Wycena opcji powyżej 8 miliardów dolarów może spowodować spadek „największego rywala złota”.

Opcje Bitcoina (BTC) o wartości około 7,9 miliarda dolarów wygasają w tym piątek, 24 kwietnia, na Deribit, a biorąc pod uwagę, że rynek jest już w napięciu, czas ma znaczenie.

Opcje to instrumenty finansowe, które dają kupującym prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywa po ustalonej cenie w przyszłej dacie.

Pomyśl o tym jak o wpłaceniu zaliczki na bilet na koncert w dzisiejszej cenie, mając nadzieję, że show się wyprzeda, a bilet stanie się bardziej wartościowy.

Powiązane: Zainteresowanie opcjami kryptowalutowymi osiąga 20 miliardów dolarów wraz z napływem instytucjonalnym

Opcja "call" to zakład, że cena wzrośnie, podczas gdy opcja "put" to zakład, że cena spadnie. Kiedy miliardy tych kontraktów wygasają tego samego dnia, wynikająca z tego aktywność handlowa może znacząco wpłynąć na rynki.

Deribit, platforma giełdy instrumentów pochodnych, która hostuje to wygaśnięcie, posiada obecnie około 31 miliardów dolarów w otwartym zainteresowaniu opcjami Bitcoina. Obecnie jest to największa giełda na świecie, przewyższając nawet BlackRock IBIT, które wynosi prawie 28,8 miliarda dolarów.

Innymi słowy, światowy lider zarządzania aktywami jest wyprzedzany przez giełdę instrumentów pochodnych związaną z kryptowalutami.

Dwa poziomy cen, które każdy obserwator Bitcoina powinien znać

Dane dotyczące pozycji wskazują, że 75 000 dolarów i 62 000 dolarów to dwa poziomy, na które należy zwrócić uwagę w przypadku największego rywala złota przed piątkiem.

Przy 75 000 dolarów, około 395 milionów dolarów w otwartym zainteresowaniu "call" jest zgromadzonych. To znak, że byczy inwestorzy składają tutaj swoje zakłady.

Ale jest komplikacja. "Ekspozycja Gamma" na tym poziomie jest głęboko negatywna. Oznacza to, że animatorzy rynku, którzy sprzedali te kontrakty, są zmuszeni do ciągłego dostosowywania swoich pozycji w miarę zmiany cen.

Kiedy Bitcoin rośnie, kupują więcej. Kiedy spada, sprzedają więcej. W rezultacie wahania cen są wzmacniane, a nie wygładzane.

W chwili pisania tego artykułu Bitcoin wynosi 75 348 dolarów, według CoinGecko, czyli mniej niż o pół procenta powyżej tego poziomu.

Po stronie spadkowej, 62 000 dolarów wiąże się z około 330 milionami dolarów w otwartym zainteresowaniu "put". To główna strefa, w której niedźwiedzie inwestorzy skoncentrowali swoją ochronę. Spadek do tego poziomu z obecnych cen oznaczałby spadek o 18%.

Popularne na TheStreet Roundtable:

- Nowy raport ujawnia, że prawie 40% Amerykanów ma mniej niż 500 dolarów oszczędności - Firma legendarnego inwestora z Wall Street raportuje stratę kwartalną w wysokości 3,8 miliarda dolarów

Magnes "maksymalnego bólu" i co robią niedźwiedzie

Pomiędzy tymi dwoma skrajnościami znajduje się poziom maksymalnego bólu wynoszący 71 000 dolarów, cena, przy której największa liczba kontraktów opcyjnych wygasłaby bez wartości, powodując największy ból finansowy dla kupujących opcje.