Akcje odbijają w górę dzięki optymizmowi – zawieszenie broni między USA a Iranem ma się utrzymać

Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) w czwartek zamknął się na poziomie +0,62%, średni indeks Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) zamknął się na poziomie +0,58%, a indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) zamknął się na poziomie +0,72%. Czerwcowe futures E-mini S&P (ESM26) wzrosły o +0,58%, a czerwcowe futures E-mini Nasdaq (NQM26) wzrosły o +0,68%.

Indeksy giełdowe odbiły się od wcześniejszych strat w czwartek i zamknęły sesję na wyższych poziomach, przy czym S&P 500 osiągnął 1-miesięczny szczyt, średni indeks Dow Jones Industrial Average osiągnął 5-tygodniowy szczyt, a Nasdaq 100 osiągnął 4-tygodniowy szczyt. Akcje odbiły się w czwartek w nadziei, że zawieszenie broni między USA a Iranem się utrzyma po tym, jak Izrael zgodził się na bezpośrednie rozmowy z Libanem. Axios poinformowało, że bezpośrednie negocjacje między Izraelem a Libanem rozpoczną się w przyszłym tygodniu w Waszyngtonie, a celem będzie rozbrojenie wspieranej przez Iran organizacji Hezbollah.

Akcje początkowo spadły w czwartek z powodu obaw o trwałość zawieszenia broni między USA a Iranem. Ceny ropy naftowej wzrosły o ponad +3% w czwartek, ponieważ Cieśnina Ormuz pozostaje w dużej mierze zablokowana, a ataki Izraela na Liban zagrażają destabilizacją kruchego zawieszenia broni. Zarówno USA, jak i Iran oskarżyły się nawzajem o naruszenie zawieszenia broni, przy czym głównym punktem sporu było to, czy rozejm obejmuje Liban. Prezydent Trump obiecał utrzymanie amerykańskich wojsk w Zatoce Perskiej przed sobotnimi rozmowami z Iranem, podczas gdy Iran ostrzegł, że w cieśninie mogą znajdować się miny.

Akcje były również pod presją ze względu na słabsze od oczekiwań dane gospodarcze z USA w czwartek, w tym PKB za IV kwartał, dochody i wydatki za luty oraz tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych.

Tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA wzrosły o +16 000 do 8-tygodniowego szczytu na poziomie 219 000, co wskazuje na osłabienie rynku pracy w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 210 000.

Wydatki osobiste w lutym w USA wzrosły o +0,5% m/m, słabiej niż oczekiwano na poziomie +0,6% m/m. Dochody osobiste w lutym w USA nieoczekiwanie spadły o -0,1% m/m, słabiej niż oczekiwano na poziomie +0,3% m/m i pierwszy spadek od dziewięciu miesięcy.

Indeks cen PCE rdzeniowy w lutym w USA wzrósł o +0,4% m/m i +3,0% r/r, zgodnie z oczekiwaniami.

PKB za IV kwartał w USA został zrewidowany w dół do +0,5% (roczna stopa sezonowo skorygowana), słabiej niż oczekiwano bez zmian na poziomie +0,7%, ponieważ konsumpcja osobista za IV kwartał została zrewidowana w dół do +1,9% z wcześniej podawanego +2,0%.

Ceny ropy WTI (CLK26) pozostają zmienne, wahają się w górę i w dół w związku z wiadomościami na temat Iranu. Ceny ropy wzrosły o ponad +3% w czwartek, ponieważ Cieśnina Ormuz pozostaje w dużej mierze zamknięta, a Iran nadal ogranicza dostęp i uniemożliwia przepływ energii na rynki globalne. Wicepremier Iranu powiedział w czwartek, że tankowce naftowe i inne statki chcące przepłynąć przez cieśninę muszą komunikować się z władzami irańskimi, aby zapewnić ich bezpieczne przejście. W Zatoce Perskiej utknęło ponad 800 statków, a po obu stronach cieśniny czeka ponad 1000 statków, aby przepłynąć. Przed wojną średnia dzienna liczba statków przepływających przez cieśninę wynosiła około 135.

Rynek zdyskontował 2% szansę na podwyżkę stóp FOMC o +25 pb na posiedzeniu politycznym 28-29 kwietnia.

Zagraniczne rynki giełdowe zamknęły sesję w czwartek na niższych poziomach. Euro Stoxx 50 zamknął się na poziomie -0,29%. Chiński Shanghai Composite zamknął się na poziomie -0,72%. Japoński Nikkei Stock 225 zamknął się na poziomie -0,73%.

Stopy procentowe

Czerwcowe 10-letnie obligacje skarbowe (ZNM6) w czwartek były bez zmian. Stopa zwrotu z 10-letniej obligacji skarbowej spadła o -0,2 pb do 4,289%. Obligacje skarbowe były niewiele zmienione w czwartek. Ceny obligacji skarbowych znalazły się pod presją w czwartek z powodu wzrostu cen ropy WTI o ponad +3%, co zwiększyło oczekiwania inflacyjne i jest pozytywne dla polityki Rezerwy Federalnej. Niewielkie zainteresowanie obligacjami skarbowymi o wartości 22 miliardów dolarów o terminie wykupu 30 lat również osłabiło ceny obligacji skarbowych, ponieważ współczynnik pokrycia przetargów wyniósł 2,39, co jest nieco słabsze niż średnia z 10 przetargów, która wynosi 2,40.

Ceny obligacji skarbowych znalazły wsparcie w czwartek dzięki słabszym od oczekiwań danym gospodarczym z USA. PKB za IV kwartał został nieoczekiwanie zrewidowany w dół, dochody i wydatki za luty były niższe niż oczekiwano, a tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych wzrosły do 8-tygodniowego szczytu.

Stopy procentowe obligacji rządowych w Europie wzrosły w czwartek. Stopa zwrotu z 10-letniej niemieckiej bund wzrosła o +4,4 pb do 2,988%. Stopa zwrotu z 10-letniego brytyjskiego gilta wzrosła o +3,9 pb do 4,749%.

Produkcja przemysłowa w Niemczech w lutym nieoczekiwanie spadła o -0,3% m/m, słabiej niż oczekiwano na poziomie +0,7% m/m.

Wiadomości handlowe z Niemiec były lepsze od oczekiwań, ponieważ niemiecki eksport w lutym wzrósł o +3,6% m/m, co jest silniejsze niż oczekiwano na poziomie +1,3% m/m i największy wzrost od 3,75 lat. Import w lutym wzrósł o +4,7% m/m, co jest silniejsze niż oczekiwano na poziomie +3,5% m/m i największy wzrost od 2,75 lat.

Członek Zarządu Europejskiego Banku Centralnego Olaf Sleijpen powiedział: „Uporczywie wysokie ceny ropy naftowej ostatecznie przełożą się na ceny innych produktów, a tym samym również na negocjacje płacowe, co może wzmocnić efekty inflacyjne. W takim przypadku EBC naturalnie interweniuje, aby utrzymać inflację na poziomie około 2% w średnim terminie”.

Swapy zdyskontowały 25% szansę na podwyżkę stóp EBC o +25 pb na kolejnym posiedzeniu politycznym 30 kwietnia.

Akcje amerykańskie

Marvell Technology (MRVL) zamknął się na poziomie ponad +4%, co było liderem wzrostów wśród akcji chipów po tym, jak Barclays podniósł rekomendację dla akcji z equal weight do overweight z celem cenowym na poziomie 150 USD. Ponadto Intel (INTC) i Lam Research (LRCX) zamknęły się na poziomie ponad +4%, a Micron Technology (MU), KLA Corp (KLAC) i Applied Materials (AMAT) zamknęły się na poziomie ponad +3%. Ponadto Advanced Micro Devices (AMD) i Texas Instruments (TXN) zamknęły się na poziomie ponad +2%.

Akcje oprogramowania były pod presją w czwartek z powodu obaw o zakłócenia związane z AI po tym, jak Anthropic uruchomił Claude Managed Agents, a Meta Platforms przedstawiła nowy model sztucznej inteligencji. Palantir Technologies (PLTR), ServiceNow (NOW), Intuit (INTU) i Atlassian (TEAM) zamknęły się na poziomie ponad -7%, a Autodesk (ADSK) zamknął się na poziomie ponad -6%. Ponadto Workday (WDAY) zamknął się na poziomie ponad -5%, a Adobe (ADBE) i Oracle (ORCL) zamknęły się na poziomie ponad -3%. Ponadto Salesforce (CRM) zamknął się na poziomie ponad -3%, co było liderem przegrywających w indeksie Dow Jones Industrials.

Zscaler (ZS) zamknął się na poziomie ponad -11%, co było liderem przegrywających w indeksie Nasdaq 100 i akcjach cyberbezpieczeństwa po tym, jak BTIG LLC obniżył rekomendację dla akcji z buy do neutralnej z celem cenowym na poziomie 77 USD. Ponadto Okta (OKTA) zamknął się na poziomie ponad -10%, a Cloudflare (NET) zamknął się na poziomie ponad -8%. Ponadto CrowdStrike Holdings (CRWD) zamknął się na poziomie ponad -7%, Palo Alto Networks (PANW) zamknął się na poziomie ponad -4%, a Fortinet (FTNT) zamknął się na poziomie ponad -3%.

Brown-Forman (BF.B) zamknął się na poziomie ponad +12%, co było liderem wzrostów w indeksie S&P 500 w związku z doniesieniami, że Sazerac zbliżył się do firmy z propozycją przejęcia.

Whitestone REIT (WSR) zamknął się na poziomie ponad +11% po zawarciu ostatecznej umowy o połączenie z funduszami Ares Real Estate, aby zostać przejętym za 1,7 miliarda dolarów, czyli około 19 dolarów za akcję.

Constellation Brands (STZ) zamknął się na poziomie ponad +8% po ogłoszeniu sprzedaży porównywalnej za IV kwartał na poziomie 1,92 miliarda dolarów, co jest silniejsze niż konsensus na poziomie 1,88 miliarda dolarów.

Amazon.com (AMZN) zamknął się na poziomie ponad +5%, co było liderem wzrostów w indeksie Dow Jones Industrials i Nasdaq 100 z powodu optymizmu związanego z AI po liście do akcjonariuszy od CEO Jassy, który został uznany za potwierdzenie potencjału firmy związanego z AI i uzasadnienie jej dużych wydatków na tę technologię.

Simply Good Foods (SMPL) zamknął się na poziomie ponad -18% po ogłoszeniu sprzedaży za II kwartał na poziomie 326,0 miliona dolarów, co jest słabsze niż konsensus na poziomie 344,4 miliona dolarów, oraz prognozie sprzedaży netto na cały rok w przedziale od -7% do -10% do 1,31 miliarda dolarów i 1,35 miliarda dolarów.

Texas Pacific Land Corp (TPL) zamknął się na poziomie ponad -15%, co było liderem przegrywających w indeksie S&P 500 po śmierci Murraya Stahla, dyrektora generalnego Horizon Kinetics Holding Corp, największego akcjonariusza TPL.

Circle Internet Group (CRCL) zamknął się na poziomie ponad -10% po tym, jak Compass Point Research & Trading LLC obniżył rekomendację dla akcji z neutralnej do sprzedaży z celem cenowym na poziomie 77 USD.

Raporty o wynikach finansowych (10.04.2026)

C&F Financial Corp (CFFI), FRP Holdings Inc (FRPH), Hingham Institution For Saving (HIFS), Hub Group Inc (HUBG), Innventure Inc (INV), Unity Bancorp Inc (UNTY), Utah Medical Products Inc (UTMD), Virtus Investment Partners Inc (VRTS), WaFd Inc (WAFD), XCF Global Inc (SAFX).

• W dniu publikacji Rich Asplund nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com *