Marvell Technology vs. Broadcom: Który niestandardowy chip AI ma większy potencjał wzrostu?

Kluczowe punkty
Broadcom i Marvell mają lukratywną okazję w niestandardowych chipach AI, na które jest duże zapotrzebowanie.
Obie te firmy mają silną bazę klientów i spodziewają się przyspieszenia przychodów z AI.
Jednak wycena sugeruje, że jedna z nich może być teraz lepszym zakupem.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Broadcom ›
Procesory graficzne (GPU) były preferowanymi chipami dla hyperscalerów i firm zajmujących się sztuczną inteligencją (AI) w ciągu ostatnich trzech i pół roku. Nie jest to zaskakujące, ponieważ GPU posiadają ogromną moc obliczeniową równoległą, co czyni je idealnymi do przeprowadzania jednocześnie ogromnych obliczeń potrzebnych do trenowania modeli AI i wnioskowania.
Jednak GPU tracą grunt na rzecz innego rodzaju chipów, znanych jako układy scalone o specyficznych zastosowaniach (ASIC). Te ASIC, popularnie znane jako niestandardowe procesory, są zaprojektowane do konkretnych zadań. W rezultacie różnią się od GPU, które są chipami ogólnego przeznaczenia. Ponieważ ASIC są wykonane na zamówienie do wykonywania określonego zadania, są one podobno o 30% do 40% bardziej energooszczędne niż GPU, oferując jednocześnie lepszą wydajność.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, zwanej „niezbędnym monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Nic dziwnego, że niestandardowe chipy AI lepiej nadają się do zastosowań wnioskowania AI, które nie wymagają mocy obliczeniowej potrzebnej do trenowania modeli AI. W rezultacie TrendForce spodziewa się wzrostu sprzedaży ASIC o 45% w 2026 roku, znacznie powyżej przewidywanego wzrostu dostaw GPU o 16%.
Inwestorzy mogą skorzystać z tej szybko rozwijającej się niszy AI, inwestując w akcje Broadcom (NASDAQ: AVGO) i Marvell Technology (NASDAQ: MRVL), dwóch wiodących graczy w dziedzinie ASIC. Ale gdybyś miał zainwestować w jedną z tych dwóch spółek półprzewodnikowych teraz, którą powinieneś kupić?
Broadcom i Marvell Technology rozwijają się w solidnym tempie
Najnowsze wyniki Broadcom i Marvell, opublikowane w tym miesiącu, wyraźnie pokazują, że obie firmy czerpią spore korzyści z adopcji niestandardowych chipów AI w centrach danych. Marvell odnotował 22% wzrost przychodów rok do roku w czwartym kwartale roku fiskalnego 2026 (który zakończył się 31 stycznia) do 2,22 mld USD. Jego skorygowane zyski wzrosły jeszcze bardziej imponująco o 33% do 0,80 USD na akcję.
Biznes centrum danych Marvell otrzymał solidny impuls dzięki adopcji jego komponentów sieciowych i niestandardowych procesorów. Firma podaje, że jej przychody z niestandardowych procesorów podwoiły się w poprzednim roku fiskalnym. Co więcej, przewiduje, że przychody ze sprzedaży przełączników sieciowych podwoją się w roku fiskalnym 2027.
Ponieważ biznes centrum danych stanowi 74% przychodów Marvell w poprzednim kwartale, łatwo zrozumieć, dlaczego firma podniosła swoje prognozy na cały rok do 11 mld USD. Marvell pierwotnie spodziewał się przychodów w roku fiskalnym 2027 na poziomie 9,5 mld USD, ale znacznie zwiększył te oczekiwania, ponieważ jest na dobrej drodze do rozpoczęcia produkcji kilku programów niestandardowych chipów AI w tym roku.
Co więcej, Marvell wydaje się pewny osiągnięcia solidnego wzrostu w biznesie niestandardowych chipów AI w ciągu najbliższych kilku lat fiskalnych, ponieważ zamierza produkować ponad 20 rodzajów chipów dla swoich klientów. To wyjaśnia, dlaczego firma prognozuje przychody w wysokości 15 mld USD na rok fiskalny 2028, co byłoby poprawą w stosunku do wzrostu, który prawdopodobnie odnotuje w tym roku.
Ten silny impet, który prognozuje Marvell, wyjaśnia, dlaczego analitycy prognozują znakomity wzrost zysków.
Podobna historia rozgrywa się w Broadcom, która opublikowała wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026 (za trzy miesiące zakończone 1 lutego) 4 marca. Przychody projektanta chipów wzrosły o 29% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, podczas gdy skorygowane zyski wzrosły prawie identycznie do 2,05 USD na akcję. Zatem nie było dużej różnicy w tempie wzrostu Broadcom i Marvell w ostatnim kwartale.
Jednak istnieje duże prawdopodobieństwo, że Broadcom wyprzedzi. Dzieje się tak dlatego, że Broadcom jest wiodącym graczem w niestandardowych procesorach AI. Counterpoint Research spodziewa się, że w 2027 roku będzie dominować na rynku niestandardowych chipów AI z udziałem 60%.
Ten solidny udział w rynku jest powodem, dla którego przychody Broadcom z AI rosną znacznie szybciej niż Marvell. W końcu Broadcom odnotował 106% wzrost przychodów z AI rok do roku w poprzednim kwartale do 8,4 mld USD.
Z drugiej strony, biznes centrum danych Marvell odnotował 21% wzrost w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Co więcej, Broadcom przewiduje znaczące przyspieszenie wzrostu przychodów z AI w bieżącym kwartale do 10,7 mld USD, co stanowi potencjalny wzrost o 143% w porównaniu do analogicznego kwartału ubiegłego roku. Dla porównania, Broadcom odnotował 46% wzrost przychodów z AI w tym samym kwartale ubiegłego roku.
Ponadto, dominująca pozycja Broadcom na rynku chipów niestandardowych wyjaśnia, dlaczego firma jest pewna osiągnięcia co najmniej 100 mld USD przychodów z AI w roku fiskalnym 2027. Firma twierdzi, że zabezpieczyła już łańcuch dostaw potrzebny do osiągnięcia tego kamienia milowego, co powinno pozwolić jej obsługiwać czołowych klientów, takich jak Anthropic, Meta Platforms, Alphabet's Google i OpenAI.
Podobnie jak Marvell, Broadcom jest gotowy do osiągnięcia znakomitego wzrostu zysków.
Którą z nich powinieneś kupić teraz?
Zarówno Marvell, jak i Broadcom są na dobrej drodze, aby jak najlepiej wykorzystać długoterminowy wzrost rynku niestandardowych chipów AI, co sugeruje, że inwestorzy nie mogą się wiele pomylić, inwestując w którąkolwiek z tych dwóch akcji AI. Jednak inwestorzy zorientowani na wartość mogą preferować Marvell nad Broadcom. Wykres pokazuje dlaczego.
Marvell handluje przy niższej wycenie, co czyni go bardziej idealną inwestycją dla inwestorów poszukujących akcji wartościowych w sektorze AI, ponieważ może mieć potencjał do osiągnięcia większego wzrostu. W końcu rynek może nagrodzić Marvell premią wyceny, torując drogę do solidnych zysków.
Tymczasem premię wyceny Broadcom można uzasadnić jego dominującym udziałem w rynku niestandardowych chipów AI i ogromnym przyspieszeniem wzrostu, którego oczekuje. Zatem inwestorzy z wyższym apetytem na ryzyko i poszukujący najlepszych w swojej klasie akcji niestandardowych chipów AI mogą rozważyć Broadcom, nawet jeśli handluje przy droższej wycenie niż Marvell.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Broadcom?
Zanim kupisz akcje Broadcom, rozważ to:
Zespół analityków The Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem są najlepsze dla inwestorów do kupienia teraz… a Broadcom nie znalazł się na tej liście. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 508 877 USD!* Albo kiedy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 115 328 USD!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 936% — przewyższający rynek o 189% w porównaniu do S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
*Zwroty Stock Advisor według stanu na 18 marca 2026 r.
Harsh Chauhan nie posiada pozycji w żadnych z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada pozycje i poleca Alphabet, Marvell Technology i Meta Platforms. The Motley Fool poleca Broadcom. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.