VWOB czy BND: Który ETF obligacyjny powinieneś kupić?

Czasy niepewności w globalnej gospodarce i obawy o wysokie wyceny akcji mogą skłonić niektórych inwestorów do dywersyfikacji w obligacje. Jednym z najłatwiejszych sposobów dla większości zwykłych inwestorów domowych na zakup obligacji jest inwestowanie w fundusze ETF typu bond.
Jednym z najprostszych i najtańszych funduszy ETF typu bond jest Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND). Ale niektórzy inwestorzy mogą być zainteresowani uzyskaniem wyższych rentowności w zamian za wyższe ryzyko. Jednym ze sposobów na uzyskanie wyższych rentowności z obligacji jest zakup Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (NASDAQ: VWOB). Zamiast obligacji denominowanych w dolarach amerykańskich, takich jak te posiadane przez BND, VWOB pozwala inwestować w dług emitowany przez rządy z rynków wschodzących na całym świecie.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej mało znanej firmy, nazwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »
Dług rządów rynków wschodzących jest zazwyczaj bardziej ryzykowny niż dług rządów USA i może nie być odpowiedni dla wielu inwestorów. Ale VWOB przewyższył Vanguard Total Bond Market ETF w ciągu ostatniego roku – i przez ostatnie kilka lat.
Przyjrzyjmy się bliżej tym dwóm funduszom ETF typu bond Vanguard i zobaczmy, który fundusz może być lepszym wyborem.
VWOB: 902 obligacje rządowe z rynków wschodzących
Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF posiada łącznie 902 obligacje wyemitowane przez zagraniczne rządy w krajach zaliczanych do gospodarek "rynków wschodzących". Podobnie jak przy zakupie obligacji skarbowej USA, zakup VWOB oznacza inwestowanie w dług rządowy. Ale zamiast rządu USA, VWOB posiada dług emitowany przez rządy krajów takich jak Arabia Saudyjska, Meksyk, Turcja i Indonezja, które należą do czołowych posiadanych aktywów funduszu.
VWOB pobiera stosunek kosztów własnych w wysokości 0,15%, co jest wyższe niż BND. Ale VWOB osiągnął silne wyniki w ciągu ostatnich kilku lat, ze średnimi rocznymi stopami zwrotu (według wartości aktywów netto) w wysokości 4,2% za ostatnie 10 lat, 2,6% za ostatnie pięć lat, 9,99% za ostatnie trzy lata i 11,6% za ostatni rok.
10% zwrotu z funduszu ETF typu bond może wydawać się świetną okazją, ale pamiętaj, że istnieją szczególne ryzyka związane z inwestowaniem w dług rządowy rynków wschodzących. Vanguard ocenia VWOB na 3 na 5 w skali ryzyka/zysku firmy, więc powinien być uważany za inwestycję o wyższym ryzyku niż BND (który jest oceniany tylko na 2 na 5).
Niektóre rządy rynków wschodzących mają trudności z obsługą swoich długów. Rynki wschodzące to często mniejsze, uboższe kraje, które są bardziej narażone na wstrząsy gospodarcze, niestabilność polityczną, klęski żywiołowe lub szoki cenowe energii, takie jak te, których doświadczamy obecnie z powodu wojny w Iranie. Te słabości mogą sprawić, że rządy rynków wschodzących będą większym ryzykiem niewypłacalności swojego długu. Jeśli kraj zbankrutuje ze swojego długu narodowego, inwestorzy obligacji tego kraju (tacy jak Ty) tracą pieniądze.
Około 41% posiadanych przez VWOB obligacji ma rating BB lub niższy. Oznacza to, że te obligacje są poniżej poziomu inwestycyjnego z "znaczącym, wysokim lub bardzo wysokim" ryzykiem kredytowym. Inwestorzy obligacji otrzymują wyższe rentowności w zamian za pożyczanie tym pożyczkobiorcom o wyższym ryzyku. Ale nie ma gwarancji, że wszystkie te kraje o niższym ratingu będą nadal spłacać swoje długi.
BND: Prosty, tani fundusz ETF typu bond
Vanguard Total Bond Market ETF to szeroko zdywersyfikowany fundusz ETF typu bond, który zapewnia ekspozycję na 11 429 obligacji na rynku obligacji podlegających opodatkowaniu, o ratingu inwestycyjnym, denominowanych w dolarach amerykańskich. BND osiągnął średnie roczne stopy zwrotu (według wartości aktywów netto) w wysokości 1,95% za ostatnie 10 lat, 0,4% za ostatnie pięć lat, 5,1% za ostatnie trzy lata i 6,1% za ostatni rok.
BND posiada głównie obligacje rządowe USA, które stanowią 69% funduszu. Pozostałe 31% obligacji to obligacje "inwestycyjne" z ratingiem kredytowym BBB lub wyższym. Ten fundusz ETF typu bond nie jest w 100% bezpieczny przed ryzykiem niewypłacalności, ponieważ obejmuje niektóre obligacje korporacyjne, głównie z sektorów przemysłowego i finansowego. Fundusze ETF typu bond, takie jak BND, mają również ryzyko spadku cen, gdy rosną stopy procentowe, tak jak miało to miejsce w 2022 roku podczas niedawnego cyklu podwyżek stóp przez Fed.
Ale ogólnie rzecz biorąc, Vanguard Total Bond Market ETF jest uważany za stosunkowo "bezpieczną" inwestycję, która może być odpowiednia do dywersyfikacji portfela od ryzyka rynkowego akcji. Pobiera niski stosunek kosztów własnych w wysokości 0,03%.
VWOB czy BND: Porównanie bezpośrednie
Jeśli chcesz wybrać, który fundusz ETF typu bond kupić, oto szybkie porównanie tych dwóch funduszy.
Metryka
Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB)
Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
Liczba obligacji
902
11 429
Pięciu największych emitentów / rynków
Arabia Saudyjska (13,5% funduszu), Meksyk (11%), Turcja (6,4%), Indonezja (6,1%), Zjednoczone Emiraty Arabskie (5,6%)
Skarbowe/Agencje (49,1% funduszu), Hipoteczne rządowe (19,5%), Przemysłowe (14,4%), Finansowe (8,1%), Zagraniczne (3,5%)
Średnie roczne stopy zwrotu (według wartości aktywów netto)
1-rok: 11,59%
3-lata: 9,99%
5-lat: 2,65%
10-lat: 4,18%
1-rok: 6,16%
3-lata: 5,12%
5-lat: 0,41%
10-lat: 1,97%
Stosunek kosztów własnych
0,15%
0,03%
Źródło danych: Vanguard.
Wybór najlepszego funduszu ETF typu bond zależy od Twojego stylu inwestowania. Wolę unikać podejmowania dużego ryzyka w moich posiadanych obligacjach i posiadam Vanguard Total Bond Market ETF. Więc jeśli jesteś taki jak ja i chcesz prostego, bezpośredniego, taniego sposobu na wykorzystanie obligacji do dywersyfikacji swojego portfela, BND jest solidnym wyborem. Ale jeśli możesz tolerować potencjalnie wyższe ryzyko długu rynków wschodzących, VWOB może zaoferować większe zwroty.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Vanguard Total Bond Market ETF?
Zanim kupisz akcje Vanguard Total Bond Market ETF, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą teraz kupić… a Vanguard Total Bond Market ETF nie znalazł się wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 513 407 dolarów!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 123 237 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że całkowita średnia stopa zwrotu Stock Advisor wynosi 938% – przewyższając rynek o 188% w porównaniu do S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej w ramach Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
Ben Gran posiada udziały w Vanguard Total Bond Market ETF. The Motley Fool posiada udziały i poleca Vanguard Total Bond Market ETF. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.