Wzrost o 53% w 2026 roku, Czy akcje Century Aluminum mają jeszcze miejsce na wzrosty?

Wojna USA-Iran zacieśnia swój uścisk na rynku aluminium, a ceny zdecydowanie wzrosły, podnosząc się o około 10%, nawet gdy metale takie jak miedź tracą na wartości. Dynamika utrzymywała się w ciągu tygodnia, a ceny wzrosły o kolejne 3% w poniedziałek, 30 marca. Zakłócenia sięgają sedna globalnych dostaw.
Bliski Wschód odpowiada za około 9% światowej produkcji aluminium, a region ten stoi teraz w obliczu zarówno logistycznych, jak i operacyjnych przeszkód. Blokada Cieśniny Ormuz przez Iran sparaliżowała kluczowe wysyłki, a kilka zakładów produkcyjnych zostało uszkodzonych lub przymusowo zamkniętych.
Sytuacja uległa dalszej eskalacji po atakach na Emirates Global Aluminium i Aluminium Bahrain. Bank australijski ANZ szacuje, że od czterech do pięciu milionów ton eksportu jest teraz zagrożonych. Nawet jeśli napięcia się uspokoją, straty w podaży mogą utrzymywać się dłużej niż początkowo przewidywał rynek.
W tym kontekście na pierwszy plan wysunęła się Century Aluminum Company (CENX). Jako największy hutnik aluminium w USA, firma może skorzystać ze zacieśniających się globalnych dostaw i rosnących zrealizowanych cen. Jej pozycja pozwala na rozszerzenie marż w miarę kurczenia się zdolności produkcyjnych branży, tworząc korzystne warunki dla firmy.
Akcje CENX wzrosły o 53,14% w 2026 roku, zdecydowanie wyprzedzając Alcoa Corporation (AA), która pozostaje najbardziej rozpoznawalną nazwą w branży pod względem kapitalizacji rynkowej. Tylko 30 marca akcje Century Aluminum wzrosły o 7,3%, co podniosło wzrost z ostatnich pięciu dni obrotowych do 18,12%.
Rally odzwierciedla zmianę w pozycji rynkowej i uwidacznia zakres pozostałego potencjału wzrostowego.
O akcjach Century Aluminum
Siedziba firmy znajduje się w Chicago w stanie Illinois, a Century Aluminum odpowiada za prawie 60% krajowej produkcji. Przy kapitalizacji rynkowej w wysokości 5,27 miliarda dolarów, jej działalność obejmuje huty w USA i Islandii, a także wydobycie boksytu i rafinację tlenku glinu na Jamajce. Ponadto firma prowadzi zakład produkcji anod węglowych w Holandii, wspierając zintegrowany pionowo model, który wzmacnia kontrolę kosztów i niezawodność dostaw.
Przechodząc do wyników cenowych, akcje wzrosły o 219,75% w ciągu ostatnich 52 tygodni i 112% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, co odzwierciedla poprawę fundamentów i korzystny klimat makroekonomiczny.
Z perspektywy wyceny, akcje CENX są notowane po 5,47 razy zysk skorygowany do przodu, co plasuje je na zauważalnym rabacie w stosunku do średniej branżowej i własnego średniego mnożnika z ostatnich pięciu lat. Może to sugerować mądry punkt wejścia w akcje dla tych, którzy są gotowi wytrwać.
Century Aluminum Pomija Wyniki na IV Kwartał
19 lutego Century Aluminum poinformowała o wynikach za czwarty kwartał fiskalny 2025 roku, w których przychody nieznacznie wzrosły rok do roku (YOY) do 633,7 miliona dolarów, ale nie osiągnęły szacowanego przez analityków poziomu 658 milionów dolarów. W ujęciu sekwencyjnym przychody wzrosły o 2 miliony dolarów, ponieważ silniejsze zrealizowane ceny na London Metal Exchange i premie Midwestowe zapewniały wsparcie, podczas gdy słabsze wolumeny wysyłek ograniczały wzrost.
Zysk brutto wzrósł o 35,7% YOY do 90 milionów dolarów, odzwierciedlając poprawę dynamiki cenowej. Jednak zysk netto spadł o 95,9% do 1,8 miliona dolarów, a zysk na akcję (EPS) spadł o 95,5% w porównaniu z rokiem poprzednim do 0,02 USD, nie spełniając oczekiwań rynku na poziomie 1,32 USD.
Płynność pozostała silnym filarem. Stan na 31 grudnia 2025 roku, Century Aluminum posiadała 134,2 miliona dolarów gotówki i ekwiwalentów gotówki, a także 283,8 miliona dolarów zdolności kredytowej, co daje łączną płynność w wysokości 418,0 miliona dolarów. Firma zmniejszyła również dług netto o 54 miliony dolarów w ciągu kwartału.
Patrząc w przyszłość, zarząd spodziewa się skorygowanego EBITDA za pierwszy kwartał fiskalny 2026 roku w przedziale od 215 milionów do 235 milionów dolarów, wspieranego przez mocniejsze ceny metali i regionalne premie. Jednak wyższe koszty energii w USA związane z burzą zimową Fern mogą wpłynąć na marże w krótkim okresie.
Na rok fiskalny 2026 zarząd spodziewa się wysłania około 630 000 ton surowego aluminium, utrzymując wolumeny na stałym poziomie, ponieważ priorytetem jest dynamika cenowa. Firma planuje przeznaczyć od 115 milionów do 125 milionów dolarów na całkowite wydatki kapitałowe (CapEx), równoważąc potrzeby utrzymaniowe z ukierunkowanymi inwestycjami mającymi na celu wsparcie długoterminowej efektywności.
I analitycy przewidują gwałtowny wzrost. Oczekują, że EPS za pierwszy kwartał fiskalny 2026 roku wzrośnie znacznie YOY. Rynek prognozuje, że wynik netto za cały rok 2026 roku wzrośnie o 1500% w stosunku do roku poprzedniego do 6,72 USD, a następnie o dalsze 4,2% do 7 USD w roku fiskalnym 2027.
Jakie są oczekiwania analityków dotyczące akcji Century Aluminum?
Wall Street jednoznacznie poparła Century Aluminum, a ton stał się bardziej przychylny w ostatnich tygodniach. Analityk B. Riley Securities Lucas Pipes potwierdził ocenę „Kupuj” podnosząc jednocześnie cel ceny z 64 do 68 USD. Rewizja odzwierciedla rosnące zaufanie do dźwigni finansowej zysków w miarę umacniania się cen aluminium i zacieśniania podaży na całym świecie.
Szeroka społeczność analityków wzmacnia optymizm. Akcje posiadają ogólną ocenę „Silny Kupuj”, a wszyscy pięciu analityków jednoznacznie to wspierają z tą samą oceną najwyższej klasy.
Liczby to potwierdzają, średni cel cenowy wynosi 65 USD, co implikuje potencjalny wzrost o 10,2%. Tymczasem najwyższy cel na rynku, wynoszący 69 USD od Timny Tanners z Wells Fargo, wskazuje na możliwy zysk o 17% z obecnych poziomów.
W dniu publikacji Aanchal Sugandh nie posiadała (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych z papierów wartości wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com