To nie tylko ropa i gaz. Blokada Cieśniny Ormuz wstrząsa kolejnym kluczowym towarem

Rolnicy na półkuli północnej zbliżają się do kluczowych miesięcy wiosennych, podczas których muszą rozpocząć główne prace polowe. Ich koledzy z południa tymczasem zajęci są żniwami przed nadejściem zimy.
Jednak ich praca odbywa się teraz w czasie, gdy wojna w Iranie stwarza poważne ograniczenia w dostawach kluczowych produktów nawozowych – powodując gwałtowny wzrost cen i ostrzeżenia o zbliżającym się zagrożeniu bezpieczeństwa żywnościowego.
Według ONZ, około jednej trzeciej światowego handlu nawozami drogą morską przechodzi przez Cieśninę Ormuz.
Droga wodna, kluczowy szlak żeglugowy biegnący wzdłuż południowej granicy Iranu, została poważnie zakłócona od początku wojny, z ruchem praktycznie zatrzymanym i kilkoma statkami trafionymi pociskami w pobliżu drogi wodnej.
Odkąd USA i Izrael rozpoczęły naloty na Iran 28 lutego, cena nawozów – z których wiele jest produkowanych na Bliskim Wschodzie – gwałtownie wzrosła.
Kontrakty terminowe na nawozy mają mniejszą płynność niż inne towary, co sprawia, że ceny są bardziej nieprzejrzyste. Jednak analitycy pracujący w tym sektorze powiedzieli CNBC, że widzieli, jak koszt granulocjanu mocznika FOB w Egipcie – barometr nawozów azotowych – wzrósł do około 700 USD za tonę metryczną, z 400-490 USD przed rozpoczęciem wojny.
W poniedziałkowym komunikacie Oxford Economics' Alpine Macro stwierdził, że ceny mocznika i amoniaku wzrosły odpowiednio o około 50% i 20% od początku wojny. Inne nawozy, takie jak potaż i siarka, również podrożały.
Bliski Wschód jest szczególnie dużym eksporterem mocznika i produktów azotowych, według Chrisa Lawsona, wiceprezesa ds. wywiadu rynkowego i cen w CRU.
„Z zasadniczo odciętą Cieśniną Ormuz, duża część globalnego handlu nie jest w stanie się poruszać” – powiedział Lawson. „Szacujemy, że około 30% dostawców eksportowych nie jest obecnie dostępnych na rynku, są to Arabia Saudyjska, Katar i Bahrajn, ale obejmuje to również Iran”.
Lawson powiedział, że Iran jest ważnym producentem nawozów azotowych i jednym z największych eksporterów na świecie.
„Istnieje wiele zagrożonych dostaw handlowych – 30% globalnego handlu mocznikiem pochodzi z Iranu i krajów objętych ograniczeniami w Hormuz” – powiedział CNBC.
„To długa łańcuch dostaw – jeśli rolnicy nie będą w stanie uzyskać potrzebnego mocznika, plony nieuchronnie spadną. Azot jest głównym składnikiem odżywczym, którego roślina potrzebuje do wzrostu, [a] będą zapasy, które można wyczerpać, więc tak naprawdę nie zobaczysz wpływu na plony i utraty produkcji rolnej aż do późniejszej części roku”.
„Nie można pominąć sezonu na azot”
Dawid Heyl, współzarządzający portfelem strategii Global Natural Resources w Ninety One, powiedział CNBC, że nawozy azotowe, takie jak mocznik, znalazły się w centrum kryzysu na Bliskim Wschodzie, ponieważ – w przeciwieństwie do innych grup nawozów, takich jak potaż i fosforany – azot jest „jedynym pierwiastkiem, który trzeba dostarczyć do rośliny każdego roku”.
„Można pominąć sezon potażu, można pominąć sezon fosforanów, ale nie można pominąć sezonu azotu” – powiedział Heyl.
Gdy rolnicy na półkuli północnej mają rozpocząć nawożenie swoich pól, ograniczenie podaży zbiegło się z cyklicznym popytem. Mocznika, jednego z najczęściej stosowanych nawozów na świecie, używa się do uprawy różnych roślin, w tym kukurydzy, pszenicy, rzepaku oraz niektórych owoców i warzyw.
„Istnieje bezpośrednia korelacja między zastosowaniem azotu a ostatecznym plonem rolnym” – powiedział Heyl. „Dlatego jestem znacznie bardziej zaniepokojony obecnym kryzysem niż wtedy, gdy cztery lata temu doszło do wojny rosyjsko-ukraińskiej”.
Kiedy Moskwa rozpoczęła pełnoskalową inwazję na Ukrainę na początku 2022 roku, oba kraje były głównymi eksporterami nawozów, przy czym Rosja odpowiadała za znaczną część światowej produkcji potażu. Sankcje na rosyjski eksport wywarły presję na rynek, który już borykał się z niedoborami, podnosząc ceny.
Jestem znacznie bardziej zaniepokojony obecnym kryzysem niż wtedy, gdy cztery lata temu doszło do wojny rosyjsko-ukraińskiej. Dawid Heyl Współzarządzający portfelem, strategia Global Natural Resources w Ninety One
„To zaczyna mi przypominać, że może być gorzej, ponieważ może to naprawdę wpłynąć na plony rolne w wielu regionach i na główne uprawy, takie jak kukurydza [i] inne ważne” – dodał Heyl, zauważając, że większość kontraktów terminowych na nawozy odnotowała dwucyfrowy wzrost cen w tygodniach od początku wojny.
Sarah Marlow, globalna szefowa ds. cen nawozów w Argus, zgodziła się, że rozwijający się kryzys na Bliskim Wschodzie będzie miał większy wpływ na handel nawozami niż wojna rosyjsko-ukraińska.
„Prawie 50% całego globalnie handlowanego siarki pochodzi z tego regionu. W przypadku mocznika jest to około jednej trzeciej całego globalnie handlowanego mocznika pochodzącego z tego regionu, a w przypadku amoniaku jest to blisko 25%” – powiedziała Marlow CNBC podczas rozmowy wideo.
„Więc to jest ogromne. To bardzo znaczące – i pod pewnymi względami bardziej znaczące niż wpływ Ukrainy, ponieważ dotyczy wielu producentów”.
„Nie mówimy tylko o jednym lub dwóch” – dodała, zauważając, że eksport z Arabii Saudyjskiej, Kuwejtu, Kataru, Iranu i Zjednoczonych Emiratów Arabskich jest dotknięty.
„Rynek siarki był już strukturalnie napięty przed tym, a w styczniu odnotowaliśmy już szczyt cen” – powiedziała Marlow. „Teraz więcej produkcji zostało wyłączonych, a eksport nie może się wydostać z regionu, więc niedobór jest jeszcze większy i w rezultacie możemy zobaczyć dalsze wzrosty cen”.
Produkcja nawozów również cierpi z powodu braku opcji magazynowania produktów, których nie można wysłać, oraz wyłączenia niektórych zakładów energetycznych na Bliskim Wschodzie.
Na początku tego miesiąca QatarEnergy ogłosiło, że zaprzestanie produkcji mocznika po decyzji o wstrzymaniu produkcji skroplonego gazu ziemnego.
Tymczasem Chiny – kolejny duży eksporter nawozów – nałożyły ograniczenia eksportowe, aby chronić swój rynek krajowy przed niedoborami, podała agencja informacyjna Reuters w zeszłym tygodniu.
Obawy o bezpieczeństwo żywnościowe
Heyl z Ninety One powiedział, że rynki weszły w 2026 rok z dość wysokimi zapasami podstawowych towarów żywnościowych, które były zależne od dostaw nawozów, co oznacza, że istniały „zapasy buforowe”, które mogłyby pomóc zrekompensować niektóre niedobory kukurydzy, pszenicy, soi i ryżu.
„Gdyby plony rolne zostały [hipotetycznie] dotknięte o 5% w tym roku, nie sądzę, że będziemy mówić o głodzie, ale z pewnością spowodowałoby to inflację cen żywności” – powiedział CNBC, zauważając, że kraje rozwijające się są bardziej narażone na skutki.
„Niestety, biedniejsze kraje na świecie są często bardziej narażone na te kryzysy” – powiedział Heyl. „Myślę, że niektóre kraje afrykańskie, które importują dużo zbóż, na przykład, będą dotknięte”.
Indie, które importują nawozy azotowe, a także gaz ziemny do ich produkcji krajowej, również są narażone na wysokie ryzyko niedoborów, dodał Heyl.
„Bardziej martwię się o [kraj] taki jak Indie, o regiony takie jak Afryka Wschodnia, które będą bardziej wrażliwe” – powiedział. „Rynki wschodzące na wschód od Suezu i globalne południe są często ostatnie, które mogą sobie pozwolić na [inflacyjne ceny]”.
Zauważył jednak, że USA nie są całkowicie odporne na konsekwencje wstrząsu cen nawozów, zauważając, że chociaż Ameryka produkuje dużo własnych nawozów azotowych, kraj „nie jest samowystarczalny”.
Według U.S. Fertilizer Institute, około jednej trzeciej nawozów azotowych, fosforanowych i potasowych stosowanych w Stanach Zjednoczonych jest importowanych.
„To będzie inflacyjne dla rolnika” – powiedział Heyl o rosnących cenach nawozów przenikających do Stanów Zjednoczonych. „Czy będą pewne regiony, które nie będą w stanie zdobyć nawozu lub będą musiały go racjonować?”
Łącznie 54 grupy rolnicze napisały niedawno do prezydenta USA Donalda Trumpa, wzywając do „bardzo potrzebnej ulgi rynkowej dla amerykańskich rolników” w obliczu gwałtownie rosnących cen paliw i nawozów.
„Gdy sezon sadzenia rozpoczął się na dobre w dużej części USA, zamknięcie Cieśniny Ormuz spowodowało gwałtowny wzrost cen paliw i nawozów” – powiedzieli. „Zakłócenia w transporcie morskim wynikające z trwającego konfliktu w Iranie niosą znaczące konsekwencje dla bezpieczeństwa żywnościowego tutaj, w kraju i na całym świecie”.