Akcje SoundHound AI spadły o 66% od szczytu. Kupić spadki czy trzymać się z daleka?

<p>Akcje związane ze sztuczną inteligencją (AI) były jednymi z największych wygranych ostatnich lat. Jednak wiele z tych dynamicznie rozwijających się akcji AI wróciło na ziemię, gdy entuzjazm inwestorów osłabł w 2026 roku. Jedną z takich firm jest SoundHound AI (SOUN), której akcje spadły o około 66% od 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 22,17 USD i obecnie handlują w okolicach 7 USD, pomimo silnego impetu biznesowego.</p>
<p>Czy ta wyprzedaż stanowi okazję do zakupu w szybko rozwijającej się, czystej firmie AI, czy jest to sygnał, aby trzymać się z daleka?</p>
<p>Ogromny impet klientów w wielu branżach</p>
<p>SoundHound AI, wyceniany na 3,09 miliarda dolarów, jest czystą firmą AI opartą na głosie, skoncentrowaną na konwersacyjnej AI i asystentach głosowych dla firm. Jej technologia umożliwia firmom integrację interakcji głosowych bezpośrednio z ich produktami, samochodami, systemami obsługi klienta i platformami zamówień. Jej podstawowe oferty to platforma Houndify, SoundHound Chat AI, Smart Answering i narzędzia do handlu głosowego.</p>
<p>SoundHound zyskał znacząco wraz z rozprzestrzenianiem się zastosowań AI w mowie w wielu branżach. Ponadto inwestycja Nvidii (NVDA) w firmę wyniosła ją na pierwszy plan. Jednak, gdy Nvidia sprzedała swoje udziały w firmie w 2024 roku, przestraszyło to inwestorów, powodując gwałtowny spadek akcji.</p>
<p>Chociaż akcje SOUN mogły gwałtownie spaść, ostatni czwarty kwartał pokazuje szybki wzrost w wielu branżach, nawet gdy firma nadal radzi sobie z wyzwaniami typowymi dla wschodzących firm AI. W IV kwartale całkowite przychody wzrosły o 59% rok do roku (YoY) do 55,1 mln USD. Za cały rok firma odnotowała 99% wzrost do 169 mln USD. W ciągu ostatnich kilku lat SoundHound udało się zwiększyć swoje przychody ponad pięciokrotnie od czasu wejścia na giełdę w 2022 roku.</p>
<p>Jednym z najbardziej godnych uwagi osiągnięć w IV kwartale była liczba pozyskanych przez firmę klientów w różnych sektorach. Tylko w IV kwartale podpisano ponad 100 umów z klientami obejmujących branże takie jak motoryzacja, telekomunikacja, opieka zdrowotna, usługi finansowe, handel detaliczny, administracja publiczna i edukacja. Branża motoryzacyjna pozostaje jednym z najważniejszych motorów wzrostu SoundHound. Firma podpisała w IV kwartale wielu nowych partnerów motoryzacyjnych, w tym producentów z Japonii, Korei, Chin, Wietnamu i Włoch, a także producenta samochodów ciężarowych.</p>
<p>Rentowność nadal stanowi problem</p>
<p>Chociaż wzrost przychodów SoundHound jest imponujący, firma nadal nie jest konsekwentnie rentowna. Oprócz rotacji rynku z akcji AI, jest to jeden z głównych powodów, dla których akcje SOUN spadły o 31% od początku roku (YTD). SoundHound odnotował skorygowaną stratę netto w wysokości 7,3 mln USD. Skorygowane straty EBITDA zmniejszyły się do 7,4 mln USD, co oznacza poprawę o 56% rok do roku. Skorygowana marża brutto wyniosła w kwartale 61%.</p>
<p>Chociaż straty zmniejszyły się w porównaniu do ubiegłego roku, pozostaje to powodem do niepokoju wśród inwestorów poszukujących stabilnych zysków. Firma koncentruje się na poprawie efektywności poprzez optymalizację wydatków na chmurę, modernizację infrastruktury i przejście z rozwiązań zewnętrznych na technologie opracowane wewnętrznie. Kierownictwo uważa, że firma może ostatecznie osiągnąć marże brutto powyżej 70% i marże EBIT przekraczające 30% po osiągnięciu skali. Na bilansie SoundHound na razie pozostaje stabilny. Kwartał zakończył z 248 mln USD w gotówce i bez zadłużenia, co daje firmie elastyczność finansową na dalsze inwestowanie w inicjatywy wzrostu, jednocześnie pracując nad rentownością.</p>
<p>Silne perspektywy SoundHound na 2026 rok</p>
<p>Patrząc w przyszłość, SoundHound spodziewa się kolejnego roku silnego wzrostu, z przychodami w 2026 roku w przedziale od 225 do 260 milionów dolarów, odzwierciedlając dalszą ekspansję w obszarach przedsiębiorstw AI, motoryzacji, gastronomii i handlu głosowego. Firma uważa, że rosnące wykorzystanie generatywnej AI, agentowej AI i automatyzacji głosowej tworzy ogromną okazję rynkową.</p>
<p>Chociaż SoundHound ma przewagę pierwszego gracza w przestrzeni konwersacyjnej AI i asystentów głosowych, przestrzeń ta staje się również konkurencyjna. Główni giganci technologiczni, tacy jak Alphabet (GOOG) (GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) i Apple (AAPL), dysponują ogromnymi zasobami, aby stanowić dla SoundHound poważną konkurencję.</p>
<p>Firma jest nadal w fazie wzrostu i nadal intensywnie inwestuje w badania, rozwój i ekspansję rynkową. Chociaż straty maleją, a rentowność jest w zasięgu ręki, utrzymanie tych zysków może nadal stanowić wyzwanie, a inwestorzy powinni spodziewać się pewnej zmienności.</p>
<p>Akcje SOUN: Kupić spadki czy trzymać się z daleka?</p>
<p>Inwestorzy, którzy wierzą, że SoundHound może przekształcić swoją szybko rozwijającą się platformę AI w trwałe zyski i są gotowi poradzić sobie z krótkoterminową zmiennością, mogą chcieć utrzymać akcje lub akumulować udziały przy obecnych spadkach. Jednak bardziej konserwatywni inwestorzy mogą woleć poczekać na wyraźniejsze dowody trwałej rentowności, zanim zainwestują w akcje, które już doświadczyły znacznej zmienności w tym roku.</p>
<p>Ogólnie rzecz biorąc, Wall Street ocenia akcje SOUN jako „Umiarkowany zakup”. Spośród dziewięciu analityków zajmujących się SOUN, sześciu ocenia je jako „Silny zakup”, a trzech przyznało im ocenę „Trzymaj”. Ich średnia cena docelowa wynosząca 14,29 USD sugeruje potencjalny wzrost o 96% od obecnych poziomów. Analitycy przypisali jednak wysoką prognozę ceny 20 USD, co oznacza, że akcje mogą wzrosnąć o 174% w ciągu najbliższych 12 miesięcy.</p>
<p>Na dzień publikacji Sushree Mohanty nie posiadała (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com</p>