Najwyżej notowana spółka z branży oprogramowania na Wall Street – której akcje wzrosły o 624 000% od 1986 roku – obchodzi dziś 51. urodziny

Kluczowe punkty
Najważniejsza spółka z branży oprogramowania na rynku akcji została założona 4 kwietnia 1975 roku.
Wyniki tej firmy odzwierciedlają jej idealne połączenie inicjatyw o wysokim wzroście z jej starszymi segmentami operacyjnymi.
Niedawne osłabienie akcji spółek technologicznych mogło ujawnić dyslokację cenową w tej sprawdzonej przez czas firmie.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Microsoft ›
Przygotujcie tort urodzinowy i świeczki, ponieważ dzisiaj przypada ważny kamień milowy dla najlepszej spółki z branży oprogramowania na Wall Street. 4 kwietnia 1975 roku Microsoft (NASDAQ: MSFT) został założony w Albuquerque, NM, przez byłego dyrektora generalnego Billa Gatesa i Paula Allena.
Chociaż akcje spółek z branży oprogramowania ucierpiały w ostatnich miesiącach z powodu obaw związanych ze sztuczną inteligencją (AI), akcje Microsoftu wzrosły o prawie 624 000%, wliczając w to reinwestycję dywidend, od momentu ich pierwszej oferty publicznej w marcu 1986 roku.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, nazwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej kluczową technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »
Oszałamiające zwroty Microsoftu łączą inicjatywy o wysokim wzroście z tradycyjnymi "krowami dojnimi"
Znaczne zwroty Microsoftu w ciągu ostatnich czterech dekad odzwierciedlają jego ciągłe agresywne inwestycje w inicjatywy o wysokim wzroście, wraz ze stałym przepływem gotówki generowanym przez jego starsze segmenty.
Fundamentem stałego tempa wzrostu Microsoftu o kilkanaście procent są chmura obliczeniowa i AI. Prawdopodobnie jego najbardziej ekscytującym segmentem jest platforma usług infrastruktury chmurowej, Azure.
Azure ustępuje jedynie Amazon Web Services pod względem globalnych wydatków na usługi infrastruktury chmurowej. Włączenie rozwiązań AI, w tym generatywnej AI oraz możliwości budowania i trenowania dużych modeli językowych, ponownie przyspieszyło wzrost sprzedaży Azure do prawie 40% w stałej walucie.
Jednak ważne jest, aby nie zapominać o starszych operacjach Microsoftu przy analizie jego wyników. Chociaż Windows i Office nie są już tak dynamicznymi historiami wzrostu, jak na początku XXI wieku, Windows pozostaje zdecydowanym systemem operacyjnym nr 1 na świecie dla komputerów stacjonarnych. Są to segmenty operacyjne o wyjątkowo wysokiej marży, które generują obfity przepływ gotówki, który Microsoft może reinwestować w szybciej rozwijające się inicjatywy.
Mówiąc o reinwestycjach, Microsoft zakończył 2025 rok z około 89,5 miliarda dolarów w gotówce, ekwiwalentach pieniężnych i krótkoterminowych inwestycjach, i wygenerował 80,8 miliarda dolarów wolnej gotówki z działalności operacyjnej w ciągu pierwszych sześciu miesięcy roku fiskalnego 2026 (zakończonego 30 czerwca 2026 r.). Generuje tak dużo gotówki z działalności operacyjnej, że jest w stanie wypłacać największą nominalną dywidendę na Wall Street i ma luksus dokonywania przejęć w celu poszerzenia swojego zasięgu.
Obawy związane ze sztuczną inteligencją mogły ujawnić dyslokację cenową
Pomimo kilku przewag konkurencyjnych Microsoftu, jego akcje straciły około jednej trzeciej swojej wartości od czasu osiągnięcia rekordowego poziomu pod koniec października.
Większość akcji spółek z branży oprogramowania była obciążona przekonaniem, że AI zmniejszy popyt na rozwiązania kreatywnego oprogramowania o wysokiej marży. Chociaż może być w tym trochę prawdy za kilka lat, firmy są nadal na bardzo wczesnym etapie optymalizacji rozwiązań AI w celu maksymalizacji sprzedaży i zysków. Stałe tempo wzrostu Microsoftu o kilkanaście procent i przyspieszające przychody z Azure sugerują, że AI nie wpływa na niego negatywnie.
Srebrną stroną dla długoterminowych inwestorów jest to, że ta panika związana z AI w przypadku akcji spółek z branży oprogramowania stworzyła garść oszałamiających dyslokacji cenowych.
Sześciomiesięczny spadek akcji Microsoftu obniżył jego wskaźnik ceny do zysku (P/E) na przyszłość do 19,4, co stanowi 34% zniżkę w stosunku do jego średniego wskaźnika P/E na przyszłość w ciągu ostatnich pięciu lat. Akcje są również notowane po około 7,3 razy prognozowanej sprzedaży w roku fiskalnym 2027, co oznaczałoby najniższy wskaźnik ceny do sprzedaży dla Microsoftu od 2018 roku.
Chociaż historycznie drogi rynek akcji może oznaczać wyboistą jazdę dla Microsoftu i jego konkurentów w ciągu najbliższych kilku kwartałów, wszystkie znaki nadal wskazują, że niedawny spadek cen akcji jest dyslokacją cenową, na którą warto się rzucić.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Microsoftu?
Zanim kupisz akcje Microsoftu, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz... a Microsoft nie znalazł się wśród nich. 10 akcji, które trafiły na listę, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 532 066 dolarów!* Albo kiedy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 087 496 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 926% – przewyższający rynek w porównaniu do 185% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
* Zwroty Stock Advisor na dzień 4 kwietnia 2026 r.
Sean Williams posiada udziały w Amazon. Motley Fool posiada udziały i poleca Amazon i Microsoft. Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.