Czy Microsoft to Okazja Życia? 1 Analityk z Wall Street Uważa, że Tak

Kluczowe punkty
Microsoft jest teraz o jedną trzecią niżej od swojego szczytu z końca października.
Bank of America przewiduje, że akcje osiągną 500 USD.
Jego biznes infrastruktury chmurowej wyraźnie korzysta na sztucznej inteligencji.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Microsoft ›
Microsoft (NASDAQ: MSFT) był prawdopodobnie najbardziej konsekwentnie dominującą firmą technologiczną ostatnich 50 lat.
Jednak w erze AI, którą Microsoft pomógł zapoczątkować dzięki partnerstwu z OpenAI, Microsoft nagle znalazł się na zewnątrz.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, nazwanej „Niezbędnym Monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
W ciągu niecałych pięciu miesięcy akcje Microsoftu spadły o prawie jedną trzecią, mimo że gigant technologiczny nadal osiągał silne wyniki. Producent Windows został wciągnięty w szersze obawy dotyczące zagrożenia ze strony AI dla oprogramowania korporacyjnego, ponieważ praktycznie cały sektor oprogramowania spadł po wprowadzeniu przez Anthropic nowych, przełomowych agentów. Pojawiły się również niepotwierdzone doniesienia o firmach zastępujących tradycyjne programy do oprogramowania korporacyjnego niestandardowymi narzędziami stworzonymi za pomocą AI, często znanymi jako vibecoding.
Microsoft jest obecnie notowany po wskaźniku ceny do zysku (P/E) wynoszącym 23 w oparciu o zyski zgodne z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP), co jest tańsze niż w najniższym punkcie podczas bessy w 2022 roku i jest to jedna z najniższych wartości w ciągu ostatnich dziesięciu lat.
Ostatnie wyniki Microsoftu również były imponujące. W drugim kwartale fiskalnym przychody wzrosły o 17% do 81,3 mld USD, a skorygowany zysk netto wzrósł o 23% do 30,9 mld USD, czyli 4,14 USD na akcję.
Czy Microsoft, notowany ze zniżką w stosunku do S&P 500 i rosnący o 20%, jest okazją? Jeden analityk z Wall Street uważa, że tak.
Czy Microsoft osiągnie 500 USD?
Bank of America wznowił pokrycie akcji Microsoftu z rekomendacją kupna i ceną docelową 500 USD, co oznacza wzrost o 34%.
Analityk zauważył, że Microsoft zajmuje unikalną pozycję wśród firm technologicznych, ponieważ jest w stanie czerpać korzyści z AI zarówno jako firma infrastrukturalna, poprzez swoją usługę chmurową Azure, jak i jako dostawca aplikacji oprogramowania z produktami takimi jak Office 365.
W idealnym scenariuszu ewolucji AI, te dwa biznesy wspierają się nawzajem, ponieważ klienci polegają na Azure, aby zapewnić potrzebne im obliczenia i infrastrukturę AI, podczas gdy korzystają z programów Microsoftu do wykonywania codziennych zadań i przepływów pracy AI. Analityk BofA, Tal Liani, dodał, że Microsoft jest „w centrum supercyklu AI” i będzie „głównym beneficjentem monetyzacji AI”.
Ta uwaga nie wystarczyła, aby podnieść akcje Microsoftu, ponieważ pojawiła się tego samego dnia, w którym Anthropic wstrząsa sektorem oprogramowania, ale argument ten zasługuje na bliższe przyjrzenie się przez inwestorów.
Spadek wydaje się ograniczony
Chociaż Microsoft prawdopodobnie wzrośnie, jeśli Liani ma rację, że znajduje się w centrum supercyklu AI, warto również rozważyć spadek akcji w tym momencie, ponieważ Microsoft już spadł o 33%.
Microsoft znajduje się w zupełnie innej sytuacji niż firmy zajmujące się wyłącznie oprogramowaniem korporacyjnym, takie jak Salesforce i ServiceNow, ponieważ jest zdywersyfikowany w wielu obszarach działalności, w tym, oprócz oprogramowania i Azure, Windows, gry z Xbox i Activision Blizzard, LinkedIn, reklamy poprzez Bing i wiadomości, urządzenia takie jak tablet Surface, a także inne produkty. Posiada również udziały w OpenAI, wyceniane na 135 miliardów dolarów na koniec października i prawdopodobnie warte więcej teraz.
Przy 33% spadku, inwestorzy wydają się wyceniać spadek jego biznesu oprogramowania, co jest dalekie od pewności. Microsoft raportuje wyniki w trzech segmentach biznesowych. Największy pod względem przychodów to Produktywność i Procesy Biznesowe o wartości 34,1 mld USD, który w większości składa się z aplikacji oprogramowania w chmurze. Jednak jego najszybciej rozwijającym się segmentem jest inteligentna chmura, która wzrosła o 29% w ostatnim kwartale do 32,9 mld USD. Jego najmniejszy segment to Więcej Komputerów Osobistych, który przyniósł 14,3 mld USD w kwartale.
Produktywność i Procesy Biznesowe nadal stanowią ponad połowę jego dochodu operacyjnego, ale powinno się to zmienić wraz ze wzrostem jednostki chmurowej.
Ogólnie rzecz biorąc, liczby pokazują, że biznes oprogramowania w chmurze Microsoftu jest znaczący, ale stanowi mniej niż 40% przychodów firmy. Obecnie akcje są wyceniane tak, jakby oprogramowanie było na skraju spadku, podczas gdy w ostatnim kwartale wzrosło o 17%.
Biorąc pod uwagę to, silny wzrost chmury i jego wycenę, Microsoft wygląda jak zakup. Może minąć trochę czasu, zanim narracja o zakłóceniach AI się zmieni, ale Microsoft jest w lepszej sytuacji niż jakakolwiek inna firma zajmująca się oprogramowaniem, aby odrobić ostatnie straty.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Microsoftu?
Zanim kupisz akcje Microsoftu, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz… a Microsoft nie był jedną z nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 503 592 USD!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 076 767 USD!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 913% — przewyższający rynek w porównaniu do 185% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
*Zwroty Stock Advisor według stanu na 24 marca 2026 r.
Bank of America jest partnerem reklamowym Motley Fool Money. Jeremy Bowman posiada akcje Bank of America. Motley Fool posiada i poleca Microsoft. Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.