Tesla vs. Rivian: Która z nich jest lepszą akcją wzrostową do kupienia teraz?

Kluczowe punkty

Przychody Tesli w pierwszym kwartale wzrosły o 16% rok do roku.

Rivian rozpoczął sprzedaż długo oczekiwanego modelu R2.

Obie akcje wzrostowe niosą ze sobą znaczące ryzyko, pomimo niedawnych spadków.

• Te 10 akcji może uczynić kolejnych milionerów ›

Dwie z głównych spółek z branży pojazdów elektrycznych nie miały dobrego początku 2026 roku. Od początku roku akcje Tesli (NASDAQ: TSLA) spadły o około 13%, podczas gdy akcje Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) spadły o około 24% – w tym gwałtowny spadek w piątek po publikacji wyników finansowych za pierwszy kwartał mniejszego producenta samochodów.

Ale czy sentyment wobec tych dwóch akcji może się poprawić?

Teraz jest dobry czas, aby przyjrzeć się obu akcjom, ponieważ każda firma opublikowała już najnowsze wyniki za pierwszy kwartał. Dodatkowo, ponieważ obie akcje notowane są znacznie poniżej poziomu, na którym rozpoczęły rok, jest to dobry moment, aby ustalić, która z nich jest lepszą akcją wzrostową do kupienia teraz.

Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej „niezbędnym monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

Tesla: odzyskanie marży spotyka się z rokiem intensywnych wydatków

Pierwszy kwartał Tesli wyglądał na pierwszy rzut oka zachęcająco.

Przychody producenta samochodów elektrycznych w pierwszym kwartale wzrosły o 16% rok do roku do 22,4 mld USD – co jest mile widzianym odbiciem po pierwszym w historii rocznym spadku przychodów Tesli w zeszłym roku. Ponadto, zysk na akcję Tesli według standardów non-GAAP (skorygowany) wzrósł o 52% do 0,41 USD, wspomagany marżą brutto w wysokości 21,1% – w porównaniu do 16,3% rok wcześniej i najlepszą kwartalną marżą firmy od pewnego czasu.

Jednak podczas gdy dostawy Tesli w pierwszym kwartale wzrosły o 6% rok do roku, firma zbudowała około 50 000 pojazdów więcej, niż sprzedała, co sugeruje potencjalny problem z popytem. A przychody z generowania i magazynowania energii spadły o 12% rok do roku, a wdrożenia spadły do 8,8 gigawatogodziny z rekordowych 14,2 gigawatogodziny w czwartym kwartale 2025 roku.

A większym zaskoczeniem była prognoza wydatków firmy. Zarząd stwierdził, że obecnie spodziewa się, że wydatki kapitałowe w 2026 roku przekroczą 25 mld USD – w porównaniu do prognozy 20 mld USD z kwartału wcześniej i około trzykrotności 8,6 mld USD, które firma wydała w 2025 roku.

Dyrektor finansowy Tesli, Vaibhav Taneja, powiedział inwestorom podczas konferencji wynikowej za pierwszy kwartał, że Tesla znajduje się „w bardzo dużej fazie inwestycji kapitałowych”.

Wydatki te są kierowane na moc obliczeniową AI, Cybercab, Megapack 3, robota humanoidalnego Optimus i rozwijającą się usługę Robotaxi, działającą obecnie w Austin, Dallas i Houston.

Jest tu wiele pozytywnych aspektów, zwłaszcza odzyskanie marży i ciągły postęp w zakresie autonomii.

Niemniej jednak, akcje notowane są na poziomie około 190-krotności prognozowanego przez analityków zysku na akcję firmy w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Dodatkowo, inwestorzy będą musieli wykazać się niezwykłą cierpliwością; dyrektor generalny Elon Musk przyznał, że przychody z Robotaxi nie będą znaczące w tym roku.

Rivian: R2 w końcu się pojawia – z haczykiem

Aktualizacja wyników Rivian za pierwszy kwartał była prawdopodobnie mniej optymistyczna niż Tesli. Przychody Rivian w pierwszym kwartale wzrosły o 11% rok do roku do 1,38 mld USD, wspierane przez 10 365 dostaw – wzrost o 20% – i 49% wzrost przychodów z oprogramowania i usług (w dużej mierze związanych ze wspólnym przedsięwzięciem firmy z Volkswagen Group). A strata na akcję Rivian w wysokości 0,33 USD znacząco zmniejszyła się z 0,48 USD rok wcześniej.

Jednak skorygowana EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją) Rivian wyniosła -472 mln USD, a zarząd nadal spodziewa się straty skorygowanej EBITDA w wysokości od 1,8 mld USD do 2,1 mld USD za cały rok.

Większą historią był początek produkcji R2 – długo oczekiwanego SUV-a średniej wielkości firmy Rivian.

„Wierzę, że R2 będzie przełomem dla naszych klientów i będzie kluczowym motorem długoterminowego wzrostu i rentowności naszej firmy” – powiedział założyciel i dyrektor generalny RJ Scaringe podczas konferencji wynikowej za pierwszy kwartał.

Ale oto haczyk: R2 został wprowadzony na rynek z ceną wywoławczą 57 990 USD – znacznie powyżej około 45 000 USD, które Rivian reklamował przez lata. Bardziej przystępna wersja nie jest spodziewana do końca tego roku. Ale nawet ta nie będzie wyceniona w okolicach 45 000 USD. Firma nie planuje wprowadzenia wersji za 45 000 USD do „końca 2027 roku”.

Połączenie tego wszystkiego z ciągłym spalaniem gotówki, ta dynamika pomaga wyjaśnić, dlaczego akcje spadły o ponad 8% w piątek po publikacji raportu.

Która akcja jest lepszym zakupem?

Ostatecznie Rivian nie udowodnił jeszcze, że potrafi budować pojazdy z zyskiem na dużą skalę – a najnowsze wiadomości od firmy nie sugerują, że to się wkrótce zmieni.

Tesla, w przeciwieństwie do tego, generuje gotówkę i rozszerza swój zasięg Robotaxi. Niemniej jednak, firma spodziewa się, że wolne przepływy pieniężne będą ujemne przez resztę tego roku, ponieważ zwiększa swoje wydatki kapitałowe. Ale producent samochodów ma znaczną płynność – 44,7 mld USD w gotówce, ekwiwalentach gotówki i krótkoterminowych inwestycjach.

Ogólnie rzecz biorąc, akcje Tesli prawdopodobnie wyglądają na lepszy wybór dzisiaj. Niemniej jednak, obie akcje wyglądają ryzykownie. Wycena Tesli już uwzględnia duże sukcesy w dziedzinie autonomii i Optimusa, podczas gdy ścieżka Rivian do rentowności zależy niemal całkowicie od udanego wzrostu sprzedaży R2. Inwestorzy zainteresowani którąkolwiek z tych nazw mogą chcieć zachować skromne wielkości pozycji.

Nie przegap tej drugiej szansy na potencjalnie lukratywną okazję

Czy kiedykolwiek czułeś, że przegapiłeś okazję na zakup najbardziej udanych akcji? W takim razie będziesz chciał to usłyszeć.

W rzadkich przypadkach nasz zespół ekspertów analityków wydaje rekomendację akcji „Double Down” dla firm, które ich zdaniem mają się wkrótce wznieść. Jeśli martwisz się, że już przegapiłeś okazję na inwestycję, teraz jest najlepszy czas, aby kupić, zanim będzie za późno. A liczby mówią same za siebie:

Nvidia: gdybyś zainwestował 1000 USD, kiedy podwoiliśmy stawkę w 2009 roku, miałbyś 558 200 USD! Apple: gdybyś zainwestował 1000 USD, kiedy podwoiliśmy stawkę w 2008 roku, miałbyś 55 853 USD! Netflix: gdybyś zainwestował 1000 USD, kiedy podwoiliśmy stawkę w 2004 roku, miałbyś 471 827 USD!*

Obecnie wydajemy alerty „Double Down” dla trzech niesamowitych firm, dostępnych po dołączeniu do Stock Advisor, i może nie być już takiej szansy.

**Zwroty Stock Advisor według stanu na 10 maja 2026 r. *

Daniel Sparks ma pozycje w Tesli. The Motley Fool ma pozycje i poleca Teslę. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.