Akcje Palantir zyskały około 23% w ciągu 1 miesiąca. Czas na zakup?

Kluczowe punkty
Przychody Palantir wzrosły o 70% rok do roku w ostatnim kwartale.
Jego działalność komercyjna w Stanach Zjednoczonych nadal rozwija się w oszałamiającym tempie, rosnąc o 137% rok do roku.
Wskaźnik ceny do zysku akcji wynosi 255, ale jego przyszły wskaźnik ceny do zysku jest znacznie niższy.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Palantir Technologies ›
Ostatnio dla akcjonariuszy Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) był to dziki przejazd. Akcje firmy zajmującej się analizą danych gwałtownie odbiły się w ciągu ostatnich 30 dni, zyskując około 23%. Ale patrząc szerzej, akcje wzrostowe nadal są w dół o prawie 10% od początku roku.
Ten niedawny wzrost zainteresowania zakupami następuje w związku z konfliktami geopolitycznymi, które mogą skłonić niektórych inwestorów do wniosku, że popyt na narzędzia wywiadowcze, które pomagają rządom i operacjom wojskowym – specjalność Palantir – przyspiesza.
Dzięki intensywnemu zapotrzebowaniu przedsiębiorstw na jego platformę sztucznej inteligencji (AI), biznes Palantir dynamicznie rośnie w ostatnich kwartałach. Ale to nie czyni go automatycznie świetną inwestycją. Aby być dobrą inwestycją, akcje muszą być odpowiednio wycenione. A nawet najszybciej rozwijające się firmy mogą być źle wycenione.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, nazwanej „niezbędnym monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Czy zatem akcje Palantir są przewartościowane po niedawnym wzroście, czy też ich dynamika jest dopiero początkiem?
Oszałamiająca dynamika przychodów
Patrząc na dane z czwartego kwartału Palantir, dynamika biznesu jest po prostu spektakularna.
Całkowite przychody dostawcy oprogramowania osiągnęły 1,41 miliarda dolarów – o 70% więcej rok do roku. A bliższe spojrzenie na dane kwartalne pokazuje, że krajowe przyjęcie komercyjne jest głównym motorem napędowym firmy zajmującej się danymi AI. Przychody komercyjne Palantir w USA gwałtownie wzrosły o 137% rok do roku do 507 milionów dolarów.
I chociaż krajowy sektor komercyjny kwitnie, przychody firmy z sektora rządowego w USA nadal rosły w przyspieszonym tempie, o 66% rok do roku do 570 milionów dolarów. Porównuje się to ze wzrostem przychodów z sektora rządowego w USA o 52% rok do roku w poprzednim kwartale.
Zyski i przepływy pieniężne rosną
Wzrost jest ważny, ale zdolność Palantir do przekształcenia tego wzrostu przychodów w wymierny zysk jest szczególnie imponująca.
W czwartym kwartale Palantir osiągnął 41% marży operacyjnej na podstawie ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP) w kwartale, co przełożyło się na 575 milionów dolarów zysku operacyjnego. Generowanie takiego poziomu rentowności przy jednoczesnym tak wysokim tempie wzrostu jest imponujące nie tylko dla firmy programistycznej, ale dla każdej firmy.
A firma nadal generuje mnóstwo gotówki. Palantir wygenerował 791 milionów dolarów skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego tylko w czwartym kwartale, co stanowi fenomenalne 56% marży skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego. Ten napływ gotówki wzmocnił bilans firmy, pozostawiając Palantir z 7,2 miliarda dolarów w gotówce, ekwiwalentach pieniężnych i krótkoterminowych papierach wartościowych amerykańskiego skarbu państwa.
Granicząca z rażącą wycena
Ale nawet najbardziej nienaganne wskaźniki finansowe nie mogą w pełni uchronić akcji przed ryzykiem wyceny.
Na chwilę obecną akcje wzrostowe notowane są po wskaźniku ceny do zysku około 255. Przy tej cenie rynek nie tylko zakłada sukces firmy; można argumentować, że wymaga absolutnej perfekcji w długim okresie.
Przy takiej wycenie każde niewielkie spowolnienie dynamiki przychodów może wywołać gwałtowną wyprzedaż. Akcje po prostu nie oferują inwestorom marginesu bezpieczeństwa.
Więc co powinni zrobić inwestorzy?
Chociaż uważam, że podstawowy biznes jest jednym z najsilniejszych na rynku dzisiaj, akcje pozostają bardziej do trzymania niż do kupna moim zdaniem. I szczerze mówiąc, trudno je nawet trzymać po niedawnym wzroście. Akcje były już drogie przed tym 30-dniowym rajdem. Teraz sytuacja jest jeszcze bardziej ryzykowna.
Mając to wszystko na uwadze, argument za trzymaniem, a nie sprzedażą, znajduje się w różnicy między wskaźnikiem ceny do zysku Palantir a jego przyszłym wskaźnikiem ceny do zysku – metryką wyceny, która uwzględnia cenę akcji jako wielokrotność prognozowanego przez analityków zysku na akcję w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Chociaż obecny wskaźnik ceny do zysku Palantir wynosi 255, jego przyszły wskaźnik ceny do zysku jest znacznie niższy, na poziomie 116. Dzieje się tak dlatego, że podstawowa dynamika zysków firmy jest niezwykła, a biznes powinien dobrze sobie radzić z dostosowaniem się do swojej wyceny w ciągu najbliższego roku.
Niemniej jednak, dla inwestorów, którzy zdecydują się nadal trzymać swoje akcje Palantir, utrzymanie małej pozycji jest prawdopodobnie dobrym pomysłem. Nie ma co ukrywać: jako firma programistyczna działająca w szybko zmieniającej się, wysoce konkurencyjnej branży, Palantir jest inwestycją wysokiego ryzyka.
Czy powinieneś kupić akcje Palantir Technologies już teraz?
Zanim kupisz akcje Palantir Technologies, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem inwestorzy powinni kupić teraz… a Palantir Technologies nie była jedną z nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść potężne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 495 179 dolarów!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 058 743 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 898% – przewyższający rynek w porównaniu do 183% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor na dzień 23 marca 2026 r.
Daniel Sparks i jego klienci nie posiadają pozycji w żadnych z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada pozycje i poleca Palantir Technologies. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.