Wzrost GMV Shopify (SHOP) przyspiesza, ponieważ integracja AI wzmacnia argument inwestycyjny

<p><a href="https://www.insidermonkey.com/institutional-investor/sands-capital-management-llc/33632/">Sands Capital Management, LLC</a> opublikował list inwestorów za IV kwartał 2025 roku dla funduszu "Technology Innovators Fund". Kopię listu można <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/sands-capital-technology-innovators-funds-q4-2025-letter-1682226/">pobrać tutaj</a>. Fundusz osiągnął mieszane wyniki w czwartym kwartale 2025 roku, ponieważ zwroty rynkowe były coraz bardziej napędzane przez wąską grupę akcji wzrostowych o dużej kapitalizacji, przy czym dziesięć największych pozycji w portfelu stanowiło około 59% aktywów, podczas gdy kilka innowacyjnych spółek o wysokiej wycenie doświadczyło presji ze strony spowalniającego momentum i awersji inwestorów do ryzyka. Wyniki funduszu odzwierciedlały wyzwania specyficzne dla akcji, a nie szerokie szoki makroekonomiczne, z gorszymi wynikami w niektórych posiadanych akcjach związanych z nowymi technologiami, zrównoważonymi przez siłę w wybranych firmach platformowych i infrastrukturalnych. W kwartale portfel spadł o 6,3% w ujęciu kwartalnym, a fundusz wygenerował 14,7% zwrotu w ciągu jednego roku, odzwierciedlając wyzwania specyficzne dla akcji, a nie szerokie szoki makroekonomiczne, z gorszymi wynikami w niektórych posiadanych akcjach związanych z nowymi technologiami, zrównoważonymi przez siłę w wybranych firmach platformowych i infrastrukturalnych. Zarząd podkreślił swój długoterminowy horyzont inwestycyjny, zauważając średni roczny obrót portfelem wynoszący 21%, i stwierdził, że wiele spółek z portfela nadal generowało solidny całoroczny wzrost zysków w 2025 roku, wspierany przez trwałe modele przychodów związane ze sztuczną inteligencją, przetwarzaniem w chmurze i transformacją cyfrową, nawet gdy entuzjazm dla spekulacyjnego wzrostu osłabł pod koniec kwartału. Dodatkowo, prosimy o sprawdzenie pięciu największych pozycji Funduszu, aby poznać jego najlepsze wybory w 2025 roku.</p>
<p>W swoim liście do inwestorów za czwarty kwartał 2025 roku, Sands Capital Technology Innovators Fund podkreślił akcje takie jak Shopify Inc. (NASDAQ:<a href="https://finance.yahoo.com/quote/SHOP">SHOP</a>). Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP) zapewnia infrastrukturę e-commerce, która umożliwia sprzedawcom każdej wielkości budowanie, zarządzanie i skalowanie ich sklepów internetowych. Miesięczny zwrot Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP) wyniósł -4,03%, podczas gdy jego akcje wahały się między 69,84 USD a 182,19 USD w ciągu ostatnich 52 tygodni. W dniu 26 lutego 2026 roku akcje Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP) zamknęły się na poziomie około 125,94 USD za akcję, z kapitalizacją rynkową około 164,362 miliarda USD.</p>
<p>Sands Capital Technology Innovators Fund stwierdził w swoim liście do inwestorów za IV kwartał 2025 roku co następuje w odniesieniu do Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP):</p>
<blockquote>
<p>"Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP) to wiodąca globalna platforma e-commerce umożliwiająca następną generację handlu detalicznego. W trzecim kwartale wartość towarów brutto (GMV) wzrosła o 28 procent rok do roku – jej najsilniejszy wzrost od czterech lat i dwunasty z rzędu kwartał stabilnego lub przyspieszającego wzrostu. Wzrost był szeroko zakrojony w różnych regionach, branżach i rozmiarach sprzedawców, podkreślony przez znaczące przyspieszenie GMV na sprzedawcę i wzrost usług dla sprzedawców, napędzany przez adopcję płatności. Zwycięstwa z markami takimi jak Welch’s i FanDuel podkreślają dynamikę w segmencie up-market. Silny wzrost ceny akcji prawdopodobnie odzwierciedla również fakt, że Shopify jest coraz częściej postrzegany jako beneficjent AI, który skorzysta z wprowadzenia usług dla sprzedawców opartych na AI i odkrywania produktów, wspieranych przez partnerstwa z OpenAI i poprawę wyników reklamowych w Meta Platforms."</p>
</blockquote>