | 36.9% | 34.6% | 37.6% | · | 35.5% | 35.3% | 39.4% | · | 34.6% | 31.1% | 35.0% | |
| Pretax Margin | · | 47.5% | 59.4% | 44.2% | · | 44.8% | 42.2% | 46.2% | · | 43.2% | 42.8% | 48.3% | · | 42.9% | 38.6% | 43.0% | |
| EBITDA Margin | · | 46.3% | 47.1% | 48.9% | · | 45.7% | 45.5% | 46.6% | · | 44.6% | 43.6% | 47.6% | · | 42.3% | 38.7% | 42.9% | |
| ROA | · | 5.1% | 6.4% | 4.8% | · | 4.9% | 4.8% | 5.1% | · | 5.1% | 5.2% | 5.5% | · | 5.1% | 4.7% | 5.1% | |
| ROE | · | 8.6% | 11.1% | 8.5% | · | 9.0% | 8.9% | 9.7% | · | 9.8% | 10.4% | 11.3% | · | 10.2% | 9.6% | 10.8% | |
| ROIC | · | 6.8% | 7.1% | 7.6% | · | 7.2% | 7.5% | 7.5% | · | 7.1% | 7.1% | 7.5% | · | 7.4% | 7.1% | 7.9% |
Płynność i wypłacalność
| Wskaźnik | Trend | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | · | 1.3 | 1.4 | 1.4 | · | 1.4 | 1.4 | 1.3 | · | 1.2 | 1.2 | 1.7 | · | 1.9 | 1.9 | 1.8 | |
| Quick Ratio | · | 1.0 | 1.1 | 1.1 | · | 1.1 | 1.1 | 1.1 | · | 1.0 | 1.0 | 1.4 | · | 1.7 | 1.7 | 1.6 | |
| Debt / Equity | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.2 | · | 0.3 | 0.3 | 0.3 | · | 0.2 | 0.3 | 0.3 | |
| LT Debt / Equity | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.2 | 0.3 | |
| Interest Coverage | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 34.5 | 29.7 | 51.2 | · | 45.1 | 41.6 | 43.0 |
Efektywność
| Wskaźnik | Trend | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | |
| Inventory Turnover | · | 26.0 | 26.4 | 17.4 | · | 20.4 | 17.3 | 8.7 | · | 8.9 | 8.5 | 4.5 | · | 5.2 | 5.8 | 4.0 | |
| Receivables Turnover | · | 1.5 | 1.6 | 1.6 | · | 1.5 | 1.5 | 1.6 | · | 1.5 | 1.6 | 1.7 | · | 1.5 | 1.5 | 1.7 |
Na akcję
| Wskaźnik | Trend | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | · | $55.78 | $52.61 | $48.84 | · | $43.30 | $40.71 | $38.69 | · | $34.06 | $32.06 | $29.70 | · | $26.18 | $24.59 | $23.28 | |
| Revenue / Share | · | $11.13 | $10.89 | $10.40 | · | $9.39 | $9.32 | $8.78 | · | $8.28 | $8.30 | $7.57 | · | $7.08 | $7.06 | $6.70 | |
| Cash Flow / Share | · | $6.27 | $4.79 | $6.04 | · | $4.96 | $2.98 | $4.58 | · | $4.27 | $2.52 | $4.10 | · | $3.27 | $1.50 | $3.10 | |
| Cash / Share | · | $4.32 | $3.27 | $3.88 | · | $3.88 | $2.35 | $2.80 | · | $2.64 | $2.33 | $10.83 | · | $3.57 | $2.10 | $3.07 | |
| Dividend / Share | $0.91 | $0.91 | $0.91 | $0.91 | $0.83 | $0.83 | $0.83 | $0.83 | $0.75 | $0.75 | $0.75 | $0.75 | $0.68 | $0.68 | $0.68 | $0.68 | |
| EPS (TTM) | · | $16.80 | $15.99 | $14.06 | · | $12.93 | $12.41 | $12.11 | · | $11.54 | $11.05 | $10.32 | · | $9.24 | $9.01 | $9.29 |
Wycena (TTM)
| Wskaźnik | Trend | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | · | $318.27B | $305.45B | $293.81B | · | $270.01B | $261.80B | $254.19B | · | $236.58B | $227.58B | $218.31B | · | $207.59B | $204.09B | $203.07B | |
| Net Income TTM | · | $125.22B | $119.26B | $104.91B | · | $96.64B | $92.75B | $90.51B | · | $86.18B | $82.54B | $77.10B | · | $69.02B | $67.45B | $69.79B | |
| Market Cap | · | $2.75T | $3.59T | $3.85T | · | $2.79T | $3.13T | $3.20T | · | $3.13T | $2.79T | $2.35T | · | $2.14T | $1.79T | $1.74T | |
| Enterprise Value | · | $2.71T | $3.54T | $3.79T | · | $2.75T | $3.11T | $3.17T | · | $3.11T | $2.79T | $2.27T | · | $2.09T | $1.73T | $1.68T | |
| P/E | · | 22.0 | 30.2 | 36.8 | · | 29.0 | 34.0 | 35.5 | · | 36.5 | 34.0 | 30.6 | · | 31.2 | 26.6 | 25.1 | |
| P/S | · | 8.6 | 11.8 | 13.1 | · | 10.3 | 12.0 | 12.6 | · | 13.2 | 12.3 | 10.7 | · | 10.3 | 8.8 | 8.6 | |
| P/B | · | 6.6 | 9.2 | 10.6 | · | 8.7 | 10.4 | 11.1 | · | 12.4 | 11.7 | 10.6 | · | 11.0 | 9.8 | 10.0 | |
| P / Tangible Book | · | 10.0 | 14.3 | 17.3 | · | 15.6 | 19.8 | 22.6 | · | 29.7 | 31.2 | 16.3 | · | 18.3 | 17.0 | 18.2 | |
| P / Cash Flow | · | 58.9 | 100.5 | 85.5 | · | 75.3 | 140.6 | 93.6 | · | 98.0 | 148.2 | 76.7 | · | 87.7 | 159.8 | 74.9 | |
| EV / Revenue | · | 8.5 | 11.6 | 12.9 | · | 10.2 | 11.9 | 12.5 | · | 13.2 | 12.3 | 10.4 | · | 10.1 | 8.5 | 8.3 | |
| Dividend Yield | · | 0.94% | 0.70% | 0.64% | · | 0.84% | 0.73% | 0.70% | · | 0.68% | 0.74% | 0.86% | · | 0.90% | 1.1% | 1.1% | |
| Earnings Yield | · | 4.5% | 3.3% | 2.7% | · | 3.4% | 2.9% | 2.8% | · | 2.7% | 2.9% | 3.3% | · | 3.2% | 3.8% | 4.0% | |
| Payout Ratio | · | 21.3% | 17.6% | 22.2% | · | 23.9% | 25.6% | 22.6% | · | 25.4% | 25.5% | 22.7% | · | 27.7% | 30.8% | 26.3% | |
| Annual Payout | · | $25.86B | $25.27B | $24.68B | · | $23.49B | $22.89B | $22.29B | · | $21.25B | $20.74B | $20.23B | · | $19.38B | $18.96B | $18.55B |
Najnowszy okres po lewej · wartości null pokazane jako ·
Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat
| Wskaźnik | 2026-06-30 | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-06-30 | 2022-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | $331.84B | $281.72B | $245.12B | $211.91B | $198.27B |
| Marża Brutto % | 67.9% | 68.8% | 69.8% | 68.9% | 68.4% |
| Marża Operacyjna % | 46.8% | 45.6% | 44.6% | 41.8% | 42.1% |
| Zysk netto | $133.75B | $101.83B | $88.14B | $72.36B | $72.74B |
| Rozwodniony EPS | $17.95 | $13.64 | $11.80 | $9.68 | $9.65 |
| Wskaźnik | 2026-06-30 | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-06-30 | 2022-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Dług / Kapitał Własny | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.3 |
| Wskaźnik bieżący | 1.2 | 1.4 | 1.3 | 1.8 | 1.8 |
| Wskaźnik Szybkości | 0.9 | 1.2 | 1.1 | 1.5 | 1.6 |
| Wskaźnik | 2026-06-30 | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-06-30 | 2022-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Wolny przepływ pieniężny | $66.99B | $71.61B | $74.07B | $59.48B | $65.15B |
Właściciele instytucjonalni (13F) 6 928 emitentów · $2.5T łącznie · Na dzień 30 września 2026
Instytucje, które zgłaszają posiadanie tych akcji w swoich kwartalnych zgłoszeniach SEC Form 13F. Tylko pozycje długie; pojedynczy zgłaszający może pojawić się dwukrotnie dla oddzielnych transz opcji. Duże przeciwstawne pozycje put/call zazwyczaj odzwierciedlają działalność market-makingową lub zabezpieczone zapasy, a nie przekonanie kierunkowe.
| Nowe pozycje | Zamknięte pozycje | Zwiększone | Zmniejszony | Zmiana liczby akcji netto |
|---|---|---|---|---|
| 244 (-112 vs poprzedni kw.) | 120 (-85 vs poprzedni kw.) | 3 281 (-17 vs poprzedni kw.) | 2 511 (+69 vs poprzedni kw.) | +157.1M |
Porównano z Q1 2026. Zgłoszenia SEC Form 13F są wymagane w ciągu 45 dni od końca kwartału plus krótki bufor dla spóźnionych zgłoszeń — kwartały mieszczące się jeszcze w tym terminie są pomijane na rzecz ostatniej w pełni zgłoszonej pary.
| Instytucja | Wartość | Akcje | % z śledzonych 13F | Typ |
|---|---|---|---|---|
| VANGUARD GROUP INC | $347 211 390 598 | 717 942 580 | 13,65% | Akcje |
| BlackRock, Inc. | $226 560 080 545 | 607 367 113 | 8,91% | Akcje |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $180 986 322 452 | 485 192 007 | 7,12% | Akcje |
| STATE STREET CORP | $117 744 958 902 | 315 653 206 | 4,63% | Akcje |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $70 566 596 581 | 189 632 090 | 2,77% | Akcje |
| FMR LLC | $69 366 824 194 | 185 960 066 | 2,73% | Akcje |
| VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | $62 819 418 245 | 168 407 641 | 2,47% | Akcje |
| JPMORGAN CHASE & CO | $49 820 903 974 | 135 173 516 | 1,96% | Akcje |
| MORGAN STANLEY | $47 625 203 346 | 127 674 661 | 1,87% | Akcje |
| NORGES BANK | $38 321 447 247 | 102 732 956 | 1,51% | Akcje |
| Invesco Ltd. | $37 394 468 009 | 100 247 890 | 1,47% | Akcje |
| Capital Research Global Investors | $35 342 477 923 | 94 750 369 | 1,39% | Akcje |
| NORTHERN TRUST CORP | $29 343 038 628 | 78 663 446 | 1,15% | Akcje |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $27 338 369 560 | 73 289 286 | 1,07% | Akcje |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $23 848 318 733 | 63 933 083 | 0,94% | Akcje |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $23 628 761 033 | 63 832 188 | 0,93% | Akcje |
| BARCLAYS PLC | $23 192 406 594 | 62 174 700 | 0,91% | Opcja kupna |
| Soroban Capital Partners LP | $22 381 200 000 | 60 000 000 | 0,88% | Opcja kupna |
| Capital World Investors | $20 566 784 158 | 55 139 128 | 0,81% | Akcje |
| Capital International Investors | $20 056 194 600 | 53 774 299 | 0,79% | Akcje |
| Bank of New York Mellon Corp | $19 946 204 588 | 53 472 212 | 0,78% | Akcje |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $19 507 961 097 | 52 298 999 | 0,77% | Akcje |
| Legal & General Group Plc | $18 306 442 916 | 49 076 304 | 0,72% | Akcje |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $17 814 540 403 | 47 757 602 | 0,70% | Akcje |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $17 757 176 935 | 47 603 820 | 0,70% | Akcje |
| Amundi | $17 418 075 969 | 46 694 778 | 0,68% | Akcje |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $16 190 373 570 | 43 403 500 | 0,64% | Opcja kupna |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $15 741 225 411 | 42 199 414 | 0,62% | Akcje |
| Nuveen, LLC | $15 065 960 523 | 40 389 150 | 0,59% | Akcje |
| UBS Group AG | $13 385 391 600 | 35 883 844 | 0,53% | Akcje |
| ROYAL BANK OF CANADA | $13 195 766 000 | 35 375 499 | 0,52% | Akcje |
| WELLS FARGO & COMPANY/MN | $12 467 479 257 | 33 423 086 | 0,49% | Akcje |
| JANE STREET GROUP, LLC | $12 287 689 122 | 32 941 100 | 0,48% | Opcja kupna |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $12 147 116 165 | 32 564 249 | 0,48% | Akcje |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $11 417 674 188 | 30 610 857 | 0,45% | Akcje |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $10 814 561 578 | 28 993 857 | 0,43% | Akcje |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $10 317 548 607 | 27 659 541 | 0,41% | Akcje |
| HSBC HOLDINGS PLC | $10 218 185 530 | 27 403 554 | 0,40% | Akcje |
| Fisher Asset Management, LLC | $9 926 707 366 | 26 611 728 | 0,39% | Akcje |
| CITADEL ADVISORS LLC | $9 695 685 048 | 25 992 400 | 0,38% | Opcja kupna |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $9 623 849 568 | 25 998 459 | 0,38% | Akcje |
| JANUS HENDERSON GROUP PLC | $8 807 009 187 | 23 878 982 | 0,35% | Akcje |
| BARCLAYS PLC | $8 768 894 473 | 23 507 840 | 0,34% | Akcje |
| MASSACHUSETTS FINANCIAL SERVICES CO /MA/ | $8 756 244 370 | 20 441 967 | 0,34% | Akcje |
| Swedbank AB | $7 779 853 382 | 15 168 363 | 0,31% | Akcje |
| Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. | $7 520 880 780 | 20 161 916 | 0,30% | Akcje |
| Swiss National Bank | $7 421 803 621 | 19 896 530 | 0,29% | Akcje |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $7 211 632 962 | 19 333 100 | 0,28% | Opcja sprzedaży |
| CITIGROUP INC | $7 106 196 638 | 19 050 444 | 0,28% | Akcje |
| RAYMOND JAMES FINANCIAL INC | $6 881 441 753 | 18 447 917 | 0,27% | Akcje |
Aktywiści i właściciele 5%+ 8 akcji
Inwestorzy, którzy złożyli SEC Schedule 13D — posiadanie beneficjentów powyżej 5% z zamiarem wpływania na emitenta (udziały aktywistów, kampanie zarządu, M&A). Każdy wiersz pokazuje najnowszy znany stan pozycji tego zgłaszającego.
| Zgłaszający | Złożono | Udział | Status | Cel | Zgłoszenie |
|---|---|---|---|---|---|
| Crisp Acquisition Corporation (See Item 2), Microsoft Corporation (See Item 2) | 16 października 2008 | · | Pierwotne zgłoszenie | M&A / sprzedaż | SEC |
| Microsoft Corporation; IRS No. ×2 zgłoszenia | 4 lutego 2004 | · | Pierwotne zgłoszenie | Inwestycja pasywna | SEC |
| MICROSOFT CORPORATION ×3 zgłoszenia | 27 maja 2003 | · | Pierwotne zgłoszenie | · | SEC |
| Microsoft Corporation S.S. OR | 7 listopada 2002 | · | Pierwotne zgłoszenie | · | SEC |
| 3 lipca 2002 | · | Pierwotne zgłoszenie | · | SEC | |
| 16 maja 2002 | · | Pierwotne zgłoszenie | · | SEC | |
| Niezgłoszona osoba raportująca | 29 listopada 2001 | · | Pierwotne zgłoszenie | · | SEC |
| Niezgłoszona osoba raportująca | 7 marca 2001 | · | Pierwotne zgłoszenie | Inwestycja pasywna | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Insiderzy spółki 69 insiderów · 36 dyrektorzy generalni · 30 dyrektorzy
| Insider | Rola | Ostatnia aktywność | Posiadane akcje | Kupna 12m | Sprzedaże 12m | Netto 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Satya Nadella | Chief Executive Officer | 1 września 2026 S | 486 763 | 0 | 8 | $-43 388 496 |
| Amy Hood | EVP, Chief Financial Officer | 13 października 2026 S | 555 396 | 0 | 9 | $-24 748 996 |
| Peter S Klein | Chief Financial Officer | 10 września 2012 A | 471 016 | 0 | 0 | $0 |
| Christopher P Liddell | Chief Financial Officer | 25 września 2009 F | 242 703 | 0 | 0 | $0 |
| John G Connors | Senior Vice President and CFO | 7 marca 2005 M | 261 569 | 0 | 0 | $0 |
| Bradford L Smith | Vice Chair and President | 15 września 2026 A | 473 793 | 1 | 4 | $-20 201 987 |
| Kurt D Delbene | President, Offfice Division | 26 października 2012 S | 600 693 | 0 | 0 | $0 |
| Steven J Sinofsky | President, Windows Division | 10 września 2012 A | 1 176 195 | 0 | 0 | $0 |
| ELOP STEPHEN A | President, Business Division | 31 sierpnia 2010 F | 261 302 | 0 | 0 | $0 |
| Robert J Bach | President, Entertainment Div. | 22 kwietnia 2010 M | 676 256 | 0 | 0 | $0 |
| Qi Lu | President, Online Services | 5 stycznia 2010 F | 416 092 | 0 | 0 | $0 |
| Kevin R Johnson | President, Platforms/Services | 31 sierpnia 2008 F | 550 786 | 0 | 0 | $0 |
| Jeffrey S Raikes | President, Business Division | 31 lipca 2007 F | 5 404 438 | 0 | 0 | $0 |
| Brian Kevin Turner | Chief Operating Officer | 30 czerwca 2016 F | 943 093 | 0 | 0 | $0 |
| Amy Coleman | EVP, Chief Human Resources Off | 15 października 2026 F | 50 925 | 0 | 1 | $-519 111 |
| Takeshi Numoto | EVP, Chief Marketing Officer | 15 września 2026 A | 59 412 | 0 | 4 | $-6 596 326 |
| Judson Althoff | EVP, Chief Commercial Officer | 15 września 2026 A | 141 168 | 0 | 3 | $-18 291 125 |
| Alice L. Jolla | Chief Accounting Officer | 15 września 2026 F | 81 119 | 0 | 0 | $0 |
| Kathleen T Hogan | EVP, Strategy | 6 marca 2026 S | 137 933 | 0 | 1 | $-5 045 696 |
| Christopher David Young | EVP, Business Development | 12 listopada 2024 S | 103 366 | 0 | 0 | $0 |
| Christopher C Capossela | EVP, Chief Marketing Officer | 31 sierpnia 2023 F | 95 524 | 0 | 0 | $0 |
| Jean Philippe Courtois | Executive Vice President | 1 marca 2021 F | 587 909 | 0 | 0 | $0 |
| Frank H Brod | Chief Accounting Officer | 1 czerwca 2020 F | 55 904 | 0 | 0 | $0 |
| Margaret L Johnson | EVP, Business Development | 1 maja 2020 S | 256 170 | 0 | 0 | $0 |
| Lisa E Brummel | Executive Vice President, HR | 18 września 2014 A | 299 497 | 0 | 0 | $0 |
| Heung-Yeung Shum | EVP, Technology and Research | 5 maja 2014 S | 684 403 | 0 | 0 | $0 |
| Tami Reller | EVP, Marketing | 3 marca 2014 S | 448 675 | 0 | 0 | $0 |
| Anthony John Bates | EVP, Bus Dev/Evangelism | 18 lutego 2014 S | 601 777 | 0 | 0 | $0 |
| Craig J Mundie | Chief ResearchStrategy Officer | 10 września 2012 A | 594 071 | 0 | 0 | $0 |
| Robert L Muglia | Senior Vice President | 21 września 2010 F | 604 110 | 0 | 0 | $0 |
| Raymond E Ozzie | Chief Software Architect | 18 listopada 2009 S | 998 739 | 0 | 0 | $0 |
| David Wayne Cole | Senior Vice President | 10 marca 2006 M | 56 671 | 0 | 0 | $0 |
| James E Allchin | Group Vice President | 8 lutego 2006 M | 19 765 | 0 | 0 | $0 |
| Douglas J Burgum | Senior Vice President | 22 listopada 2005 M | 599 191 | 0 | 0 | $0 |
| David Vaskevitch | Senior Vice President | 9 czerwca 2005 G | 44 185 | 0 | 0 | $0 |
| Kenneth A Depietro | Corporate Vice President | 10 stycznia 2005 F | 23 797 | 0 | 0 | $0 |
| Carmine Di Sibio | Dyrektor | 10 września 2026 A | 360 | 0 | 0 | $0 |
| Emma N Walmsley | Dyrektor | 10 września 2026 A | 9 914 | 0 | 0 | $0 |
| John D Rainey | Dyrektor | 10 września 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Teri List-Stoll | Dyrektor | 10 września 2026 A | 125 | 0 | 0 | $0 |
| Reid Hoffman | Dyrektor | 10 września 2026 A | 15 805 | 0 | 0 | $0 |
| Mark Mason | Dyrektor | 10 września 2026 A | 1 675 | 0 | 0 | $0 |
| Catherine Macgregor | Dyrektor | 10 września 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Hugh F Johnston | Dyrektor | 10 września 2026 A | 7 750 | 0 | 0 | $0 |
| Sandra E Peterson | Dyrektor | 10 września 2026 A | 5 400 | 0 | 0 | $0 |
| Penny S Pritzker | Dyrektor | 10 września 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Charles W Scharf | Dyrektor | 5 września 2026 A | 45 166 | 0 | 0 | $0 |
| John W Stanton | Dyrektor | 5 września 2026 A | 84 179 | 1 | 0 | $1 986 750 |
| Carlos A Rodriguez | Dyrektor | 11 grudnia 2025 A | · | 0 | 0 | $0 |
| John Wendell Thompson | Dyrektor | 14 grudnia 2023 A | 9 253 | 0 | 0 | $0 |
| WARRIOR PADMASREE | Dyrektor | 14 grudnia 2023 A | 13 800 | 0 | 0 | $0 |
| Arne M Sorenson | Dyrektor | 29 stycznia 2021 A | 4 773 | 0 | 0 | $0 |
| Helmut Panke | Dyrektor | 3 grudnia 2019 F | 54 199 | 0 | 0 | $0 |
| Charles H Noski | Dyrektor | 3 grudnia 2019 A | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Maria Klawe | Dyrektor | 1 grudnia 2015 A | 26 148 | 0 | 0 | $0 |
| David F Marquardt | Dyrektor | 2 grudnia 2014 A | 666 579 | 0 | 0 | $0 |
| Dina Dublon | Dyrektor | 2 grudnia 2014 A | 26 414 | 0 | 0 | $0 |
| Steven A. Ballmer | Dyrektor | 19 sierpnia 2014 A | 333 254 734 | 0 | 0 | $0 |
| Stephen J Luczo | Dyrektor | 13 marca 2014 A | 133 500 | 0 | 0 | $0 |
| Raymond V Gilmartin | Dyrektor | 27 listopada 2012 A | 41 701 | 0 | 0 | $0 |
| Reed Hastings | Dyrektor | 27 listopada 2012 A | 177 000 | 0 | 0 | $0 |
| James I Cash | Dyrektor | 18 listopada 2009 A | 12 444 | 0 | 0 | $0 |
| Jon A Shirley | Dyrektor | 18 listopada 2008 A | 1 448 526 | 0 | 0 | $0 |
| Ann Mclaughlin Korologos | Dyrektor | 14 września 2006 A | 10 444 | 0 | 0 | $0 |
| William Reed JR | Dyrektor | 13 stycznia 2005 P | 200 744 | 0 | 0 | $0 |
| William H. Gates III | · | 4 maja 2017 S | 166 992 934 | 0 | 0 | $0 |
| Eric D Rudder | · | 19 września 2013 A | 919 624 | 0 | 0 | $0 |
| Scott J Di Valerio | · | 1 lutego 2006 S | 56 310 | 0 | 0 | $0 |
| Mich Mathew | · | 22 września 2005 A | 49 308 | 0 | 0 | $0 |
Insiderzy z zgłoszeń SEC Form 3/4/5; netto = tylko otwarty rynek P/S
Posiadanie ETF-ów Posiadane przez 345 funduszy ETF
Waga odzwierciedla wyłącznie bezpośrednie udziały kapitałowe (N-PORT); fundusze oparte na dźwigni lub instrumentach pochodnych mogą posiadać dodatkowe ekspozycje na swapy, które nie są pokazane.
| Fundusz | Waga | Jednostki | Na dzień | Źródło |
|---|---|---|---|---|
| SNPG · DBX ETF Trust | 11,33% | 3 180 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| MSFU · Direxion Shares ETF Trust | 11,08% | 181 546 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FTEC · FIDELITY COVINGTON TRUST | 10,93% | 4 670 151 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| IYW · iShares Trust | 10,76% | 5 462 931 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| EGLE · Global X Funds | 10,74% | 506 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| EVUS · iShares Trust | 10,42% | 80 485 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| IVW · iShares Trust | 10,26% | 15 843 426 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| USSG · DBX ETF Trust | 10,24% | 119 295 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| SUSL · iShares Trust | 10,19% | 249 062 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| IGM · iShares Trust | 10,11% | 2 173 704 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| IXN · iShares Trust | 10,01% | 1 905 507 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| NPFE · Elevation Series Trust | 9,99% | 139 649 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| DSI · iShares Trust | 9,84% | 1 078 592 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| IUSG · iShares Trust | 9,77% | 6 540 326 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| SPUS · Tidal Trust I | 9,73% | 601 553 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| IGV · iShares Trust | 9,69% | 2 619 668 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| HLAL · Listed Funds Trust | 9,55% | 177 835 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| XLG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 9,38% | 2 094 805 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| TDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 9,21% | 103 908 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SNPE · DBX ETF Trust | 9,19% | 534 432 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| IOO · iShares Trust | 8,87% | 1 625 674 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| SPTE · SP Funds Trust | 8,74% | 39 741 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| NULV · Nushares ETF Trust | 8,74% | 413 686 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| PNQI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 8,64% | 86 295 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| VGT · VANGUARD WORLD FUND | 8,28% | 37 706 738 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| ONEQ · Fidelity Commonwealth Trust | 8,16% | 1 729 606 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| SEMG · EA Series Trust | 8,11% | 10 906 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| ILCV · iShares Trust | 8,03% | 218 119 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| JGRW · Trust for Professional Managers | 7,99% | 13 823 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| MPLY · Strategy Shares | 7,99% | 2 733 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| TTXU · Direxion Shares ETF Trust | 7,84% | 777 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QTOP · iShares Trust | 7,82% | 44 896 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| VOOG · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 7,80% | 5 519 713 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| OEF · iShares Trust | 7,67% | 3 141 202 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| QUAL · iShares Trust | 7,67% | 7 255 473 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| CGDV · Capital Group Dividend Value ETF | 7,64% | 5 823 890 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| VUG · VANGUARD INDEX FUNDS | 7,60% | 77 348 850 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| PABU · iShares Trust | 7,58% | 384 933 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| SCHG · SCHWAB STRATEGIC TRUST | 7,52% | 9 340 403 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| MGK · VANGUARD WORLD FUND | 7,48% | 6 699 116 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| QQQU · Direxion Shares ETF Trust | 7,15% | 10 849 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CGUS · Capital Group Core Equity ETF | 7,05% | 1 640 766 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| USNZ · DBX ETF Trust | 6,85% | 40 415 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| ALRG · ALLSPRING EXCHANGE-TRADED FUNDS TRU… | 6,85% | 1 233 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| REVS · Columbia ETF Trust I | 6,81% | 48 927 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 6,79% | 220 365 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| IWX · iShares Trust | 6,79% | 536 377 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| TECL · Direxion Shares ETF Trust | 6,77% | 743 254 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| BDIV · ETF Series Solutions | 6,77% | 972 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| AIBU · Direxion Shares ETF Trust | 6,74% | 3 332 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QFLR · Innovator ETFs Trust | 6,74% | 76 036 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 6,69% | 601 133 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| NUGO · Nushares ETF Trust | 6,68% | 350 774 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| ACVU · Hartford Funds Exchange-Traded Trust | 6,67% | 25 885 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| JDIV · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 6,62% | 1 834 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| USCA · DBX ETF Trust | 6,61% | 458 489 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| LRGC · AB Active ETFs, Inc. | 6,56% | 173 219 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| HGRO · ETF Opportunities Trust | 6,52% | 17 692 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| USCL · iShares Trust | 6,51% | 373 514 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| IWL · iShares Trust | 6,48% | 288 656 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| CGGG · Capital Group Equity ETF Trust I | 6,40% | 8 342 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| DVGR · EA Series Trust | 6,38% | 2 405 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| TOPT · iShares Trust | 6,37% | 86 527 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| HEQQ · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 6,36% | 4 094 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| BKCG · BNY Mellon ETF Trust II | 6,35% | 16 365 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FDLO · FIDELITY COVINGTON TRUST | 6,34% | 193 860 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| XVV · iShares Trust | 6,26% | 85 476 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| SEMI · Columbia ETF Trust I | 6,18% | 5 007 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| PEXL · Pacer Funds Trust | 6,18% | 6 731 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| IWY · iShares Trust | 6,16% | 1 951 598 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 6,14% | 12 754 149 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 6,14% | 55 777 866 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| CGVV · Capital Group Equity ETF Trust I | 6,08% | 17 288 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| JUST · Goldman Sachs ETF Trust | 6,08% | 68 366 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| VGRO · Virtus ETF Trust II | 6,08% | 490 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| WCAP · Spinnaker ETF Series | 6,04% | 7 930 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 6,02% | 44 525 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| FDRR · FIDELITY COVINGTON TRUST | 5,99% | 95 011 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| JOYT · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 5,98% | 12 538 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CGCV · Capital Group Conservative Equity E… | 5,98% | 240 110 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| WINN · Harbor ETF Trust | 5,97% | 144 956 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| OEI · Listed Funds Trust | 5,93% | 5 907 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| IVES · Wedbush Series Trust | 5,92% | 125 658 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QLV · FlexShares Trust | 5,89% | 20 748 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| LOWV · AB Active ETFs, Inc. | 5,89% | 23 684 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| HELO · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 5,84% | 580 305 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| ESG · FlexShares Trust | 5,84% | 16 590 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QYLD · Global X Funds | 5,82% | 1 014 229 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QRMI · Global X Funds | 5,78% | 1 779 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QYLG · Global X Funds | 5,78% | 19 677 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| ESGG · FlexShares Trust | 5,76% | 13 699 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| GSUS · Goldman Sachs ETF Trust | 5,75% | 378 134 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| DFVX · Dimensional ETF Trust | 5,73% | 65 001 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| PTNQ · Pacer Funds Trust | 5,72% | 147 132 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| AQLT · iShares Trust | 5,72% | 37 888 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| QQWZ · Pacer Funds Trust | 5,72% | 6 251 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QUSA · Tidal Trust III | 5,71% | 2 638 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| HDUS · Lattice Strategies Trust | 5,69% | 24 950 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| AGQI · First Trust Exchange-Traded Fund VI… | 5,69% | 6 211 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| CAML · Professionally Managed Portfolios | 5,68% | 45 141 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FVAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 5,65% | 161 690 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CATH · Global X Funds | 5,64% | 158 146 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 5,64% | 1 138 275 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| FQAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 5,62% | 170 799 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QTR · Global X Funds | 5,59% | 916 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| IVV · iShares Trust | 5,59% | 93 631 066 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| LCOW · Pacer Funds Trust | 5,55% | 3 092 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| IWF · iShares Trust | 5,55% | 13 961 480 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| ILCB · iShares Trust | 5,52% | 144 323 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| GLBL · Pacer Funds Trust | 5,50% | 131 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| IQSU · New York Life Investments ETF Trust | 5,49% | 38 694 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FEUS · FlexShares Trust | 5,48% | 13 200 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QCLR · Global X Funds | 5,48% | 390 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| JGLO · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 5,43% | 778 412 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| XYLD · Global X Funds | 5,42% | 378 233 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SCHX · SCHWAB STRATEGIC TRUST | 5,42% | 7 925 044 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| XRMI · Global X Funds | 5,42% | 5 821 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| XYLG · Global X Funds | 5,39% | 7 432 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| ADME · ETF Series Solutions | 5,38% | 33 946 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| ACIO · ETF Series Solutions | 5,37% | 271 926 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| ESGU · iShares Trust | 5,37% | 1 950 022 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| MFSV · MFS Active Exchange Traded Funds Tr… | 5,37% | 63 610 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| TEC · Harbor ETF Trust | 5,36% | 733 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SWP · Manager Directed Portfolios | 5,36% | 15 833 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 5,36% | 1 024 348 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| PTLC · Pacer Funds Trust | 5,36% | 375 703 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| XTR · Global X Funds | 5,35% | 554 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| INFO · Harbor ETF Trust | 5,34% | 96 902 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| TEKX · SSGA Active Trust | 5,34% | 1 834 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CHRI · Global X Funds | 5,33% | 916 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| HECO · SSGA Active Trust | 5,33% | 9 398 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| XCLR · Global X Funds | 5,33% | 409 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| IWLG · New York Life Investments Active ET… | 5,33% | 35 759 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| DJIA · Global X Funds | 5,33% | 21 103 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| IWFG · New York Life Investments Active ET… | 5,32% | 6 936 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| VOTE · TCW ETF Trust | 5,32% | 125 639 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| TOV · EA Series Trust | 5,32% | 30 212 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| GSLC · Goldman Sachs ETF Trust | 5,32% | 1 592 112 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| FMAG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 5,32% | 28 173 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| DECO · SSGA Active Trust | 5,32% | 2 345 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| DYLG · Global X Funds | 5,29% | 704 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SCHK · SCHWAB STRATEGIC TRUST | 5,28% | 610 045 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| MFSG · MFS Active Exchange Traded Funds Tr… | 5,28% | 39 473 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| WRND · New York Life Investments ETF Trust | 5,27% | 1 183 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| HFGO · Hartford Funds Exchange-Traded Trust | 5,27% | 22 786 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| LRND · New York Life Investments ETF Trust | 5,27% | 45 171 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| HAPI · Harbor ETF Trust | 5,27% | 55 561 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QSIX · Pacer Funds Trust | 5,26% | 2 078 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| BKLC · BNY Mellon ETF Trust | 5,26% | 618 824 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| JHAI · Janus Detroit Street Trust | 5,25% | 2 637 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FBCV · FIDELITY COVINGTON TRUST | 5,24% | 19 956 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| GUSA · Goldman Sachs ETF Trust II | 5,23% | 247 232 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| MGC · VANGUARD WORLD FUND | 5,23% | 1 485 057 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| IWB · iShares Trust | 5,22% | 5 142 827 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| APUE · Trust for Professional Managers | 5,22% | 256 339 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| IYY · iShares Trust | 5,22% | 318 609 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| VOXP · Advisors Series Trust | 5,17% | 645 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| GARP · iShares Trust | 5,16% | 320 327 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| FYEE · Fidelity Greenwood Street Trust | 5,12% | 24 040 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FLRG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 5,11% | 31 952 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| TIME · Tidal Trust II | 5,10% | 1 548 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| DFAU · Dimensional ETF Trust | 5,09% | 1 360 449 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| PEVC · Pacer Funds Trust | 5,08% | 263 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SCHB · SCHWAB STRATEGIC TRUST | 5,08% | 4 463 029 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| FLAG · Global X Funds | 5,07% | 185 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| LRGF · iShares Trust | 5,06% | 378 027 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| DUHP · Dimensional ETF Trust | 5,06% | 1 335 878 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FHEQ · Fidelity Greenwood Street Trust | 5,05% | 101 034 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FLCG · Federated Hermes ETF Trust | 5,05% | 61 507 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| ACVF · ETF Opportunities Trust | 5,05% | 16 538 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SFY · Tidal Trust I | 5,03% | 68 645 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| IWV · iShares Trust | 5,01% | 2 047 755 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| BRCE · MFS Active Exchange Traded Funds Tr… | 5,01% | 3 654 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| GVUS · Goldman Sachs ETF Trust | 5,00% | 41 104 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 4,99% | 5 853 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| DFUS · Dimensional ETF Trust | 4,99% | 2 242 337 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| ITOT · iShares Trust | 4,98% | 9 671 210 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| HIDV · AB Active ETFs, Inc. | 4,95% | 20 029 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| FBCG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 4,94% | 736 549 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SPUU · Direxion Shares ETF Trust | 4,94% | 28 026 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| IWD · iShares Trust | 4,92% | 8 254 749 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| FBUF · Fidelity Greenwood Street Trust | 4,92% | 2 528 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QARP · DBX ETF Trust | 4,91% | 7 562 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| FDVV · FIDELITY COVINGTON TRUST | 4,89% | 1 067 510 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| GPTY · Tidal Trust II | 4,88% | 10 683 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QDPL · Pacer Funds Trust | 4,88% | 179 003 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| LGDX · Tidal Trust III | 4,83% | 14 745 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| DXUV · Dimensional ETF Trust | 4,81% | 56 926 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| LQAI · Exchange Listed Funds Trust | 4,79% | 229 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| GGUS · Goldman Sachs ETF Trust | 4,77% | 44 925 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| DYNF · BlackRock ETF Trust | 4,76% | 4 010 522 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| ESGV · VANGUARD WORLD FUND | 4,75% | 1 679 806 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| BKDV · BNY Mellon ETF Trust II | 4,64% | 183 509 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CGGR · Capital Group Growth ETF | 4,63% | 2 312 270 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| TYLG · Global X Funds | 4,62% | 1 423 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| GIAX · Tidal Trust II | 4,62% | 10 132 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SAWG · ETF Series Solutions | 4,61% | 286 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| EQTY · Valued Advisers Trust | 4,61% | 141 310 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| HQGO · Lattice Strategies Trust | 4,56% | 4 825 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FLCC · Federated Hermes ETF Trust | 4,55% | 11 901 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| CARK · Advisors' Inner Circle Fund II | 4,54% | 31 165 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FFLV · FIDELITY COVINGTON TRUST | 4,50% | 1 593 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| RGEF · Tidal Trust III | 4,44% | 77 809 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| TECB · iShares Trust | 4,43% | 44 376 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| DFAC · Dimensional ETF Trust | 4,41% | 4 541 395 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| VV · VANGUARD INDEX FUNDS | 4,38% | 8 675 631 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| SUSA · iShares Trust | 4,36% | 355 750 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| MMLG · First Trust Exchange-Traded Fund VI… | 4,34% | 7 964 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| VOO · VANGUARD INDEX FUNDS | 4,30% | 192 963 340 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| FCPI · FIDELITY COVINGTON TRUST | 4,29% | 24 972 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| HCMT · Direxion Shares ETF Trust | 4,26% | 51 691 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| QLC · FlexShares Trust | 4,25% | 92 736 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FEPI · ETF Opportunities Trust | 4,23% | 58 874 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FNGG · Direxion Shares ETF Trust | 4,22% | 10 967 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| DCOR · Dimensional ETF Trust | 4,21% | 302 705 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| XT · iShares Trust | 4,21% | 331 169 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 4,15% | 78 882 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| PFM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 4,14% | 62 770 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| FDTX · Fidelity Covington Trust | 4,14% | 23 472 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| KOKU · DBX ETF Trust | 4,13% | 66 126 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 4,10% | 5 882 165 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| TOK · iShares Trust | 4,07% | 19 614 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| FLCV · Federated Hermes ETF Trust | 4,06% | 11 151 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| FMKT · Tidal Trust I | 4,05% | 937 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| QDEF · FlexShares Trust | 4,04% | 47 478 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CGGE · Capital Group Global Equity ETF | 4,02% | 248 262 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| GLOV · Goldman Sachs ETF Trust | 4,02% | 142 488 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| SPXL · Direxion Shares ETF Trust | 4,01% | 580 748 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 3,99% | 1 228 298 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| AFLG · First Trust Exchange-Traded Fund VI… | 3,98% | 59 719 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| QDF · FlexShares Trust | 3,97% | 189 538 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CCOR · Listed Funds Trust | 3,91% | 2 348 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| AGRW · ALLSPRING EXCHANGE-TRADED FUNDS TRU… | 3,89% | 9 427 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| VONV · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 3,88% | 2 242 531 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| SFYF · Tidal Trust I | 3,88% | 3 249 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 3,83% | 635 250 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 3,82% | 625 559 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 3,81% | 235 866 969 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| BIGY · Tidal Trust II | 3,72% | 4 351 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| GRW · TCW ETF Trust | 3,70% | 5 157 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III | 3,69% | 197 901 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| VUS · Virtus ETF Trust II | 3,68% | 1 416 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| NULC · Nushares ETF Trust | 3,63% | 5 500 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| TOPC · iShares Trust | 3,57% | 2 375 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| TILT · FlexShares Trust | 3,56% | 167 322 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| ASLV · ALLSPRING EXCHANGE-TRADED FUNDS TRU… | 3,55% | 16 722 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| VIG · VANGUARD SPECIALIZED FUNDS | 3,51% | 12 201 988 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| DGRO · iShares Trust | 3,45% | 3 012 199 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| CRBN · iShares Trust | 3,40% | 80 640 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| GLOF · iShares Trust | 3,36% | 13 700 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| ACWI · iShares Trust | 3,36% | 2 250 312 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| FFLG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 3,34% | 42 400 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| BRNY · EA Series Trust | 3,33% | 41 520 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| UPSD · ETF Series Solutions | 3,31% | 8 338 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 3,19% | 608 029 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| ARTY · iShares Trust | 3,17% | 259 151 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| DFSU · Dimensional ETF Trust | 3,14% | 153 402 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| LSVD · ADVISORS' INNER CIRCLE FUND | 3,12% | 43 522 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| PTF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 3,03% | 34 318 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| PWS · Pacer Funds Trust | 2,98% | 1 542 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FWD · AB Active ETFs, Inc. | 2,92% | 184 009 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| GDIV · Harbor ETF Trust | 2,82% | 14 298 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FNDX · SCHWAB STRATEGIC TRUST | 2,82% | 1 532 549 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| ILCG · iShares Trust | 2,82% | 177 812 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| HUSV · First Trust Exchange-Traded Fund III | 2,78% | 4 415 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CHAT · Tidal Trust II | 2,78% | 106 191 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FNDB · SCHWAB STRATEGIC TRUST | 2,63% | 77 180 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| FFLC · FIDELITY COVINGTON TRUST | 2,60% | 67 149 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SSUS · Strategy Shares | 2,52% | 30 638 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| YOKE · EA Series Trust | 2,39% | 12 033 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 2,37% | 6 214 030 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| CVGD · Elevation Series Trust | 2,35% | 7 012 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FGSI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 2,31% | 103 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| DARP · Tidal Trust II | 2,25% | 1 613 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| POWA · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 2,22% | 6 952 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| BRES · EA Series Trust | 2,20% | 31 806 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| GVIP · Goldman Sachs ETF Trust | 2,14% | 23 926 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| THNQ · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST | 2,12% | 18 976 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| JVAL · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 2,10% | 37 618 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CGGO · Capital Group Global Growth Equity … | 2,05% | 481 848 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| GINN · Goldman Sachs ETF Trust | 2,02% | 7 866 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| JQUA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 2,01% | 355 239 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| JMOM · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 1,98% | 106 385 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| ILDR · First Trust Exchange-Traded Fund VI… | 1,93% | 12 329 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| IETC · iShares U.S. ETF Trust | 1,90% | 26 463 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| WLTG · ETF Opportunities Trust | 1,82% | 3 002 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| TGLB · T. Rowe Price Exchange-Traded Funds… | 1,81% | 1 023 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| RDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 1,81% | 139 727 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,77% | 343 355 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| ICAP · Series Portfolios Trust | 1,64% | 3 864 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| ESMV · iShares Trust | 1,56% | 246 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| USMV · iShares Trust | 1,56% | 751 111 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| DJD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,54% | 15 189 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| RW · EA Series Trust | 1,41% | 527 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CLSE · Trust for Professional Managers | 1,40% | 24 824 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| RSPT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,39% | 162 605 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| SPGP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,33% | 52 131 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| VFMV · VANGUARD WELLINGTON FUND | 1,31% | 14 678 SH | 19 sierpnia 2026 | Dziennie |
| CGNG · Capital Group New Geography Equity … | 1,31% | 77 153 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| ACWV · iShares, Inc. | 1,29% | 87 795 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| QQQG · Pacer Funds Trust | 1,27% | 558 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| AIFD · TCW ETF Trust | 1,24% | 3 339 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SPXD · DBX ETF Trust | 1,23% | 173 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| FDCF · Fidelity Covington Trust | 1,23% | 2 452 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| GURU · Global X Funds | 1,20% | 1 575 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| RILA · Spinnaker ETF Series | 1,18% | 1 075 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FBOT · Fidelity Covington Trust | 1,13% | 4 875 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| LEXI · Listed Funds Trust | 1,09% | 4 108 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,07% | 57 533 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| QQQE · Direxion Shares ETF Trust | 1,05% | 30 191 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| VLLU · Harbor ETF Trust | 1,00% | 100 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| AAAA · EA Series Trust | 1,00% | 5 963 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| CGDG · Capital Group Dividend Growers ETF | 0,97% | 109 144 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,93% | 41 557 000 | 28 października 2026 | Dziennie |
| FFUT · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,92% | 6 500 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SATO · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,88% | 116 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| ROUS · Lattice Strategies Trust | 0,87% | 13 155 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,86% | 1 163 000 | 28 października 2026 | Dziennie |
| FXL · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,82% | 45 595 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| RPG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,81% | 27 242 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| JFLI · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,76% | 785 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| FOWF · Pacer Funds Trust | 0,70% | 239 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| TRFM · ETF Series Solutions | 0,65% | 3 490 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,62% | 172 000 | 28 października 2026 | Dziennie |
| QIDX · Spinnaker ETF Series | 0,61% | 511 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| RCGE · EA Series Trust | 0,58% | 1 256 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| SNPD · DBX ETF Trust | 0,28% | 17 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,21% | 399 536 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| GSEW · Goldman Sachs ETF Trust | 0,21% | 8 502 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| EUSA · iShares, Inc. | 0,21% | 8 057 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| SIZE · iShares Trust | 0,19% | 1 635 SH | 11 września 2026 | Dziennie |
| DEUS · DBX ETF Trust | 0,09% | 534 NS | 31 sierpnia 2026 | N-PORT |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,07% | 1 027 SH | 28 października 2026 | Dziennie |
| HFSI · Hartford Funds Exchange-Traded Trust | 0,01% | 120 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| MSFO · Tidal Trust II | -0,41% | -1 000 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| LSEQ · Harbor ETF Trust | -1,59% | -525 NS | 31 lipca 2026 | N-PORT |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 lipca 2026 | Dziennie |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 lipca 2026 | Dziennie |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 lipca 2026 | Dziennie |
| VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 lipca 2026 | Dziennie |
| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 lipca 2026 | Dziennie |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 lipca 2026 | Dziennie |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 lipca 2026 | Dziennie |
| BNDX · VANGUARD CHARLOTTE FUNDS | · | · | 15 lipca 2026 | Dziennie |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 30 lipca 2026 | Dziennie |
MSFT Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu
12-miesięczny cel cenowy
53 analityków · 2026-10-29Średnia cel $605.12 +14,0%
Porównanie z porównywalnymi firmami (podbranża GICS) Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora
Podstawa R/R, ceny według zamknięcia z ostatniego końca roku obrotowego każdej spółki.
| Ticker | Kapitalizacja Rynkowa | P/E | Przychody r/r | Marża Netto | ROE | Marża brutto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSFT | $2.77T | 20.8 | 17.8% | 40.3% | 34.0% | 67.9% |
| ORCL | $650.25B | 38.7 | 17.3% | 25.4% | 54.3% | · |
| PANW | $270.44B | 829.6 | 24.5% | 2.7% | 1.7% | 70.4% |
| CRWD | · | -685.9 | 21.7% | -3.4% | -4.2% | 74.7% |
| NOW | $160.43B | 91.7 | 20.9% | 13.2% | 14.6% | 77.5% |
| FTNT | $59.00B | 32.8 | 14.2% | 27.3% | 135.7% | 80.5% |
| ZS | $24.65B | -387.7 | 25.4% | -1.9% | -2.6% | 76.8% |
| RBRK | $11.32B | -31.4 | 48.5% | -26.5% | 64.4% | 80.1% |
| FFIV | $18.64B | 27.4 | 9.7% | 22.4% | 20.1% | 81.4% |
| GEN | $11.30B | 12.0 | 27.1% | 19.5% | 38.4% | 78.5% |
| FROG | $7.47B | -100.7 | 24.1% | -13.5% | -8.4% | 76.8% |
Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie
MSFT Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji
Microsoft pozostaje wysokiej jakości liderem chmury, ale inwestorzy są podzieleni co do tego, czy jego wysoka wycena przetrwa spowolnienie wzrostu. Claude i ChatGPT podkreśliły ogromne marże firmy jako fosę obronną, podczas gdy Grok i Gemini ostrzegły, że wskaźnik P/E akcji na poziomie 34,3 nie pozostawia miejsca na błędy, jeśli przychody z AI nie przyspieszą. Panel podzielił się co do docelowych cen, przy czym Gemini przewidywało korektę, podczas gdy Grok oczekiwał powolnego wzrostu, ostatecznie dochodząc do ostrożnego zalecenia trzymania akcji.
Runda 1 — Pierwsze opinie
Widzę Microsoft jako niezwyciężonego lidera chmury z napędem AI, który utrzymuje wysokie marże niezależnie od makroekonomicznych zawirowań. Jego 68,76% marża brutto dowodzi, że fosa Azure pozwala mu pobierać ceny premium za skomodyfikowaną infrastrukturę. 31,53% ROE pokazuje efektywne wykorzystanie kapitału, zamieniając kapitał własny w zyski znacznie powyżej większości konkurentów technologicznych, takich jak NOW na poziomie 15%. Nawet przy P/E 34,3 poniżej mediany rynkowej, wzrost akcji z 362 do 503 dolarów w ciągu trzech miesięcy sygnalizuje przekonanie inwestorów o niekończącym się wzroście.
Moim zdaniem silnik wzrostu Microsoftu traci impet, co grozi korektą wyceny w miarę jak mnożniki spadają przy płaskich fundamentach. Kapitalizacja rynkowa spadła z 3,79 biliona dolarów do 3,59 biliona dolarów, co pokazuje, że wzrost nie jest szeroko zakrojony. P/E spadło do 34,3, ale pozostaje wysokie w porównaniu do 24,5 ORCL, bez wzrostu EPS, który by to uzasadniał. Jim Cramer trafił w sedno 16 kwietnia: biznes nie rośnie wystarczająco szybko, co odzwierciedla nastroje, że szum wokół chmury może osiągać szczyt.
Silnik rentowności Microsoftu działa na pełnych obrotach, a rynek wycenia go konserwatywnie w stosunku do tego, co zarabia. Firma zamienia 31,5% przychodów na zysk netto – to wyjątkowe i odzwierciedla siłę cenową w oprogramowaniu chmurowym i korporacyjnym, której większość konkurentów po prostu nie ma. Przy 34,3-krotności zysków z ostatnich dwunastu miesięcy, MSFT jest notowany poniżej Oracle na poziomie 24,5x, a jednak marże Microsoftu są wyższe, a jego fosa AI głębsza. Akcje wzrosły z 362 dolarów pod koniec kwietnia do 503 dolarów dzisiaj, ale ten ruch odzwierciedla doganianie fundamentów, a nie spekulację wyprzedzającą. Jeśli adopcja chmury i migracja obciążeń AI przyspieszą do 2026 roku, ta wycena się utrzyma.
Microsoft to dojrzała spółka mega-cap, która już uwzględniła większość swojego potencjału AI, a wzrost spowalnia w stosunku do szumu. Jim Cramer zauważył 16 kwietnia, że biznes nie rośnie tak, jakby chciał – a dane potwierdzają te obawy. EPS pozostaje płaski na poziomie 14,06 USD przez dwa kwartały, podczas gdy akcje wzrosły o 40% od maja, co oznacza, że ekspansja mnożnika wykonuje ciężką pracę, a nie zyski. P/E na poziomie 34,3 nie pozostawia marginesu błędu, jeśli wydatki na chmurę zwolnią lub nasili się konkurencja ze strony Oracle, Amazon lub Google. Kapitalizacja rynkowa faktycznie spadła z 3,79 biliona dolarów w III kwartale do 3,59 biliona dolarów obecnie, sygnalizując ostrożność inwestorów pomimo wzrostu ceny akcji.
Microsoft pozostaje głównym beneficjentem strukturalnej zmiany w kierunku korporacyjnej sztucznej inteligencji, która skutecznie przywiązuje klientów do ich ekosystemu na długi termin. Firma utrzymuje 31,53% zwrotu z kapitału własnego. Oznacza to, że na każdego dolara zainwestowanego przez akcjonariuszy, Microsoft generuje ponad 31 centów zysku, co świadczy o elitarnej efektywności kapitałowej. Ponadto, przy marży brutto wynoszącej 68,76%, firma posiada siłę cenową pozwalającą utrzymać rentowność nawet przy skalowaniu infrastruktury. Widzę to jako fundament każdego portfela zorientowanego na technologię, zapewniający stabilność, której niewiele innych mega-kapitałów może dorównać w tym cyklu rynkowym.
Głównym ryzykiem dla Microsoftu jest to, że oczekiwania rynku dotyczące wzrostu napędzanego przez AI przewyższyły faktyczną realizację przychodów, pozostawiając akcje podatne na korektę wyceny. Akcje są obecnie notowane po 34,26-krotności zysków z ostatnich dwunastu miesięcy. Ten mnożnik sugeruje, że inwestorzy płacą znaczną premię, przewidując utrzymujący się dwucyfrowy wzrost, którego może być trudno utrzymać w miarę działania prawa wielkich liczb. Zgadzam się z obawami podniesionymi przez innych dotyczącymi spowalniającej trajektorii wzrostu, ponieważ wskaźnik P/S na poziomie 12,23 wskazuje, że rynek wycenia doskonałość, której obecny impet biznesowy ledwo dostarcza.
Myślę, że najsilniejszym argumentem byczym dla MSFT w 2026Q2 jest to, że jego fosa chmurowo-programowa i dyscyplina kapitałowa powinny napędzać trwały wzrost zysków. ROE TTM: 31,53%. Pokazuje to, że MSFT zamienia kapitał własny w zyski w tempie, którego niewielu konkurentów przemysłowych jest w stanie utrzymać. Marża brutto TTM: 68,76%. Ta marża sygnalizuje siłę cenową i wysokie lewarowanie operacyjne w miarę skalowania usług chmurowych. P/E TTM: 34,2615. Wycena jest wysoka, ale premia odzwierciedla trwały przepływ pieniężny, efektywność wykupu akcji własnych i lojalną bazę klientów korporacyjnych.
Myślę, że największym argumentem niedźwiedzim jest to, że MSFT jest notowany z premią w stosunku do konkurentów i stoi w obliczu ryzyka wzrostu i politycznego, które mogą skompresować mnożnik. P/E TTM: 34,2615. Oznacza to, że każde spowolnienie popytu na usługi chmurowe lub korporacyjne może ograniczyć potencjał wzrostu i doprowadzić do spadku mnożnika. Dług/Kapitał własny: 26,89. Dźwignia finansowa dodaje ryzyka finansowego w środowisku rosnących stóp procentowych i może obciążać ROE, jeśli marże spadną. EPS TTM: 14,06. Płaska zdolność do generowania zysków pozostawia niewielki bufor na wypadek spowolnienia, czyniąc akcje podatnymi na ryzyko, jeśli popyt osłabnie.
Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane
Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane
Claude, twoje porównanie P/E odwraca sytuację – mnożnik MSFT wynoszący 34,3 jest wyższy niż 24,5 Oracle, a nie niższy, co sygnalizuje, że rynek wymaga większego wzrostu od Microsoftu pomimo podobnych mocnych stron w zakresie rentowności. Ta premia oznacza, że każde spowolnienie wzrostu, takie jak płaski EPS na poziomie 14,06 USD, uderza tutaj mocniej niż u tańszego konkurenta. Zgadzam się co do fosy chmurowej, ale ta luka zwiększa ryzyko, jeśli obciążenia AI nie przyspieszą do 2026Q2.
Muszę się nie zgodzić z Grokiem. Interpretujesz spadek kapitalizacji rynkowej jako dowód ostrożności, ale jest odwrotnie – kapitalizacja rynkowa spadła z 3,79 biliona dolarów do 3,59 biliona dolarów, ponieważ cena akcji spadła w IV i I kwartale po osiągnięciu szczytów w III kwartale, a nie dlatego, że inwestorzy uciekli. Akcje wzrosły o 40% od maja dzięki fundamentom, które w rzeczywistości niewiele się zmieniły. Bardziej niepokoi mnie to, że zarówno ja, jak i ty przytoczyliśmy ten sam cytat Jima Cramera o spowalniającym wzroście, ale potem nazwałeś wzrost z 362 do 503 dolarów sygnałem przekonania inwestorów o nieskończonym wzroście. To sprzeczne. Jeśli zyski są płaskie na poziomie 14,06 USD, a biznes nie rośnie tak, jak chce Cramer, to wzrost jest czystą ekspansją mnożnika – i to jest dokładnie to ryzyko, o którym ostrzegałem. W rzeczywistości zgadzamy się co do ryzyka; po prostu myślę, że błędnie interpretujesz to, co mówi nam dynamika cen.
Claude, twoja ocena rozbieżności wyceny między Microsoftem a Oracle pomija kluczową różnicę w ich modelach biznesowych. Zauważyłeś, że Microsoft jest notowany po 34,3-krotności zysków, ale ta premia jest uzasadniona ich wyższą marżą zysku netto wynoszącą 35,71%. Oznacza to, że ponad jedna trzecia każdego dolara zebranego przez Microsoft trafia na konto zysku, zapewniając poziom bezpieczeństwa przepływów pieniężnych, którego szczuplejsza operacja Oracle po prostu nie może powtórzyć. Chociaż zgadzam się z twoją ostrożnością co do wzrostu, uważam, że niedoceniasz obronnej wartości tej marży na tym rynku.
Claude, myślę, że twój punkt, że krótkoterminowy wzrost wygląda płasko, podczas gdy akcje rosły dzięki ekspansji mnożnika, jest słuszny, ale silnik przepływów pieniężnych MSFT pozostaje trwały, wspierany przez głęboką fosę chmurową i przywiązane oprogramowanie korporacyjne. EPS TTM: 14,06. Ten poziom sygnalizuje, że firma może nadal kupować akcje własne i inwestować w chmurę, co pomaga utrzymać premię wyceny, nawet jeśli wzrost spowolni.
Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi
Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi
Gemini, nazywanie operacji Oracle „szczuplejszą” niż Microsoftu ignoruje jej wyższą efektywność rentowności. 57,35% ROE Oracle oznacza, że generuje prawie 60 centów zysku na dolara kapitału własnego – dwukrotnie więcej niż 31,53% Microsoftu, co już miażdży większość konkurentów. Ta luka wyjaśnia, dlaczego Oracle jest notowany ze zniżką 24,5 P/E; nie brakuje mu bezpieczeństwa przepływów pieniężnych, ale obecnie dostarcza więcej za dolara kapitału własnego. Ta dynamika porównawcza osłabia obronność marż MSFT w kierunku 2026Q2.
Chciałbym odnieść się do twierdzenia Gemini, że 35,71% marża netto Microsoftu zapewnia mu „bezpieczeństwo przepływów pieniężnych, którego szczuplejsza operacja Oracle po prostu nie może powtórzyć”. To nie do końca prawda. Marża netto Oracle wynosi faktycznie od niskich do średnich 30% w ujęciu TTM – nie są szczuplejsi, są strukturalnie podobni. Prawdziwa różnica nie polega na szerokości marży; chodzi o to, że biznes chmurowy Microsoftu skaluje się szybciej niż licencjonowanie baz danych Oracle, co oznacza, że Microsoft może reinwestować te marże w infrastrukturę AI i przywiązanie klientów. Gemini ma rację, że marża jest obronna, ale sama marża nie uzasadnia premii 34,3 P/E nad 24,5 Oracle. Trajektoria wzrostu tak. A jeśli wzrost spowolni, ta premia wyparuje, niezależnie od tego, jak wysoka jest marża.
Grok, myślę, że twój punkt dotyczący porównania P/E wymaga poprawki. Twierdziłeś, że Microsoft jest notowany z premią w stosunku do Oracle, a jednak zignorowałeś, że 35,71% marża netto Microsoftu jest znacznie wyższa niż historyczne średnie Oracle, co oznacza, że Microsoft przekształca więcej przychodów w faktyczną gotówkę. Chciałbym poszerzyć perspektywę na reżim makro. Obecny wskaźnik bieżący 1,4 pokazuje, że Microsoft ma wystarczającą płynność, aby poruszać się w środowisku wysokich stóp procentowych, co jest ogromną przewagą konkurencyjną. Podczas gdy rywale zmagają się z kosztami zadłużenia, bilans Microsoftu pozwala mu finansować agresywne nakłady inwestycyjne na AI bez rozwadniania udziałów akcjonariuszy, skutecznie izolując ich od szerszej zmienności sektorowej.
Myślę, że następnym ruchem dla MSFT nie jest tylko wzrost zysków, ale także przeszkody regulacyjne dotyczące chmury i AI, które mogą osłabić jego fosę. Europejski Akt o Rynkach Cyfrowych może wymusić interoperacyjność między Azure a konkurencyjnymi chmurami, osłabiając ceny blokowania i obniżając marże w czasie. W USA kontrola antymonopolowa dotycząca pakietowania i licencjonowania AI może ograniczyć strategiczne ruchy i ograniczyć zwroty gotówkowe, jeśli doprowadzi do zaostrzenia polityki. Jeśli ryzyko polityczne się zmaterializuje, mnożniki mogą zostać ponownie wycenione, nawet jeśli fundamenty pozostaną solidne, co sprawi, że potencjał wzrostu w 2026Q2 będzie mniej pewny.
Prognozy cenowe
| Model | Cel 3M | Cel 6M | Uzasadnienie |
|---|---|---|---|
| Grok | $515.00 | $540.00 | Myślę, że Microsoft będzie powoli rósł do 2026Q2, ponieważ obciążenia Azure AI zapewnią stabilny popyt bez gwałtownego wzrostu, który uzasadniałby znacznie więcej. Kluczowym katalizatorem jest publikacja wyników za 2026Q2 pod koniec lipca, gdzie prognoza wzrostu przychodów Azure o 15%+ mogłaby potwierdzić fosę chmurową i wywołać wzrost o 5-10%. Dużym ryzykiem jest przegapienie zwrotów z nakładów inwestycyjnych na AI w tym raporcie, co odzwierciedla krytykę Cramera z 16 kwietnia i wywołałoby spadek mnożnika z obecnego P/E 34,3, które już wycenia doskonałość pomimo płaskiego EPS na poziomie 14,06 USD. To P/E oznacza, że każdy niedobór wzrostu mocno uderza w nastroje, ograniczając potencjał wzrostu w pobliżu wartości godziwej. |
| Claude | $485.00 | $520.00 | Twierdza marżowa i fosa chmurowa Microsoftu są realne, ale spowolnienie wzrostu jest głównym problemem – a rynek wycenia doskonałość przy 34,3-krotności zysków. Moja teza: akcje utrzymają się w przedziale 480–520 USD do 2026Q2, jeśli przyspieszenie obciążeń Azure się zmaterializuje; spadną poniżej 450 USD, jeśli tak się nie stanie. Konkretnym katalizatorem jest publikacja wyników Microsoftu za 2026Q2 pod koniec lipca – jeśli wzrost przychodów z chmury przyspieszy powyżej 25% rok do roku, mnożnik się utrzyma, a ekspansja EPS uzasadni 520 USD. Konkretne ryzyko: jeśli prognozy wskażą na spowolnienie chmury lub zwrot z inwestycji w nakłady na AI pozostanie nieudowodniony, spadek mnożnika do 28–30x będzie szybki i brutalny, sprowadzając akcje do 420 USD. Przy 34,3x na płaskim EPS 14,06 USD, rynek obstawia powrót wzrostu. Może się tak stać, a może nie. |
| Gemini | $415.00 | $440.00 | Moja teza jest taka, że Microsoft będzie handlował bocznie, dopóki rynek nie zobaczy namacalnego przyspieszenia przychodów z jego zintegrowanego z AI oprogramowania korporacyjnego. Katalizatorem mojego 6-miesięcznego celu jest raport o wynikach za 2026Q3, gdzie spodziewam się jasnych dowodów na ponowne przyspieszenie wzrostu Azure, gdy agenci AI dla przedsiębiorstw przejdą z fazy pilotażowej do produkcyjnej. I odwrotnie, decyzja regulacyjna zmuszająca do rozdzielenia Teams lub usług Azure podważyłaby moją tezę poprzez obniżenie marż. Microsoft jest obecnie notowany po 34,26-krotności zysków z ostatnich dwunastu miesięcy, co oznacza, że inwestorzy płacą wysoką premię, która wymaga stałego dwucyfrowego wzrostu, aby ją uzasadnić. Bez tego wzrostu akcje pozostaną przywiązane do obecnego zakresu wyceny, pomimo ich strukturalnych przewag. |
| Chatgpt | $410.00 | $445.00 | Myślę, że MSFT może powoli rosnąć, ponieważ jego trwała fosa AI-chmurowa wspiera stabilny przepływ pieniężny. Katalizator: nadchodząca publikacja wyników za 2026Q2 z dowodami na popyt na AI-chmurę i dynamikę wykupu akcji własnych może popchnąć akcje w kierunku tego celu. Ryzyko: przeszkody regulacyjne dotyczące interoperacyjności chmury i pakietowania mogą obniżyć marże i ponownie wycenić mnożniki. P/E 34x. Dla MSFT oznacza to, że wycena zależy od ciągłego wzrostu AI/chmury; każde spowolnienie może wywołać spadek mnożnika. |
Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku
Obecnie brak otwartego sygnału — żadna karta nie jest wypełniona, i to jest uczciwe.
Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów
Wybierz wskaźniki, które są dla Ciebie ważne — kliknij + obok dowolnego wiersza w sekcji Pełne dane fundamentalne powyżej.
Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.