Czy Netflix to kupno po ostatniej podwyżce cen?

Kluczowe punkty
Netflix niedawno podniósł ceny dla subskrybentów w USA o 1–2 dolary miesięcznie.
Będzie musiał nadal zwiększać przychody o dwucyfrowe procenty, aby uzasadnić swoją obecną wycenę.
Netflix ma znaczącą przewagę nad konkurencją, jeśli chodzi o ceny.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Netflix ›
Podwyżka cen przez Netflix w 2026 roku była przewidywalna, co zostało zaznaczone w liście do akcjonariuszy za czwarty kwartał. Zarząd stwierdził, że wzrost przychodów w tym roku będzie napędzany „wzrostem liczby subskrybentów i cen”.
Rzeczywiście, firma niedawno ogłosiła podwyżki cen dla swoich klientów w USA o 1–2 dolary miesięcznie, w zależności od poziomu subskrypcji. Inwestorzy mogą się zastanawiać, jak dużą siłę cenową ma jeszcze Netflix i czy jest w stanie nadal zwiększać sprzedaż w dwucyfrowym tempie w dłuższej perspektywie. Przy obecnej cenie akcji jest to konieczność, aby uznać ją za opłacalną inwestycję dzisiaj.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej „niezbędnym monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Czy konkurencja powstrzyma Netflix?
Netflix jest zdecydowanie najpopularniejszą usługą streamingową w USA. Zakończył 2024 rok z prawie 90 milionami subskrybentów w USA i Kanadzie, ale przestał aktualizować inwestorów o dokładną liczbę subskrybentów w zeszłym roku.
Jego najbliższy konkurent, Walt Disney (NYSE: DIS), miał na koniec września 60 milionów subskrybentów w USA zarówno dla Disney+, jak i Hulu. Warner Bros. Discovery miało podobną liczbę subskrybentów krajowych we wszystkich swoich usługach streamingowych na koniec 2025 roku.
Ale Netflix nie tylko pokonuje tych konkurentów pod względem całkowitej liczby subskrybentów; udaje mu się również przyciągnąć znacznie więcej godzin oglądania na subskrybenta niż konkurencji. Średni subskrybent w USA spędza ponad godzinę dziennie na oglądaniu Netflixa, według danych eMarketer. Następnym najbliższym konkurentem jest Hulu z 36 minutami.
Ten fakt nie umknął uwadze zarządu, ale mówi, że spojrzenie poza czyste liczby zaangażowania może wskazać, czy dostarcza lepszą wartość dla subskrybentów. Podczas telekonferencji z wynikami za czwarty kwartał CEO Greg Peters i Ted Sarandos mówili o zaangażowaniu, przy czym oryginalne produkcje Netflixa rosły szybciej niż seriale i filmy drugiego obiegu. Powiedzieli również, że wskaźniki rezygnacji spadają, co wskazuje na wyższe zadowolenie klientów. W związku z tym mieli pewność, aby podnieść ceny.
Nawet po podwyżce standardowa cena Netflixa nie jest znacznie wyższa niż u jego największych konkurentów. Jego plan z reklamami pozostaje znacznie poniżej stawek konkurencji, co może być kluczową okazją do dalszego wzrostu w dłuższej perspektywie.
Pomimo różnicy 11 dolarów miesięcznie między planem z reklamami a standardowym planem, Netflix może z łatwością zrekompensować różnicę w przychodach dzięki reklamom, dzięki wysokiemu wskaźnikowi zaangażowania. Zarząd spodziewa się podwojenia przychodów z reklam w tym roku, ale nadal istnieje długa droga do wzrostu w tym biznesie.
Silne wyniki reklamowe i wysokie zaangażowanie mogą umożliwić streamerowi częstsze podnoszenie cen niż w przeszłości, co pozwoli mu generować dwucyfrowy wzrost niezbędny do uzasadnienia jego mnożnika zysków na poziomie 30. W połączeniu ze stałym wzrostem marży operacyjnej w ciągu najbliższych kilku lat, myślę, że Netflix nadal jest wart zakupu dzisiaj.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Netflixa?
Zanim kupisz akcje Netflixa, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz… a Netflix nie był jedną z nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 532 066 dolarów!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 087 496 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z Stock Advisor wynosi 926% — przewyższając rynek o 185% w porównaniu do S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
*Zwroty Stock Advisor na dzień 5 kwietnia 2026 r.
Adam Levy posiada udziały w Netflix i Walt Disney. The Motley Fool posiada udziały i poleca Netflix, Walt Disney i Warner Bros. Discovery. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.