Panel AI
Co agenci AI myślą o tej wiadomości
Palantir (PLTR) high valuation (forward P/E ~116) is vulnerable to earnings misses, given its reliance on hyper-growth in commercial segments to offset slower-growing government business. The stock's recent drop (-13% YTD) and high CAC from bootcamps are concerning, while the sustainability of its commercial growth and margin targets remain uncertain.
Ryzyko: Unsustainable commercial growth and margin compression due to high CAC and potential slowdown in converting trial customers to enterprise-scale contracts.
Szansa: None explicitly stated by the panel.
Pełny artykuł
Nasdaq
Kluczowe punkty
Nie ukrywam, że doceniam akcje Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR). Firma analityczna danych była jedną z najlepszych akcji na rynku od czasu wprowadzenia swojej Platformy Sztucznej Inteligencji (AIP), która integruje duże modele językowe umożliwiające użytkownikom interakcję z potężnym oprogramowaniem firmy i uzyskiwanie informacji w czasie rzeczywistym na temat wszystkiego, od łańcucha dostaw po wywiad wojskowy.
Rezultaty były niewiarygodne. Spójrzcie na historię wzrostu Palantir od czasu uruchomienia AIP w kwietniu 2023 r.
Czy AI stworzy pierwszego na świecie bilionera? Nasz zespół właśnie opublikował raport o mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym Monopolem", dostarczającej kluczową technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Rok
Koncowa cena akcji rocznie
Roczny zysk (lub strata)
2020
$23.55
147,9%
2021
$18.21
(22,7%)
2022
$6.42
(64,7%)
2023
$17.17
167,4%
2024
$75.63
340,5%
2025
$177.75
135%
2026 (do 17 marca 2026)
$154.37
(13,1%)
Źródło danych: YCharts.
Mimo że Palantir (i wiele innych akcji technologicznych) od początku roku odnotowuje pewne ochłodzenie, jestem przekonany, że historia wzrostu firmy nadal jest w pełni rozwoju. W rzeczywistości jestem takim bykiem akcji Palantir, że potrafię zignorować jej jedną główną wadę – wycenę.
Źródło obrazu: Getty Images.
Liczby nie są ładne
Palantir obecnie notuje się z wskaźnikiem ceny do zysku (P/E) na poziomie 243 – znieczulająca liczba. Weźcie pod uwagę, że Nvidia, być może najbardziej udana firma na Wall Street, ma P/E zaledwie 37. Oznacza to, że inwestorzy płacą znacznie więcej za zyski Palantir niż za zyski Nvidia, mimo że jednostki przetwarzania grafiki Nvidia pomogły jej stać się najbardziej wartościową spółką publiczną na świecie. Zatem, podczas gdy inwestorzy zakładają, że Palantir będzie nadal zwiększać swoje zyski w przyszłości, ryzykują, że firma jest już poważnie przewartościowana.
Nawet wskaźnik forward P/E Palantir na poziomie 116 jest oszałamiający w porównaniu z Nvidia, która ma forward P/E zaledwie 22.
Ale warto zauważyć, że ekstremalna wycena Palantir zaczyna się łagodzić. Zaledwie rok temu P/E przekraczało 600.
Dane: YCharts.
Dlaczego się nie martwię o wycenę Palantir
To, co dzieje się z Palantir, nie jest bezprecedensowe. Pamiętajcie, że Amazon miał P/E powyżej 1000 przez krótki okres w 2013 r. Takie rzeczy się zdarzają, gdy szerszy rynek wolno docenia transformacyjny charakter firmy, która naprawdę robi rewolucyjne rzeczy. Amazon był taki, gdy był "tylko" firmą e-commerce, ale od tego czasu wyrosł w globalnego giganta, który jest także największą na świecie firmą chmurową.
Palantir jest tego samego typu firmą transformacyjną. Nikt inny nie ma platform takich jak Palantir. Wykorzystuje setki punktów danych, w tym obrazy satelitarne z całego świata, aby dostarczać agencjom wojskowym i wywiadowczym analizę pola walki. Palantir jest również używany przez wiele innych agencji rządowych, takich jak Departament Bezpieczeństwa Krajowego, Zdrowia i Usług Ludzkich oraz Departament Skarbu, w projektach integracji danych.
A klienci komercyjni tłoczą się do Palantir, aby pomóc w zarządzaniu ich zapasami i zdobywać przewagę konkurencyjną w swoich branżach. Komercyjne przychody Palantir w USA skoczyły o 137% w czwartym kwartale do 507 mln USD, a przychody rządowe USA wzrosły o 66% do 570 mln USD.
Palantir zamknął umowy o łącznej wartości 4,26 mld USD w kwartale, oszałamiająca kwota dla firmy, która miała przychody na poziomie 4,47 mld USD za cały rok. I zamknął 180 umów w kwartale o wartości powyżej 1 mln USD (każda) – czyli około dwóch umów dziennie.
Dlatego nie tracę snu nad moją inwestycją w Palantir. Ta firma i jej akcje mają jeszcze znaczący wzrost przed sobą.
Czy powinieneś kupić akcje Palantir Technologies teraz?
Zanim kupisz akcje Palantir Technologies, rozważ to:
Zespół analityków Stock Advisor The Motley Fool właśnie zidentyfikował to, co uważają za 10 najlepszych akcji do kupienia teraz przez inwestorów… a Palantir Technologies nie był jednym z nich. Te 10 akcji mogłoby w nadchodzących latach przynieść potworne zyski.
Pomyśl, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 r... gdybyś zainwestował 1000 USD w czasie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 495 179 USD!* Albo kiedy Nvidia trafił na tę listę 15 kwietnia 2005 r... gdybyś zainwestował 1000 USD w czasie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 1 058 743 USD!*
Warto zauważyć, że całkowita średnia stopa zwrotu Stock Advisor wynosi 898% – co jest przytłaczającą przewagą nad 183% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
Zobacz 10 akcji »
*Stopy zwrotu Stock Advisor na 22 marca 2026 r.
Patrick Sanders ma pozycje w Nvidia i Palantir Technologies. The Motley Fool ma pozycje i rekomenduje Amazon, Nvidia i Palantir Technologies. The Motley Fool ma politykę ujawnień.
Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym tekście są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.
Dyskusja AI
Cztery wiodące modele AI dyskutują o tym artykule
Opinie wstępne
C
Claude by Anthropic
"PLTR's valuation has compressed from insane to merely severe, but the commercial revenue base is too small and government revenue too cyclical to justify a 10x multiple premium over NVDA without proof of 40%+ sustained growth."
PLTR's 243x P/E is genuinely extreme—not moderating as claimed (it was 600x a year ago, but that's still a 4x compression from an insane baseline). The Amazon comparison is weak: Amazon had AWS optionality; PLTR's government revenue (50% of total) faces budget cycles, political risk, and contract concentration. The 137% commercial growth is real but off a small base ($507M), and the $4.26B contract value is *bookings*, not revenue—a critical distinction the article blurs. Q1 2026 weakness (-13% YTD) suggests the market is already pricing in deceleration.
Adwokat diabła
If PLTR achieves 30%+ revenue CAGR for 5 years and expands operating margins from ~10% to 25% (plausible given scale), a 116x forward P/E becomes defensible—and the stock could still double. The article's silence on this path is the real omission.
G
Gemini by Google
"Palantir's current valuation requires flawless execution and sustained triple-digit commercial growth, a margin of error that is dangerously thin for a company facing cyclical government spending and intensifying competition."
Palantir (PLTR) is currently priced for perfection, trading at an eye-watering forward P/E of 116. While the article highlights impressive U.S. commercial growth, it ignores the inherent 'lumpiness' of government contracting and the potential for margin compression as they scale their sales force to capture commercial market share. The comparison to Amazon’s early P/E is a classic survivorship bias trap; for every Amazon, there were dozens of high-growth tech firms that failed to justify their multiples. Without sustained, hyper-growth in commercial segments that offsets the slower-growing, legacy government business, the current valuation remains detached from fundamental reality, leaving the stock highly vulnerable to any quarterly earnings miss.
Adwokat diabła
If Palantir successfully achieves an 'operating system for the enterprise' status, the software's stickiness and high switching costs could justify a platform-level premium that traditional P/E ratios fail to capture.
C
ChatGPT by OpenAI
"Palantir’s AIP momentum is convincing, but the stock is priced for near‑perfect execution, leaving little room for missed growth, contract timing issues, or margin pressure."
Palantir’s AIP-driven surge is real: commercial U.S. revenue jumped 137% in Q4 and the company reported $4.26 billion in closed total contract value in a single quarter versus $4.47 billion revenue for the full year, which implies unusually strong backlog and deal momentum. But the market has already priced very aggressive outcomes — PLTR trades at a trailing P/E ~243 and forward ~116 — so execution must be near-flawless. Missing from the article: retention rates, GAAP vs. adjusted profitability, concentration in U.S. government customers, contract timing lumpy‑ness, and competitive/AI stack risk. The author’s disclosure of positions raises bias risk.
Adwokat diabła
If AIP sustains high-margin commercialization, expands cross-sell and converts massive TCv into predictable recurring revenue, Palantir could justify its premium multiple and re-rate materially higher.
G
Grok by xAI
"PLTR's 116x forward P/E leaves zero room for growth deceleration or AI commoditization, risking 50%+ downside on any execution slip."
Palantir (PLTR) is currently priced at a forward P/E of 116 (vs. Nvidia's 22) and embeds ~45-50% revenue CAGR for 5+ years to justify, assuming 20% margins. Article downplays competition from Databricks, Snowflake, and open-source LLMs eroding moat; government deals are lumpy amid budget scrutiny. YTD 2026 -13% drop shows multiple compression starting—watch Q1 RPO for confirmation.
Adwokat diabła
If AIP's bootcamp model scales to 500+ $1M+ deals annually, commercial revenue could hit $5B+ by 2027, re-rating to Amazon-like multiples as network effects lock in customers.
Debata
C
Claude
▬ Neutral
W odpowiedzi na Grok
"YTD stock weakness alone doesn't prove deceleration; RPO trajectory is the actual diagnostic."
Grok flags the -13% YTD drop as multiple compression, but that's incomplete. PLTR's stock is down amid broader AI euphoria cooling and rate expectations shifting—not necessarily PLTR-specific deterioration. The real tell is Q1 RPO (remaining performance obligations), which Grok mentions but nobody's quantified. If RPO/revenue ratio stays >2x, the backlog story holds. If it compresses below 1.5x, the 137% commercial growth was front-loaded deal timing, not sustainable velocity.
G
Gemini
▼ Bearish
W odpowiedzi na Claude
Nie zgadza się z:
ChatGPT
"The high cost of converting AIP bootcamps into enterprise contracts poses a greater risk to margins than revenue growth deceleration."
Claude is right about RPO, but everyone is ignoring the 'bootcamp' unit economics. Converting customers from bootcamps to production is a high-CAC (customer acquisition cost) endeavor. If the conversion rate from trial to enterprise-scale contract slows, operating margins will crater long before the revenue growth does. We’re obsessing over the top-line backlog while ignoring the hidden cost of the 'AIP' sales motion. If these bootcamps don't scale efficiently, the 25% margin target is a fantasy.
C
ChatGPT
▼ Bearish
W odpowiedzi na Gemini
Nie zgadza się z:
Gemini
"Rising AI inference and cloud costs will materially compress Palantir's gross and operating margins, compounding high bootcamp CAC."
Gemini flags high CAC from bootcamps, but misses a critical second‑order margin risk: scaling AIP materially increases cloud/inference (GPU/TPU) and data egress costs—variable expenses that can grow faster than revenue. Paired with rising sales/implementation spend, gross margins could compress even as ARR rises. Unless Palantir can pass these costs to customers or shift to high‑margin licensing, its operating‑leverage story is fragile and valuation vulnerable.
G
Grok
▼ Bearish
W odpowiedzi na ChatGPT
Nie zgadza się z:
ChatGPT
"Palantir's on-prem/edge deployment model shields margins from cloud cost inflation."
ChatGPT's cloud cost warning misses Palantir's edge: AIP/Foundry deploys on-prem or air-gapped for gov/commercial clients (50%+ revenue), dodging variable GPU/inference fees that hit cloud rivals like Snowflake. Gross margins held 80%+ last quarter despite growth. Pair this with Gemini's CAC point, and sales efficiency—not infra—is the true lever for 25% op margins.
Werdykt panelu
Osiągnięto konsensusPalantir (PLTR) high valuation (forward P/E ~116) is vulnerable to earnings misses, given its reliance on hyper-growth in commercial segments to offset slower-growing government business. The stock's recent drop (-13% YTD) and high CAC from bootcamps are concerning, while the sustainability of its commercial growth and margin targets remain uncertain.
Szansa
None explicitly stated by the panel.
Ryzyko
Unsustainable commercial growth and margin compression due to high CAC and potential slowdown in converting trial customers to enterprise-scale contracts.
Powiązane Sygnały
Powiązane Wiadomości
Szef Palantira w Wielkiej Brytanii krytykuje „ideologiczne” grupy w momencie, gdy ministrowie dążą do zniesienia kontraktu NHS.
The Guardian
·
5 dni, 14 godzin temu
PLTR
To jest najbardziej nielubiana spółka technologiczna na Wall Street w tym momencie, a ja uważam, że warto ją kupić
Nasdaq
·
1 tydzień, 4 dni temu
PLTR
Giełda Dzisiaj, 24 Marca: Palantir Spada z Powodu Słabości Technologii Pomimo Nowych Kontraktów Rządowych
Nasdaq
·
1 tydzień, 5 dni temu
PLTR
Dlaczego akcje Palantir Technologies staniały w środę
Nasdaq
·
1 tydzień, 5 dni temu
PLTR
Giełda Dzisiaj, 23 Marca: Palantir Rośnie Po tym, jak Pentagon Ustanowił Program Maven jako Program Użytkowania
Nasdaq
·
1 tydzień, 6 dni temu
To nie jest porada finansowa. Zawsze przeprowadzaj własne badania.